Birjevoi_Makler
6 328 подписчиков7 подписок
Обучающий канал t.me/investarter для новичков и не только
Объем портфеля
до 10 000 
За 30 дней
0 сделок
За год
0%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
P/E и E/P Вверх тормашками Или познакомимся с P/E поближе Ⓜ️Одним из самых распространённых мультипликаторов стартовой оценки финансовых показателей компании является коэффициент P/E, который показывает отношение Стоимости компании на бирже, то есть Капитализации - количеству всех акций умноженных на текущую их цену, к Чистой Прибыли компании Одна из интерпретации этого коэффициента - количество лет, за которые бизнес, при его покупке по текущим ценам, окупит себя Есть градации по коэффициенту, в значении которых P/E считается приемлемым, но это все довольно субъективно во время перекупленных секторов и даже целых рынков, поэтому лучше сравнивать этот показатель с общим по индексу и по сектору, либо с прямыми конкурентами. Чем ниже показатель, тем недооцененней считается актив 🇺🇸P/E США 19.3 🇷🇺P/E РФ 8 🇨🇳P/E Китай 13.8 Ещё важно отследить динамику P/E самой компании по годам Компания 2020 2021 2022ltm $TCSG 10.6 19.1 5.69 $LKOH 222.6 5.54 3.40 $ROSN 27.6 6.00 3.85 $SBER 8.00 5.28 2.40 *ссылки на источники укажу там, где за это не забанят 🕵Как видно из динамики, у нефтянников в 2020 году существенно упала чистая прибыль, и в моменте p/e был пугающим, но стоило разобраться в причинах - и все выглядело бы не так страшно Так же, для западных компаний не лишним будет обратить внимание на прогнозный P/E Компания P/E Fwd P/E 5yr Index $AAPL 22.3 21.0 23.5 19.3 $TSLA 94.7 43.76 — 19.3 *ссылки, где смотреть эти показатели, тоже будут там же, где предыдущие 🕵Как видно, Apple не такая уж переоцененная компания, особенно в сравнении с Tesla 👨‍🏫Для новичков более понятным будет интерпретация P/E через обратное отношение E/P, которое вынесено в заголовок Смысл в них один и тот же. Е/P выражается в процентах и переводит ту же самую информацию, что и P/E, в разрез годовой доходности Ваших инвестиций при покупке бизнеса по текущий цене. Его еще называют «ставкой дисконтирования». Чем выше, тем лучше E/P=(Чистая прибыль/Капитализация) *100% Или (1/(P/E)) *100% Компания P/E E/P #MTSS 10.8 9.2% #SMLT 24.2 4.1% #MTLR 0.88 114% Преимущество, которое дает мультипликатор E/P по сравнению со своим "старшим братом" P/E - это простота трактовки. Проще оценить доходность 10%, чем значение P/E = 10 ⚠️Имейте ввиду, что цель мультипликаторов - дать стартовую и простую оценку финансовых составляющих бизнеса. Только лишь на основании этих показателей покупать акции не стоит. Привлекательные цифры должны дать Вам понимание того, что бизнес стоит изучить глубже. Не всегда низкий P/E это хорошо, вполне возможно у компании есть какой-то заградительный момент, который не привлекает инвестиции в её активы - большой долг, геополитика, непрозрачность экономики и структуры ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию. Больше обучающих постов там *censored* где нельзя говорить
20
Нравится
1
❗Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV ❗ Знакомство 🕵Фундаментальный анализ любой компании основан на всестороннем сборе и оценке информации о финансовых показателях, отрасли, экономики итд итп; ключевой задачей является расчет недооценки либо же переоценки текущей цены на актив, чем мы и займемся 🔹P/E (Цена/Прибыль) один из самых известных коэффициентов, применяемых в инвестировании. Он демонстрирует недооцененность или переоцененность акции и помогает определить рентабельность актива при инвестировании. P/E показывает отношение рыночной цены компании (количество акции умноженных на текущую их цену) к чистой годовой прибыли. Показывает, прибыльна ли компания, и если прибыльна, то сколько инвесторы платят за $1 ее чистой прибыли. P/E компании сравнивают со средним значением по сектору и по рынку. В РФ P/E топ-50 ~8 Если посмотреть с другой стороны, то P/E так же указывает количество лет, за которые окупятся акции. Например, если коэффициент равен 11, как у $MTSS , то окупаемость 11 лет. Если P/E 3.35, как у $GAZP – то окупаемость ~3 года. Нередко можно встретить такие значения как 30, 50, 60 (P/E $SMLT 24). Зачем тогда люди покупают акции с таким высоким P/E? Прибыли компании не менее изменчивы, чем доходы людей, а акционеры рассчитывают на высокую будущую прибыль компании и часто скептически относятся к низким P/E Иными словами, вкладываться в компании с P/E >20 — большой риск, но и P/E <5 скорее говорит не только о недооценке, а и о потере к компании интереса или присутствия другого важного фактора (зависимость от политической, экономической ситуации и т.д.) Известные инвесторы Бенджамин Грэм и Джон Нефф всегда покупали лишь недооценённые акции (они ориентировались на долгосрочные вложения). В то же время, они говорили, что на бычьем рынке, скорее всего, будут быстрее расти компании с высокими P/E, чем с низкими 🔹Поэтому подключаем в оценку ещё один мультипликатор P/S - отношение цены компании к её выручке. Коэффициент дает представление о том, сколько платят инвесторы за $1 продаж. Нормой можно считать ситуацию, когда P/S <2. Вообще, чем ниже этот показатель, тем лучше, так как инвестор меньше платит за каждую единицу валюты, которую компания получает от продаж своей продукции (или услуг). Если же значение мультипликатора <1, это значит, что инвестор приобретает выручку со скидкой. 🔹Ещё один важный мультипликатор для инвестора — P/BV — price to book, отношение цены акции компании к её балансовой стоимости Этот коэффициент показывает, сколько имущества компании приходится на каждую акцию, и стоит ли она на рынке дороже этого имущества Если P/BV > 1, значит цена компании на рынке больше ее собственного капитала, и можно сказать, что за акции такой компании вы доплачиваете Если P/BV > 5 акция считается дорогой Если P/BV < 1 (но > 0), значит цена компании меньшее ее собственного капитала и можно сказать, что акции вы покупаете со скидкой Если P/BV < 0, значит у компании долгов больше, чем собственных активов. Такое бывает, но это плохо и у компании есть риск банкротства. Лучше с ней не связываться 💻Применяем эти мультипликаторы для компаний из одной экономической локации и из одной отрасли Компания P/E P/S P/BV $LKOH 3.38 0.28 0.59 $TATN 5.13 0.80 1.08 $ROSN 3.77 0.46 0.74 Если идти от обратного и убирать компании с максимальным показателем из каждого столбца с мультипликаторами - выбор остановится на ЛУКОЙЛе *ссылки на источники, где смотреть актуальные мультипликаторы и другая полезная информация для новичков там, где нельзя говорить
🥛Биржевой стакан. Как его можно использовать инвестору ⚖Для анализа равновесия между спросом и предложением применяется так называемый биржевой стакан — список всех самых актуальных цен на актив, которые расположены по убыванию, от самой высокой к самой низкой Стакан разделен на две части: 🍎красные цены — цены продавцов, они всегда расположены выше, поскольку продать все стараются дороже. Такая цена называется аск — спрос 🍏зеленые цены — блок заявок на покупку, бид — от английского слова предложение разница между самой высокой ценой покупки и низкой ценой продажи, называется спред 🍻Важно понимать, что в стакане отражаются только лимитные, отложенные заявки, которые идут через конкретного брокера или площадку - внутренний стакан Тинькофф состоит из стаканов Московской, Санкт-Петербургской бирж и стакана биржи Нью-Йорка. Сделки по рынку в нём не отображаются Как читать биржевой стакан? 🕵В режиме онлайн можно видеть, как состав стакана постоянно меняется. Но не всегда размещенные в нем приказы используются только для покупки ценных бумаг Большинство заявок небольшого и среднего объемов выставляются игроками для покупок и продаж актива Но среди них есть заявки для стимулирования движения акций - это заявки большого объема, они не остаются на одном уровне, а постоянно перемещаются за ценой. При попытке разворота, заявка может частично удовлетворяться и не дает начаться коррекционному движению. Основная задача таких заявок - психологический эффект, благодаря чему формируется движение в нужном направлении Заявки с большим объемом служат защитой значимого уровня, так называемые пассивные приказы, при приближении графика к такому уровню можно видеть, как в стакане появляются приказы с аномальными объемами. Это свидетельство того, что игроки собираются остановить движение в районе поддержки или сопротивления соответственно То, что трейдер отправил заявку, не означает, что он обязательно исполнит ее. Это может быть ловушкой для рядовых спекулянтов. Крупному игроку выгоднее использовать айсберг-заявку, объемы которой знает только брокер, или разбить большую заявку на какое-то количество мелких, чтобы скрыть свои намерения. Если трейдер размещает большой объем обычным приказом, это повод задуматься: возможно, он хочет, чтобы все подумали, что он собирается входить на этом уровне. Трейдинг – это психология, а стакан – отличный инструмент для манипулирования чужим мнением 🥃Я использую стакан для проверки Уровня поддержки или сопротивления Разметив на графике уровень поддержки, я могу проверить этот уровень через стакан и понять, какова вероятность отскока цены от размеченного ценового значения, исходя из количества заявок в районе этого уровня. Если стоит крупная заявка на покупку, то скорее всего актив выкупят снова, если у уровня сконцентрированы в большом объеме заявки на продажу - уровень могут продавить Еще пример. На рынке краткосрочный нисходящий тренд, актив падает, потом резко цена развернулась и начала двигаться на повышение. Я хочу понять — это разворот тренда или обычная коррекция. Соответственно, если на рынке много заявок на продажу, скорее всего это указывает на завершение растущей динамики и снижение продолжится $PHOR 7950 оборона уровня на пустом стакане, заявка на 8.5 млн₽ $LKOH плита на 4015 вот вам и локальный уровень сопротивления $VKCO 330 и выше обороняют продажами $GAZP продавцы облепили 300 плотно, но небольшими объемами. Покупатели могут рвануть $SBER стакан пркупателей, и уровень продавцов 140 $OZON битва у 900 две плиты 5 тысяч заявок на покупку и 3.5 тысячи на продажу, стояние на Угре 🥂В заключении хочется отметить, что для долгосрочного инвестора, который совершает редкое количество сделок небольшими объемами, профит от анализа стакана небольшой, но при частых сделках на крупные суммы экономия будет очевидной. Да и всегда приятно продать дороже и купить дешевле, определив подходящие точки входа и выхода ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы не пропустить актуальную информацию
68
Нравится
11
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Wordsteel Association предоставила данные о мировом производстве стали Нас, конечно же, интересует Russia в этой табличке - сокращение на 2.3% за полгода с января по март к аналогичному периоду годом ранее. Цифры вполне "съедобные". Даже очень, но если сравнивать с заявлениями отечественных счетоводов из представителей металлургов - не бьётся. Нам вещают о падении на 40% Понять бы, кто привирает. То ли западники накидывают сверх, то ли наши клянчат господдержку по методу "сироты Казанской" Все опять же упирается в заявления о "грандиозной русской стройке". Если вера в её реализацию присутствует, что Северсталь $CHMF , что ММК $MAGN , что санкционные невидимки с заводами в США НЛМК $NLMK - ракетные активы по текущим ценам А дружелюбные и вечноголодные Китай и Индия со своей промышленной "чёрной дырой" - нам на подстраховку ⏏️Переходите в профиль в Пульсе, вступайте в наш клуб - обучающие материалы, разборы рынка, а также важные источники информации с помощью для инвесторов. Подписывайтесь
20
Нравится
6
