Пришло время инвестировать… в авокадо Я авокадо не очень. Стремные они на вкус, да и чистить запарно. Погуглите хотя бы avocado hand. Robinhood в сегодняшней рассылки обращает внимание на интересный факт. В США запретили импорт авокадо из Мексики. По той причине, что одному из инспекторов контроля качества угрожали. В страну будет позволено ввезти те ягоды (да, формально это ягода), которые были одобрены до этой недели. А когда поставки возобновят пока неизвестно. Между тем Мексика обеспечивает 80% потребности США в авокадо. А американцы этот фрукт любят. Рядовой янки съедает почт 3,5 кило в год.Еще 15% потребления закрывают хозяйства из Калифорнии. А где берут оставшиеся 5% я хз. Доходы Мексики от поставок авокадо в США составляют ~$3 млрд в год. Эти деньги заинтересовали местных наркокартелей💪. Но вот они то ли пропустили, то ли не поверили в заверения американских властей о том, что они будут вводить полный запрет на импорт продуктов в случае давления поставщиками на инспекторов по качеству. Ну и вот. Как на этом может заработать рядовой русский инвестор? Да в сущности никак. Разве что стоит присмотреться к акциям $CMG, которые торгуются на СПБ бирже. В этой сети расходы на авокадо составляют 10% всего фудкоста. Цены на авокадо за год выросли уже на 40%, а на новостях о запрете и вовсе улетят в космос🚀

Результаты января -$1115 (-3%)📉 В рублях получена прибыль в 23 тыс. Однако, из-за скачка курса фактически имеем убыток. Краудлендинг +2865 руб. (+1,25%) / -$90 (-3%) из-за курса💵 Тишь да гладь, дефолтов не произошло. Просрочки на небольшие суммы. ИИС -$533 (-4%)📉 Постепенно привожу этот портфель к формату «Только ETF». В январе повезло, удалось продать Activision на новости о покупке их $MSFT. Были продажи облигаций, деньги ушли в фонды. Сейчас портфель на 52% состоит из фондов. Получено 6750 руб. дивидендами, 1881 руб. купонами. Основной портфель -$782 (-4%)📉 Здесь была основная часть позиции по $ATVI, которая успешно продана в +12%. Получено 3764 руб. дивидендами, 800 руб. купонами. Счет был пополнен на 26 тыс. руб.

Разбираем ключевые тезисы отчета BIG IDEAS 2022 от ARK Invest❤️. ЧАСТЬ 1: вступление, ИИ Фонд продолжает верить, что в будущем историки будут определять наше время как эпоху глобальных перемен и беспрецедентного по скорости технологического развития. Момент прорыва и конвергенции в 5 ключевых инновационных направлениях: ИИ, робототехника, хранение энергии, секвенирование ДНК и блокчейн. ARK пишет, что эти 5 направлений будут тащить на себе рынок акций в следующее десятилетие🚀. Так, среднегодовые темпы роста по не-инновационным бизнесам ожидаются на уровне 3% в следующие 10 лет. А вот как будут расти прорывные технологии: ИИ – 26% в год Хранение энергии – 35% в год Блокчейн – 43% в год Роботы – 51% в год Секвенирование ДНК – 40% в год Предполагают, что к 2030 году общая капитализация инновационных компаний вырастет в 15 раз, с $14 млрд до $210 млрд. Затраты на обучение ИИ, по-видимому, снижаются быстрее, чем гласит закон Мура. Искусcтвенный интеллект позволит автоматизировать работу многих офисных сотрудников, повысив их эффективность на 140% к 2030 году. Больше всего автоматизация коснется работы офис-менеджеров, помощников адвокатов. В меньшей степени самих адвокатов, бухгалтеров. Заденет и разработчиков. Так, платформа Codex от компании OpenAI уже может закрывать 37% задач по программированию и в ближайшее время эта цифра будет расти. В отчете не указаны конкретные бумаги, на которые нужно обратить внимание. Однако, если интересует ИИ, то стоит следить как минимум за $NVDA, $GOOGL, $DOCU, $NOW

