Всем привет, поделитесь, приходят ли сейчас дивиденды по иностранным акциям? Мне после 25 февраля перестали приходить #дивиденд

Долгожданное появление фонда на недвижимость от финекса $FXRE В состав фонда входят американские REIT, за исключением ипотечных и владеющих земельными активами. - комиссия фонда 0.6% - кол-во активов 129 Сравним с другими собратьями с лондонской биржы: Ishares us property yield USITS etf (IUSP), комиссия 0.4%, 93 актива, див доходность 2.21% Ishares developed markets property yield UCITS etf (IWDP), комиссия 0.59%, 321 актива, див доходность 2.25% Как видим смотрится вполне достойно. Немного математики. При покупке отдельных REIT, налог на дивиденды будет 30%, что при 4% див доходности дает 1.2% потерь. FXRE платит 15% с дивидендов, что дает те же 1.2% потерь. Плюсом идет широкая диверсификация и отсутствие необходимости самостоятельно декларировать дивиденды. Стоит ли добавлять в портфель при наличии значительной доли $FXUS? По составу у них есть пересечение (порядка 24 акций). Корреляция ~0.5. Но есть одно преимущество. Никто не знает как эта корреляция измениться в моменты кризиса. Приложил пару графиков. Видно, что в 2008 корреляция была сильная, что неудивительно, ведь был ипотечный кризис. В 2000 году,наоборот, недвижимость почти не пострадала. Планирую выделить долю под этот фонд, все-таки недвижимость и управление ей относятся к «вечным бизнесам».

ИИС грязи в князи, часть II Итак, исполнилось 3 года моему иис, время подвести промежуточные итоги, сделать выводы, определить дальнейшую стратегию. За 3 года внесено 1100тр (300+400+400тр). На сегодняшний день баланс 1249тр дополнительно получено налоговых вычетов 39+52тр, и следующем году будет еще 52тр. Портфель с самого начала состоял из фондов $FXUS, $FXRU , $VTBB, $FXMM, затем добавились $TMOS, $FXDM . Также были куплены облигации Тинькофф банка, но проданы в этом году, чтобы не возится с реинвестированием купонов. В целом доволен выбором фондов, ни один из них не кажется сейчас «лишним». Мысль о том, чтобы закрыть иис с переводом активов на обычный брокерский счет оставил. Если продолжать его держать, то деньги будут доступны в любой момент. Если открывать заново, придется морозить еще на 3 года. По сути после 3х лет счет становится более удобен. Триггером к закрытию могут стать изменения законодательства: например, ограничение покупок на иис иностранных активов, отмена лдв, отмена вычетов типа А. О первом и третьем ограничениях говорят довольно активно.

Поговорим о терпимости к риску. Если задуматься, то на этот вопрос достаточно сложно ответить, т.к. здесь вмешивается много психологических факторов. Например, ваш портфель теряет 30%, какого ваше поведение? Спокойствие? беспокойство? Паническая продажа? Поиск средств на докупку и усреднение? Зависит от размера портфеля скажите вы, и будете правы. Одно дело когда это вопрос 1-2 зарплат и другое, когда на кону ваш заработок за 10 лет. Со временем ваш портфель растет и ставка повышается. Фокус в том, что не многие знают, что они будут чувствовать, а самое главное, как будут действовать, при очень значимых для них суммах. Единственным вариантом здесь иметь свой личный инвестиционный план в котором прописаны ваши действия или бездействия и критерии для этих действий. В пассивных инвестициях действия совершаются по календарю и текущий рыночный фон игнорируется. Но даже это не гарантия от спонтанных действий. Имеющийся план порой кажется неправильно составленным, потерявшим актуальность, не учитывающим новых появившихся инструментов, или просто ваш риск профиль изменился или вам так кажется😀. В этом случае лучше не метаться, не делать спонтанных продаж и покупок. Вносите изменения в имеющийся план и продолжайте “stick to plan”. Поэтому, чем проще структура вашего портфеля тем лучше, 3-4 фонда. $FXWO $FXUS $FXDM $FXRW $VTBE #психология

Немного о кухне учета активов. Посколько использую несколько брокеров + счет ИИС, то веду сводную таблицу в гугл документах. В нее вношу данные о количество лотов того или иного фонда. Автоматически подгружается стоимость отдельных лотов, считается общая стоимость активов и строится необходимая мне статистика: доли всех инструментов в общем портфеле. Этого более чем достаточно для пассивного управления активами. Позволяет понять, что и в каких количествах вам требуется докупить для выравнивания баланса. $FXUS , $FXRU , $VTBE , $FXDM , $TMOS , $FXDE