Ох, ну и настроение на рынках, надо признать... Портфели трещат по швам. Всё чаще вижу злость и вселенскую обиду в комментариях - не работает ничего! Грэм? - чушь. Р/Е? - ну да, ну да, точно не для российских акций. Фундаментальный анализ? - ищи дурака. Технический анализ? - ха-ха, посмотри на чёрточки этого инфоцыгана. Японские свечи? - иди в аптеку за ректальными. Дивидендные стратегии? - обман, их не платят! Понять это можно. На волне роста конца 2020 года, когда массы активно начали привлекаться к биржевым торгам обещаниями перспектив дохода из рекламных брокерских роликов и феноменальных прибылей у знакомых Вани Урганта, когда росло всё, что ни купи, "да ещё и при входе деньги раздают!", к нынешней ситуации никто никого не готовил Голос опытных инвесторов, предостерегающих от покупки "на всю котлету" и рекомендующий держать маржу безопасности в кэше, считался бреднями неуспешных. Ещё бы, на одном Сбере $SBER и Газпроме $GAZP можно было, не мудрствуя, сделать из "мильена мильен" меньше чем за год, и на работу можно не ходить. Портфель из облигаций воспринимался как нечто ущербное и сопровождался смехом, какие там 60/40, о чем вы Больше полугода падения сложно выдерживать в позитивном состоянии, безусловно Некоей отдушиной были заграничные рынки Но сначала сильный и многообещающий Китай, та его часть, что нам в доступе, сложился с неимоверной болью. Одна только $BABA сколько нервов сожгла и отечественной фарме и красному-белому прибыли сделала Теперь и Америка уходит в пике. Да ещё и на фоне "фиктивного" укрепления рубля. $USDRUB патриотично показывает курс в 53, что доставляет двойную боль валютной диверсификации, когда-то исполнявшей роль смягчения при падении акций РФ Шутка ли сказать, самая крупная компания мира недавнего времени по рыночным меркам $AAPL в рублях на начало января стоила почти 14 тысяч, сейчас ей цена меньше 8. 45% в минус за четыре месяца, как какой-нибудь третьесортный Ижтрансмашстрой Сложно. Воспринимать и ориентироваться. Но я вас удивлю. Это не первый кризис. И далеко не последний. Заработок на рынке не всегда даётся легко, как и любой другой. Как и везде тут нужен опыт, который нарабатывается годами. А за такие годы, как нынешний, в стаж идёт один за три Чем отличается западный менталитет от славянского? На западе всегда превалировал фатум, вера в судьбу. Предначертано. Случилось, значит так надо и ничего не поделать. Такая пропозиция удобна для оправдания своих действий, не сложно переложить вину на обстоятельства.У нас же конь под седоком споткнулся, виноват не конь, виноват наездник. Неприятно, но даёт возможность осознания своих ошибок и точек роста Так что вариантов, по сути, не так уж и много. Либо продать это всё и забыть как малоприятный сон. Либо прожить и извлечь выгоду в любом удобном варианте - от познания психологии себя и особенности своих взаимоотношений с деньгами, до выработки навыков и знаний для будущих успехов. Ведь в том числе и для этого мы сюда и приходили. Финансовую грамотность никто не отменял. А это она и есть. В чистом виде ⏏️Переходите в профиль в Пульсе, вступайте в наш клуб - обучающие материалы, разборы рынка, а также важные источники информации с помощью для инвесторов. Подписывайтесь
95
Нравится
28
Технический Анализ. Часть 5 💪RSI - Индекс Относительной Силы Понимание индикатора силы ценной бумаги может быть полезным при покупке или продаже акций в оптимальное время, позволяя оценить их перекупленность или перепроданность 👨‍🏫Индекс относительной силы, более известный как RSI, был разработан Уэллсом Уайлдером и опубликован в журнале Commodities в 1978г. Чуть позднее в своей книге «Новые концепции в торговых системах» он детально изложил суть индикатора. Именно после этого RSI обрел огромную популярность у трейдеров и пользуется ею по сей день, являясь одним из самых используемых индикаторов технического анализа ❓Что же такое эта сама относительная сила? Этим термином Уайлдер назвал отношение среднего прироста цены к среднему падению. Эта величина позволяет оценить, покупатели или продавцы сильнее влияли на цену в выбранном периоде и предположить дальнейшее развитие событий. Для расчета выбираются все свечи заданного промежутка времени, которые показали закрытие выше, чем предшествующая свеча, и определяется среднее значение прироста. Аналогичная операция производится для свечей, показавших закрытие ниже предшествующей. Отношение этих двух величин и даст значение относительной силы По своей природе индикатор RSI является осциллятором, т.е колеблется в определенной зоне, ограниченной максимальным(100) и минимальным значением(0) Данный индикатор отображает скорость и амплитуду, с которой изменяется движение цены; насколько сильно изменяется цена в сторону своего движения. Иными словами, индикатор RSI показывает силу тренда и вероятность его смены 🕵ОЦЕНКА СПРОСА 🔹если значение индикатора поднимается к 70 и выше - актив перекуплен и торгуется выше своей справедливой стоимости из-за избыточного спроса, входить в покупки сейчас неблагоразумно, а еще лучше - нужно выходить из актива либо подтягивать стоп-лосс повыше, тем самым готовясь к возможному развороту тенденции 🔹если значение индикатора опускается ниже 30 - актив перепродан, цены опустились ниже своей справедливой оценки, это хорошая возможность, чтобы рассматривать покупки 🕵ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ RSI используют для нахождения уровней поддержки/сопротивления и линий тренда на нем. То есть, на индикаторе RSI действуют классические правила теханализа. Довольно часто, пробой линии тренда, либо поддержки/сопротивления на графике индикатора могут подсказать о намечающемся пробое на графике цены. При этом, самые надежные сигналы поступают от зон перекупленности/перепроданности 🕵НАХОЖДЕНИЕ ДИВЕРГЕНЦИИ Один из самых надежных методов торговли, используя индикатор RSI. Дивергенция - это момент расхождения значений индикатора и цены Медвежья дивергенция - максимумы цены повышаются, но, при этом максимумы значений индикатора RSI понижаются. Это говорит о возможном скором развороте движения (цена пойдет в сторону направления значений индикатора) Бычья дивергенция - минимумы цены понижаются, но, в это же время, минимумы значений RSI повышаются. Это свидетельствует о том, что в ближайшее время ожидается смена тенденции 📝Заключение RSI может стать одним из основных инструментов для трейдинга. Хорошие комбинации получаются при использовании RSI совместно с уровнями сопротивления/ поддержки, канальными индикаторами и скользящими средними 🎯 $GMKN опускается к перепроданности 31, даже февральский шторм не загонял ниже 🎯 $YNDX 64 давно не поднимался так высоко, живой, но есть ещё куда двигать вверх, технически 🎯 $SBER поднялся к потолку 69, последний раз был там аж в октябре, достойный рывок 🎯 $IRAO при таком росте забрался в 74 и не хочет останавливаться, логична передышка где-то рядом 🎯 $MTSS уже месяц в перекупленности живет, ближе к отсечке вероятен возврат в нормальность 🎯 $POLY 22 для эмитента стало нормой, с апреля не выныривал, пора, все заждались *ссылки, где смотреть, опубликую там, где за это не банят ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы не пропускать полезную информацию
37
Нравится
10
⚜️EV - справедливая стоимость компании Значение EV - Enterprise Value, является показателем общей стоимости компании, используемой как более полная альтернатива капитализации на фондовом рынке Основным компонентом всех мультипликаторов P/E P/S P/B оценки рыночной стоимости компании является показатель капитализации - Market Cap, это простой показатель как для вычисления (кол-во акций умноженное на текущую цену одной), так и для понимания. Но такая оценка даёт не совсем объективную картину, в стоимость акций заложена спекулятивная составляющая, которая, иной раз, основана на слухах, ожиданиях и эмоциях Для более точной и, если хотите, альтернативной оценки стоимости, используется финансовый показатель Enterprise Value и связанные с ним мультипликаторы EV — это финансовый показатель, используемый при оценке стоимости компании в момент слияния/поглощения или для формирования общей картины по отрасли/рынку. Этот показатель учитывает долговую нагрузку и неоперационные активы (денежные средства и инвестиции). Рассчитать Enterprise Value можно по формуле: EV = Market Capitalization + Net Debt = Рыночная капитализация компании + Чистый долг Чистый долг = Общий долг – доступные денежные средства Часто встречаются компании, которые по коэффициентам P/S, P/BV и P/E выглядят привлекательно, однако если вместо капитализации воспользоваться EV, то картина может открыться под другим углом. С другой стороны, встречаются бизнесы с отрицательной EV, когда денежные средства на балансе превышают размер капитализации вместе с общим долгом. Одним из ярких примеров на нашем рынке является #SNGS , чистый долг которой равен -3 989 млрд₽, а текущая капитализация 1 494 млрд₽ EV/EBITDA EV/EBIT EV/Net Income аналоги P/E EV/EBITDA соотношение между справедливой стоимостью EV и прибылью до вычета налогов, процентов и еще ряда расходов EBITDA. Показывает, сколько лет потребуется, чтобы окупить вложения в бизнес за счет доналоговой прибыли. Полезен тем, что даёт возможность сравнивать компании из одной отрасли, но из разных стран Иногда в знаменателе используют EBIT, не учитывая амортизацию, которая является самой большой неденежной суммой расходов и может оказать существенное влияние на прибыль EV/Net Income - в знаменателе находится чистая прибыль, которая остается у компании после оплаты всех расходов и налогов. Показывает, через сколько времени окупятся вложения в бизнес за счет чистой прибыли Эти мультипликаторы применяют для сравнения компаний между собой или для сопоставления со средним значением по отрасли, чем меньше - тем лучше EV/ EBITDA Net Inc P/E $LKOH 1.9 3.6 3.5 $SIBN 2.4 4.3 4.0 $TATN 3.1 4.6 5.2 $ROSN 4.0 8.9 3.8 $RNFT 1.5 3.2 0.8 $XOM 6.7 15.8 14.4 EV/Sales аналог P/S Показатель, который рассчитывается путем деления справедливой стоимости компании на её годовую выручку. На практике привлекательным для инвестиций считается диапазон значений от 1 до 3, хотя, все же, лучше сравнивать между собой и средним по отрасли #MGNT 0.33 (0.22) #FIVE 0.23 (0.12) *в скобках P/S EV/BV аналог P/BV Показывает соотношение справедливой стоимости компании к её балансовой стоимости. Справедливая оценка компании по EV/BV будет в диапазоне 1.5-2, значение EV/BV <1 — говорит о том, что компания недооценена и инвестор приобретает акции компании с дисконтом, когда EV/BV>5 — акции компании считаются сильно переоцененными #MAGN 0.74 (0.80) #NLMK 2.27 (1.80) *в скобках P/BV Многие инвесторы при подборе акций вообще не ориентируются на капитализацию, только на справедливую стоимость. Польза EV проявляется в финансовых мультипликаторах в составе которых он используется. EV помогает cделать фундаментальную оценку более «честной» – учитывающей чуть большее число факторов *там, где нельзя называть будут ссылки на источники, где можно брать свежие данные для подсчета мультипликаторов
За последнее время к нам в канал добавилось много новых подписчиков. Всех приветствую, кстати 🖖. Поэтому я решил возобновить рубрику выходного дня с ретроспективой старых постов Сегодня в подборке три группы. Это то, с чего бы я рекомендовал начинать знакомство с анализом активов Фундамент 3. Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV 5. EV/EBITDA + Debt/EBITDA + ROE 10. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 1 11. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 2 68. Мультипликатор P/E и E/P Техника 22. Технический анализ первые шаги 23. Технический анализ. Таймфрейм+Тренд 27. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.1 28. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.2 31. Технический Анализ. Скользящие средние 32. Технический Анализ. Уровни Фибоначчи 35. Технический Анализ. RSI Психология 47.Японские свечи. История создания 53.Японские свечи 2.0 67. Японские свечи. Часть 3.1 Формации Портфельное инвестирование 82. Базовый портфель. Часть 1 83. Базовый портфель. Часть 2 122. Дивиденды РФ 2022. Основные компании 123. Дивиденды РФ 2022. Список наблюдения. Часть 1 124. Дивиденды РФ 2022. Список наблюдения. Часть 2 Это те базисные знания, которые помогли освоиться мне в инвестициях *Все посты можно найти ниже или в более удобном и сгруппированном формате в недостойном упоминания по правилам Пульса месте, в закреплённых сообщениях Также, в группе работают комментарии, и, помимо меня, есть много опытных инвесторов со своим взглядом на процесс. Новички - не стесняйтесь задавать вопросы, я, по мере возможностей, всегда стараюсь отвечать. Опытные коллеги - я обеими руками за обмен мнениями Всем хороших выходных
14
Нравится
2
