«Надо инвестировать в акции порядочных компаний» В России грядет бум IPO. Причем с первичным размещением акций всё чаще на биржу будут выходить относительно небольшие компании, готовые платить дивиденды и открыто рассказывать обо всем, что происходит с их бизнесом. Какой стратегии придерживаться инвесторам на растущем рынке капитала — одна из главных тем обсуждения участников форума Investment Leaders-2023. Запрос на IPO WUSH GECO CARM SOFL HNFG EUTR По мнению спикеров форума Investment Leaders-2023, который в конце ноября прошел в российской столице, страна находится на пороге бума IPO. Одним из стимулов первичного размещения акций для бизнеса стало удорожание заемного финансирования в условиях высокой ключевой ставки Банка России. Также эксперты обращают внимание «на уход с российского рынка западных денег». И очевидно, что в ближайшие полгода ситуация на рынке капитала кардинально не поменяется. Если в 2022 г. в России на IPO отважился только оператор сервиса по аренде электросамокатов Whoosh, то в 2023 г. — сразу семь компаний: медицинский центр Genetico, финтех-сервис CarMoney, поставщик IT-решений «Софтлайн», разработчик ПО «Астра», ритейлер Henderson, Совкомбанк и топливная компания «ЕвроТранс». Последний в ходе IPO привлек около 13,5 млрд рублей. О планах выйти на IPO в кратко- и среднесрочной перспективе публично заявили десятки российских компаний. Рынок ожидает первичных размещений акций от столичной сети ломбардов «Мосгорломбард» (сбор заявок в рамках IPO стартовал 7 декабря), калужского ликеро-водочного завода «Кристалл», оператора сервиса «Делимобиль» «Каршеринг Руссия». Эксперты отмечают, что выход на IPO стал доступен для компаний малой и средней капитализации. «Выход на рынки капитала стал доступен небольшим компаниям. Таким образом, та некая естественная монополия, которая была сформирована голубыми фишками — прежде всего, квазигосударственными энергетическими компаниями, — уходит в прошлое. Появление новых имен будет способствовать тому, что инвестор получит более широкое предложения для диверсификации своего портфеля», — говорит руководитель управления рынков акционерного капитала ИФК «Солид» Александр Студенский. Антон Утехин, генеральный директор и акционер Rounds, оценивает потенциал компаний малой и средней капитализации на рынке акций в 100 млрд рублей ежегодно. «Компании малой и средней капитализации имеют потенциал кратного роста. «Газпром» не вырастет в три раза за пять лет, а компании малой капитализации вполне могут это сделать», — считает он. Рост того стоит На кратный рост своего бизнеса после IPO рассчитывают и сами эмитенты. По словам финансового директора МФК «КарМани» Ольги Мямлиной, объемы выдаваемых компанией автозаймов к концу 2026 г. вырастут в два раза, а беззалоговые займы — в 10 раз. Капитализация компании достигнет 20 млрд рублей, а ее клиентами станет 1 млн человек. В результате IPO акционерами компании оказались 36 тыс. человек. «Я предлагаю инвесторам, которых оцениваю не просто как источник получения денег, а как партнеров, поучаствовать в кратном росте компании, просчитанным на годы вперед. Я уверен, что есть огромный пласт людей, которые поверят той идее, которую я излагаю, реальности достижения тех цифр, которые я ставлю перед компанией», — говорит владелец КЛВЗ «Кристалл» Павел Победкин. Он подчеркнул, что для него как владельца бизнеса IPO — лишь одна из ступенек на пути развития компании. «Есть амбиция — занять существенную часть российского алкогольного рынка», — поделился планами глава «Кристалла». продолжение⬇️ POSI

🔥 Коротко об итогах торгов на рынке облигаций за 07.12.2023 💛На первичном рынке RU000A107C34 7 декабря началось размещение трехлетнего выпуска АйДи Коллект ПКО-06 объемом 2,5 млрд рублей, размер ставки купона 18% на весь срок обращения. Первый раз за историю работы эмитента на долговом рынке Выпуск привлек внимание крупных институциональных инвесторов, в первый день торгов за 55 сделок было размещено облигаций на 1,04 млрд рублей, что составило 41,5% от общего объема. Пятая часть выпуска была выкуплена за три крупных сделки, максимальная из которых составила 200 млн рублей. Наибольшее количество сделок (31 шт.) пришлось на диапазон от 1млн до 2,5 млн рублей. В диапазоне 10-100 млн было подано 13 заявок. Медиана — 1,7 млн рублей, мода – 1,4 млн рублей. $RU000A107C00 Также 7 декабря началось размещение четырехлетнего выпуска