Еще раз про дивиденды. Мифы про дивиденды очень сильны. "Стабильный денежный поток, жизнь на дивиденды, пассивный доход". Мы слышим это из каждого утюга. Все любят дивиденды. Давайте подумаем, так ли они важны? Откуда беруться дивиденды? После оплаты всех обязательств и налогов  компания решает из чистой прибыли выплатить дивиденды. Как это отразится на стоимости акций? Если вы выводите деньги из компании её акции пропорционально дешевеют. Это наглядно показывает дивидендный гэп. Вам как бы часть инвестированных вами денег возвращают. Вы обязаны уплатить с этих денег ндфл 13%. И тут возможны два варианта: 1) Вам сейчас не нужны деньги. Вы находитесь в стадии формирования капитала и хотите, чтобы все ваши деньги работали в бизнесе. А вам принудительно часть их возвращают да еще заставляют уплатить с них налог. Безобразие! Теперь вам эти деньги надо снова куда-то реинвестировать да еще и уплатить брокеру комиссию. Одни убытки! 2) Вам сейчас нужны деньги. В этом случае вы сами можете решить какую часть капитала вы хотите вывести и просто продать часть активов. Если вы долгосрочный инвестор, то вы наверняка владеете большей частью активов более 3х лет и ндфл не заплатите. Т.о. и в этом случае дивиденды не очень выгодный и удобный способ вывода капитала. Итог: несмотря на приятную психологичнскую составляющую, когда деньги вроде бы появляются из воздуха. Надо понимать откуда они берутся. Преимуществ в получении дивидендов для частного инвестора я не вижу. Все etf и бпиф (кроме RUSE) на мосбирже не платят дивиденды. Это очень хорошо и удобно. $FXUS , $FXRL , $FXDE , $VTBE , $VTBA , $TSPX , $TMOS

Поговорим сегодня об ошибках, которые подстерегают инвесторов, если они уже что-то слышали про пассивное инвестирование. Итак: Ошибка 1: считать, что доходность фондов ниже, чем средняя доходность отдельных акций. Все обстоит с точностью до наоборот. Инвестирование, через пассивные индексы гарантирует вам рыночную доходность за минусом издержек. И эта доходность выше, чем у 96% акций на рынке (для США). Ошибка 2: считать, что фонды -это для новичков. Не знаю откуда взялось это заблуждение, подозреваю, что это очень выгодно брокерам и они всячески поддерживают этот стереотип. На самом деле фонды -это самый эффективный и единственно правильный способ инвестировать свои деньги на фондовом рынке. Ошибка 3: покупать для диверсификации 10 и более фондов. Мне представляются такие портфели излишне сложными и это сложность будет с большой долей вероятности снижать общий результат. Это почти всегда фонды с одинаковыми или частично пересекающимися активами. Например $FXUS и $FXIT или $VTBE и $FXCN Надо понимать, что каждый фонд уже достаточно диверсифицирован внутри себя. И каждый новый тикер не должен пересекаться с уже имеющимся в портфеле. Оптимальное кол-во 3-5 штук (для Мосбиржи уж точно). Ошибка 4: Не выдерживать заданные пропорции между фондами. Бессистемная покупка фондов. Правильным подходом будет четкое следование стратегии (регулярность пополнений и заданные доли активов). Все перечисленные пункты относятся к пониманию психологии и субъективности своего взгляда. Самое главное: не считайте себя умнее других. Это иногда полезно в жизни, но не на фондовом рынке. Самые простые шаги позволят вам достигнуть своих финансовых целей.

Бритва оккамы и инвест-минимализм. Пришел к выводу, что портфель мой слишком разросся, и часть позиций в нем превратились, простите за тавтологию, в портфель без ручки.  Многие акции неинтересны, а продать жалко. Часть из них были куплены в момент интереса к фундаментальному анализу. С учетом того, что давно взят курс на пассивный стиль и скучный etf/бпиф инвестинг, многое из того, что у меня в активах уже напрягает. С таким хозяйством я буду регулярно уступать рынку, неговоря уже о подаче 3ндфл. За 2020 год у меня 118 выплат дивидендов по иностранным эмитентам от двух брокеров. Итак, девизы "проще значит лучше", "медленно значит правильно" и план действий: 1) Все пополнения и дивиденды переводить в фонды 2) По прошествии 3х лет (получение лдв) продавать большую часть акций. 3) Концентрироваться на дисциплине пополнений. Иметь четкий план по месяцам. Несмотря на крупные покупки, отпуска, празники и т.п. 4) контролировать и сводить к минимуму транзакционные издержки. Использовать преимушества тарифа премиум. Выбирать наиболее эффективные фонды. Использовать налоговые преимущества: например,  для бпиф на российские акции и облигации. Покупать, где возможно фонды тинькофф без платы брокеру. Цель: - сократить время, которое тратится на оперативное управление портфелем. - иметь минимум инструментов. Пока в шорт листе: $FXUS , $VTBE , $FXDE , $FXRU Второй эшелон $TSPX , $TMOS Полагаю, что новые фонды будут продолжать появляться, а значит перечень будет требовать изменений. - НЕ получать дивидендов и, следовательно, не платить налогов. Для работающего человека дивиденды не нужны, а терять доходность из-за налогов и самостоятельного реинвестирования - глупо - иметь диверсификацию по брокерам и управляющим компаниям.