Технический Анализ. Часть 4.2 🎓Скользящие средние и Уровни Фибоначчи - продолжаем размечать на графике области спроса и предложения 👨‍🏫Последовательность Фибоначчи была хорошо известна еще в древней Индии, но имя свое она получила благодаря европейскому математику XII века Леонардо Фибоначчи, он подробно исследовал и описал её в труде «Liber Abaci» («Книга Абака»). Последовательность представляет из себя бесконечный ряд чисел, каждый следующий член которого равен сумме двух предыдущих: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55… У этого ряда есть много интересных математических особенностей, но главным является то, что отношение члена ряда к предыдущему стремится к знаменитому Золотому сечению или числу Фи равному 1,618. Это число известно с античных времен и впервые встречается в «Началах» Евклида (около 300 лет до н. э.), где применялось для построения правильного пятиугольника Золотое сечение считается наиболее гармоничной пропорцией. Магическим образом число 1,618 очень часто встречается в природных формах, напрямую не имеющих ничего общего между собой. Эту пропорцию можно заметить в цветочных лепестках, телах животных и человека, растениях, горных породах, спиралях галактик итд Идея искать Золотое сечение в графиках биржевых котировок принадлежала Ральфу Эллиотту, который увлекся анализом цен в начале 1930х гг. Он изучил графики фондовых индексов за 75 лет и заметил, что их движения подчинены определенным ритмам — волнам, в пропорциях которых прослеживаются те самые 1,618. Эллиот написал на эту тему ряд трудов, самым масштабным из которых стала книга «Закон природы — секрет вселенной» (Nature’s Law — The Secret of the Universe), в которую он включил все свои наработки по теории волн и соотношению Фибоначчи После Эллиота многие исследователи рынка искали различные применения числам Фибоначчи в биржевой торговле. Развитие технологий позволило далеко продвинуться в этом направлении. Современные трейдеры активно используют инструменты, основанные на данном математическом соотношении 📉Уровни Фибоначчи и биржевая торговля Одним из самых старых и надежных инструментов трейдера являются широко распространенные уровни поддержки и сопротивления, о чем мы говорили в предыдущей части. Участникам рынка нужны ориентиры, чтобы понять, где выгоднее купить или продать актив, и где цена может изменить свое направление. Однако не всегда удается точно определить, какой уровень отработает, а какой цена даже не заметит. Как раз здесь на помощь приходят уровни Фибоначчи 📐Определение уровней коррекции Коэффициенты Фибоначчи - 61,8% (число из ряда разделённое на последующее) и 38,2% (число из ряда разделённое на число на два места выше) находят свое применение в графиках цен. Коррекция Фибоначчи может применяться при заметном повышении или понижении цен, то есть при явно выраженном тренде, в боковике она слабо работает. Всякий раз, когда цена резко движется либо вверх, либо вниз, она обычно стремится вернуться немного назад перед следующим движением. Объясняется это закрытиями сделок, которые сформировали движение Инструмент Уровни Фибоначчи строится от начала тренда к его окончанию и получившиеся уровни станут возможными целям коррекции. От них можно входить по тренду, особенно, если уровни Фибы накладываются на линии поддержки/сопротивления, или подтверждаются свечными формациями, объемами сделок, другими индикаторами, в общем, подтверждаются еще какими-либо сигналами 📌 $PHOR коррекция остановилась чётко на 50% от роста или Фиба50 📌 $FB падение остановилось на половине всего исторического роста Фиба50, оттолкнувшись в нижней точке от области Фиба62 📌 $SIBN уровни коррекционного роста Фиба62 и Фиба50 служат фиксацией позиций 📌 $VKCO если считать возможную коррекцию всего их падения до ближайшей Фиба38 - получим уровень 1070, ждать придётся долго 📌 $ROSN отрабатывает коррекцию по уровням Фибо, как для учебника ⏏️Переходите в профиль в Пульсе, вступайте в наш клуб - обучающие материалы, разборы рынка и полезные новичку источники
14
Нравится
2
Технический Анализ. Часть 4.1 🎓Скользящие средние и Уровни Фибоначчи - продолжаем размечать на графике области спроса и предложения В третьей части мы разобрались с графическими уровнями поддержки и сопротивления. Добавим к ним математические индикаторы, которыми пользуется огромное количество трейдеров и инвесторов 👨‍🏫За многолетнюю историю в теханализе созданы сотни индикаторов. Одними из наиболее надежных и полезных инструментов считаются скользящие средние. Это популярный и простой индикатор. Разберемся, почему они важны, как рассчитываются и как можно использовать их в своей торговой стратегии 〽Простая скользящая средняя (SMA – Simple Moving Average) строится следующим образом: суммируются все значения цен за выбранный период (от 15 минут до 200 дней) и делятся на количество этих значений. Другими словами находится среднее арифметическое значение цены за какой-либо период. В качестве цен могут браться цены открытия, закрытия или любые другие в зависимости от предпочтений Есть несколько видов скользящих средних - это экспоненциальная EMA и взвешенная WMA, но их больше используют в спекулятивных стратегиях, я остановлюсь на применении двух классических простых MA, которые строятся по ценам закрытия за 50 и 200 торговых сессий SMA с 200-дневным периодом усреднения является универсальным инструментом практически на всех рынках. Она позволяет оценить глобальный подъём или падение актива, избегая краткосрочных колебаний. SMA50 - более динамичная скользящая, которая сильнее "цепляется" за текущую цену актива ❓Какие варианты работы с SMA применяются для инвестиционной оценки 🔸Тренд Определение тенденции - одна из ключевых функций SMA. Скользящие средние — отстающие от динамики цены показатели, это означает, что они не предсказывают перелом тренда, а подтверждают существующий. Акции находятся в восходящем тренде, когда цена расположена выше SMA200, а сама скользящая средняя направлена вверх. И наоборот, цена, расположенная под направленной вниз скользящей, подтверждает нисходящий тренд. Помните правило - не торгуй против тренда? * $AKRN оторвался от SMA200 в августе и до сих пор четкий восходящий тренд, даже февральский провал их особо не сблизил $POLY поселился под SMA200 год назад, этот сигнал, если бы был услышан, спас бы огромное количество денег и нервов 🔸Поддержка Другим распространенным использованием скользящих средних является определение ценовых поддержек. Падение цены часто затормаживается там, где проходит скользящая средняя. Кроме того, от SMA возможен отскок, но для этого требуется подтверждение и других индикаторов * $NMTP цена два месяца живёт возле SMA50 🔸Сопротивление Когда цена актива находится ниже скользящей средней, закрепиться выше нее может быть довольно трудно - SMA становится сопротивлением и используется как область фиксации прибыли * $MTSS при попытке роста осадили именно возле SMA200 * $SNGSP завис в коридоре между двумя скользящими 🔸Стоп-лосс Характеристики поддержки и сопротивления SMA делают их отличным инструментом для управления рисками. Трейдеры, которые открыли длинную позицию устанавливают стоп-лосс ниже скользящих средних 🔸Пересечение SMA Универсальной комбинацией нескольких скользящих средних для открытия сделок является связка SMA50 и SMA200 на дневном графике. Эта комбинация известна во всём мире как «золотой крест» (Golden cross: покупка в случае, когда более короткая скользящая средняя пересекает длинную снизу вверх). Существует и «мёртвый крест» (Death cross: продажа, когда короткая скользящая пересекает длинную сверху вниз). Этот сигнал считается началом глобального изменения динамики любого актива * $MTLRP нарисовал Death cross перед одобрением дивиденда, как знал, после него -26%, а ещё говорят, ТА - это гадания на кофейной гуще 🤳ссылка на сайт, где на графике уже отображены SMA, там, где ее можно опубликовать
27
Нравится
3
🤹‍♂️Падающие ножи и чудеса эквилибристики Одно из самых захватывающих и любимых занятий инвестора - ловить падающие ножи. Так на рыночном сленге называют резкое падение цены на актив 📜При первом посещении биржи всем выдают брошюрки с тезисами "покупай дешево - продавай дорого", "buy the deep" и фото улыбающегося Баффета с его "будь жадным, когда другие боятся" 📚Сдабриваем это прочитанным по диагонали стоимостным инвестированием дядюшки Грэма и когнитивным искажением "супергероя" - мы ведь с полной уверенностью считаем, что именно в тот момент, когда с нашей стороны произойдет покупка, все развернется ...и voila, в портфеле уже обитает какой-нибудь $COIN или $POLY и красные циферки все больше и больше 🎪Было такое? У меня - да. Часто. И даже сейчас, когда за спиной есть багаж из опыта и знаний, я всё-равно, понимая, что это не правильно и ни к чему хорошему скорее всего не приведет, повторяю эти цирковые фокусы 🤒Я знаю свою болячку, у меня это пошло ещё со времён знакомства с форексом и трейдинга на валютах. Там ситуация меняется очень быстро, и падающие ножи, нарушая принципы гравитации, могут лететь вниз, и тут же вверх ⏳Но это фондовый рынок, здесь чуть другие законы и другой темп времени. И, как и в жизни, намного безопаснее будет нож не ловить, а поднять 🕵Если рассмотреть с точки зрения логики ситуацию резкого обвала цены, абсолютно понятно, что это не происходит просто так. Поэтому, первоочередная задача перед тем, как принять решение войти в рынок - выяснить причину и постараться определить глубину её воздействия на компанию Форс-мажорные ситуации бывают разными - огромный штраф $GMKN , переоценка ожиданий $MRNA , риски делистинга $BABA или геополитические риски $SBER 🔬Если подобный локальный "чёрный лебедь" для бизнеса компании не несет масштабной угрозы, и компания в состоянии этот негатив переварить - есть повод остановить своё внимание и изучать ситуацию глубже. Если понять и спрогнозировать последствия не удаётся - лучше не лезть 🙇Что же делать, если актив хороший, распродажа не так уж и чтобы прям "пиши-пропало" и падающая цена все манит и манит? 📈Первым делом стоит обратить внимание на глобальный тренд актива. Помним, по теории Доу, цене легче продолжить тренд, нежели его сломать. Если недели и месяцы показывают снижение - это камешек в урну "против". Я тоже себя ценю и уважаю, как, наверное, каждый из Вас, но, я не являюсь потомком Нострадамуса или Пифии, чтобы зайти именно в тот момент, когда все уже вышли. Если уж смотреть на вещи рационально Если тренд восходящий, надо найти ещё несколько факторов подтверждения для входа. Это могут быть: 1. Уровни поддержки Обращаем внимание на сильные уровни, недели и месяца. С большей вероятностью актив откупать будут именно там 2. SMA200 Самый понятный и одинаковый для всех уровень цены. Исторически, именно он может стать дном 3. RSI (14) Если цена ушла в зону перепроданности ниже 30 на днях, и тем более на неделях, это важный сигнал, а если ещё дивергенцию отыщите - это его очень усилит 4. Объемы Мониторим момент, когда продажи начнут ослабевать и сформируется большая заявка на покупку в стакане на определенных Вами уровнях, плюс, на гистограмме индикатора показатель должен серьезно вырасти относительно предыдущих 5. Уровни Фибо Их будет тоже не лишним мониторить *все эти пункты детально разобраны там, где можно делать гиперссылки 🎰Если смотреть с точки зрения логики, нужно максимальное совпадение по всем пунктам. Зачем? Никто не знает, где прекратят продавать и перевес покупателей позволит остановить и развернуть движение. Но все обозначенные уровни психологически призывают людей к действиям, что увеличивает вероятность остановки и обратного движения 🏅Но, как по мне, самым правильным будет вариант - убрать эмоции и дать цене остановиться и "отстояться". Посмотреть, что будет дальше, и спокойно купить. Это правильно. Но очень трудно 😁 ⏏️Больше полезной информации - на моём канале
66
Нравится
8
