Настало ли время инвестировать в IBM? 💡 Аналитики Morgan Stanley считают, что акции IBM могут стать «тихой гаванью» на фоне неопределенной экономической картины и высокой волатильности на рынке. ✅ IBM #IBM - один из крупнейших в мире производителей и поставщиков аппаратного и программного обеспечения, а также IТ-сервисов и консалтинговых услуг. 🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $150, потенциал роста +19% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Акции IBM как защитный актив. Компания выделяется из технологического сектора своей отрицательной корреляцией с индексами деловой активности (PMI). Акции компании исторически показывали опережающую динамику в периоды спада в экономике. • Спрос на услуги. Несмотря сокращение бюджетов на аппаратное обеспечение из-за растущих издержек, компании США продолжают активно инвестировать в такие области, как кибербезопасность и IT-аналитика. На эти сегменты приходится порядка половины выручки IBM, а на аппаратное обеспечение приходится только 20% доходов. По мнению аналитиков, подобная структура выручки IBM позволит превзойти динамику технологического сектора в этом году. • Отчетность. Ближайшим катализатором для компании может стать сегодняшняя публикация квартальной отчетности. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация = $113.44 млрд • fwd P/E = 11.99х • fwd P/E сектора = 21.2x • fwd PEG = 1.06x 💎 Мое мнение: На данный момент множество защитных активов, таких как акции из сектора здравоохранения или коммунальных услуг торгуются на рекордных уровнях. В то же время, IBM имеет более высокий потенциал для роста, что делает акции компании привлекательными для формирования защитных позиций. Помимо этого, нельзя не отметить низкий для технологического сектора мультипликатор P/E и привлекательную для американского рынка дивидендную доходностью в 5%.