Листал презентацию мосбиржи для акционеров. Делюсь некоторыми не очень радостными графиками, которые я там увидел. 1) График N1 - Free float российских компаний. Всего 6 (шесть!!!) компаний имеют free float больше 50% и где голос миноритарных акционеров может быть услышан при принятии решений. Влияние государства и крупного капитала на экономику просто гиганское, а когда большинство ключевых экономических решений принимают чиновники ждать хорошего результата сложно. 2) График N2 - Размер российских активов в иностранных фондах. Или другими слова интерес иностранных инвесторов к российскому рынку. Нисходящий тренд с 2013 года. 3) График N3 - Структура активов негосударственных пенсионных фондов. Видно, что доля акций уменьшается с каждым годом. Основные вложения -в долговые инструменты, видимо ОФЗ. Для фондов с горизонтом инвестирования в десятки лет -это сверх консервативно. А с учетом курса рубля практически гарантировано проиграет инфляции. $DSKY $YNDX $MGNT $TCS $MOEX $LKOH

Покупая обыкновенную акцию вы не только получаете право на свою долю в капитале компании (стоимость которой отражена в цене акции) и участвуете в распределении прибыли (в виде дивидендов), вы также имеете право голосовать на собраниях акционеров. Сейчас на портале НРД (национальный расчетный депозитарий) существует электронная площадка для голосования. e-vote точка ru. Регистрацию можно проходить через профиль в госуслугах, что удобно. По вашим данным определят акционером каких компаний вы являетесь. Я уже поучаствовал в голосованиях по акциям $MTSS и $NLMK . К сожалению, не все эмитенты подключены к площадке. Из моих еще есть $SBER $MOEX $ALRS . Знаю, что многие игнорируют голосования, но иногда могут происходить важные корпоративные события, например, выкупы акций, принудительные или добровольные, слияния и поглощения,  решения по дивидендам, изменения в уставах и прочее. И важно высказать своё мнение. У большинства наших компаний Free float низкий и мнением миноритариев часто пренебрегают. Но есть достаточно "демократичные" МТС - free float 62%, Магнит - 63%.

Прочитал книгу Рэя Далио - The changing world order where we are and where we're going - о глобальных экономических циклах и денежной политике государств. В книге рассматриваются 4 периода с доминированием одной империи. 1650-1750гг. Голландское государство. Зарождение капитализма. Изобретение фондового рынка, коллективное владение предприятиями. Резервная валюта- гульден. Финансовый центр - Амстердам (оффтоп- Петр Первый знал куда ехать) 1750- начало 20 века. Британская империя. Владение 22% всей территории земли. Резервная валюта- фунт стерлигов. $GBPRUB Финансовый центр - Лондон. с 1945 по н.в США. Финансовый центр - Нью-Йорк. Грядет лидерство Китая. Финансовый центр - Шанхай. Среди ряда признаков гегемонии: - Существенная доля в мировом ввп и международной торговле. - Военное превосходство. - Наличие резервной валюты, которая помогает экономически контролировать другие государства, т.к. большое количество долга номинируется в этой валюте. По большинству признаков Китай уже стоит вровень с США. Ключевые факты: - Китай и США сейчас имеют примерно равные доли в мировой торговле, по 13%. - Китай занимает около 19% в мировом ВВП. США - 20%. - В общей капитализации активов США занимает 50%, Китай только 5%!!! - Доля Юаня в золотовалютных резервах стран 2% $CNYRUB, доллара 51% $USDRUB, евро 20% $EURRUB, золото 12% $FXGD, иена 6%, фунт 5%. - С 1971 года мы живем в мире фиатных денег (необеспеченных ничем, кроме доверия и договоренности). Что свидетельствует о том, что мы находимся в конце долгосрочного экономического цикла. Если исключить прямое военное стоклновение между США и Китаем, вероятное развитие событий: снижение роли доллара как единственной мировой резервной валюты. Триггером может стать приграничный для Китая конфликт. Например, связанный с Тайванем. (Подобным образом закат Британской империи связан с потерей контроля над Суэцким каналом). Раздел мира на регионы подконтрольные США или Китаю. Россия в этом сценарии будет в лагере Китая. $FXCN