Технический Анализ Часть 3.2 👨‍🏫Уровни поддержки и сопротивления 📽Продолжение, первая часть третьей части в предыдущем посте В качестве дополнительных признаков значимости уровня можно выделить следующие: 📌уровень проходит через два или более экстремума, которые находятся примерно на одной цене $GMKN 19000 минимумы сейчас, в декабре, феврале и апреле $YNDX сегодняшним пиком и распродажей показал уровень фиксирования спекуляций на 1590 ±10₽ - недельные минимумы апреля 📌 экстремум, через который проводится уровень, является локальным максимумом/минимумом на старшем таймфрейме $GAZP 310₽ крепкий уровень поддержки конца того года и до падения на СВО, теперь преграда к походу на 340₽ $NVTK цена вернулась к области 960± 10₽ - уровню с апреля по май 📌 уровни на границах гэпа также принимаются во внимание $SGZH попытка закрыть дивгэп на 8.91₽ 📌 уровни на круглых числах, тут чистая психология и простота постановки отложенных заявок. Также, круглое число становится ориентиром, когда инструмент обновляет исторические максимумы. Выше последнего максимума - чистый космос без карт и разметок движения, поэтому активная фиксация прибыли зачастую начинается на круглых числах $PHOR исторический хай под 10100₽ 👥Надо добавить, что уровень, сам по себе, является понятием довольно субъективным. Каждый смотрит на график по-своему и потому уровни, построенные разными трейдерами, могут несколько отличаться друг от друга. Поэтому линии и уровни поддержки/сопротивления зачастую более правильно рассматривать как области. 🖍Например, одна группа трейдеров строит уровень сопротивления по максимумам свечей, вторая – по ценам открытия/закрытия. В этом случае более корректно будет говорить не о конкретном уровне сопротивления, а об области сопротивления. ✏На практике нет необходимости в такой строгой классификации уровней. Достаточно просто понимания того, что уровень — это точка, где цена с некоторой вероятностью может поменять направление движения. Согласно классике теханализа, на этой отметке возможны два варианта развития событий: пробой или отскок. Когда происходит одно из них, оно задает дальнейший импульс направлению движения - понимание этого позволит более успешно подбирать точки входа, и успешней анализировать состояние актива. 🚦Иными словами, уровни существуют, потому что участники рынка ориентируются на них при принятии торговых решений. 📚Помимо классических способов, для определения поддержек и сопротивлений можно использовать индикаторы технического анализа. Для этих целей могут быть использованы скользящие средние, уровни Фибоначчи и другие инструменты, также используют уровни по максимумам объемов торгов, это тоже очень полезная вещь, но информации уже и так более чем достаточно. Разбор упомянутых помощников намечен мною в дальнейших постах. 🔎И в конце ещё маленькая рекомендация - сосредоточьтесь на ключевых уровнях, которые видны сразу. Не рисуйте слишком много уровней на графике. Старайтесь оставлять только главные и отбрасывать второстепенные. 🖥Есть информационные сайты, которые довольно не плохо обозначают разметку уровней и трендов на графиках, на которые ориентируется очень большое количество трейдеров, соответственно, графические уровни становятся психологическими и их полезно не только сравнить со своей разметкой, но и учитывать в торговле. 👉Ссылки публиковать нельзя, в бан не хочется, поэтому опубликованы они будут там, где, к счастью, за это не банят. Кому интересно - велкам 🙃
Технический Анализ Часть 3.1 👨‍🏫Уровни поддержки и сопротивления 🤝Уровни спроса и предложения – то, что лежит в основе психологии рынка. От умения определять их силу и слабость зависят Ваши рыночные успехи В прошлой части мы разбирали, что такое трендовое движение цены, как его определять и извлекать из этого выгоду В этой части разберемся с уровнями и, в совокупности, получим стартовые навыки технической разметки графика 🔬При анализе колебания цен, довольно часто можно наблюдать как актив, дойдя до определенного значения, откатывается обратно, затем вновь повторяет попытку преодолеть этот уровень или вовсе разворачивается. Это происходит по разным причинам, будь то скопление большого количества стоп-приказов или отложенных ордеров, или чисто из-за психологического состояния большей части участников рынка. Как бы то ни было, такие уровни имеют место быть и называются они уровнями поддержки и сопротивления 📈Уровень поддержки, он же уровень спроса, отличается от сопротивления тем, что располагается под ценой, поддерживая ее и не давая упасть ниже своего значения, так как на этом уровне превалируют заявки на покупку актива - $GAZP несколько дней стоит на 313₽. А уровень сопротивления, или уровень предложения, расположен над ценой и не дает ей вырасти, так как по этой цене осуществляются продажи в большей степени - $SGZH 8.5₽ пытались пробить уже трижды, идём на четвёртый ⏳Считается, что уровни поддержки и сопротивления тем сильнее, чем на больших таймфреймах они находятся. Также уровень поддержки после его пробития часто превращается в уровень сопротивления. И наоборот, пробитый уровень сопротивления часто становится новым уровнем поддержки 🔎В терминале Тинькофф во вкладке показатели есть параметры 52w High и 52w Low - это ничто иное, как годовые максимум и минимум, годовые уровни, которые считаются достаточно сильными 👨‍💻Если взять во внимание технику работы с годовым уровнем, то, с большей долей вероятности, активу будет достаточно сложно его преодолеть. Я стараюсь не покупать актив у максимума, чтобы не нарваться на долгую коррекцию, и, если акция очень уж привлекательна - я возьму её после отката от уровня сопротивления, либо после его пробития и закрепления актива выше. И наоборот, ищу и подбираю хорошие компании около уровней годовой поддержки на долгосрок, предварительно оценив информацию, из-за чего цена там вдруг оказалась $LKOH 7525 кажется заоблачным, проход выше 4400 даст возможность присмотреться и говорить о развороте 🍰Растущие активы всегда привлекают, но на хаях заходить в них опасно, особенно когда они растут по 5-7 месяцев подряд. Все же понимают, что такой рост без коррекции невозможен, а классическая коррекция предполагает снижение цены на 15-30% и больше, что нам недавно продемонстрировали $PHOR и $AKRN Обратная история, допустим у $YNDX . Здесь надо покопаться в фактах и понять, какие перспективы у них, если ситуации временные и решаемые - всегда приятно купить товар с хорошей скидкой 🏢Но годовые уровни показывают нам, по сути, высоту здания - уровень фундамента и уровень крыши. Есть еще этажи - ценовые уровни внутри месяцев, недель и даже дней. Их, для оценки актива и подбора точек входа, тоже неплохо будет оценить. Ведь на годовых максимумах или минимумах цена может больше не побывать никогда, это не значит, что акция не интересна 📏Наиболее простой и распространенный способ определить уровень, это провести его через экстремум, то есть локальный минимум или максимум цены. В этой точке покупки затухают, и трейдеры начинают фиксировать позиции (в случае максимума) или наоборот, после распродаж активизируются покупатели, посчитав цену привлекательной для входа (в случае минимума). При следующем подходе цены к этому значению растет вероятность, что участники торгов поведут себя аналогичным образом ⏏️Переходите в профиль в Пульсе, вступайте в наш клуб - обучающие материалы, разборы рынка, а также важные источники информации с помощью для инвесторов. Подписывайтесь
Технический Анализ. Теория Доу. Часть 2 📰Интересный факт - Чарльз Доу родился в семье простого фермера, и проделал путь от репортера провинциальной газеты до основателя самого известного в мире на тот момент финансового журнала и основателя технического анализа, чьи постулаты знают трейдеры, банкиры и финансовые специалисты любых биржевых площадок. 🕵А мы продолжим разбираться и рассмотрим оставшиеся три из шести постулатов Теории Доу 4⃣Биржевые индексы должны быть согласованы и подтверждать друг друга 📈В начале ХХ века всю силу экономики Штатов отражали два индекса - промышленный DJIA и транспортный DJTA, индустриальная мощь и перемещение созданных ею благ. До наших дней эти два индекса дошли с существенными изменениями, поэтому ориентироваться на них довольно опрометчиво, хотя, в 2008 году их расхождение давало сигнал на излом растущего тренда, что и произошло. Год назад два крупнейших индекса США - S&P500 и NASDAQ также начали текущее снижение с рассинхронизации 5⃣Тренды подтверждаются объемами торгов 🚦Если цены на актив растут, но объёмы торгов не увеличиваются, значит – тренд не подтверждён, а изменение цен вызвано какими-то иными причинами. Если же цены на актив растут и вместе с ними увеличиваются объемы торгов, то вполне очевидно, что тренд подтверждается мнением рынка, большие торговые объёмы формируют долгое и сильное движение $LKOH рывок недели подтверждён хорошим объемом, как и у $PHOR , чего не скажешь, к примеру, о том же $YNDX На коррекции объемы сделок обычно падают. Если же при дальнейшем развитии тренда объемы торгов начинают снижаться - формируется сигнал о его прекращении. Иногда наблюдается картина, когда резко увеличиваются объемы торгов на пике тренда, а цена растет не так активно - это может быть сигналом об остановке роста тренда $GAZP после ценового рывка всегда наблюдается спад по объемам, а вот если снижение будет на большом объеме торгов - момент для раздумий 6⃣Тренды действуют до тех пор, пока не появится однозначный сигнал о прекращении ⚠Логическое завершение - пусть по теории Доу тренд скорее продолжит своё движение, нежели сменит его, но "ничто не вечно под луной" - любой тренд рано или поздно заканчивается. Но его конец наступает лишь в тот момент, когда появляется очевидный сигнал этого - прекращение обновления ценой максимумов, прорыв трендовых линий и закрепление цены за ними итд. Хотя здесь не все так однозначно, учитывая возможность коррекции актива при трендовом движении и на 60% $GMKN уходил с 28 до 14, но, фактически, это все еще растущий тренд с коррекцией 50%. Как и $SIBN с падением с 550 до 300 - всё ещё глобально смотрит вверх 🏛В качестве эпилога хочу отметить, что Теория Доу помогает заложить фундамент анализа активов и может стать стартовой площадкой для инвесторов и трейдеров в формировании собственных принципов анализа, которые будут индивидуально удобны и понятны. Но я бы не стал утверждать, что она всегда работает безотказно, как и у любой другой теории на бирже, в ее истории были и ошибочные сигналы, это надо учитывать. Моя рекомендация для новичков - проанализировать базис, выбрать для себя понятные и применимые фрагменты, а дальше - надстраивать свой прекрасный финансовый небоскреб ⏫Если подобный формат оказался полезным - поставьте лайк и подпишитесь в профиле, впереди вас ждёт много актуальной информации
62
Нравится
5
За последнее время к нам в канал добавилось много новых подписчиков. Всех приветствую, кстати 🖖. Поэтому я решил возобновить рубрику выходного дня с ретроспективой старых постов Сегодня в подборке три группы. Это то, с чего бы я рекомендовал начинать знакомство с анализом активов Фундамент 3. Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV 5. EV/EBITDA + Debt/EBITDA + ROE 10. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 1 11. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 2 68. Мультипликатор P/E и E/P Техника 22. Технический анализ первые шаги 23. Технический анализ. Таймфрейм+Тренд 27. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.1 28. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.2 31. Технический Анализ. Скользящие средние 32. Технический Анализ. Уровни Фибоначчи 35. Технический Анализ. RSI Психология 47.Японские свечи. История создания 53.Японские свечи 2.0 67. Японские свечи. Часть 3.1 Формации Портфельное инвестирование 82. Базовый портфель. Часть 1 83. Базовый портфель. Часть 2 122. Дивиденды РФ 2022. Основные компании 123. Дивиденды РФ 2022. Список наблюдения. Часть 1 124. Дивиденды РФ 2022. Список наблюдения. Часть 2 Это те базисные знания, которые помогли освоиться мне в инвестициях *Все посты можно найти ниже в ленте или в более удобном и сгруппированном формате в недостойном упоминания по правилам Пульса месте, в закреплённых сообщениях Также, в группе работают комментарии, и, помимо меня, есть много опытных инвесторов со своим взглядом на процесс. Новички - не стесняйтесь задавать вопросы, я, по мере возможностей, всегда стараюсь отвечать. Опытные коллеги - я обеими руками за обмен мнениями Всем хороших выходных ⏏️Переходите в профиль в Пульсе, вступайте в наш клуб - обучающие материалы, разборы рынка, а также важные источники информации с помощью для инвесторов. Подписывайтесь
17
Нравится
2
