BorAA
BorAA
4 апреля 2021 в 20:35
Новичкам. Часть 1.2 Стратегия инвестирования в облигации - “Сколько вам лет?” В прошлом посте обозрел стратегию инвестирования с помощью одних лишь облигаций. Стратегия с риском привязанным к надежности эмитента облигаций. Чем выше риск тем выше доходность. На данный момент времени, даже при рискованных вложениях доходность не превысит где-то 11% годовых.  А вот глобальный рынок акций (фонд FXWO) в 2020 году дал около 40% годовых.  Если грубо - при ежемесячных вложениях 10 000 через 12 месяцев получаем 26 000 рублей плюсом. А если так же вкладывать в облигации то всего лишь 7 150. В 3,5 раза меньше! И возникает закономерный вопрос: а на кой эти облигации покупать вообще? Ответов несколько и один из них это диверсификация портфеля по типу ценных бумаг. Диверсификация должна нас защитить от падения акций… но если брать март прошлого года - летело вниз всё что могло. Однако, если многие акции отменили дивиденды, то по облигациям продолжили платить купончики. На которые, при должном количестве облигаций, можно было бы покупать упавшие акции. Облигации - приносят стабильный, гарантированный доход. Но для роста капитала больше подходят акции. По этому кто-то придумал привязать соотношение количества облигаций и акций в портфеле к возрасту инвестора. Чем младше инвестор тем больше акций, чем старше тем больше облигаций. Т.е. в начале копим и растим капитал, потом постепенно набираем облигации и со временем начинаем жить на купоны. Есть две распространенные стратегии  - агрессивная при которой % облигаций = 100 - (120 - возраст), при этой стратегии у 20 летнего человека облигаций в портфеле нет; - и консервативная % облигаций = возраст, у 20 летнего со старта в портфеле 20 % облигаций. Мне больше нравится вторая стратегия и вот почему:  - её проще психологически придерживаться. Акции могут летать - общий портфель может то уменьшаться, то увеличиваться, и очень сложно будет смотреть на минус 50 % без сладкой пилюли. Сладкая пилюля - это постоянные приходы купонов;  - мы повзрослели на год, стали более степенными - добавили облигаций (не продавая акций) уменьшив риск,  связанный с акциями; - растет % акций, значит акции на хаях, покупаем облигации, падает % акций, значит покупаем их и они ещё потом отрастут. Конечно если правильно подобраны акции в портфеле. И далее так же балансируем. Моё мнение что начинать балансировать портфель по % акций/облигаций имеет смысл при общей стоимости портфеля от 100 000 рублей.  И если бы мне сказали: “Окей, тебе 20 лет, завтра начинаешь с 10 000 и далее каждый месяц вносишь на депозит теже 10 000”.  Я бы начал так: ⛔это не рекомендации и не призывы к действию делать так🚫 Начал бы не с облигаций, а с акций Сбера, Северстали и Мосбиржи, все эти акции в май-месяце выплатят дивы. И получить годовые проценты за месяц неплохая идея. Да акции сейчас на взлете, да будет дивгэп… но так можно никогда и не начать инвестировать... на сдачу купил бы фонд FXWO - и прелесть его в том, что покупая его за рубли мы покупаем активы в долларе. Доллар растет, FXWO - растет, доллар падает FXWO - растет (возможно) так как растут компании. В мае при НКД 0 купил бы 7 облигаций с ежемесячным купоном, на сдачу фонд TMOS и акции Юнипро (риск могут отказаться от дивов как и энел), которые обычно платят 4% в июне и 4% в декабре. К августу цена облигаций в портфеле достигла бы 20 000 и далее купоны помогали докупать % акций. Ну а остаток со слайда был бы отправлен в акции. Ещё через пару месяцев портфель достиг бы 100 000 рублей и гипотетический я посмотрел на сумму и подумал: “это хорошо”. Но… гипотетическому я 20 лет? Откуда свободные деньги, а если они есть, то какие нафиг инвестиции? Если вам не 20 лет, но вам понравилась эта стратегия, не унывайте! Можете начать со своего возраста, а можете мысленно помолодеть. 😉  Надеюсь было интересно и навело вас на интересные мысли. #облигация #новичку #РКД_Стратегии_Ч2 #прояви_себя_в_пульсе
Еще 4
37
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
22 комментария
Ваш комментарий...