ИстринскаяСыроварня-БО-03 объемом 150 млн рублей. За первый день торгов выкуплено облигаций на почти 68 млн рублей (45% от общего объема) за 230 сделки. Максимальный объем сделки составил 40 млн рублей – единственная сделкам с объемом выше 5 млн. Максимальное количество сделок (100 шт.) было в диапазоне 100-500 тыс. рублей. Показатель медианы в первый день торгов достиг значения 20 тыс. рублей, мода – 10 тыс. рублей. Напомним, что в начале ноября кредитный рейтинг эмитента был понижен сразу на две ступени, с BB-(RU) до уровня B(RU) с прогнозом стабильный. АКРА обусловила понижение рейтинга ростом показателей долговой нагрузки компании. Через месяц после понижения рейтинга компания объявила, что воспользуется call-опционом для погашения дебютного выпуска. Стоит отметить и положительный фактор для эмитента и инвесторов - поручительство в размере 50% от номинальной стоимости в лице АО «Корпорация «МСП» по новому выпуску. RU000A107BD1 Ставка купона рассчитывается по формуле: ставка ЦБ + 3,5%, но не более 18% годовых. Решение конечно адекватное для эмитента, с учетом резких колебаний ключа зафиксировать верхний порог купонной доходности было вполне логичным. Но с учетом низкого рейтинга эмитента, купонная доходность (пускай даже по верхней границе 18%) не соответствует рискам инвесторов. Тем более, что сейчас средняя доходность выпусков с дюрацией более года в той же рейтинговой категории варьируется в диапазоне 19-19,5% годовых. На первичном рынке на данный момент также проходят размещения выпусков с более высокой доходностью и более высоким рейтингом, например, ФАРМФОРВАРД БО-01. RU000A107BH2 В четверг завершилось размещение дебютного трехлетнего выпуска ИЛС БО-01-001P объемом 300 млн рублей. За три дня весь объем был выкуплен за 2320 сделки. Максимальная сделка — 10 млн рублей, медианное значение – 16 тыс. рублей, мода — 1 тыс. рублей. Объем наибольшего количества сделок (1746 шт.) — до 100 тыс. рублей, на них пришлось всего 9,5% объема выпуска. 💛На вторичном рынке RU000A102HG2 По итогам торгов за 7 декабря в рейтинг по доходности попал трехлетний выпуск Охта Групп БО-П01, погашение которого должно состояться уже 13 декабря 2023 года. Котировки бумаги были зафиксированы на уровне 99,72% от номинала. RU000A102556 В топ-5 по снижению цены первую строчку рейтинга занял выпуск СЭЗ им. С.Орджоникидзе 001Р-02. Котировки бумаги за день опустились с 85,55% до 81,4% от номинала. Дневная ликвидность составила 6,1 млн рублей (объем выпуска 500 млн рублей) — максимальное значение за последний год. Возможно, снижение связано с исполнением крупной заявки, при низкой ликвидности «стакана», что и толкнуло котировки вниз. Вполне вероятно, сегодня часть вчерашней нисходящей динамики цены будет отыграно покупками. RU000A106UB7 RU000A1043L7 В рейтинге по росту цены наиболее ликвидными были выпуски: ОйлРесурсГрупп БО-03 (рост котировок с 94,95% до 96,79%) и Kviku 001P-01 (рост цены за день с 89,34% до 90,63%) объем торгов которых составил по 1,2 млн рублей. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Московская биржа провела первую сделку на вторичном рынке ЦФА Покупателем выпуска цифровых финансовых активов «Ростелекома» стал Банк ДОМ.РФ. Как сообщила Московская биржа, 6 декабря на платформе оператора обмена цифровых финансовых активов была заключена первая сделка купли-продажи с ЦФА в рамках вторичного обращения. Покупателем выпуска ЦФА объемом 200 млн рублей, размещенного «Ростелекомом» 4 декабря 2023 г., стал Банк ДОМ.РФ. «Заключение первых сделок с ЦФА на платформе оператора обмена Московской биржи — важный шаг в построении высоколиквидного вторичного рынка цифровых активов для всех категорий клиентов. За последние три месяца мы наблюдаем кратный рост объема рынка ЦФА и ожидаем его дальнейшего роста в следующем году», — отметил директор по цифровым активам Московской биржи Сергей Харинов. Отсутствие вторичного рынка ЦФА, а значит ликвидности, эксперты называли главной причиной, которая не позволяет инструменту стать массовым. https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Boomin_official/55618290-32cf-4cb1-a684-ef1a8a0625ea/ Лицензии Банка России на ведение деятельности оператора информационной системы (НКО АО «НРД») и оператора обмена ЦФА (ПАО «Московская биржа») группа компаний «Московская биржа» получила 3 августа 2023 г. В конце сентября биржевой холдинг провел пилотные выпуски ЦФА.