Технический Анализ. Теория Доу. Часть 1 📰Теория родилась из постулатов опубликованных в «Уолл Стрит Джорнал» на рубеже 19-20 веков. Автором публикаций был главный редактор газеты – Чарльз Доу. Своё имя теория получила уже после смерти своего создателя. Концепцию, которая дошла до нас, оттачивали и систематизировали в своих трудах Уильям Гамильтон, Роберт Ри и Джордж Шефер. 📈Сама теория Доу лежит в основе всего технического анализа графиков и включает в себя 6 постулатов формирования ценовых движений. Рассмотрим первые три: 1⃣Рынок учитывает все Согласно этому постулату в цене любого актива уже заложен весь фундаментальный фон, надежды, страхи и ожидания участников рынка. Все форс-мажорные ситуации моментально закладываются в рынок и имеют краткосрочное влияние, не меняя основной тренд Актуальный пример с $GMKN , не смотря на все штрафы, аварии и прочие негативные явления последнего времени, акции все еще двигаются в восходящем тренде, глобально с 2013 года 2⃣Существует три типа тренда Цены на бирже движутся не хаотично, а с определенной закономерностью, и всегда имеют основное направление - восходящее, нисходящее либо боковое. Выявлять текущий тренд и работать исключительно по нему - задача каждого начинающего инвестора На примере $BABA , на месяцах - нисходящий тренд, на неделях - заход в боковик, на днях - растущий тренд. При определении срока сделки важно это отслеживать Помимо этого, выделяется ещё три вида тенденции: 🔸Первичная - долгосрочная тенденция, от трëх месяцев до нескольких лет, является основой для всех участников рынка, хорошо различима на недельных/месячных графиках $PHOR - восходящая тенденция 🔹Вторичная - промежуточная тенденция, от трëх недель до трех месяцев, идет против основного тренда в виде коррекции, обычно поглощая от 1/3 до 2/3 предыдущего движения $TSLA выглядит как бумага на грани между всё ещё коррекцией и медвежьим рынком 🔸Малая - краткосрочная тенденция, не более трёх недель, отличается повышенной разнонаправленной волатильностью $YNDX - не может понять, куда нужно и нужно ли 3⃣Каждый первичный тренд имеет три фазы 🔹Первая фаза – накопление Наиболее дальновидные инвесторы начинают открывать позиции в сторону нового зарождающегося тренда, активно выкупая все просадки. Однако общие настроения, новостной фон и экономическая информация держит большинство участников рынка в стороне от актива. Движение цены пока незначительное, боковое, в узком диапазоне, в силу отсутствия больших объемов. Но, так называемые "умные деньги", уже начинают накапливать свои запасы, видя цель далеко впереди. Отдаленно похожая картина наблюдается в акциях $SBER 🔸Вторая фаза - участие К тренду присоединяются многие игроки, которые по тем или иным причинам выявили потенциал актива, что даёт ему силу для значительного движения. Новостной фон постепенно меняется на позитивный, компания начинает увеличивать прибыль, обновлять бизнес-процессы итд. Эта фаза – основа, занимающая наибольший временной интервал из всех трёх. Именно во время этой фазы происходит основное ценовое движение. $PHOR как пример рывка в 2021 году 🔹Третья фаза – ажиотаж Когда тенденция становится очевидной, в актив входит большое количество участников, те, кто находятся в движении с самого старта, начинают активно продавать свои позиции новым игрокам, благодаря чему создается волатильность, увеличиваются спекулятивные сделки, все становятся абсолютными оптимистами и даже водители такси начинают обсуждать вложения в актив - вероятность ухода тренда на коррекцию либо разворот - где-то рядом. $PHOR весной ⏏️Переходите в профиль в Пульсе, вступайте в наш клуб - обучающие материалы, разборы рынка, а также важные источники информации с помощью для инвесторов. Подписывайтесь
ТехАнализ часть 2 👨‍🏫🕕📉Таймфрейм + Тренд. Для тех, кто не склонен к авантюрам. Как не влезть в приключения, когда ещё не Индиана Джонс ⏳Таймфрейм. Временной период используемый для создания графика изменения котировок по какому-либо активу Для японских свечей имеем градацию от 5 минут до месяца. Я использую именно свечи, так как это более информативный вид графика, нежели стандартный линейный. Соответственно, на дневном таймфрейме каждая свечка - это изменение цены внутри одного дня По классике - таймфрейм до Ч1 анализируют для внутридневных торгов. Ч1-Ч4 для сделок от нескольких часов до нескольких дней. Таймфреймы День-Неделя-Месяц подойдут для подбора более долгих сделок от недели и до пока не надоест. Но все индивидуально, конечно же ❓Что мы должны анализировать на графике в первую очередь - это тренд, направление движения цены, он же является основой ТА 📍↗Восходящий тренд - тенденция повышения цены. Главное условие восходящего тренда - следующий ценовой максимум выше предыдущего, и каждый следующий минимум тоже выше предыдущего. Пока это условие выполняется, тренд восходящий, как только это условие нарушится - восходящий тренд завершился 🕵На месячном графике $PHOR хорошо виден восходящий тренд до приснопамятных событий 📏Через минимумы проводим прямую - это линия поддержки тренда. Через максимумы проводим линию сопротивления тренда. Если линии поддержки и сопротивления параллельны, то образуется так называемый ценовой канал (в данном случае - восходящий) 🕵 $BABA на дневном графике ❗для трейдеров Главное правило торговли в восходящем тренде - покупать от линии поддержки, закрывать позиции у линии сопротивления В своём шорт-листе, сформированном с помощью фундаментальных мультипликаторов, я ищу компании у нижних границ восходящего тренда. Чем старше таймфрейм на котором сформирован канал - тем выше вероятность покупки с моей стороны 📍↘Нисходящий тренд - тенденция понижения цены. Главное условие существования такого тренда - каждый следующий максимум ниже предыдущего, и каждый следующий минимум тоже ниже предыдущего. Пока это условие выполняется, нисходящий тренд живёт, как только это условие нарушится - нисходящий тренд завершился, $POLY на днях 📐Графически нисходящий тренд строится по аналогии - через максимумы цены тоже идет сопротивление, а снизу, через минимумы - поддержка 🕵 $AMZN нисходящий канал на нелелях ❗для трейдеров Главное правило торговли в нисходящем тренде - продавать вверху у сопротивления, закрывать позиции внизу у поддержки Я жду, когда цена пробивает верх, там тоже есть своё правило, как это должно произойти. Потом покупаю. Если очень интересный актив и он находится внизу канала, тоже могу взять 📍↕Боковой тренд - движение цены в боковом диапазоне. Изменения цены в боковом тренде ограничены снизу уровнем поддержки, а сверху - уровнем сопротивления, которые образуют ценовой коридор. При выходе графика цены из этого коридора вверх или вниз боковой тренд заканчивается 🕵 $LKOH боковик 3816-4380 ❗для трейдеров От границ боковика можно торговать и вверх, и вниз. Главное правило - продавать вверху у сопротивления и закрывать позиции внизу, и наоборот - покупать внизу на поддержке и закрывать вверху. Я покупаю внизу, или при пробитии потолка. Никаких продаж, если это не валютка ❗После определения тренда мы берем за основу правило - против тренда не торговать. Известная биржевая мудрость гласит - Trend is your friend У каждого тренда есть не только графика, но ещё и новостная картина, которая выливается в психологию торгов, это тоже очень интересная и тонкая тема, отображающаяся в фигурах Японских свечей ⏏️Полный цикл разборов по теханализу, как и по японским свечам, уже опубликован, самые нетерпеливые и смекалистые без проблем его найдут, в Пульсе посты тоже будут выложены, но позже
68
Нравится
5
🤺Рынок идет против нас. Как правильно усреднять позицию, чтобы держать ситуацию под контролем? 👨‍💻Все мы при нажатии кнопки Купить уверены или надеемся, что наши вложения будут генерировать прибыль, максимально быстро и максимально долго. Очевидно, что это не всегда так, выбрать актив, который всегда будет расти в цене, довольно сложно. А уж составить портфель из нескольких "всегдарастущих" акций - большая удача и глубина экономических познаний 😤Что же делать с активом, который идет против нашей позиции? Как грамотно выстроить линию действий с ним так, чтобы не жечь нервные клетки и быть уверенным в положительном результате? Есть несколько вариантов, рассмотрим их 📆Самый классический вариант работы с усреднением позиций заключается в Методе равномерного усредненного инвестирования. Заключается он в следующих действиях - Как и все гениальное, метод на удивление прост. Через равные промежутки времени, на одинаковые суммы Вы покупаете один и тот же набор акций. Это все. Лучше всего брать значимые сектора экономики Произведем рассчет. Каждый месяц Олег покупает 5 бумаг на общую сумму 25тыс.₽. Начал он 1.10.2020, закончил 1.03.2021. Посчитаем динамику за полгода. Акции возьмем из топа первых покупок - и добавим туда VK для интереса. Покупка акций идет лотами, на каждый актив первого числа выделяется 5тыс₽, остаток средств переносится на следующий месяц 1.Северсталь 25акций 34 604₽ $CHMF 2.МТС 90акций 29 132₽ $MTSS 3.Газпром 150акций 34 950₽ $GAZP 4.Сбербанк 110акций 34 280₽ $SBER 5.Майл 14акций 25 416₽ $VKCO Итог +8000₽ или 5.3% за полгода, с учётом провального Мэйл.Ру и такого себе МТС. Вполне себе. И, что интересно, если инвестировать аналогичным принципом ежемесячно в индекс это принесло бы чуть больше +15000₽ или 10% 🔒Маржа безопасности и Метод Мартингейл Маржа безопасности - это разница между текущей рыночной стоимостью акции и её справедливой ценой. Справедливую стоимость акции можно позаимствовать у г-на Грэма Формула (А-Д)/К А - стоимость активов компании Д - долги К - количество акций На примере $SGZH (214.6-96.8) /15.69=7.5 Маржа безопасности составит 50₽ на каждый лот. То есть, покупая Сегежу сейчас за 805₽, необходимо иметь ещё ~700₽ в кэше или в других ликвидных инструментах для дополнительной покупки, я примеряю ещё дешевле, если цена уйдет ниже своей справедливой оценки. По сути, маржа безопасности, это запас прочности, который должен иметь инвестор, если актив начнет дешеветь 🎲Метод Мартингейл Свою историю этот метод ведет с начала 19 века. Мартингейл – фамилия игрока в карты, который был частым гостем крупнейших казино Франции. Он придумал идеальную стратегию, которая приносила ему прибыль Идею подхватили трейдеры, создав несколько разновидностей 🔹Мартингейл классический Основой такого варианта является увеличение объема покупки в 2 раза при каждом снижении цены на определенную величину (шаг -25%, -50% итд). Допустим, инвестор приобрёл акции $CHMF за 1500₽, если берем шаг в 25%, то следующую покупку двойным объемом совершаем по цене 1125₽, тогда средняя цена покупки будет 1250₽, следующая покупка будет в четыре объема по цене 750₽, средняя 964₽ итд. По этому методу на текущий момент просадка была бы -25%, вместо -50%. Очевидно, что дополнительных средств под такие действия должно быть много. И должна быть четкая система уровней - иначе это просто хаос 🔹Мартингейл и числа Фибоначчи Более гибкая система. Когда образовываются убытки, следует суммировать два числа, которые соответствуют предыдущим лотам. Предположим, инвестор открыл сделку в 1 лот, и позиция стала убыточной. Тогда открываем еще лот с таким же объемом. Далее поступаем таким образом: объем следующего лота будет равен 1+1. Следующий – это 1+2 и так далее, получая ряд Фибоначчи. Оптимальнее всего совершать покупки по сетке коррекции Фибоначчи, на уровнях 0.38/0.5/0.62. Можно чаще ⏏️Переходите в профиль в Пульсе, вступайте в наш клуб - обучающие материалы, разборы рынка, а также важные источники информации с помощью для новичков
60
Нравится
14
