3 июля 2023
💵Индекс доллара США.DXY.
Сегодня хотелось бы поговорить про индекс доллара DXY, как об инструменте анализа текущего состояния экономики.
Индекс доллара США (DXY) – это расчетный показатель рыночной стоимости доллара США относительно «корзины» денежных единиц стран - самых значимых торговых партнеров США. В составе индексной корзины 6 валют: евро (в момент создания DXY в 1973 г. доля от общей корзины 57,6%), японская йена (13,6%), британский фунт стерлингов (11,9%), канадский доллар (9,1%), шведская крона (4,2%) и швейцарский франк (3,6%).
Иcтория: В 1973 году США отказались от привязки к золоту, т.к. его запасы в США были ограничены определенным объемом, и долларов, обеспеченных GLDRUB_TOM, было недостаточно для развития мировой торговли. С тех пор страны перешли к плавающим курсам национальных валют.
Принцип: За базовое значение DXY было принято 100 п.п.
-Eсли DXY>100 п.п.-говорит о том, что сила доллара по отношению к другим валютам велика
-Eсли DXY<100 п.п. –о слабости доллара по отношению к другим валютам
-Eсли DXY=100 п.п.- доллар стоит на уровне остальных валют индексной корзины.
Корреляция DXY в зависимости от различных экономических факторов:
1. Доллар укрепляется при снижении темпов роста мировой экономики и увеличения рисков на рынках. В такой ситуации, чтобы избежать возможных потерь или минимизировать их, инвесторы выходят из рисковых активов и направляют средства в доллар, который считается защитным активом .
2. Когда ФРС начинает снижать ставку, инвесторы начинают продавать доллар, чтобы перейти в валюты, которые могут обеспечить более высокую доходность.
3. При увеличении темпов роста экономики, и более сильном росте ВВП в экономике США по сравнению с другими странами, укрепляется и DXY и соответственно наоборот, если темпы восстановления экономик мира быстрее чем в США, индекс DXY падает.
4. При увеличении ставки ФРС, повышается доходность вложений в американские казначейские облигации (как без рискового актива), что, в свою очередь, сопровождается ростом индекса DXY.
5. Рост индекса DXY сигнализирует об ослаблении фондового рынка США, т.е. индекс доллара в основном двигается противоположно индексу S&P 500. Это связано прежде всего с уменьшение прибыли компаний-экспортеров и глобальных корпораций от продаж продукции в других странах. Их прибыль снижается в связи с тем, что покупателям из других стран из-за ослабления их национальной валюты по отношению к USDRUB , другими словами, для покупки прежнего объема продукции им требуется больше собственной валюты.
(Хотя причины снижения рынка в 2020 г. были иные, можно проследить данную корреляцию на скрине)
Это лишь некоторые основные зависимости DXY.
Что касается сегодняшней ситуации DXY имеет тенденцию к снижению, что также отражается на росте индексов США.
#дайджест_пульса
#новичкам #новичок #обучение #учу_в_пульсе #инвестиции