BorAA
4 апреля 2021 в 20:35
Ссылки #ркд_облигации_ч1 - введение #ркд_облигации_ч2 - 1.цена и доходность 2. доходность и амортизация #ркд_облигации_ч3 - об оферте.
Нравится
BorAA
4 апреля 2021 в 20:36
#ркд_облигации_ч4 - кредитный рейтинг и дефолт #ркд_нкд - об НКД и налогах. #ркд_стратегии_ч1 - облигации сложный процент.
Нравится
RinaE
4 апреля 2021 в 20:43
Чётко и по делу, спасибо!
Нравится
3
Dekstroza
4 апреля 2021 в 21:01
А мне нравится) А какие облигации в этом раскладе предполагаются?
Нравится
1
BorAA
4 апреля 2021 в 21:05
@Dekstroza в этом раскладе я предполагал облигации онлайн микрофинанс. 😉 ежемесячный купон и цена не слишком отличается от номинала.
Нравится
1
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
_Akbarovich_
1,1%
2,2K подписчиков
Zavx0z
+990,2%
3,7K подписчиков
Sozidatel_Capital
+51%
7,5K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
BorAA
1K подписчиков43 подписки
Портфель
до 100 000 
Доходность
10,46%
Еще статьи от автора
19 апреля 2021
#радостькаждыйдень Выпуск 26 “Радость каждый день” моя рубрика, в рамках которой собираю портфель с “ежедневным” доходом, пользуясь сервисом “Календарь инвестора” в приложении Тинькофф Инвестиции. Правда, слово “собираю” уже не совсем подходит, так как найти достойных претендентов на включение в портфель не получается. 😖 Так что работаю с тем что есть. 16.04 докупил облигации RU000A0JWWG0, в связи с амортизацией. По той схеме, которую описал при их покупке: “Купив бумаги в количестве N кратном 2-ум на полученную амортизаци в апреле можем приобрести N/2 бумаг. В июльскую выплату N+N/2. Реинвестируя амортизацию, сохраняем общую выплату по купонам неизменным.” Только с Тинькоффом эта схема хромает на обе ноги: 15.04 - НКД равнялся 0, но ни купонов ни выплат амортизации не было. 16.04 - цена закономерно опустилась на 100 рублей, купонов, амортизации нет, НКД растет. Пришлось купить не с амортизационной выплаты. 17,18.04 - выходные НКД растет 19.04 - выплат амортизации и купонов нет, НКД растет…😡 Сам Тинькофф говорит, что выплата купонов и амортизации происходят до 9-дней! 😳 (Другие брокеры такого себе не позволяют) Ещё неприятный момент - как я уже рассказывал, Тинькофф во вкладке “О ВЫПУСКЕ” под “Доходность к погашению” подразумевает доходность при реинвестировании полученных купонов на покупку этой же облигации. 9 дней… 🤔 если периодичность выплат раз в полгода, то может 3% потерянных купонов при инвестировании и не так критично, если 91 день, то НКД может съесть до 10% от полученных купонов, если 30 дней до 30%. Конечно, можно подождать начало следующего периода, а потом опять подождать и опять, теряя увеличение доходности в каждом 2-ом.🥴 Сколько у Тинькофф преимуществ столько и недостатков. 🤷‍♂️
11 апреля 2021
#радостькаждыйдень Выпуск 26 подведение итогов Предыдущий пост из данной рубрики можно сказать был юбилейным - 25-ый. 🎊 Первый пост был написан 28.01.21 и за это время было куплено: 30-ть разных выпусков облигаций 21-го эмитента. Заполненность месяцев получилась такова: В декабре 18 дней выплат из 22 двух В ноябре 15/20 В октябре 12/21 В сентябре 15/22... Как видно больше половины дней заполнено, но достигнуть ежедневных выплат не получилось, без ущерба здравому смыслу🙄. В последнее время даже испытывал трудности с посиком новых бумаг, не то что когда только начал их собирать. Время на поиски сопровождались размышлениями о текущем состоянии, и я пришел к выводу, что пора бы перетряхнуть бумаги у себя на счете. Как и было не раз заявлено, облигации не подвергались никакому анализу кроме как анализу их доходности. Уверенности в надежности портфеля и его положительной доходности придавала диверсификация по эмитентам. Но как говорится всего хорошо в меру. Очевидно, что если я скуплю облигации всех эмитентов на бирже я обязательно словлю дефолт и не один! Если куплю облигации только одного эмитента, то по статистике за 2020 (14 дефолта) вероятность потерять все вложенные средства 1/25 если два, то вероятность потери всех средств 1/625, если четыре, то - 1/390625, а у меня 21, т.