Издание QUARTZ опубликовало свежий список 26 торгующихся на бирже компаний, на балансах💼 которых есть биткоин. Преимущественно это компании из США и Канады. Суммарно компании владеют 217 тыс. монет. При этом более половины (121 тыс.) принадлежит MicroStrategy ($MSTR). На втором месте $TSLA и ее 48 тыс. биткоинов. Среди компаний чьи акции доступны к покупке в Тинькофф, есть еще Block ($SQ), Marathon Digital Holdings ($MARA), $COIN и $RIOT. Крупных держателей монет в списке всего 8 штук. Самая «бедная» компания в списке это канадская Mogo, на балансе которой всего 18 BTC. В основном в списке всякая экзотика. Например, Coin Citadel, в которой по данным Яхуфинанс на полной ставке трудятся всего 8 сотрудников. Интерес IT-компаний к крипте понятен. Но меня удивила норвежская Aker ASA, чем бизнес долгое время был сосредоточен на инвестициях в нефтяную отрасль. А теперь эта компания с полуторавековой историей расширила свои интересы в том числе и на криптовалюту. При этом норвежцы закупились практически на хаях и сидят с убытками в 16 млн долларов. Табличку с компаниями прилагаю к посту. А если неудобно смотреть картинку, то вот мой гуглодок со всеми данными: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1W0JVYc0HEN5GLE0-FgpH5C3G_A2yrVuK9ZEPYcXZ8cs/edit?usp=sharing

А зачем вообще $MSFT покупает $ATVI ? 🤔 Люди все больше проводят времени онлайн. Так, в своем отчете ARK Invest сообщает, что пользователи проводят онлайн 38% свободного времени. И эта цифра вырастет до 52% в течение 8 лет. Кстати, разбор отчета BIG IDEAS 2022 от ARK скоро на канале, подписывайтесь чтобы не пропустить. Технологичные компании рассчитывают, что пользователи будут проводить все больше и больше времени в виртуальных мира. $FB в связи с этим даже переименовался в Мету, $NKE купила компанию производящую виртуальные кроссовки на заказ, а Сеул и вовсе построит виртуальную ратушу в своей собственной метавселенной с соджу и кимчи. У Microsoft тоже есть планы на метавселенную в рамках Teams, о чем она сообщала еще в прошлом ноябре. А комментируя покупку Activision, руководство мелкомягких упомянуло о метавселенной аж 10 раз. В рамках сделки Microsoft получит не только права на сверхпопулярные игровые франшизы, но и наработки по высокоскоростным облачным технологиям, необходимым для обеспечения доступа к дополненной реальности (AR) и виртуальной реальности (VR) практически в любом месте. Может быть именно в этом суть сделки? Microsoft нужны не игры, а технологии для победы в гонке метавселенных?

$VKCO Вконтакте добавили в список социально значимых сайтов. Кроме "Вконтакте" в список пока вошли только Госуслуги. Клиенты российских операторов связи смогу попасть на эти сайты даже при нулевом балансе. Ранее список таких сайтов включал 400 штук. Но операторы ныли, что список слишком большой и в прошлом декабре его прикрыли. Ожидаю небольшой рост активности пользователей VK, но котировки это не спасет

Что будет с рынком ВДО в 2022 году?🤔 Инвесторы ожидают рост ключевой ставки и не очень хотят вкладываться в новые выпуски. Эмитенты понимают, что рефинансироваться станет сложнее и расходы на обслуживание долга вырастут. Интерес к рынку ВДО проявляют больше розничные инвесторы, нежели институционалы. Так, GrottBjorn, организатор второго выпуска облигаций Сибнефтехимтрейд $RU000A104DZ7 заявляет, что вся книга (350 млн руб) была заполнена только физиками. Выпусков в этом году очевидно будет немного, и по объемам это будут небольшие размещения. Эмитенты предпочитают подождать и получить большую ясность по дальнейшим ставкам ЦБ. По существующим выпускам можно ожидать несколько дефолтов. Так, «Эксперт РА» пишет о том, что "эмитентам с рейтингами А- и ниже предстоит пройти через 120 оферт и погашений на сумму в 170 млрд рублей". У многих компаний в модели заложено рефинансирование этих займов. Однако, из-за рыночных условий эмитенты могут столкнуться с невозможностью рефинансирования и будут вынуждены объявить дефолт, если не начнут готовить кэш для будущих выплат сильно заранее. Я сокращал долю ВДО в своем портфеле с середины прошлого года. Сейчас таких бумаг у меня совсем мало. Если рынок акций еще упадет, то скорее всего окончательно распродам облиги и переложусь в акции.