📈💰💼Акции роста и Акции стоимости. Чем они отличаются и кому отдать предпочтение в своём портфеле? 🚀Начнем с акций роста - обычно это молодые развивающиеся компании, с динамичным ростом доходов. Они обладают интересной моделью бизнеса, работают в инновационных сегментах. Некоторые из таких акций могут принадлежать убыточным предприятиям, которые активно вкладываются в развитие и еще не успели выйти на положительные показатели прибыли. В этом случае в модели оценки акций закладываются ожидания будущих доходов. С такими компаниями консервативному инвестору стоит быть максимально осторожным. Ракета на рынке - это хорошо, если она не летит в тебя. К примеру, после IPO многие бумаги сначала взлетают, а потом уходят в резкое пике $VKCO 🖥Акций роста много среди компаний технологичного сектора. Ранее подобные тенденции наблюдались и у биотехов, сейчас ситуация не столь очевидна из-за высокой конкуренции. Классическими историями роста являются Facebook и Amazon $AMZN . Второе предприятие долгое время оставалось убыточным, однако, потом стало демонстрировать двухзначные темпы роста прибыли 📺Так же, классической историей компании роста является Netflix $NFLX - первой начала масштабно осваивать рынок видеостриминга, получила за счет этого преимущество и росла в течение нескольких лет. Только недавно у Netflix начали появляться сильные оппоненты в лице Apple $AAPL или Walt Disney. А сейчас крутое пике обусловленно торможением роста бизнеса в геометрической прогрессии, что грозит перевести актив из состояния growth в состояние value 💸Компании роста, как правило, не выплачивают дивиденды. При переходе в более зрелое состояние они могут реализовывать программы buyback, затем могут начать выплату не слишком высоких дивидендов, подобно Microsoft $MSFT Отметим основные характеристики: ✒ растут темпами, опережающими средний рыночный рост по сектору ✒ обычно это дорогие бумаги ✒ мультипликаторы достигают очень высоких значений, существенно выше рынка ✒ вкладывают все доходы в развитие и быструю экспансию рынка, соответственно, редко или мало платят дивиденды ✒ у бизнеса компании оптимистичные перспективы захватить долю на рынке, или это бизнес, который специализируется в каком-то быстрорастущем и новом для рынка направлении ✒ зачастую эти компании на слуху, и о них с большим энтузиазмом пишут журналисты 💰Акции стоимости - это компании с практически противоположными характеристиками. Это более стабильные компании. Взлета котировок от таких бумаг ждать не приходиться, зато можно получить стабильный приток доходов за счет дивидендов. У этих акций часто наблюдаются более низкие значения мультипликаторов, чем у средних значений по широкому рынку. Зачастую бумаги недооценены в силу внешних факторов, а не реальных финансовых показателей. 🕵Найти такие акции — задача не из простых. На стратегии поиска подобных компаний построил свою империю Уоррен Баффет, он старался найти недооцененные акции и купить их по низкой цене. Помимо заниженных мультипликаторов, при покупке акций таких компаний, должно быть понятно, как устроен их бизнес и на чем они планируют зарабатывать В секторальном разрезе много подобных историй среди производителей потребительских товаров #KO , в традиционной энергетике $XOM , у телекомов и фондов недвижимости 🔜Стандартная ситуация для акций роста — переход со временем в акции стоимости. Это идеальная картина мира. Однако в процессе трансформации котировки могут заметно просесть, некоторые в перспективе могут обанкротиться или перейти в стадию стагнации. ❗ Обращаю Ваше внимание, что приведенная классификация является условной, бумаги могут мигрировать в рамках двух типов, также есть акции, которые занимают промежуточное положение. Даже дивидендные аристократы, наращивающие выплаты не менее 25 лет, не всегда являются классическими стоимостными акциями ⏏️Переходите в профиль в Пульсе, вступайте в наш клуб - обучающие материалы, разборы рынка, а также важные источники информации с помощью для инвесторов. Подписывайтесь
🐣Технический анализ первые шаги 🦅 История 🔩Есть определенная прослойка участников рынка, которая считает данный вид анализа бессмысленным для фондовых бирж. Отчасти, есть в этом доля истины. Если Ваш портфель уже в работе года на три, настроен таким образом, что Вы его докупаете на постоянной основе раз в какой-либо период, и у Вас совершенно нет времени для дополнительных заморочек - тогда теханализ совершенно ни к чему. Как и фундаментальный 📐Понимание технического анализа даёт возможность подобрать более выгодные точки входа в уже отфильтрованные, с помощью фундаментального анализа, активы. Согласен, что в долгосрочной перспективе это не самое важное. Но переплачивать или несколько месяцев сидеть с красными цифрами - мне не нравится. Поэтому - технический анализ. А лучше назовем его графическим. Не так грозно звучит и отражает больший смысл. А если зайти с позиции философии - так вообще - поведенческий или эмоциональный 👨‍🏫В общем, как его не назови, по сути - это наблюдение за жизнью графика цены с целью выявления определенных закономерностей. Отсюда сразу и три постулата: 📏Цена учитывает все - график цены в каждый момент времени учитывает и реагирует на все влияющие на его формирование факторы - экономические, политические, слухи, ожидания. Это применимо к любым активам, акциям, сырью, индексам, валютам. По сути, не важно, что перед нами $AGRO или $AMZN или $USDRUB - при ТА можно определить дальнейшее движение цены, не имея ни малейшего понятия об экономических данных, текущих финансовых состояниях или политических мотивах 📏Движение цен подчинено тенденциям - большую часть времени цены движутся направленно, причем направление формируют участники рынка Ценовой график может находиться в двух фазах: тренд или боковик. Тренд может быть растущим или падающим, а боковик, он же флэт, характеризуется отсутствием направления рыночного движения На трендах и умении их выявлять, а особенно моменты их разворота - основано подавляющее большинство стратегий. При этом каждый тренд можно разбить на микро-тренды. Тут берёт своё начало Волновой Анализ 📏История повторяется - то, что случилось ранее, случится вновь. Здесь берут своё начало Свечной и Фрактальный виды анализа, фигуры Голова-плечи, доджи, графические паттерны и т.д. Цена имеет цикличную природу, поскольку участники рынка имеют схожую психологию и повторяют свои действия, раз за разом. Именно поэтому работают многие модели, придуманные уже более 100 лет. Треугольник $SBER с конца апреля, выход из нисходящего канала $LKOH , вымпел $SNGSP Вот такая машина времени 👨‍🎓Основы ТА начали разрабатывать ещё в 17 веке - "Путаница беспорядков" за авторством г-на де ла Вега, участника первой в мире фондовой биржи в Амстердаме. Его четыре правила актуальны даже три с половиной века спустя: 🔹Никогда не советуйте никому покупать или продавать акции. Где правильное предположение - это форма колдовства, советы не имеют никакой важности 🔹Примите и свою прибыль и потери. Лучше захватывать то, что подворачивается под руку, когда это произойдет, и не ожидать, что Ваша удача и благоприятные обстоятельства продлятся надолго 🔹Прибыль на рынке акции - сокровище гоблина: в один момент это - гранат, следующее, это - уголь; сейчас алмазы и сразу галька. Иногда, они - слезы, которые Аврора оставляет на траве чудесного утра, в других случаях, они - просто слезы 🔹Кто хочет стать богатым в этой игре, должны иметь и деньги и терпение Про следующего товарища, я надеюсь, многие слышали - 18 век, Япония, торговец рисом Хомма Мунэхиса придумывает систему, которая впоследствии становится современными японскими свечами Ну, и в конце 19 века Чарльз Доу, разработал концепцию, которую впоследствии назвали "Теорией Доу" - основа современного технического анализа 📺📝Подробнее о ней и о практических применениях ТА - в следующих частях ⏏️Переходите в профиль в Пульсе, вступайте в наш клуб - обучающие материалы, разборы рынка, а также важные источники информации с помощью для инвесторов
44
Нравится
9
🕵️📋⚖️ Debt/EBITDA + EV/EBITDA Спайка мультипликаторов для быстрой оценки 📂Эти мультипликаторы считаются первым фильтром при глобальном поиске акций для стоимостного инвестирования. Напомню, что суть стратегии стоимостного инвестирования - выявление недооцененных ценных бумаг с помощью анализа фундаментальных показателей с целью приобретения на долгосрочную перспективу 💥Мультипликатор EV/EBITDA - отношение стоимости компании Enterprise Value к прибыли до вычета кредитных процентов, налогов и амортизации активов - Earnings before Interests, Taxes, Depreciation & Amortization, EBITDA. Этот показатель даёт возможность оценить, за какое количество лет приносимая компанией прибыль окупит стоимость приобретения компании с учётом её долговых обязательств 🌐EV/EBITDA точнее отображает состояние бизнеса по сравнению со стандартным коэффициентом P/E, который разбирали ранее в постах, и позволяет сравнивать предприятия из разных стран 📊В основном, если значение EV/EBITDA<3, компания считается недооцененной. Чем меньше значение, тем больше отдачи получит инвестор на вложенный капитал. Средний показатель по РФ равняется 5.5. Отрицательное значение мультипликатора говорит о том, что компания в рассматриваемом периоде несёт убытки. $YNDX 20.5 максимальный показатель среди топ-25 💥Чистый долг/EBITDA показывает, за сколько лет при неизменном уровне прибыли можно выплатить имеющиеся долги 🏚Чем больше этот показатель, тем выше риск потенциального банкротства. Опытные инвесторы используют такой мультипликатор не только при анализе истории долговой нагрузки эмитента, но и при прогнозе динамики его развития 🛡Соотношение Чистый долг/EBITDA важно инвесторам, придерживающимся дивидендной стратегии. Чем выше долг компании относительно ее прибыли, тем больше средств будет уходить на его обслуживание, а не на выплаты акционерам 📊Как и при сравнении по EV/EBITDA, предпочтительной считается та компания, для которой этот мультипликатор ниже. Оптимальное значение – не более двух. При этом следует делать поправку на отрасль, в которой ведется бизнес. IT-сфера традиционно предполагает большую закредитованность. Цифра выше четырех – плохой показатель $AFLT 6.05 максимальный показатель среди топ-50 ➖ Отрицательные значения мультипликатора говорят об отсутствии у фирмы долгов. Однако в бизнесе это не считается идеальной ситуацией: возможно, компания просто не в состоянии брать и обслуживать банковские кредиты ❗️Важная особенность этих двух мультипликаторов – неприменимость к банкам и страховым фирмам. Для компаний финансовой сферы обычно не вычисляют EBITDA, а также иначе оценивают уровень долга Тикер EV/EBITDA ЧДОЛГ/EBITDA P/E $SIBN 2.50 0.18 4.11 $ROSN 4.01 2.32 3.72 $LKOH 1.86 0.06 3.27 $TATN 2.87 -0.42 4.87 Вот, что значит не платить дивиденды в отличие от конкурентов. Но и козырь в рукаве, как никак, вполне для разгона, куда-то надо выплаченные к августу дивиденды остального нефтегаза переложить - это я про Лукойл. Мысли в слух. В цифрах Роснефти зашит Восток Ойл. А между двумя остальными эмитентами - на вкус и цвет ❗️Учитывая, что по классическому p/e наш рынок практически весь недооценен, не только в свете последних событий, дополнительная спайка разбираемых мультипликаторов помогает получить более ясную картину на предварительном этапе отбора акций *Есть сайт, где все эти мультипликаторы подсчитаны и сформированы в удобную диаграмму. Ссылки здесь не могу разместить. Кто захочет - проявит смекалку и догадается, где их найти ⏏️Переходите в профиль в Пульсе, вступайте в наш клуб - обучающие материалы, разборы рынка, а также важные источники информации с помощью для инвесторов. Подписывайтесь