е. 1/(25 в степени 21). Это должно успокоить? Ну все средства я уж точно не потеряю. 🤷‍♂️ Но увеличивая количество я увеличиваю вероятность попасть на дефолт. При 21-эмитенте выбранном вслепую вероятность того, что худо станет одному 58%. 😳 Если вероятность больше 50% - то скорее это произойдет. меньше 50% - то скорее не произойдет. ровно 50% - может произойти, а может не произойти, самая дурацкая вероятность (вероятность встретить Путина выйдя из дома).🤭 Мне подходит самая дурацкая вероятность в 50% 👍, а это значит, что я принял решение оставить у себя 17-ть эмитентов и привести их к равным долям. 🤔 Правда не придумал, пока, каким критериям следовать - случайному выбору или, всё таки посмотреть, чего я накупил и отсеять самые неблагонадежные. Я в своем посте вижу одну мораль для новичков: Диверсификация по разнообразию эмитентов в облигациях работает до определенного момента. Хочу так же отметить, что пост всё-таки не про диверсификацию в целом, а о развитии портфеля РКД, так что брать на вооружение голую математику не подкрепленную фундаментальным анализом не стоит.
11 апреля 2021
#радостькаждыйдень Выпуск 25 “Радость каждый день” моя рубрика, в рамках которой собираю портфель с “ежедневным” доходом, пользуясь сервисом “Календарь инвестора” в приложении Тинькофф Инвестиции. В прошлый понедельник приобрел бумагу RU000A1006C3 с ориентировочным купоном на 31 августа 8,84, номинальной доходностью 10,75%. Фактически, с учетом цены покупки 966,3, НКД 0,86, комиссией 2,9, налогов на купон и предположением, что ЦБ не будет ни опускать ключевую ставку в ближайший год, ни поднимать (а скорее будет), доходность к погашению 10,16%, а если в ближайший год цена облигации вернется к номиналу то 12,81%. При количестве облигаций до 3-х включительно, средний налог на купон равняется 1. Самое “невыгодное” количество 4-ре, при котором средний налог 1,25. При объемах покупки больше 20 средний налог не превышает 1,16, а среднее значение стремится к 1,15. Чем привлекательна эта бумага Пионер-Лизинга для меня? % ставка купонов привязана к КС ЦБ, по формуле (ЦБКС(i-1)/100% + 0,0625)*100%, где ЦБКС(i-1) - ключевая ставка Банка России, действующая в дату начала (i-1)-го купонного периода. Проще говоря, номинальная доходность облигации равна ЦБКС+6,25%. Теоретически если ключевая ставка будет повышена до 14%, номинальная доходность должна будет равняться 20,25%. Интересно как будет чувствовать себя эмитент @PioneerLeasing при такой ситуации? Только по этой бумаге при объеме выпуска в 300 млн. ежемесячный платеж составит чуть более 5 млн. О портфеле: Целью портфеля является не получение максимальной доходности, а получение, в идеале, ежедневного поступления средств. Однако, бумаги выбираются не бездумно, для каждого дня - самые доходные из представленных, и не покупаются, если реальная доходность на промежутке в ближайшие 12 месяцев ниже желаемой (на данный момент 10% годовых). Выбираю бумаги, с выплатой в N-ый день, по доходности которую принесут бумаги на интервале май 21’ апрель 22’. Доходность определяю по формуле: Д = ( (Pном - Pпокуп-Pпокуп*0,003 - НКД)/(срок_до_погашения_в_годах) + К1 - ОКРУГЛ(К1*0,13) + … + КN - ОКРУГЛ(КN*0,13)) / Pпокуп * 100% где Pном - номинальная цена облигации Pпокуп - цена покупки облигации К1 … KN - купоны, выплачиваемые в период 05.21 - 04.22 Ссылки на мои общеобразовательные посты в первом комментарии. #календарьинвестора #прояви_себя_в_пульсе