Amadeus_di
Amadeus_di
12 мая 2022 в 18:54
#расскажу_что_купить Друзья, здравствуйте, в рамках нового конкурса от @Pulse_Official продолжаю рассказывать вам о публичных компаниях из сектора продуктового ритейла в РФ, акции которых вы можете приобрести прямо в приложении Тинькофф Инвестиции. Приступим к анализу третьего и самого спорного эмитента в указанной группе: Компания «О’КЕЙ» $OKEY «Окей» — седьмой по выручке продуктовый ретейлер на российском рынке, принадлежит голландской компании O’KEY Group. На конец 2020 года в сети было 77 гипермаркетов под брендом «Окей» и 118 дискаунтеров под брендом «Да!». Общая торговая площадь составляет – 600 тыс. кв. м., что делает его третьим ритейлером по площади гипермаркетов. Но сам формат гипермаркетов теряет актуальность. Об этом говорят, как финансовые показатели компании, так и известные менеджеры из этой отрасли, как, например, Наталья Загвоздина – директор по корпоративным финансам Х5 $FIVE Обратимся к последнему отчету. О’Кей в 1 квартале 2022 года увеличил чистую розничную выручку на 9,3% г/г, до 47,3 млрд рублей. LfL-продажи ритейлера выросли на 5,6% на фоне роста среднего чека на 7,4. Выручка сети гипермаркетов сократилась на 0,4%, до 35,9 млрд рублей, а сеть дискаунтеров «Да!» наоборот увеличила выручку на 57,6% г/г, до 11,4 млрд рублей. Онлайн-продажи ритейлера в 1 квартале выросли на 64,5% г/г, до 1,6 млрд рублей, и составили 4,5% от выручки. Таким образом отчет подтверждает общие тренды в секторе: рост онлайн-продаж, прибыльность дискаунтеров на фоне падения реального уровня жизни и падение актуальности гипермаркетов. Гипермаркеты теряют актуальность, но компании не спешат расставаться с ними из-за того, что это важная доля рынка. Но дисбаланс в сторону гипермаркетов среди активов компании говорит о том, что бизнес нуждается в структурной перестройке с увеличением доли магазинов в формате «у дома». Не случайно два крупнейших игрока ритейл рынка России – Магнит $MGNT и Пятерочка $FIVE выбрали этот формат и продолжают развивать его. Компания пытается исправить ситуацию и иными способами: увеличила на 50% торговые площади под продукты категорий fresh и ultra fresh, уменьшила на 80% площади под непродовольственные товары, обустроила комфортабельные зоны кафе. Компания имеет собственную службу доставки, а в 2020 году заключила соглашения с сервисами iGooods и «Сбермаркет» $SBER Компании стоит сосредоточиться на дискаунтерах «Да!». Если в 2018 году доля выручки от дискаунтеров в общей выручке составляла всего 8,4%, то за 9 месяцев 2020 года поднялась до 15,2%. Компания планирует даже увеличить темпы и открывать по 30—50 дискаунтеров в год, чтобы через несколько лет достигнуть своей цели по доле 40% от общей выручки группы. Финансовые показатели не вызывают особой радости: прибыль чередуется с убытком, в 2022 году убыток составил 1.5 млрд. рублей. Компания платит дивиденды в долларах с 2011 года (год листинга на LSE), дивиденды колеблются на уровне 1.5-3% годовых. Выручка за последние пять лет росла на 2 процента в год, долг составляет 443% от капитала, рентабельность по ROE, ROA отрицательная, как и раздвоенная прибыль на акцию. Не в последнюю очередь из-за таких показателей акции и компании стабильно теряют в цене. Все ли так плохо? Не совсем. Компания имеет мощный драйвер роста – дискаунтеры «Да!», относится к защитному сектору, перекладывающем инфляцию на покупателей. А также у акций есть еще один драйвер роста – покупка всей компании конкурентом (например, в 2017 году ГК «Окей» продала свою сеть супермаркетов X5 Retail Group). Резюме. Инвестиции в эту компанию связанны с рисками дальнейшей стагнации бизнеса, так как одни дискаунтеры компанию не спасут (конкуренция с «Чижиками» и «Фикс Прайсами» $FIXP), но спекулятивно, компания может выглядеть интересно, все зависит от вашей торговой стратегии и готовности к риску.
Еще 3
22,99 
+34,97%
960,5 
+206,14%
8
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
4 комментария
Ваш комментарий...
DobichaDeneg
12 мая 2022 в 18:58
Да👍🏼
Нравится
3
ProstoEvgeniy
13 мая 2022 в 12:58
Спасибо 😊 никуда компания не денется, идёт по рынку.
Нравится
3
MaxSpb1973
14 мая 2022 в 9:17
Так и не понял ничего ! Покупать или нет ? P.S.Моё личное мнение - может выстрелить неожиданно вверх .
