ИнвестЗаначка 2021. Выводы и корректировки
Прошел почти год в «ИнвестЗаначке» - проекте по ежемесячному инвестированию равной суммы. В основе Заначки – стратегия усреднения стоимости (Value Averaging или VA). Если стоимость акций в портфеле падает – покупаю больше, если растет – меньше.
Пришло время сравнить доходности и посмотреть, чтобы было, если бы…
Далее привожу состав портфеля, таблицу и график изменений VA и альтернатив. Доходности рассчитал на момент последней покупки – 10 декабря.
Итак, доходность VA за 11 мес всего 0,36%. При этом максимальная месячная просадка всего 7%.
Сравниваем…
ЕСЛИ БЫ всю сумму инвестировал только в российские акции (VTBX), то доходность, достигнув почти 37% в октябре, в итоге составила бы всего 5,35%. Такой большой провал связан был бы с тем, что большинство взносов в середине года мы бы вложили на уровнях, близких к максимальным. И всем объемом портфеля угодили бы в просадку, которая по рынку уже составила более 23%.
ЕСЛИ БЫ всю сумму вложил только в развивающиеся рынки (VTBE), то получил бы -8,21%. Весь год инструмент был в просадке, лишь под конец года немного компенсировав. Максимальная просадка более 15%.
ЕСЛИ БЫ всю сумму инвестировал в США (VTBA), то заработал бы 20,55%. Максимальная просадка чуть более 9%.
ЕСЛИ БЫ инвестировал в те же компоненты, но строго 30000 в акции и 10000 в облигации (т.н. Dollar Cost Averaging или DCA), то чуть проиграл бы VA. Доходность 0,03%.
Выводы:
1. Как указывал в начале проекта – лучший рынок для нашей стратегии – турбулентный боковой рынок (как в 2020г), а худший – сильнорастущий (как в 2021). Поэтому первый год выглядит по доходности «на троечку».
2. Основная задача выполнена – диверсифицированный портфель показал меньший риск, чем инвестирование в отдельные компоненты. Именно недооценка риска может стать тем нерешаемым вопросом в нашем взаимоотношении с рынком.
3. Механические правила, в соответствии с которыми инвестирую, являются огромным преимуществом. Система защищает от эмоциональных решений, когда действую.
Далее в посте перечислил изменения на 2022 год – индексация суммы инвестиций и переход на ежеквартальные покупки вместо ежемесячных…
Первое изменение ИнвестЗаначки связано с тем, что реальная стоимость нашей фиксированной суммы дешевеет со временем. Т.е. в долгосрочном периоде рынок растет, а сумма нет. Это может привести к постепенному уменьшению доли акций и увеличению облигационной части нашего портфеля.
Т.е. портфель при инвестировании той же суммы будет становиться менее рискованным, чем был. Это подходит для более возрастной части инвесторов. Для более молодых необходимо сохранять уровень риска (долю акций) на том же уровне.
Поэтому сумму необходимо индексировать. Насколько?
Средний рост рынка акций в РФ с 2003 года около 18%.
Средний рост краткосрочных облигаций в РФ с 2003 года около 7%
Т.е. наш портфель, состоящий на ¾ из акций и на ¼ из облигаций необходимо индексировать на 15,25%, т.е. до 46100
Для ИнвестЗаначки иду дальше и индексирую сумму даже сильнее, до 48000. ¾ в акции (36000) и ¼ в облигации (12000).
Повторюсь, что это выбор каждого – сделать свой портфель чуть менее, чуть более или так же рискованным в 2021 году.
Данную процедуру индексации суммы необходимо проводить ежегодно.
Второе изменение – частота инвестирования. Исследования, которые провел в течение 2021 года, показали, что ежеквартальное инвестирование равной суммы даже выгоднее, чем ежемесячное. Чуть больше доход, чуть меньше действий.
Поэтому с 2022 года перехожу на взносы трехмесячной суммы один раз в квартал. В январе, апреле, июле и октябре. Т.е. следующий взнос в январе 2022 года в размере 48000*3=144000