Джошуа Браун, сооснователь инвестфонда Ritholtz Wealth Management ($2 ярда в управлении💪) поделился правилами, которых стоит придерживаться при таких коррекциях рынка, как сейчас. Привожу перевод с его блога The Reformed broker с небольшими адаптациями под российскую действительность: 1) Заткнитесь. Никто не хочет слушать нытье о том, как ваш портфель подешевел. Сейчас он подешевел у всех. А вот мемасы о потерях допускаются и даже желательны. 2) Ведите себя как взрослый. У вас нет контроля над рынками, но вы должны контролировать свои поступки. Не стоит обвинять @Vasiliy_Oleynik или другого медийного человека в своих убыточных сделках. Ведите себя как взрослый, это особенно важно в трудные времена. И пригодится, когда объем ваших активов будет больше. 3) Выставляйте лимитные заявки на покупку по ценам, которые кажутся вам смешными. Браун приводит в пример свою покупку $SBUX по $60 в марте 20-го (потом бумаги отросли до $120). Он не особо верил в то, что заявка исполнится. Однако знал, что если цена дойдет до такой, то он готов покупать. Хотите 15% дивдоходности? Выставляйте заявки на $SBER по 200 и вполне возможно поймаете какой-нибудь лонг сквиз. 4) Дело не в вас. И не в ваших переживаниях. Вы могли купить три акции и все они сразу резко упали. Таков рынок сейчас. Фонды распродают акции для ребалансировки, или следуя собственным формальным правилам, или из-за маржин коллов, или черт знает почему. Беспорядочные продажи это хороший сигнал, он говорит о том, что дно близко. 5) Недавно вышедшие на биржу компании падают сильнее. У инвесторов просто не сформировалось мнение типа «оно всегда отрастает» относительно таких компаний. В качестве примера Джошуа приводит «свою любимую» $MTTR , которая при полном отсутствии новостей сложилась в 2 раза за 30 дней. Тем не менее он все еще считает Matterport хорошей долгосрочной идеей. 6) Если вы еще не на пенсии, то вы вынуждены покупать акции. Только акции и недвижимость🏦 хорошо показывают себя в качестве долгосрочной страховки от инфляции за последние 100 лет. Но за это приходится платить волатильностью в акциях и низкой ликвидностью в недвиге. Последние 5 лет Nasdaq Composite рос по 18% в год. Было бы круто, если бы такую доходность показывали трежерис, но они не могут. Так лучше ли покупать свою страховку от инфляции по хаям, или разумнее закупаться на распродаже? 7) Найдите, чем себя занять. Не надо все время пялиться на графики и обновлять ленту. Почитайте книжку, заведите роман с женой соседа❤️. Да что угодно, только отвлекитесь от своих лосей. 8) Не отказывайтесь от апсайда. Вы понесли убытки и хотите сбежать от них в тихую гавань, типа золота. Управление рисками это хорошо, но превратив свой портфель в слишком консервативный вы потеряете весь рост рынка, который случится после коррекции. 9) Выходить в кэш это безумие. Никто не знает, где настоящее дно. Никто не знает, что планируют делать 100 млн других инвесторов. Продолжат ли они продажи или вот-вот начнут толкать цены в верх. Вы не должны быть слишком оптимистичны, когда рынок на хаях. И не должны впадать в отчаяние на просадках. Иначе, ваши инвестиции не будут удачными. 10) Базовые принципы никуда не исчезали. Диверсификация и никаких плечей. Это классика, это знать надо. Закупаться на всю котлету только акциями роста всегда плохая идея.

Инфляция в последнее время разбушевалась и конца ей пока не видно. Популярно мнение, что отличной защитой от инфляции является золото. Я золото не очень люблю, но сегодня не об этом. Давайте лучше разберемся, что лучше купить – непосредственно золото или акции золотодобытчиков? С покупкой золота все просто. Если золото растет – инвестор зарабатывает. А вот с добытчиками сложнее – они могут дешеветь даже при росте золота, а могут дорожать даже при падении стоимости металла. Хотя в целом корреляция между золотом и акциями майнеров достаточно высока. Нагляднее всего это можно увидеть, если сравнить перфоманс золота и крупнейшего 💼ETF на акции добытчиков – GDX (VanEck Gold Miners ETF). Они ходят парой, но ETF более волатилен. Вот вам кстати простейшая торговая стратегия – берите ETF, когда он сильно отстает от доходности золота. Видим например, что в ноябре 21-го перфоманс GOLD-GDX почти совпадал. А потом GDX начал падать вместе с рынком акций вплоть до -10%, а золото упало только на 3%. Если брать не ETF, а отдельные акции, то все намного сложнее. Здесь зависимость от цены золота тоже конечно есть, но только как один из факторов. - Какая разница, насколько подорожало золото, если твои запасы истощены и объемы добычи снижаются? - А если шахты закрыли на карантин? (как у перуанской Compania de Minas Buenaventura в 2020 году, что привело к падению выручки компании в 2 раза). - А если шахты затопило, они обрушились и т.д. и т.п.? Возьмем для сравнения показатели отечественных $SELG $POGR $PLZL и буржуйских Newmont и Barrick. На графике видно, как сильно различаются показатели. Потому что все компании работают в разных условиях и по-разному управляются. Даже не прибегаю к гуглу я, например помню, что на Petropavlovsk давил корпоративный конфликт и проблемы с законом у одного из владельцев. А у Селигдара случилась новая дип.политика, модернизация производства и рост добычи. Вывод: Если уверены в росте золота, то купить ETF на добывающие компании будет хорошей идеей. А вот для покупки конкретных акций одного роста стоимости металла недостаточно.

