🇷🇺 Как дела у главной инвестиционной компании - $AFKS ? 📌 Дивиденды СД АФК рекомендовал дивиденды по результатам 2022 г. в сумме ₽0,41 на акцию. 📌 Отчет За 2022 год (за вычетом от расходов на инвестиции) заработали ₽2,4 на акцию, что кажется весьма скоромным результатом. А самое интересное, что долг как обычно растет, и тут мы вспоминаем недавние слова Наби о том, что ставку то могут и поднять, так что теоретически есть "проблемы с долгом". 📌 Перспективы Из драйверов роста возможные IPO компаний Холдинга, Биннофарм уже давно созревает. Также интересен проект с косметическим брендом Натура Сиберика. Приятно радуют показатели А/Х Степь и Медси, вот тут то IPO было интересно увидеть. Ну и не забываем про отельно-ресторанный бизнес, который пока только начинает развитие. ☎️ $MTSS 📌 Дивиденды СД МТС рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2022 года в размере ₽34.29 на акцию. 📌 Отчет Согласно МСФО за 1 квартал Выручка прибавила +5,8% г/г, а чистая прибыль приросла аж в 3 раза. Если смотреть FCF то за весь 2022 год он составил ₽33,3, что ниже суммы дивидендов, так что можно сказать, что данная сумма практически предельная для компании с точки зрения денежного потока. 📌 Перспективы По мультипликаторам компания выглядит справедливо, текущее P/E на уровне 14. Не совсем понятны разговоры о новой дивидендной политике, ведь её так и не приняли, и вот в этом главная загвоздка. Компания практически все заработанные деньги платит на дивиденды, что говорит о том, что материнский холдинг в этом крайне заинтересован. 🏪 $OZON 📌 Дивиденды Нет и не было. 📌 Отчет За 1 квартал получились мощные результаты. Объем продаж +71%, на таком же уровне и число заказов. Активные покупатели также приросли на треть, что является гигантским прорывом. Главной бомбой стало увеличение Выручки на 47% и получение чистой прибыли. Как так, Ozon резко стал прибыльным? Нет, чистая прибыль связана с разовым доходом от досрочного погашения финобязательств (приличный такой дисконт). 📌 Перспективы Собственный капитал продолжает быть отрицательным, да и если откинуть погашение облигаций, на операционном уровне Ozon продолжает быть убыточным. перспективы компании существенно вырастут в случае редомиляции компании. 🌲 $SGZH 📌 Дивиденды Были, но пока не до них. 📌 Отчет Основные цифры следующие: Выручка 18.69 млрд руб (+10% кв/кв, -42% г/г); Скорр. OIBDA 1.1 млрд руб (+9% кв/кв, -91% г/г); Чистый убыток сократился до 3.7 млрд руб. Компания столкнулась с падением цен на продукцию, закрытием одного из главных рынков (Европа), да и логистика нынче дорогая. Но, Сегежа это экспортер, и такой курс идет ей на пользу. 📌 Перспективы Возможно 2-3 кварталы будут более ударные, за счет курса и цен. Может быть Мишустин удачно съездил в Китай и пробил дорожку для Сегежи в Китай? Компания реструктурировала свои кредиты, но FCF впритык и помним про повышение ставок. Компания "приболела", но может быть это и есть дно? 🏖 Мы с вами кратко пробежались по АФК "Система", каких-то драйверов кратко и средне - срочных не видно. Стоит ждать IPO, погашения долгов, и расцвет Ozon. Но, в очень долгой перспективе данный холдинг выглядит весьма притягательно, так глядишь, и спустя 5-7 лет выйдут на хороший уровень дивидендов.