Многие часто задаются вопросом. А какой капитал мне нужен, что получать хxx рублей в месяц. Существует прекрасное эмпирическое правило 4% или 25 годовых доходов (расходов). Т.е. безопасно вы можете в год извлекать 4% от капитала. Или вам необходимо иметь капитал в 25 предполагаемых годовых трат. Например: доход в месяц 1000$ , в год 12000$(=4% от капитала 300000$) 500$  в месяц, капитал 150000$ Доход можно получать как в виде дивидендов, так и от продажи части активов (если использовать фонды $FXUS, $VTBH, $FXRU, $FXGD и т.п.) Это предполагает бесконечно долгое пользование капиталом. Т.е. его еще и по наследству передать можно. Правило прекрасно работает в моменте, но если планируете накопить определенную сумму через n лет; то в дело вмешивается инфляция. Допустим по доллару инфляция 2% в год. Т.е. за 18 лет 1000$ превратиться в 700$. Таким образом и целевой капитал надо увеличивать на величину инфляции. Если вычисления проводить на рубле и капитал преполагается в рублевых активах. Еще необходимо учитывать падение курса за срок накопления и далее. Такой вот бег на месте.

Занимательная таблица с ранжированием активов по прибыли и разбивкой по годам. Период с 1985 по 2020 годы. В 2020 судя по всему лидером останется золото (+21.9%), второе место облигации США (+4.9%), а недвижимость (-16.4%) и акции развитых стран(-10.3%) будут проигравшими. Когда видишь подобную статистику понимаешь насколько важно широко диверсифицировать свой портфель по разным активам. Абсолютная хаотичность результатов, не позволяет сделать сколько-нибудь достоверный прогноз на будущее. Хотя я бы выбрал для себя сейчас недвижимость🙂. Такое глобальное падение цен бывает нечасто. $FXUS $FXGD $TGLD $GOLD $SBSP $FXTB $FXWO $VTBE #REIT #assetallocation #etf #realestate #passiveincome #realeastate

Что такое stock-picking и стоит ли им заниматься? Stock-picking это английское названия процесса выбора отдельных акций для инвестиций. Большинство инвесторов делают это 🙂. Выделю 3 основных способа: 1)Самым бездумный способ-назовем его "выбирай сердцем"- это покупка акций, потому, что "я знаю компанию/ей доверяю/в нее верю/она перспективная/должна рости/она крутая/платит и повышает дивиденды уже n лет/лидер рынка/с ней ничего не случится/ее спасет государство. 2) Технический анализ- инвесторы верят, что можно понять куда будет двигаться стоимость акции, исходя из графика ее движения в прошлом. Люди видят уровни, линии сопротивления, консолидации и пробоя, волны, треугольники, другие формы. Это похоже на астрологию. Это работает, пока мы в это верим. Наш мозг так устроен, он будет отфильтровывать только ту информацию, которая нас убеждает в правильности. 3) Третий вариант-это фундаментальный анализ. Кажется самым разумным. Проводится некий анализ финансовых показателей: Анализируются мультипликаторы (pe, pb, ps, roe, roi, roa), структура выручки и капитала, величина и продолжительность долгов, денежные потоки. Многие инвесторы считают это достаточным для принятия решения. Хотя если вы читали классические книги по фундаментальному анализу, то знаете, что это только часть работы. Необходимо также проанализировать бизнес компании. Его внешнюю сторону: рынок сбыта, его перспективы и риски, основных поставщиков и закупочные цены на сырье, конкурентов, влияние изменения процентных ставок, положение отрасли. Затем внутренние дела компании: эффективность менеджмента, перспективы инноваций и новых разработок, отношение к сотрудникам и т.п. Эта та работа, которую выполняют аналитики по всему миру, кропотливая и отнимающая очень много времени и сил. И даже проделав её, важно сделать правильные выводы изо всей этой информации. Т.е. понять стоит ли она инвестиций среди других сотен и тысяч компаний. Есть такая теория ГЭР - гипотеза эффективного рынка, рекомендую загуглить, кто не знает. Вывод, который я для себя сделал: - у меня нет времени анализировать десятки компаний. - у меня нет компетенций сделать правильные выводы из этого анализа - я сознательно отказываюсь от выбора отдельных акций - я занимаюсь пассивными инвестициями Если вы другого мнения, подумайте, не входите ли вы в то большинство водителей, которые управляют автомобилем лучше среднего водителя. #passiveincome #etf #fundamental #technical

