Российский фондовый рынок 🥵Жесткие высказывания, прозвучавшие в минувшее воскресенье на встрече «Группы семи» в адрес России, нашли отражение в снижении интереса инвесторов к российским бумагам. Рынок уже выглядит серьезно перепроданным, но давление, скорее всего, сохранится и сегодня. 🇺🇲Вчера на фоне очередного всплеска спроса на низкорисковые активы доходности американских казначейских облигаций снизились. Также по всей длине кривой немного уменьшились доходности российских суверенных евробондов. Краткосрочные ОФЗ не продемонстрировали заметных изменений, средне- и долгосрочные выросли в доходности на 3–5 б. п. 🎯Стратегия – индекс РТС упал до отметки 1500 в отсутствие очевидных триггеров – ключевыми факторами для распродажи, вызвавшей падение рынка более чем на 20% в ноябре и декабре, остаются геополитика, распространение омикрон-варианта и сворачивание программы выкупа акций ФРС – по сравнению с развивающимися рынками на российском фондовом рынке самая высокая средняя див. доходность (10%), при этом показатель P/E вдвое ниже (5,5) – мы считаем индекс РТС на уровне 1500–1550 хорошей возможностью для покупки акций в среднесрочной перспективе 🛢Нефть – ОПЕК оставила неизменным прогноз роста спроса на нефть на 2022 г. (+4,2 мбс г/г) – риски, связанные с распространением омикрон-варианта, ОПЕК считает несущественными и кратковременными – при этом ранее организация заявила, что прогнозирует избыточное предложение нефти в начале 2022 г. – с учетом сказанного и на фоне предстоящего высвобождения нефти из стратегического нефтяного резерва мы по-прежнему считаем, что в ближайшей перспективе цены на нефть могут снизиться 💧Газпром – цена экспорта газа подскочила в октябре на 60% м/м – по данным ФТС, цена реализации составила $445/тыс. м3 – на TTF средняя цена составила $1 036/тыс. м3 (+79% к средней цене в 3К21) – Газпром прогнозирует по итогам 4К21 цену экспорта в дальнее зарубежье в $550/тыс. м3 (+75% к/к) – позитивно $GAZP 💧НОВАТЭК – продолжает выкуп акций с рынка, потратив на прошлой неделе $8 млн – приобрел 348 910 штук, в 2,4 раза больше, чем неделей ранее – компания начала активные покупки с конца сентября – по нашим оценкам, из предусмотренных программой $600 млн потрачено уже примерно $525 млн – умеренно позитивно $NVTK ⚙Норильский никель – совет директоров утвердил программу инвестиций на 2022 г. в объеме $4,0 млрд (+48% г/г) – соответствует ранее утвержденной стратегии, представленной на «Дне инвестора – 2021» – может оказать давление на дивиденды в 2022 г. – див. доходность в 2022 году ожидается в районе 9% против 14–15% за последние три года – нейтрально $GMKN ☎МТС – договорилась о покупке 100% VisionLabs у учредителей компании (51,77%), фонда Sistema_VC (23,16%) и структур Сбербанка (25,07%) за 7 млрд руб. («Коммерсантъ») – оператор продолжает развивать направления распознавания лиц и искусственного интеллекта в целом – позитивно $MTSS 🌾Производители удобрений – ЕвроХим рассматривает возможность IPO в 2022 г. – потенциальный объем — до $1 млрд – один из крупнейших производителей азотных, калийных и фосфатных удобрений в России – выручка и чистая прибыль за 2020 г. — $6,1 млрд и $0,5 млрд — логичный шаг при рекордно высоких ценах на удобрения 📍На повестке: МЭА — ежемесячный обзор рынка нефти; М.видео — последний день торгов «с дивидендом» за 9М21