Очень нравится мне $MDMG. Смущает, что их пампит РДВ активно. Давайте разбираться в перспективах. Число мед. организаций На июнь 2021 было 42 мед. организации в 27 городах. Спустя полгода их уже 45. Добавились: - Госпиталь «MD Лахта» в СПБ – 9 000 м2, стационар на 150 мест, включая 12 реанимационных. На время пандемии перепрофилирован под ковид. Учитывая новую волну заболеваемости, вангую высокую загрузку. Расположен в получасе ходьбы до Газпромовского кукана ;) - Пункт для забора анализов «MD LAB». Рынок анализов очень бодро растет в деньгах. В штуках рос медленно, но скакнул в 2020 на 19% по понятным причинам. Уже известно, что MD будет строить сеть. Хотя ближайшие годы нет причин ожидать сильного влияния этого направления на показатели группы. Основные конкуренты (Инвитро, Гемотест и Хеликс) на троих имеют почти 3k точек с выручкой ~58 млрд руб. - Центр онкологической помощи в Можайске, МО. Это второй онкоцентр группы. Прием только по ОМС. В РФ стабильно растет число больных раком, как в относительных, так и в абсолютных числах (на 100к населения). Каждая шестая смерть в России вызвана онкозаблованием. Из еще нереализованных проектов известно о расширении в Лапино, строительстве госпиталя в Домодедово и инфекционного корпуса в Тюмени. Продажи услуг Основную долю (18%) в продажах услуг занимает ЭКО. Однако, вероятно из-за пандемии в 2020 году число клиентов на ЭКО было на минимуме за 4 года. В 2021 году продажи ЭКО вернулись к росту. Число принятых в MD родов растет стабильно. В структуре выручки доля услуг, не связанных с родами, составляет 45% и растет. Минусы: - Рождаемость в РФ падает с 2014 года. А Росстат даже в оптимистичном прогнозе рисует еще 10 лет снижения рождаемости и убыль населения. Оптимистичный прогноз росстата по рождаемости во вложении - Население беднеет, медицинские услуги становятся менее доступными Плюсы - Рост сети мед.учреждений под брендом MD. - Растущая выручка, ожидаю рост выручки 17-20% г/г следующие 5 лет - Выручка растет быстрее расходов. Так, в 2020 выручка увеличилась на 19% к 2019, а косты - на 14%. - Число женщин, предпочитающих ведение родов в частных клиниках растет быстрее, чем снижается рождаемость. - Расширение списка услуг. В первую очередь рост онкологии. Здесь растет и спрос, и предложение со стороны MD. При этом очень высокая маржинальность. - Большая доля услуг по ОМС. 50% ЭКО по ОМС. Около 20% выручки суммарно по ОМС и доля растет. - Компания занимает 6% рынка частной медицины в Москве и планирует довести свою долю до 10%. В регионах из-за слабой конкуренции рассчитывает на долю в 20%. - Разгар инвестиционного цикла. Больших дивидендов ждать не приходится, но кампания прибыльна и не наращивает активно долги. - Компания недооценена по мультипликаторам относительно $GEMC. Сравнивать с зарубежными аналогами не вижу смысла. Вывод: Перспективная компания, оцененная справедливо. Ракеты здесь в упор не вижу, однако вижу качественную историю для долгосрочного портфеля. Ожидаю среднегодовую доходность с учетом дивидендов в районе 9-12%. Сейчас компания занимает 2,5% в моем портфеле. Планирую довести долю до 4%. Важно успеть это сделать до годового отчета за 2021.