Через пару недель исполняется 2 года моему ИИС, время подвести промежуточные итоги и немного рассказать о моей стратегии. Пополнений за это время: 2019 год - 300тр 2020 год - 400тр Состав портфеля: $FXRU $FXUS $FXMM $VTBB, облигация Тинькофф $RU000A1008B1 Очень консервативное распределение активов: акции -14% , облигации - 86%. Текущая стоимость портфеля 794тр (рост +94тр) Прекрасная иллюстрация работы пассивного подхода. Получен налоговый вычет за 2019 год - 39тр Будет получен налоговый вычет за 2020- 52тр Итого: внесено-700тр, на выходе 794+39+52=885тр, +26,4% за два года в рублях! Хитрость с комиссиями в тинькофф: т.к. сделки проводятся очень редко и на крупные суммы, то имеет смысл переходить на тариф Трейдер перед покупками и разово платить комиссию. Дальнейшая стратегия: в следующем году планирую пополнить на максимальные 400тр и получить налоговый вычет в 2022 году. Изначально планировал держать ИИС минимальные 3 года. Сейчас вижу, что при продаже активов уже будет налог 12.2тр (13% от 94тыс), который совсем не хочется платить. Поэтому планирую переводить позиции на основной брокерский счет, если тинькофф позволит этот сделать. А в дальнейшем воспользоваться ЛДВ. У кого-нибудь был такой опыт?? Знаю, что другие брокеры позволяют переводить позиции. Если такой вариант невозможен, то планирую продолжать держать иис до тех пор пока такая возможность не появится.

Продолжение. Пример портфеля из трех фондов, в ленивом стиле (3 fund lazy portfolio): 45% $FXUS - акции, 45% $FXRU - облигации, 10% $FXGD- золото Горизонт инвестирования - от 3х лет Валюта активов- доллар. Риск портфеля - умеренный Корреляция между активами за 3 года в usd: fxgd/fxus: 0.3   fxgd/fxru: 0.5  fxru/fxus: 0.6 Пополнение - раз в год/месяц/неделю. Балансировка раз в год или вовремя пополнений. Общая комиссия- 0.68% в год Основные риски: - Страновые риски США и России - общерыночный риск - инвестировние через одного провайдера-FINEX На чем концентрируется пассивный инвестор: - сохранение при балансировке базового соотношения активов. Увеличение доли подешевевших, уменьшение доли подорожавших. - контролирует общие издержки (за операции брокеру) и комиссии (фондам) - минимизирует налоговые выплаты (использует иис и льготу на долгосросное владение) #lazyportfolio #etf #passive

"Мой сосед — миллионер" Томас Стэнли, Уильям Данко Книга очень сильно повлиявшая на меня в плане психилогии инвестирования. Основана на тысячах интервью авторов с  богатыми американцами. Описано их отношение к работе и отдыху, к семье и выбору супруга, к образованию и воспитанию детей, к покупке недвижимости и автомобилей. Просто кладезь интереснейших фактов. Например: 1) Большинство американских миллионеров - это миллионеры в первом поколении, люди, сделавшие себя сами, а не получившие наследство. 2) Четверть американских миллионеров - это люди, работающие по найму, а не владельцы бизнеса. 3) Если не прививать детям правильной психологии состояние практически любого размера исчезнет через 2 поколения. 4) Большинство богатых американских бизнесменов не хочет подобной деятельности для своих детей. Они предпочитают видить их высококлассными специалистами, например, юристами и врачами. #книги #книгименяющиежизнь #психология #мотивация

Решил подготовить несколько публикаций с примерами состава портфелей и с реальными тикерами. Итак, портфель из двух фондов, в ленивом стиле (2 fund lazy portfolio): 50% $FXUS - акции, 50% $FXRU - облигации Горизонт инвестирования - от 3х лет Валюта активов- доллар. Риск портфеля - умеренный Корреляция между активами за 3 года в usd: ~0.5 Пополнение - раз в год/ месяц/неделю. Балансировка раз в год или вовремя пополнений. Суммарная комиссия: 0.7% в год Основные риски: - страновые риски США и России - общерыночный риск - инвестировние через одного провайдера-FINEX Коротко напомню о преимуществах пассивного инвестирования: Инвестирование только через фонды- вы не тратите время на изучение и анализ отдельных акций и облигаций. Вы не выбираете время покупки активов, а следуете установленному "расписанию". Получаете среднерыночную доходность за минусом комиссий фондов и биржи. Т.е. система имеет встроенную "защиту от дурака", и, как ни странно, позволяет превосходить результаты большинства активных участников торговли. #lazyportfolio #etf #passive

Вижу в числе подписчиков много новичков. Считаю, важным читать правильные книги про инвестиции. Большинство прочитанных мною книг от западных авторов, но есть и пара отечественных книг, которые крайне рекомендую для формирования правильного мировоззрения: - "Заметки в инвестировании" от УК Арсагера. Написана как учебник с разными уровнями подачи материала, от начального до продвинутого. Объясняется необходимость инвестирования для обычных людей. Описана философия и понятие капитала как итоговая оценка отдельного человека. Описаны основные принципы работы самой компании, которая по сути занимается стоимостным (фундаментальным) анализом. - "Деньги без дураков. Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно" от Александра Силаева. Автор занимается трейдингом, но книга на самом деле антитрейдерская. Помогает снять розовые очки и посмотреть фактам в глаза. #новичкам #книги #обучение #passiveincome