Нравится
1
GV_invest
15 мая 2022 в 12:59
Сейчас у компании уже 157 дискаунтеров «ДА!» (по состоянию на 31 марта 2022). Этот сегмент бизнеса растет очень хорошо.
Нравится
1
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+18,6%
3,4K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+56,3%
3,1K подписчиков
lily_nd
+19,3%
1,3K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
Amadeus_di
168 подписчиков32 подписки
Портфель
до 500 000 
Доходность
76,63%
Еще статьи от автора
11 октября 2023
#я_выиграю_рич 🖐🏻 Доброго времени суток, друзья! 🦾 В рамках нового конкурса от @Tinkoff_Kombat расскажу о своих удачных инвестициях и о том, как я использую данный опыт в новом РИЧ. 🏅Для тех кто не в курсе: РИЧ - российский инвестиционный чемпионат, это довольно емкое, но при этом яркое (созвучно с rich) и эпичное название. В рамках этого конкурса инвесторы соревнуются доходностью, показывают эффективность своих инвестиционных стратегий и борются за денежные призы. 🏆 В данный момент я иду первым в собственной группе и имею неплохой отрыв от других участников, в глобальном же рейтинге я 504 из 24885 участников, то есть вхожу в 3 процента наиболее эффективных инвесторов-участников турнира! 📕 Какаовый моя стратегия? Все довольно просто: плечевая фьючерсная торговля, в данный момент сосредоточения на сделках с индексом NASDAQ. 🥸 Уже больше 2 лет я торгую фьючерсами, для меня они заменили привычную торговлю акциями. Именно на этом инструменте я учился риск-менеджементу, техническому анализу, быстрому принятию решений. 🧮 Самые удачные сделки я заключал осенью 2022 года, где за месяц зарабатывал десятки процентов, что с использованием плеча давало еще большую прибыль. 📋 Какой опыт я получил тогда? 1. Необходимо пользоваться моментами паники. Стоит рассматривать панику как возможность к хорошей сделке. 2. Не стоит спешить с моментальным входом в позицию. Особенно это важно при маржинальной торговле. Рынок непредсказуем в моменты всеобщего потрясения, даже если направление сделки выбрано верно, это не гарантирует отсутствия убытков на коротком горизонте. 3. Важно уметь закрыть неудачную убыточную сделку. Да, желание отыграться роднит нас с азартными игроками в казино, но тейдер не должен полагаться на удачу или судьбу. Ошибки случаются, главное не спешить и сделать вывод из неё. 4. Не стоит жадничать. Заработанные деньги лучше забрать, чем подождать и остаться не с чем. Деревья не растут до небес, ножи не падают в пропасть бесконечно, у всего есть предел. Стоит понять, что дно и хай не поймать, но свою цель - определеную точку довольствия от сделки поймать можно. 5. Стоит иметь стратегию. При этом желательно создать письменные правила, которые стоит не только помнить, но и держать недалеко от глаз. Звучит заумно. Не спорю. Но торговля без дисциплины ведет к большим потерям. Если не получается создать свою, изучите этот вопрос в литературе, попробуйте адаптировать известные стратегии под себя. 6. Изучайте инструмент, которым торгуете. Фьючерсы отличаются от акций, даже с учетом того, что фьючерс может являться производным от какой-либо акции. Из цена может отличаться от цены базового актива, они могут иначе реагировать на рыночные движения (не расти, при росте цены акции и т.п.). 7. Изучайте рынок или компанию, которыми вы торгуете. Представление о товарах компании, макроэкономической ситуации в определений стране и т.д. дает понимание движения цен. Хотя не стоит забывать о техническом анализе, настроениях инвесторов, сезонности и т.п. 8. Гибкость мышления. Умейте смотреть на вещи под разными ракурсами. 🎭 Но были в моей торговле и неудачи, которые произошли от того, что я сам об этих правилах позабыл. 1. Ловил падающий Яндекс в сентябре 2022. Поймал, но потерял много денег. 2. Шортил растущий Насдак без соблюдения риск-менеджмента в этом году. Потерял вдвое больше, чем с Яндексом. 😭 Обидно? Само собой, но я свой опыт выстрадал, шишки и синяки пройдут, знания и опыт останутся. 🤟🏻 Именно этим опытом я и хотел в вами поделиться, чтобы никто не повторял моих ошибок. 🎩 Сейчас я стараюсь использовать этот опыт для того, чтобы реабилитировать свой портфель и самооценку. И выиграть в РИЧ, или хотя бы в группе победить, что было бы почетно.
21 апреля 2023
#твори_в_Пульсе #КринжИнвест Умирает старый брокер. Собрался консилиум врачей. Обсуждают : – Сейчас у него температура 38.9. Когда дойдет до 41, скорее всего он умрет. Старый брокер приподнимается и из последних сил говорит: – На сорока с половиной продавайте.
12 апреля 2023
GMKN #норникельконкурс Стоимость составит 15260 на 17:00 13.04.2023