#заруба_лчи Друзья, новый пост в рамках зарубы! Сегодня речь пойдет о BTI! Этот дивидендный аристок

6 декабря 2021 в 20:11

#заруба_лчи Друзья, новый пост в рамках зарубы! Сегодня речь пойдет о ! Этот дивидендный аристократ любим инвесторами за отличную дивидендную доходность и стабильность показателей. Но возникает справедливый вопрос: есть ли возможность роста данных акций или лучшее уже позади? На этот вопрос я попытаюсь ответить в своём рассказе. Первым положительным для компании фактором выступает рост продаж электронных сигарет, который в последнее время демонстрирует неоднозначные перспективы, но в целом все еще остается положительным. Основным позитивным катализатором роста их рынков вейпинга и электронных сигарет является то, что FDA (Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США) недавно разрешило использование 3 ароматизированных брендов вейпинга или электронных сигарет в Соединенных Штатах, чтобы продвинуть оставшиеся взрослым отказаться от обычных сигарет. Электронная сигарета Vuse Solo была авторизована в США, и ее продажи увеличатся. Но стоит отметить, что сегодня все более популярной становится «осознанность», включающая в себя отказ от вредных привычек и заботу о здоровье. Популяризация здорового образа жизни, отсутствие в культуре современного образа популяризации курения заставляет задуматься о перспективе и электронных сигарет. Разные страны ужесточают меры по использованию различных продуктов для вейпинга и электронных сигарет, как, например, недавние новости из Израиля о том, что министр финансов ввел 270% налог на такие продукты, чтобы отучить людей от вещества из-за их все еще высокого риска и факторов здоровья. Другие страны также предлагают аналогичные меры, и нам просто нужно подождать и посмотреть, какой будет строгость этих ограничений, от простого повышения налогов на товары до полного запрета на товары в целом. Недавно компания инвестировала в стартап по производству энергетических напитков Tru, и, несмотря на то, что это небольшие инвестиции в рамках раунда начальных инвестиций Tru в размере 13,5 миллионов долларов, они рисуют более широкую картину, в которой руководство, по-видимому, открыто для диверсификации своего бизнеса в сторону от табака. Есть быстрорастущие сегменты рынка, такие как энергетические и оздоровительные напитки, и некоторые более медленно растущие, в которые компания инвестирует и которые вселяют в нас оптимизм в отношении того, что руководство направляет компанию в правильном направлении, чтобы способствовать долгосрочному росту. Несмотря на то, что компания не смогла существенно увеличить денежные потоки, в основном из-за продолжающейся нагрузки на рентабельность новых бизнес-сегментов, у них по-прежнему имеется около 4,2 млрд долларов США в кэше, а также 465 миллионов долларов США в виде краткосрочных инвестиций на общую сумму около 4,6 миллиардов долларов ликвидности, что более чем достаточно для удовлетворения их операционных потребностей, а также для обеспечения выплаты дивидендов регулярными денежными потоками. Прогнозируется, что с 2023 года компания будет показывать скромный рост прибыли на 3-4% в год на акцию, что оправдывает несколько более высокий мультипликатор, чем их текущее усредненное форвардное значение в 7,5. Компания справедливо оценена и даже несколько недооценена по мультипликаторам, что вызвано очевидными проблемами всей отрасли. Что вы думаете о компании и ее перспективах? Делитесь мнением в комментариях!