Как рынку fashion-ритейла удалось справиться с вызовами 2022 года Минувший 2022 г. оказался непростым для российского рынка fashion-ритейла. Продолжающееся постпандемийное восстановление спроса пересеклось с большой перестройкой, связанной с уходом зарубежных игроков. Множество брендов ушло, активно пошел процесс передела рынка, повысилась активность M&A. Как выглядит российский fashion-ритейл по итогам этого периода, какие тренды в фокусе внимания и чего ждать дальше — разбираемся в специальном материале Boomin. RU000A1014V7 RU000A103Q08

🔥 Итоги торгов на рынке ВДО 30 марта 📌 Коротко о торгах на первичном рынке На первичном рынке 30 марта стартовали два новых размещения. ООО «Балтийский лизинг» БО-П07 вышел на 5 млрд рублей и разместился одним днем со ставкой 11% годовых, что немало для компании с рейтингом А+ и выручкой 77 млрд руб. Выпуск разошелся за 392 сделки. Объем максимальной заявки составил 3 млрд рублей, популярная заявка — 1 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила 12 млн 755 тыс. 102 рубля. «Хайтэк-Интеграция» 001P-01 от «Иволги Капитал» собрал в первый день 159,3 млн из 500 млн планируемых (31,87% от объема эмиссии) за 1 400 сделок при ставке 15% годовых. Объем максимальной заявки составил 6 млн рублей, популярная заявка — 1 тыс. рублей. Средняя величина заявки составила 113 тыс. 823 рубля. Ставка очень даже конкурентоспособная, но и объем выпуска в 500 млн (к имеющимся 150 млн при выручке меньше 1 млрд) — немаленький для компании без рейтинга (рейтинг есть только у поручителя ИВКС – на уровне ВВ). По данным отчетности на 30.09.2022 г. активы компании составляли 956 млн руб., при долге 330 млн и кредиторской задолженности 514 млн руб. Внеоборотных активов нет, оборотные активы в основном представлены дебиторской задолженностью на 627 млн руб. и запасами на 217 млн руб. При этом выручка за 9 месяцев составила 664 млн руб., а прибыль 27 млн руб. Годовая выручка за 2021 год составила 800 млн руб. Дебютный выпуск эмитента с офертой в мае и текущим купоном 24% торгуется около 101% от номинала. В остальном по выпускам других эмитентов можно отметить тоже некоторое оживление и повышенный спрос относительно средних уровней, кроме RU000A105WR1 «АЗБУКА ВКУСА» БОП2, эти облигации с такими темпами будут еще долго размещаться, хотя, и это странно, в эмиссионных документах прописано окончание размещения не позднее, чем «9 (Девятый) рабочий день с Даты начала размещения (не включая эту дату)». Срок давно уже вышел — выпуск размещается с 3 марта, а внесение изменений в эмиссионку компания официально (через раскрытие сообщений о существенных фактах) не делала. Последние сообщения на сайте Центра раскрытия корпоративной информации касаются только пролонгации и изменения кредитных договоров с Сбербанком, Альфа-Банком и МИБом. 📌 Коротко о торгах на вторичном рынке RU000A105Q97 На вторичных торгах по объемам отметим выпуск «Джи-групп» 002P-02, размещенный в декабре 2022 года с купоном 14,5%, ценой чуть выше номинала и погашением с марта по июнь 2024 года. RU000A102DK3 Также отметим выпуск MT-FREE-02 («МаксимыТелеком»), по которому прошло более 7,2 млн руб. и ростом почти 1% — до 92,5% от номинала. Размещенный на днях выпуск ООО «Озон» 001Р-01 торгуется по 117% от номинала (как выпуск «Центр-Резерва»), а в первый день торговался еще выше — до 130% от номинала! Что-то подобное было в эру становления современного рынка ВДО в России в 2018 году, например, в бумагах «Грузовичкоф». Краткий обзор финансового состояния эмитента, мы делали при размещении выпуска (если коротко, то все показатели показали положительную динамику) однако такая цена при купоне 13% до 2026 года (т.е. больше года инвестор будет «отбивать» на купонах только убыток от покупки) — явно завышена, сейчас можно найти и более доходные истории с сопоставимым качеством. Суммарный объем торгов в основном режиме по 279 выпускам составил 732,1 млн рублей, средневзвешенная доходность — 12,34%. ------------------------------- Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.

