21 марта 2024
Привет, бандиты ✌️
#учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе
#дайджест_пульса #финграм
🧑🎓 Разбираем модель Блэка-Шоулза-Мертона.
🧑🎓 Модель опционов Блэка-Шоулза-Мертона (BSM) является одной из самых известных и широко используемых моделей для оценки цены опционов на финансовых рынках. Она была разработана в 1973 году Робертом Мертоном и Майроном Шоулзом, а затем доработана Фишером Блэком.
🧑🎓 Суть модели BSM заключается в том, что она позволяет определить теоретическую цену опциона на основе нескольких факторов, таких как цена базового актива, ставка безрисковой процентной ставки, волатильность актива и срок до истечения опциона.
🧮 Формула для расчета цены европейского колл-опциона в модели BSM выглядит следующим образом:
C = S_0N(d_1) - Xe^-rtN(d_2)
где:
- C - цена колл-опциона,
- S_0 - текущая цена базового актива,
- X - цена страйк опциона,
- r - безрисковая процентная ставка,
- t - время до истечения опциона,
- N(d) - функция распределения стандартного нормального распределения,
- d_1 = ln(S_0/X) + (r + σ^2/2)t/σ√(t),
- d_2 = d_1 - σ√(t),
- σ - волатильность актива.
🧑🎓 Анализ модели BSM включает оценку влияния изменения каждого из факторов (цена базового актива, ставка безрисковой процентной ставки, волатильность актива, время до истечения опциона) на цену опциона. Например, увеличение волатильности актива приведет к увеличению цены опциона, так как возрастает вероятность больших изменений цены актива.
🧮 Пример использования модели BSM: предположим, что текущая цена акции компании ZZZ составляет $100, цена страйк опциона равна $105, безрисковая процентная ставка 5%, волатильность актива 20% и срок до истечения опциона 1 год. Подставив данные в формулу BSM, мы можем рассчитать цену колл-опциона на акцию ZZZ.
🧑🎓 Итог: Модель опционов Блэка-Шоулза-Мертона является мощным инструментом для оценки цены опционов на финансовых рынках. Понимание основных принципов работы этой модели позволяет инвесторам и трейдерам принимать более обоснованные решения при торговле опционами.
Ставь 👍 и подписывайся ✅ если было полезно.
⚠️ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ИНДИВИДУАЛЬНОЙ РЕКОМЕНДАЦИЕЙ! ⚠️