Что такое Modern Portfolio Theory?
Современная портфельная теория - это метод формирования инвестиционного портфеля.
👨🏼🎓Её выдвинул американский экономист Гарри Марковиц в 1952 году, позднее он был удостоен Нобелевской премии за работу над ней.
📍Основа теории - диверсификация. По мнению автора, выбор оптимального сочетания между Доходностью и Риском позволит портфелю достичь наилучших результатов.
💸Как посчитать доходность?
Доходность портфеля рассчитывается как взвешенная сумма доходности отдельных активов.
Представим, что определили желаемую доходность портфеля, тогда нашей задачей становится получить её с минимально возможным риском.
💣Но как взять на себя этот минимальный риск? Риск можно рассчитать так же как и доходность, для этого определим:
• Стандартное отклонение каждого актива
• Корреляцию между активами
(Более подробно об этих «сложных» словах в следующем посте)
Представим, что все рассчитали и составили два портфеля (А и Б)
• Портфель «А» имеет ожидаемую доходность 10% и риск 9%.
• Портфель «Б» имеет ожидаемую доходность 10% и риск 11%.
Портфель «А» будет считаться более эффективным, поскольку он имеет ту же ожидаемую доходность, но меньший риск.
🏁Вместо вывода: системный подход к формированию портфеля поможет не брать лишний риск на себя и понимать, на какую ~доходность можно рассчитывать.
Если стоимость вашего портфеля меняется, как американские горки изо дня в день, то, похоже, вы взяли на себя большой риск. Далее обсудим, как его снизить.
#staytuned
$TGLD $AMIG