Российский фондовый рынок
📈После вторничных рекордов по объемам торгов российский рынок отскочил в среду благодаря подорожанию нефти и вступлению в силу изменений в структуре индексов MSCI
🇺🇸Доходность 10-летних казначейских облигаций США вчера продолжила снижение. Снизились и доходности российских суверенных евробондов — на 5–10 б. п. Котировки ОФЗ изменились незначительно
🌏Макроэкономика – из-за корректировок и выездного туризма инфляция на прошлой неделе резко ускорилась до 0,5% н/н и 8,4% г/г – если по итогам декабря она останется на уровне 1,0%, то за год составит 8,5% (выше верхней границы диапазона ЦБ РФ) – недельные показатели остаются ненадежным ориентиром для прогнозирования, необходимы данные за месяц – повышение ставки по-прежнему возможно в диапазоне от 50 до 100 б. п.
🎺ТМК – опубликовала умеренно позитивные результаты за 3К21 по МСФО – увеличила EBITDA на 19% к/к, рентабельность по EBITDA — на 1,4 п. п. до 14,3% – чистая прибыль упала на 26% из-за убытка от курсовых разниц – ТМК рассчитывает на дальнейшее повышение EBITDA и рентабельности по EBITDA в 4К21 – может снизить к концу года отношение чистого долга к EBITDA до 4,0 – нейтрально для котировок
🛢Рынок нефти – ОПЕК+ видит избыточное предложение в январе (2 мбс) и феврале (3,4 мбс) – вывод на рынок нефти из стратегических резервов окажет ограниченное влияние, так как отчасти представляет прямой обмен – согласуется с нашим мнением – давление на цены, как мы полагаем, сохранится на фоне пандемии, если ОПЕК+ не объявит о сокращении добычи на сегодняшнем совещании
💧Газпром – высокие цены на газ в Европе сказались на ноябрьском экспорте – месячный экспорт в дальнее зарубежье уменьшился до 12,7 млрд м3 — на 2% м/м и на 26% г/г – за 11М21 объем составил 172 млрд м3 (+7% г/г) – по итогам года поставки в Европу должны быть на уровне ориентира компании (183 млрд м3) – нейтрально
$GAZP
💧НОВАТЭК – подписал соглашение о намерениях с японской Saibu Gas по перевалке СПГ в объеме 140 тыс. т/г с 2024 г. – инфраструктура позволит поставлять СПГ для китайской Zhejiang Hangjiaxin Clean Energy – небольшой объем на фоне ~12 млн т/г, которые НОВАТЭК получит с «Арктик СПГ – 2» – компания активно маркетирует свой СПГ – позитивно для настроений
$NVTK
📒VEON – холдинг сообщил о завершении сделки в размере $970 млн по продаже Национальной Башенной Компании (НБК), владеющей 15 400 вышек мобильной сети в России, Сервис-Телекому («Коммерсантъ») – в рамках сделки оператор подписал соглашение об аренде башенной инфраструктуры, устанавливая таким образом контроль за ростом расходов на аренду в следующие восемь лет – позитивно
$VEON
📕Яндекс – опубликовал результаты совместно с GfK исследования: доля россиян с низкими доходами в онлайн-торговле выросла с 29% в 2020 г. до 41%, доля граждан в возрасте 16–55 лет, делавших покупки в Интернете, составила 52% («Коммерсантъ») – хорошие показатели в контексте экспансии сервиса Яндекс.Маркет в регионы – позитивно
$YNDX
❗️На повестке: Транснефть — конференц-звонок по результатам за 3К21; Мосбиржа — объемы торгов в ноябре; АФК Система — отчет за 3К21 по МСФО; заседание ОПЕК+