🙈🙉🙊ROE ROA ROI - мультипликаторы рентабельности. В чем их польза и что с ними делать? 💥ROE – финансовый показатель эффективности деятельности компании. Расшифровывается как Return on Equity или коэффициент рентабельности собственного капитала. Показывает, сколько рублей чистой прибыли приносит каждый вложенный в бизнес рубль собственного капитала компании 💸Инвестор может получить прибыль, которую приносит собственный капитал двумя способами: ➡️В виде дивидендов. Некоторые компании направляют на выплаты до 50% чистой прибыли, другие – до 100% ➡️В виде роста котировок акций. Это произойдет, если предприятие решит не направлять чистую прибыль на выплату дивидендов, а вложить деньги в развитие (модернизацию оборудования, новые инвестиционные проекты и пр.). При эффективном управлении в перспективе это приведет к росту стоимости компании По нашим компаниям, чья капитализация больше 10 млрд.$ топ по ROE - 🥇Норникель $GMKN 168% 💥ROA - Return on Assets - коэффициент рентабельности активов, показывающий процентное соотношение чистой прибыли компании ко всем ее активам. Говорит о результативности использования предприятием своего имущества, включая кредитные средства Сравнение показателей ROA и ROE по компании дает возможность оценить эффективность использования дополнительных финансовых ресурсов – как заемные средства влияют на размер прибылей, и показывает зависимость одного коэффициента от другого: ➡️чем больше кредитных средств в активах компании, тем больше будет разница между показателями ROA и ROE; ➡️при увеличении кредитных средств, ROA показывает уменьшение Значения ROA и ROE будут корректными только для одноотраслевых компаний, т.к. стоимость активов и размер привлекаемых заемных средств, в разных секторах экономики, значительно отличается По нашим компаниям, чья капитализация больше 10 млрд.$ топ по ROA - 🥇Северсталь $CHMF 51% 💥ROI - Return on Investment - это коэффициент, показывающий прибыльность или убыточность той или иной инвестиции, иными словами, коэффициент окупаемости инвестиций Следует учитывать, что ROI отражает лишь прошлые действия компании с инвестициями и не предсказывает будущее — будущая доходность может быть с равной вероятностью выше, такой же или ниже посчитанной на истории Сравнивать ROI следует с предыдущими показателями компании на дистанции, так же между компаниями из одной отрасли и с средним значением по сектору По нашим компаниям, чья капитализация больше 8 млрд.$ топ по ROI - 🥇Северсталь $CHMF 70% *В РФ всего 6 компаний с капитализацией 8 млрд$ плюс и рентабельностью всех трёх показателей выше 20%. Помимо упомянутых Никеля и Северстали это металлурги Липецка $NLMK , золотодобытчик Полюс $PLZL , нефтегаз Новатэк $NVTK и химики из Акрон $AKRN Подведем итог 🔸Мультипликаторы рентабельности показывают нам, на сколько эффективно компании работают с деньгами 🔸По этим мультипликаторам правильнее будет сравнивать компании из одной отрасли, как друг с другом, так и с средним значением по экономическому сектору. Не лишним будет посмотреть динамику показателей компании на дистанции 5 лет. 🔸Учитываем тот факт, что компании, которые только развивают или даже разрабатывают свой продукт, вряд ли будут иметь положительную или высокую рентабельность. Это, в первую очередь, касается биотехнологического, медицинского и IT секторов 🔸Помним, что процентная ставка в РФ 14% и, по всей видимости, будет снижена, в США 0.75%-1% и если компании рентабельны на уровне или ниже депозитов, то возникает вопрос 🔼Oбучающие материалы и разборы компаний - заходи в профиль и подписывайся. Ссылки на источники с помощью для инвестора там, где за ссылки не банят
27
Нравится
5
Добрый день, коллеги На моём канале вышел пост с подборкой базисных стартовых знаний по инвестициям, которые, по моему мнению, будут полезны как новым участникам торгов, так и их более опытным коллегам *для тех, кто не пользуется 📺-грамм - все эти посты есть в ленте ниже Фундамент 3. Мультипликаторы P/E + P/S + P/BV 5. EV/EBITDA + Debt/EBITDA + ROE 10. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 1 11. Поиск недооцененных акций - коэффициент Грэма. Часть 2 68. Мультипликатор P/E и E/P Техника 22. Технический анализ первые шаги 23. Технический анализ. Таймфрейм+Тренд 27. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.1 28. Технический Анализ. Уровни поддержки и сопротивления Часть 3.2 31. Технический Анализ. Скользящие средние 32. Технический Анализ. Уровни Фибоначчи 35. Технический Анализ. RSI Психология 47.Японские свечи. История создания 53.Японские свечи 2.0 67.Японские свечи. Часть 3.1 Формации Портфельное инвестирование 82. Базовый портфель. Часть 1 83. Базовый портфель. Часть 2 122. Дивиденды РФ 2022. Основные компании 123. Дивиденды РФ 2022. Список наблюдения. Часть 1 124. Дивиденды РФ 2022. Список наблюдения. Часть 2 Это те базисные знания, которые помогли освоиться мне в инвестициях 👉Также на канале присутствует чат, где можно обменяться мнениями с опытными инвесторами по любым интересующим вопросам Всем хороших выходных 🙃
19
Нравится
2
По мотивам недельных торгов В 1980 году капитализация американского рынка в четвёртой своей части принадлежала энергетическому сектору К 2019 году его, казалось, отправили на задворки истории с весом всего 4%. Всеми забытый и порицаемый в эпоху общемирового планирования ESG и перехода к зелёной энергии, в то время как моду диктовали компании из сектора технологий, преобразовывающие мир вокруг нас - великие идеи великих людей Apple $AAPL и Стив Джобс, Microsoft $MSFT и Билл Гейтс, Amazon $AMZN и Джефф Безос, Tesla $TSLA и Илон Маск. Продолжать можно долго и длинно Но как и у природы есть свои циклы, так и рынок иной раз возвращается к истокам. Мог ли мир получить тот прогресс в технологическом рывке нулевых без фундамента энергетических компаний восьмидесятых? Внезапно у нас на глазах меняется привычный уклад и ресурсы $XOM опять выходят на авансцену, чтобы послужить базисом будущего. Но это потом А пока, как говорится - не до жиру, быть бы живу *Пульс запрещает выкладывать ссылку на телеграм канал, поэтому, кто еще не подписан - выкладываю посты сюда с небольшим опозданием
💰Дивиденды! Дивиденды? А так ли они важны? Теория Модильяни-Миллера Для многих участников рынка дивидендные выплаты - весьма значимый фактор отбора актива в портфель. Есть даже направление в инвестировании, которое называется "дивидендная стратегия", я встречала людей, эдаких дивидендных рантье, чьей целью стало формирование пула акций, который позволит, в буквальном смысле слова, "жить" на проценты Конечно, всегда приятно, когда на счёт поступают деньги от компании, акции которой Вы когда-то приняли решение приобрести. Держатели $SNGSP с почти 15% выплатой в июле меня поддержат. Еще первый миллиардер в истории Джон Рокфеллер говорил - "ничто не приносит мне такого удовольствия - видеть то, как приходят мои дивиденды". Но, фактически, тут создается когнитивное искажение, ведь прибыль от выросших акций ничуть не отличается от прибыли выплаченной дивидендами 60 лет назад два нобелевских лауреата, господа Миллер и Модильяни, выдвинули Теорию Нерелевантности Дивидендов, в которой они объясняют, что дивидендные выплаты не дают никакой дополнительной выгоды инвестору. Теория небезосновательно утверждает, что дивиденды могут помешать компании быть конкурентоспособной в долгосрочной перспективе, поскольку деньги имеет смысл реинвестировать в бизнес для увеличения будущей прибыли или направить на выкуп собственных акций, так называемый buyback, увеличивая их цену за счёт сокращения количества акций в свободном обращении Не размер дивидендов определяет рыночную стоимость компании и движет курсом акций, а способность компании получать прибыль и развивать свой бизнес Теория полностью поддерживает гипотезу эффективных рынков, считающую, что цена в моменте учитывает все, и в день выплат актив подвергается дивидендному гэпу, когда акции падают на величину выплаченных дивидендов, тем самым нивелируя всю их финансовую выгоду Все ли новоиспеченные акционеры $NVTK знали, что 5 мая их ждала очистка цены на 44₽ на открытии? И есть много таких, кто не разобравшись в вопросе, за несколько дней до отсечки с радостью покупают акции или вообще "гениально" шортят Не в пользу дивидендных бумаг - налоги, съедающие часть прибыли для реинвестирования. Компании, которые направляют деньги в развитие, аккумулируют всю доходность в цене до того момента, пока инвестор сам не решит их продать, оставляя место для налогового маневра Поэтому, важно понимать, что при наращивании капитала на бирже, чрезмерный перевес в сторону дивидендных историй снижает потенциальную доходность портфеля. В Штатах уже давно наблюдается уход от прямых выплат, доля таких компаний на рынке в 60х годах была 80%, теперь 20% Понятно, что на нашем рынке большинство компаний — дивидендные, и наблюдается дефицит акций роста, которые бы их сбалансировали, к ним можно отнести разве что Яндекс $YNDX и Тинькофф $TCSG хотя уже с большой натяжкой Доля акций роста в таком портфеле должна быть больше или соизмерима с долей дивидендных. И стоит учитывать принадлежность большинства наших компаний к сырьевому сектору, следовательно, к цикличности. Сейчас, когда цены на материалы выдают максимумы все смотрится довольно радужно, но так вряд ли будет всегда Для тех, чья стратегия ориентирована на постоянный дивидендный доход, желательна диверсификация с помощью голубых фишек США. Да, они платят в 2-3 раза меньше дивидендов, но делают это не в пример стабильнее и, зачастую, являются крупными транснациональными компаниями, которые работают уже несколько десятков лет и являются лидерами в своих отраслях, что дает большую стабильность в момент кризиса $PFE 3.24% #KO 2.73% #XOM 4.06% $ABBV 3.71% Резюмируя вышесказанное хочется призвать инвесторов более тщательно подходить к дивидендным компаниям в своих стратегиях, не прельщаться только лишь высоким уровнем выплат, и уж тем более не покупать акции перед фиксацией реестра в надежде на лихую прибыль. Без расчёта и точного понимания Вашей выгоды от вложения все превратится в банальное казино 🔼Заходи в профиль и подписывайся. Больше полезного
42
Нравится
8
S&P500 $TSPX И немного танцев с бубном В идеальном геометрическом мире Фибоначчи и Эллиотта всё могло бы выглядеть примерно так На ±3800 совпадают: ТА - нижняя граница поддержки Фиба - 38% коррекции от всего движения роста с марта20' по январь22' RSI - спустились на 30 Волны Эллиотта тоже красиво сюда вписываются Но... Живопись живописью, неплохо было бы экономический фон соответствующий подкинуть. Иначе пока получится только откат на фиксации позиций у ошалевших от шестой недели свободы медведей, им бы тоже понять - это тренд, или они - замануха под топливо? Пока сентимент указывает на снижение $SFU2 глобально, сегодня-завтра выступают представители ФРС, мёд им в уста Если нет - 3600/3500. И 3200 - лë шанс финале перед большим "бада бум". Погрешности в планах и расчётах - приветствуются *в закреплённых сообщениях вверху канала есть разборы всех этих Фибоначч, RSI, уровней и прочих забавных вещей в прогнозировании по графикам, кому интересно
10
Нравится
13
❓Дивидендный Гэп и как его использовать 💰Ближайшие дивидендные отсечки 18 мая • Пермэнергосбыт $PMSBP • 14₽ • 8.92% 19 мая • КуйбышевАзот $KAZTP • 17.4₽ • 3.93% 31 мая • Сегежа $SGZH • 0.64₽ • 7.12% 8 июня • ИнтерРАО $IRAO • 0.236₽ • 8.81% 10 июня • НорНикель $GMKN • 1166₽• 5.42% Дивидендный гэп — ценовой разрыв в биржевых котировках акций в первый день торгов после фиксации дивидендной отсечки Дивиденды — это доля прибыли компании, которая распределяется между акционерами в соответствии с объемом пакетов их акций Дивидендная отсечка — дата фиксации реестра владельцев акций для получения дивидендов По биржевому постулату "цена учитывает все" выплачиваемый дивиденд уже включен в цену акций на фондовой бирже. В момент закрытия реестра определяется список держателей акций для получения выплаты, поскольку дата фиксации является решающей в вопросе кто получит выплату, а кто нет, то на следующий день происходит дивидендный гэп на стоимость выплаты с учётом налогов, то есть, проще говоря, компания на следующий день дешевеет на сумму, которая эквивалентна общей сумме выплат по дивидендам, которые она отдает своим акционерам, что отражается в цене за акцию ❗Не забываем про фактор Т+2. То есть поставка акций происходит через два дня после покупки, из-за перерегистрации сделки. Поэтому, чтобы попасть в реестр акционеров, нужно купить акции за два рабочих дня до дня отсечки 🚫Начинающие инвесторы думают, что можно заработать на дивидендном гэпе просто открыв короткую позицию по акции. Но это большая ошибка. Брокер возьмёт комиссию за перенос позиции на ночь на размер дивиденда Чаще всего акции показывает позитивную динамику перед дивидендными отсечками, что объясняется довольно просто - на актив растет спрос, так как увеличивается количество желающих получить дивиденды, что формирует увеличение его цены Если компания сохраняет устойчивое финансовое положение на рынке и в будущем дивиденды будут не меньше текущих, то шансы закрытия дивидендного гэпа стремятся к 100%. Причём закрытие обычно происходит довольно быстро (в течение 30-60 дней). На этом построены несколько торговых стратегий для биржи В чём идея стратегии закрытия дивидендных гэпов? Возможны три равнозначных варианта: ✴Купить акцию перед отсечкой, получить дивиденды и ждать закрытия гэпа ✴Купить подешевевшие акции в первый день после закрытия реестра ✴Усреднить уже имеющуюся позицию по активам, взяв акции со скидкой после гэпа Как лучше сделать по Вашему портфелю решать Вам. Ответ на этот вопрос зависит от текущей ситуации на рынке. Если присутствует хороший растущий тренд, то лучше заранее быть в акциях, поскольку на открытии после дивидендного разрыва вероятно их будут также откупать Если тренд направлен вниз, то лучше покупать уже после закрытия реестра и возможно даже стоит подождать несколько дней. По статистике по таким активам часто бывает дальнейшее снижение цены какое-то время Какие факторы влияют на скорость закрытия дивидендного гэпа: ✴Растущий тренд на рынках ✴Будущие дивиденды не меньше текущих ✴Размер ценового разрыва Если все три фактора дают положительный эффект, то вероятность быстрого закрытия значительно возрастает Закрытие дивидендных гэпов за последние 10 лет, максимальный и минимальный срок $GAZP Газпром 13 дней/180 дней #SBER Сбербанк 0 дней/226 дней #SNGSP Сургутнефтегаз преф 0 дней/500 дней *ссылки, где смотреть прогнозные дивиденды по всём компаниям РФ будут там, где за это не последует бан ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы получать актуальную информацию