Брокер наш друг? Давайте немного порассуждаем о том, насколько интересы брокера совпадают с нашими интересами. Каким образом деньги зарабатывают на фондовом рынке и как они туда попадают? Единственным источником денег на фондовом рынке является прибыль от бизнеса компаний, ценные бумаги которых торгуются на бирже. Эти компании выплачивают их ввиде дивидендов и купонов. Сам вторичный рынок акций и облигаций денег не приносит, так как мы покупаем акции друг у друга и эта игра с нулевой суммой. Дальше это прибыли распределяется между инвесторами, биржей, брокером и различными инвестиционными управляющими. При том, что все риски бизнеса несут на себе инвесторы, остальные участники процесса тоже с радостью делят доход. Помните об этом всегда: контролируйте свои издержки.  Не верьте в сказочные доходы при высоких комиссиях. Вы заработаете ровно те деньги, которые не потратите! $MOEX $TCSG #etf #passiveincome #assetallocation

Старая песня о главном или как инвестировать в американский рынок. Все помнят инвестиционный совет Уоррена нашего Баффета? 90% в индексный низкозатратный фонд на S&P500 и 10% в краткосрочный госдолг США. На нашем фондовом рынке о низких затратах пока можно только мечтать, но выбор все-таки есть. Итак: 1) $FXUS Индекс: Solactive GBS United States Large & Mid Cap (530 активов) Комиссия фонда: 0.9% в год. Состав: физическая репликация. Налог на дивиденды: 15% 2) $SBSP Индекс: S&P500 (502 актива) Комиссия фонда: 1.0% в год. Состав: физическая репликация. Налог на дивиденды: 30% 3) $VTBA Индекс: S&P500 Комиссия фонда: 0.81% + 0,07% в год. Состав: фонд фондов, iShares Core S&P 500 ETF (CSPX) Налог на дивиденды: 15% 4) $AKSP Индекс: S&P500 Комиссия фонда: 1.05% + 0,03% в год. Состав: фонд фондов, iShares Core S&P 500 ETF (IVV) Налог на дивиденды: 30% Все фонды реинвестируют дивиденды. По всем фондам можно получить льготу на долгосросное владение, а это огромный плюс! Мой фаворит FXUS,  догоняющие VTBA и SBSP, аутсайдер- AKSP. Причины: ошибка отслеживания индекса и небольшая история для БПИФ (все они появились лишь в 2019 году) Интересный факт: разные индексы имеют разный состав, например, Tesla входит в состав индекса Solactive, а вот в S&P500 пока не входит. S&P500 гораздо более популярен, поэтому каждая включение/исключение в/из него вызывает дополнительную волатильность конкретной акции.

Согласно исследованию консалтинговой организации Innosight, в ближайшие годы биржевой индекс S&P500 ждет жесткая ротация. Состав индекса обновится более чем наполовину. В 1965 году тяжеловесы находились в S&P500 порядка 33 лет. В 1990 году средний срок пребывания компаний в индексе сократился до 20 лет, а к середине 2020-х должен снизиться до 14 лет. S&P уже покинули такие известные бренды, как Eastman Kodak $KODK, Dell $DELL и New York Times $NYT . На смену им пришли PayPal $PYPL , Seagate Technology $STX и Netflix $NFLX . Исследование Innosight показывает: длительность нахождения компаний в индексе зависит от общего состояния экономики и влияния новых технологий. Однако общая тенденция заключается в том, что средний срок пребывания в списке все время снижается. Вспомним «Алису в стране чудес»: теперь американским компаниям нужно бежать со всех ног, чтобы только оставаться на месте, а чтобы куда-то попасть, надо бежать как минимум вдвое быстрее! Конечно, есть несколько причин, по которым компании выпадают из индекса. Некоторые банкротятся или теряют долю рынка из-за конкуренции. Другие становятся объектами поглощения (эта причина была особенно значима в последнее время). Еще один из факторов повышенной турбулентности S&P500 – предпринимательский дух. В отчете Innosight отмечается, что стартапы, оцененные в несколько миллиардов долларов, выступают кандидатами на IPO и, следовательно, соответствуют критериям S&P500. Отдельно упоминаются компании-единороги Uber $UBER , Airbnb, Dropbox $DBX , Spotify $SPOT и Snapchat . Став публичными, они способны потеснить старую гвардию S&P500. Впрочем, на их пути может встать строгий индексный комитет. Например, осенью 2020 года инвесторы ожидали включения в S&P популярного производителя электрокаров Tesla Motors $TSLA , но этого так и не случилось. Формально компания вписывалась в рамки, однако против нее сыграли повышенная волатильность и неустойчивость показателей прибыли. Какие выводы напрашиваются для руководителей компаний? Надо держать нос по ветру, быть начеку. Нельзя благоденствовать вечно, не подстраиваясь под тренды. Пять ключевых факторов успеха: актуальная бизнес-модель, клиентоориентированность, высокие показатели эффективности, прочное положение в отрасли и внутренние резервы. Инвесторы же должны осознать дополнительную важность широкой диверсификации своих портфелей. Вряд ли будет хорошей идеей покупать акции отдельных компаний США, которые сегодня кажутся наиболее сильными или перспективными. Любой из нынешних фаворитов или кандидатов в будущие герои может допустить осечку и никогда не восстановиться после очередного падения котировок. А вот сделав ставку на весь индекс S&P500, вы неизбежно включите в свой портфель тех, кто выживет в конкурентной борьбе и образует ядро новой экономики США в 2020-30-е годы. $FXUS $SBSP $VTBA $AKSP #etf #passiveincome #assetallocation

Если меня спросят какого фонда больше всего не хватает на российской бирже, то я с уверенностью отвечу - фонда на недвижимость. Странно, что этот класс активов до сих пор никак не представлен. Причем интересна недвижимость не столько российская, сколько глобальная. Что-то вроде RWO от State street или REET от ishares ( $BLK).  С распределением по странам и секторам. Промышленная, жилая, медицинская, инфраструктурная. Наши соотечественники традиционно уважают недвижимость или даже свято верят в нее. И на это есть ряд причин. Свободная квартира под сдачу считается хорошим капиталом. Дача есть непременный атрибут финансового благополучия. Квартира- это единственный актив для большинства, доставшийся от родителей. Ее ценность сохранялась и росла со времен СССР. Поэтому если будет возможность технологично инвестировать в недвижимость через биржу, многие добавили бы этот актив в свой портфель. Интересно кто из наших провайдеров etf и бпиф первым выпустит такой фонд? Преимуществ перед физической недвижимостью масса: исключения риска гибели или утраты стоимости отдельного объект, отсутствие необходимости следить за тех. состояние, не требуется платить коммунальные платежи и налоги, искать арендаторов и пр. Сейчас в недвижимость можно инвестировать, покупая отдельные ценные бумаги российских девелоперов $LSRG, $PIKK, $ETLN или американские REIT. Крупнейшие на СПБ бирже: $AMT - инфраструктура беспроводной связи, $CCI - инфраструктура беспроводной связи, $PLD - промышленная недвижимость, $EQIX - датацентры, $SPG - торговые центры, $PSA - склады хранения, $WELL - жилая недвижимость $AVB - жилая недвижимость $DLR - датацентры Все они имеют хорошие дивиденды, ведь по закону 90% прибыли REIT обязан выплачивать акционерам. Ставка налогооблажения будет 30% независимо от формы W-8BEN. #etf #passiveincome #realestate #reit #assetallocation

Вчера на Московской бирже $MOEX вышел ежемесячный отчет по биржевым фондам. Хотел бы выделить из него следующие факты: - Общая стоимость чистых активов (СЧА) за 9 месяцев 2020 года увеличилась в 2.5 раза. С 39 млрд. руб. до 98 млрд.руб. - доля фондов с валютными активами неуклонно растет. Сейчас составляет 38% Самое главное: все фонды, существующие 2 или 3 года показывают прибыль!!! И эта доходность выше депозита. Какие еще аргументы нужны в пользу долгосрочных инвестиций в пассивные фонды? $FXUS $SBGB $FXGD $FXRU $SBMX #etf

$FXGD $GOLD $TGLD Мал золотник да дорог. В большинстве современных портфелей неизменно присутствует золото. Его достоинством является малая корреляция с другими видами инвестиций. Золото является товарным активом, т.е. не приносит прибыли само по себе, в отличии от акций, облигаций и недвижимости, сдаваемой в аренду. Т.е. получить прибыль можно только если продать его дороже, чем оно было куплено. По оценкам в мире за всю историю добыто около 170 000 тонн золота. Запасы, которые экономически целесообразно добывать, оцениваются на уровне 52 000 тонн. В 2019 добыто 3531 тонн золота. В отличие от других невозобновляемых ресурсов, таких как нефть, оно может быть переработано. Поэтому у нас никогда не закончится золото, даже если мы больше не сможем его добывать. Стоимость всего добытого золота на сегодняшний день - около 10,5 трлн. дол. Для сравнения стоимость всей недвижимости- 280 трлн.дол, Мировой ВВП за 2019 год - 142 трлн.дол., Мировой рынок акций- 90 трлн. дол. Историческая доходность золота по десятилетиям: средняя номинальная (реальная)доходность за год: 1970е: 30.8% (23.7%) 1980е:  -2.4%(-7.9%) 1990е:  -3.3%(-6.3%) 2000е: 14.3% (11.7%) 2010е: 0.1% (-1.7%) 2020е: ???? По данным цифрам видно насколько опасно и непредсказуемо ведет себя актив. 30 лет из 50ти золото генерировало убытки! #золото #etf

$FXWO $FXRW Фонды акций глобального рынка от компании Финекс. Заманчиво купить разом весь мир и ни о чем не думать. Опишу почему их не покупаю: 1) Размер комиссии- 1.36%. Много даже для российского рынка. Противоречит тому, за что топит сам Финекс: контроль и сокращение издержек. 2) Состав фонда: весь мир - это громко сказано, стран всего 7, компаний всего 520. В основном это крупные компании развитых стран. Развивающиеся страны представлены только Россией. И странное соотношение между странами: Великобритания - 17%, Германия- 1%. Зачем-то отдельно выделен IT сектор США. Зачем мешать широкий и отраслевой индекс? 3) FXRW - для меня загадка зачем покупать валютные активы с рублевым хэджем. Кто-то верит в долгосрочное укрепление рубля к другим мировым валютам?? Складывается впечатдение, что фонды слепили из того, что было, чтобы не распродавать активы из закрытых фондов на Великобританию, Австралию и Японию, подкинули акций из других фондов. Получился эдакий винегрет. Фонды для совсем ленивых, на мой взгляд даже из скудного списка российских инструментов можно собрать лучший портфель. #ETF

$FXRU $FXDE $FXUS $VTBH $VTBE Что такое пассивные инвестиции: 1)Вы изучаете портфельную теорию, её базовые понятие: риск, доходность, корреляция, ребалансировка. 2) На основе горизонта инвестирования и своего восприятия риска определяете для себя реальный портфель, с указанием реальных инструментов (БПИФ и ETF) 3) следуете финансовому плану: регулярные пополнения и редкие ребалансировки. Сознательно избегаете выбора отдельных акций и облигаций, выбора времени покупки. Игнорируете новостной фон. Механически следуете плану. Это достаточно скучно. Брокер нужен только, что получить доступ на биржу (за минимальные деньги). Выбирайте крупных. Игнорируйте их спам в виде инвест идей, рекомендаций, уникальных предложений. Прежде чем приступить к инвестициям. Необходимо проделать ряд вещей: -проанализировать свои денежные потоки -проанализировать свои активы и пассивы - накопить подушку безопасности (с учетом социальных обязательств) - осознать горизонт инвестирования (более 3 лет) #ETF

$VTBE Фонд рекордсмен по кол-ву активов 2657 акций! Для настоящих любителей диверсификации. Фонд покупает ETF ISHARES CORE MSCI EM IMI UCITS (тикер EIMI). Суммарная комиссия 0.8%+0.18%= 0.98%. Разбивка по странам: Китай- 39.44% Тайвань - 13.65% Южная Корея - 12.6% Индия- 8.59% Бразилия- 4.74% Южная Африка- 3.47% Россия- 2.62% Сауд.Аравия- 2.55% Малазия-1.81% Таиланд-1.8%

Базовое распределение активов это всегда определение соотношения между долевыми (акциями) и долговыми (облигациями) активами. Наиболее удобно это делать через фонды (БПИФ и ETF). Фонд $VTBH от ВТБ Капитал. Базовый актив - ISHARES ETF USD HIGH YIELD CORP UCITS (тикер SHYU) Количество облигаций -1217. Преимущества: + долговой долларовый актив + возможность инвестировать в корпоративные облигации США. Аналогов в России пока нет. + отсутствие активого управления + хорошая альтернатива валютному вкладу + базовый актив  SHYU платит дивиденды (около 5%), но ВТБ их реинвестирует внутри фонда. Недостатки: - фонд фондов: двойная комиссия (0.5% +0.5%=1.00%). - риски БПИФ: отсутствие прозрачности в управлении, инфраструктурные риски (хранение, управление и контроль, по сути, в одних руках) - ошибка следования бенчмарку

$TSLA Коротко о преимуществах электромобилей перед авто с ДВС. - КПД электромобиля ~60%. КПД ДВС  не выше 20% - Электромобилю не требуется коробка передач (плоская кривая момента) - Рекуперация энергии (зарядка аккумулятора во время торможения), а не превращения её в тепло как у ДВС. - Как следствие значительное снижение нагрузки на тормозную систему - Не требуется громоздкая система охлаждения (патрубки, радиаторы, термостаты) - Лучшая управляемость и безопасность благодаря более низкому центру тяжести и равномерному распределению веса - Даже при неэкологичном (например, уголь) источнике электроэнергии. Сам источник отдален от большого скопления людей и, как следствие, имеет меньшее негативное влияние на их здоровье. - Позволяют решить глобальную проблему электроэнергетики, когда  возможно использовать низкое ночное энергопотребление и выровнять суточные показатели. Не является инвестиционной рекомендацией. Я за пассивные инвестиции. Помните, даже видя глобальный тренд, сложно быть уверенным, что выбранная компания будет его бенефециаром. Кто-то знает, какая компания заработала больше всего на продажах ТВ?