Главное на 31.03.2023 RU000A103G91 RU000A102LB5 💊 «Промомед ДМ» сегодня начинает размещение трехлетних облигаций серии 002Р-01 объемом 3,5 млрд рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-00560-R-002P. Ставка купона установлена на уровне 12,05% годовых. Купоны полугодовые. Сбор заявок прошел 29 марта. Минимальная цена заявки составила 1,4 млн рублей. По займу предусмотрено поручительство от АО «Биохимик». Организаторы: Газпромбанк, Россельхозбанк и БКС КИБ. Московская биржа включила выпуск облигаций «Промомед ДМ» серии 002Р-01 в Сектор РИИ. RU000A102952 RU000A102VK5 💳 «ВИС Финанс» установил ставку купона трехлетних облигаций объемом 1,5 млрд рублей на уровне 12,9% годовых на весь период обращения. Купоны ежеквартальные. Сбор заявок на выпуск прошел 30 марта. По выпуску предусмотрены обеспечение в форме поручительства от АО «Группа «ВИС» и ковенантный пакет. Организаторы: БКС КИБ, Газпромбанк, банк «ДОМ.РФ», Россельхозбанк и инвестбанк «Синара». Техразмещение запланировано на 4 апреля. RU000A105PP9 RU000A105TS5 🚛 «ЕвроТранс» установил ставку купона четырехлетних облигаций серии БО-001Р-03 объемом 5 млрд рублей на уровне 13,6% годовых на весь период обращения. Купоны ежемесячные. Сбор заявок на выпуск проходил с 28 по 30 марта. По бумагам предусмотрена амортизация: по 25% от номинала будет погашено в даты выплат 39-го, 42-го, 45-го и 48-го купонов. Организаторы: БКС КИБ, Газпромбанк и «Финам». Техразмещение запланировано на 4 апреля. 🌐 «Заслон» 18 апреля планирует провести сбор заявок на трехлетние облигации серии 001Р-01 объемом не менее 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона установлен на уровне 12–12,5% годовых. Купоны полугодовые. Организаторы: банк «Россия» и Промсвязьбанк. Техразмещение запланировано на 20 апреля. 🚗 Банк России зарегистрировал выпуск облигаций «ДК Лизинг» серии C-01-1. Регистрационный номер — 4-01-00699-R-001P. Выпуск предназначен для квалифицированных инвесторов. 💸 НРД зарегистрировал выпуск трехлетних коммерческих облигаций «Лэндэр-Инвест» серии КО-02 объемом 150 млн рублей. Регистрационный номер – 4CDE-02-00077-L. RU000A105QZ6 🌽 «Агротек» планирует разместить выпуск облигаций серии БО-02 объемом 115 млн рублей и сроком обращения 4,2 года. По выпуску предусмотрена амортизация: по 25% от номинальной стоимости бумаг будет погашено в даты окончания 14-17-го купонов. Также предусмотрены обеспечение в форме поручительства от ЗАО «Мясокомбинат Елизовский» и возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента. RU000A102T97 ✈️ «Аэрофьюэлз» планирует рефинансировать выпуск облигаций серии 001Р-01 с погашением в феврале 2024 г., выпустив дополнительный облигационный заем в III квартале текущего года. 🏋️‍♀️ «Брайт Финанс» выкупил по оферте облигации серии БО-П01 в объеме 1 518 штук. Цена приобретения составила 100% от непогашенной номинальной стоимости плюс накопленный купонный доход. 📋 ХК «Эволюция» завершила размещение на СПБ Бирже семилетних облигаций серии БО-01 объемом 10 млрд рублей. С выпуском компания вышла на биржу в июне 2022 г. Номинальная стоимость одной бумаги — 1 млн рублей. Купоны полугодовые. Ставка купона установлена на уровне 12,92% годовых. Ставка 2-14-го купонов будет определяться по формуле: ключевая ставка Банка России, действующая по состоянию на пятый рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, плюс 3,42%. 🚙 «Балтийский лизинг» завершил размещение трехлетних облигаций серии БО-П07 объемом 5 млрд рублей за один день торгов. Ставка купона установлена на уровне 11% годовых на весь период обращения. Купоны полугодовые. По выпуску предусмотрена амортизация — по 33% от номинальной стоимости будет погашено в дату выплаты 4-го и 5-го купонов, еще 34% от номинала — в дату окончания 6-го купона. Организатор — инвестиционный банк «Синара».