83
Нравится
8
🕵Как не ошибиться в выборе недооцененной акции❓ В силу своего частого общения с клиентами на работе по вопросам биржи, регулярно сталкиваюсь с ситуацией, когда мне говорят о том, что "рынок раздут и выглядит очень дорого, смысла покупать сейчас нет, подождем коррекции". Эта позиция имеет право на жизнь, только будьте готовы к тому, что сидеть "на заборе" с кэшем Вы можете очень долго. Индекс широкого рынка США S&P 500 с момента кризиса 2008 вышел на новые максимумы в 2013 и был на хаях вплоть до конца 2018, то есть почти 5 лет можно было стоять в стороне. Довольно продолжительный срок "Но это индекс, - говорит мне инвестор, - я буду искать недооцененные акции". Отличная идея, но как показывает практика, в таких недооцененных активах можно просидеть еще несколько лет Иногда мультипликаторы могут давать нам неверное представление о том, недооценен ли актив, или же это бизнес фактически пришёл в упадок. Как в этом разобраться и не попасть в ловушку? Идея стоимостного инвестирования проста: любая компания имеет внутреннюю справедливую стоимость, которая не совпадает с рыночной. Цель — поиск таких бизнесов, фундаментально сильных, но при этом продающихся дешево На заре стоимостного инвестирования главным индикатором низкой цены было соотношение P/B: инвесторы искали компании, чья рыночная стоимость ниже балансовой. Ближе к 1990-м более популярным стал P/E. Сегодня его дополняют другими мультипликаторами: PEG, P/FCF Среди крупных компаний заниженный P/B сегодня в финансовом секторе, особенно среди страховых компаний $JPM 1.38 По коэффициенту P/E лучшими для покупки среди топ-100 американских бумаг сегодня можно назвать банки, телекомы и отдельные технологичные компании. Исторически мультипликатор ниже 15 считается сигналом для покупки $PFE 12.3 Оценка компаний по свободному денежному потоку — один из основных трендов последних лет. Те компании, которые стоят меньше 15 годовых FCF, традиционно относят к недооцененным. Сегодня в их число входят телекомы, производители компьютерного железа, а также автопром $FB 14.8 Перечисленные сферы понесли рекордные потери в период пандемии. И дешевы их акции потому как пока непонятно, когда будут полностью преодолены последствия кризиса Действительно ли они дешевые? На сегодняшнем дорогом рынке все мультипликаторы смещены вверх. Раньше интересным для инвестиций считался P/B<1. Сейчас стоимостные инвесторы берут до 2, а иногда и 3, поскольку бизнес компаний зачастую виртуален и имеет внутреннюю ценность кратно выше, чем ее бухгалтерские активы Это значит, что при выборе недооцененных бумаг сегодня стоит делать поправку на дороговизну индексов в целом и отбирать бумаги с мультипликаторами ниже, чем у конкурентов Как покупать акции дешево? Стоимостное инвестирование основано не только на поиске дешевых компаний, но также на выборе лучшего момента для их покупки, который чаще всего выпадает на коррекции в широких индексах Например, если год назад, когда S&P 500 снижался на 4%, купить $PEP , то к сегодняшнему дню это принесло 27% без учета дивидендов. Ровно такая же стратегия в тот же день дала одинаковую доходность при покупке $TSLA, а покупка $AMZN принесла бы -15% Итоги Акции низкой стоимости — это класс бумаг с низкими мультипликаторами, которые на нынешнем рынке могут быть завышены из-за общего роста стоимости всех активов. Есть признаки того, что текущая ротация из акций роста в акции стоимости может стать трендом на несколько лет. Такое уже случалось в истории несколько раз. Поэтому, стоит сравнивать показатели не только с классическими их параметрами, а с конкурентами по отрасли и с собственной их динамикой по годам и с прогнозными расчетами *ссылки, где смотреть уже подсчитаные мультипликаторы и более развёрнутую информацию по ним, опубликованы там, где за это не банят
20
Нравится
1
Заявки цены Какие виды заявок на покупку существуют и как ими лучше пользоваться? В приложении Тинькофф нам предложено 6 различных типов заявок ▪Лучшая цена ▪Лимитная заявка ▪Рыночная заявка ▪Стоп-маркет ▪Стоп-лимит ▪Тейк-профит ❓Давайте разберемся, что для чего нужно и чем они отличаются Заявки делятся на два типа - биржевые заявки и стоп-приказы 🌀Биржевые заявки — помогают купить или продать нужное количество лотов по определенной цене. Их особенность в том, что действуют они только в течение рабочего дня. В конце сессии, если заявки не сработали - они аннулируются и их нужно будет выставлять заново 1⃣Лучшая цена - покупка произойдет по рыночной цене, но не больше 0.3% от нее, такой тип заявок выгодно использовать при закупке большого объема акций в низколиквидных инструментах и при высокой волатильности актива 👉Акции $TCSG стоят 2600₽. Мы планируем купить 100 лотов. Если во время покупки цена вырастет до 2608₽ или на рынке будет только 50 лотов по цене ниже 2607.8₽ - сделка отменится или исполнится частично 2⃣Лимитная заявка - покупка актива по цене равной или ниже той, которую указываем. Такой заявкой удобно набирать крупную позицию 👉Мы хотим приобрести $GAZP по цене 210₽. Брокер проведет эту сделку только тогда, когда цена на рынке будет такой или ниже 3⃣Рыночная заявка - покупка актива по той цене, что есть на рынке в данный момент. При исполнении такой заявки в большом объеме либо на волатильном рынке брокер может произвести покупку по цене, отличающейся от указанной в невыгодную для клиента сторону. Такую заявку лучше использовать только тогда, когда необходимо срочно купить актив 👉Мы хотим приобрести 100 акций $SBER и выставляем рыночную заявку при цене 125₽, но на рынке продавцы готовы по такой цене предоставить только 50 акций, тогда брокер докупит оставшиеся 50 акций по самой близкой цене, что есть на рынке 🌀Стоп-приказы — позволяют не следить за изменениями котировок в режиме реального времени, что удобно для инвесторов, которые не хотят постоянно отслеживать цены. Стоп-приказы не ограничены по времени - то есть будут действовать пока не сработают. После срабатывания приказа брокер отправит на биржу одну из выбранных биржевых заявок 4⃣Стоп-маркет - заявка используется для ограничения убытков, исполняется по рынку, нужна для того, чтобы продать максимальный объем 👉Мы купили $ALRS по цене 85₽, выставляя стоп-маркет на уровень 75₽ мы даем заявку брокеру на продажу объема актива по рыночной цене, то есть той, которая есть на бирже Так же можно использовать для отложенной покупки актива выше текущей цены, то есть по любым ценам равным или выше заявки. Для тех, кто добирает растующую позицию 👉Мы купили $YNDX по 1700₽, и если они продолжат расти, мы хотим докупить ещё по 1800₽, при достижении этого уровня брокер выставит рыночную заявку на покупку по ближайшей цене предложения. Если в момент срабатывания лучшая цена будет 1850₽, брокер купит их именно по такой цене 5⃣Стоп-лимит - если цена падает до указанной стоп-цены, выставляется заявка на продажу, которая будет совершена строго по лимитной цене. Важно понимать, что исполнение такой заявки брокер не гарантирует, если на рынке не будет предложения именно по указанной цене 👉Мы хотим ограничить убытки по акциям #AFLT . Выставляет заявку, что при достижении ценой уровня в 30₽, при продолжении падения акции продадутся по цене в 29₽. Если актив падает до первого уровня, брокер выставит заявку на продажу по второй цене, но, если на рынке не будет предложений то, акции не продадутся, или продадутся не всем объемом 6⃣Тейк-профит - фиксация прибыли 👉Мы купили $PHOR по 7000₽ и хотим продать по 8000₽, тогда мы выставляем заявку, при достижении которой брокер закроет позицию. Если при срабатывании заявки на рынке не будет покупателя по нашей цене - заявка отменится в конце дня ⏏️Заходи в профиль и подписывайся, чтобы не пропустить актуальную информацию. Сообщество по инвестиционным интересам, личный блог автора и обучающие посты для новичков
57
Нравится
10
Голубые фишки, эшелоны, индексы❓ 🤯 Голубые фишки — акции наиболее крупных, ликвидных и надёжных компаний со стабильными показателями доходности. С голубыми фишками производится основной объём спекуляций на бирже. Сам термин пришёл из покера, где голубая фишка считалась самой дорогой. Как правило, голубые фишки — это лидеры индустрии, в которой они работают. Ещё голубые фишки называются акциями первого эшелона. 🇺🇸В США голубые фишки вынесены в индекс Dow Jones 30 (DJIA), 30 крупнейших компаний с фондовых рынков США, в него входят такие компании, как: Apple Boeing Caterpillar Coca-Cola Goldman Sachs Intel McDonald's Nike Visa Inc. The Walt Disney Company и др. 🇷🇺Московская фондовая биржа тоже рассчитывает индекс голубых фишек . В него входят акции 15 российских компаний: Сбербанк $SBER , ЛУКОЙЛ $LKOH , Газпром $GAZP , НЛМК, Магнит, МТС, НОВАТЭК, Роснефть, Татнефть $TATN , Яндекс $YNDX , Полиметалл, Полюс, Норникель, Сургутнефтегаз, Тинькофф $TCSG 🇪🇺Индексом, демонстрирующим общую динамику европейских голубых фишек, является Euro Stoxx 50, который рассчитывается на основании динамики цен на акции 50 крупнейших компаний еврозоны.  Среди них такие компании как: Adidas , Bayer , BMW 🇨🇳Китайским индексом голубых фишек считается SSE 50 Index. Входящие в него 50 компаний являются крупнейшими организациями Китая, акции которых считаются наиболее надёжными и ликвидными. Наиболее крупными и известными среди них являются: Sinopec ,PetroChina ,China Life Insurance Голубые фишки отличаются своей надежностью, относительно невысоким риском и большим количеством информации. Но, в то же время, у них есть единственный, но серьёзный недостаток – медленный рост цены. Ценные бумаги второго эшелона, в свою очередь, могут продемонстрировать годовой рост стоимости более чем в два раза. Главная причина в том, что среди эмитентов этих бумаг иногда встречаются организации, имеющие в себе огромный потенциал и еще не продемонстрировавшие его – так называемые недооцененные компании. Долгосрочные инвесторы обычно приобретают акции второго эшелона для того, чтобы получить сбалансированный портфель. Надёжность таких акций ощутимо ниже, чем у голубых фишек, однако они способны принести больший доход, что делает их ценными для инвесторов. Акции второго эшелона простыми словами – это акции крупных, но не самых капитализированных и известных компаний. К основным российским акциям второго эшелона относятся ценные бумаги таких компаний как: Башнефть Мечел Ленэнэрго Группа QIWIи др. Акции третьего эшелона – это выделяемая инвесторами категория ценных бумаг, обладающих высоким уровнем риска, низкими ликвидностью и внутридневными объемами, состоящая в основном из компаний с низкой капитализацией, либо компаний только вышедших на фондовый рынок. Мультисистема Нижнекамскнефтехим и др. В США акции второго и третьего эшелонов входят в индексы Russell 3000, где Russell 1000 - 1000 крупнейших компаний, Russell 2000 - оставшиеся 2/3. Средняя рыночная капитализация компаний, которые входят в индекс Russell 2000, составляет примерно 2,5млрд.$. А ценовой диапазон компаний начинается примерно от 200млн.$ (это самые низкие по капитализации компании, которые входят в индекс, данный вид активов имеет еще несколько названий: «копеечные», «мусорные», «грошовые» акции, в США такие активы именуются Пенни Стокc – центовые акции или Small Caps) до 10млрд.$ капитализации. 10млрд.$ по американским меркам — средняя компания. При этом, если посмотреть на капитализацию того же самого МТС (меньше 6 млрд $), Московской биржи (3 млрд $), Аэрофлота (1 млрд $), очень легко сопоставить размеры рынка. То, что у нас в России называют голубыми фишками, в Америке это всего лишь, в лучшем случае, середнячок 🤷‍♂️ 🔼Заходи в профиль и подписывайся, чтобы не пропустить интересную информацию. Больше полезного там, где нельзя говорить
37
Нравится
2
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс