📈💰💼Акции роста и Акции стоимости. Чем они отличаются и кому отдать предпочтение в своём портфеле? 🚀Начнем с акций роста - обычно это молодые развивающиеся компании, с динамичным ростом доходов. Они обладают интересной моделью бизнеса, работают в инновационных сегментах. Некоторые из таких акций могут принадлежать убыточным предприятиям, которые активно вкладываются в развитие и еще не успели выйти на положительные показатели прибыли. В этом случае в модели оценки акций закладываются ожидания будущих доходов. С такими компаниями консервативному инвестору стоит быть максимально осторожным. Ракета на рынке - это хорошо, если она не летит в тебя. К примеру, после IPO многие бумаги сначала взлетают, а потом уходят в резкое пике $VKCO 🖥Акций роста много среди компаний технологичного сектора. Ранее подобные тенденции наблюдались и у биотехов, сейчас ситуация не столь очевидна из-за высокой конкуренции. Классическими историями роста являются Facebook и Amazon $AMZN . Второе предприятие долгое время оставалось убыточным, однако, потом стало демонстрировать двухзначные темпы роста прибыли 📺Так же, классической историей компании роста является Netflix $NFLX - первой начала масштабно осваивать рынок видеостриминга, получила за счет этого преимущество и росла в течение нескольких лет. Только недавно у Netflix начали появляться сильные оппоненты в лице Apple $AAPL или Walt Disney. А сейчас крутое пике обусловленно торможением роста бизнеса в геометрической прогрессии, что грозит перевести актив из состояния growth в состояние value 💸Компании роста, как правило, не выплачивают дивиденды. При переходе в более зрелое состояние они могут реализовывать программы buyback, затем могут начать выплату не слишком высоких дивидендов, подобно Microsoft $MSFT Отметим основные характеристики: ✒ растут темпами, опережающими средний рыночный рост по сектору ✒ обычно это дорогие бумаги ✒ мультипликаторы достигают очень высоких значений, существенно выше рынка ✒ вкладывают все доходы в развитие и быструю экспансию рынка, соответственно, редко или мало платят дивиденды ✒ у бизнеса компании оптимистичные перспективы захватить долю на рынке, или это бизнес, который специализируется в каком-то быстрорастущем и новом для рынка направлении ✒ зачастую эти компании на слуху, и о них с большим энтузиазмом пишут журналисты 💰Акции стоимости - это компании с практически противоположными характеристиками. Это более стабильные компании. Взлета котировок от таких бумаг ждать не приходиться, зато можно получить стабильный приток доходов за счет дивидендов. У этих акций часто наблюдаются более низкие значения мультипликаторов, чем у средних значений по широкому рынку. Зачастую бумаги недооценены в силу внешних факторов, а не реальных финансовых показателей. 🕵Найти такие акции — задача не из простых. На стратегии поиска подобных компаний построил свою империю Уоррен Баффет, он старался найти недооцененные акции и купить их по низкой цене. Помимо заниженных мультипликаторов, при покупке акций таких компаний, должно быть понятно, как устроен их бизнес и на чем они планируют зарабатывать В секторальном разрезе много подобных историй среди производителей потребительских товаров #KO , в традиционной энергетике $XOM , у телекомов и фондов недвижимости 🔜Стандартная ситуация для акций роста — переход со временем в акции стоимости. Это идеальная картина мира. Однако в процессе трансформации котировки могут заметно просесть, некоторые в перспективе могут обанкротиться или перейти в стадию стагнации. ❗ Обращаю Ваше внимание, что приведенная классификация является условной, бумаги могут мигрировать в рамках двух типов, также есть акции, которые занимают промежуточное положение. Даже дивидендные аристократы, наращивающие выплаты не менее 25 лет, не всегда являются классическими стоимостными акциями ⏏️Переходите в профиль в Пульсе, вступайте в наш клуб - обучающие материалы, разборы рынка, а также важные источники информации с помощью для инвесторов. Подписывайтесь