🔥 РАВНОВЕСИЕ В ИНВЕСТИРОВАНИИ ИЛИ ЧТО ТАКОЕ РЕБАЛАНСИРОВКА ПОРТФЕЛЯ ? Ребалансировка портфеля означает искусственное изменение веса различных активов в вашем портфеле с целью вернуть их пропорции в соответствии с изначально установленными значениями. Например, вы решили собрать классический портфель из акций и облигаций в пропорции 60/40. Однако со временем рыночная стоимость акций выросла, что привело к изменению пропорциональности. Теперь в портфеле 70% занимают акции и лишь 30% - облигации. В таком случае для восстановления баланса необходимо продать часть акций, и приобрести облигации. Ребалансировка идет рука об руку с подходом “купи и держи”. Но, как следует из примера выше, даже без активных изменений портфеля его структура со временем будет меняться. Это связано с неравномерными рыночными движениями отдельных позиций. ______ ❗️ ТО, О ЧЕМ НЕЛЬЗЯ ЗАБЫВАТЬ Следует помнить об одном важном моменте: каждый раз, когда выполняется ребалансировка, это может привести к росту налогов за счет фиксирования прибыли в проданных позициях. Поэтому, помимо указанного способа, в некоторых случаях будет разумным провести ребалансировку денежного потока. На практике это означает приобретение недостающих активов за счет дополнительного взноса денег. Это требует только транзакций покупки и позволяет избежать транзакций продажи, влияющих на налоги. ______ 🤔 КАК ЧАСТО ОБРАЩАТЬСЯ К РЕБАЛАНСИРОВКЕ ? 📍 По регулярному графику: ежеквартально и раз в год. — Плюсы: простота реализации. — Минусы: ребалансировка может быть не синхронизирована с фактическими изменениями в портфеле. Например, серьезные изменения могут произойти в начале квартала, за три месяца до ближайшей ребалансировки. 📍 На основе триггера: делаем ребалансировку, когда параметры активов в портфеле выходят за пределы установленных лимитов. Например, если вес одного актива изменился более чем на 10%. — Плюсы: ребалансировка происходит только при необходимости. — Минусы: в периоды высокой волатильности рынка ребалансировку придется делать гораздо чаще, что приведет к более высоким операционным издержкам и росту налогов. _____ ❤️ А как часто проводите ребалансировку портфеля вы ? Есть такие, кто считает, что нынешняя ситуация на S&P 500 как раз то, что нужно для «обновок» в портфель ? #пульс_оцени #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе