AMD
💡 Аналитики Bank of America рекомендуют покупать акции чипмейкера AMD после отчетности за 2-й квартал, даже несмотря на слабый прогноз компании на третий квартал.
✅ Advanced Micro Devices
$AMD - один из крупнейших производителей материнских плат, оперативной памяти, центральных и графических процессоров.
🎯 Целевая цена - $120, потенциал роста +16%
⚡️ Основные тезисы:
• Отчетность. Выручка AMD выросла на 70% г/г до рекордных $6.55 млрд, что выше прогнозов аналитиков - $6.53 млрд. Прибыль на акцию увеличилась на 67% и составила $1.05, что превзошло оценки Уолл-стрит в $1.03. На уровне сегментов выручка и операционная прибыль росла повсеместно, а сегмент дата-центров остался самым быстрорастущим: рост выручки на 83% г/г, до $1.5 млрд.
• Прогнозы. Учитывая инфляцию и экономические изменения, компания снизила свой прогноз на 3-й квартал, ожидая слабости на рынке ПК. Компания прогнозирует выручку на уровне $6.7 млрд, что ниже консенсуса $6.84 млрд. В то же время, прогноз на весь год был расширен, принимая во внимание сильные позиции на других рынках, где спрос на фоне дефицита остается высоким. Выручка за весь год может составить $26-26.6 млрд, по сравнению с $26.3 млрд прошлого прогноза. Аналитики прогнозировали $26.18 млрд.
• Перспективы. Bank of America рассматривает прогноз на третий квартал как небольшую заминку перед сильным завершением года. В четвертом квартале AMD запустит новые решения, включая 5-нм серверный процессор Genoa и несколько продуктов для ПК, что окажет поддержку финансовым результатам. Аналитики также ожидают, что выручка от центров обработки данных продолжит расти двузначными темпами от квартала к кварталу в 2023 году, и предполагают, что этот сегмент станет крупнейшим для AMD. При этом, компания продолжит отхватывать долю на рынке ЦОД от Intel
#INTC.
📊 Фундаментальные показатели:
• Рыночная капитализация = $160.1 млрд
• fwd P/E = 22.55х
• fwd P/E сектора = 18.82x
• fwd PEG = 0.62x
💎 Мое мнение: AMD продолжает демонстрировать неплохие результаты, несмотря на рост инфляционного давления, повышения процентных ставок и солидного укрепления доллара. Ожидаю, что чипмейкер и дальше будет демонстрировать впечатляющие результаты на фоне дефицита полупроводников и сможет компенсировать падение продаж продукции для ПК результатами от поставок чипов для ЦОД. Несмотря на все позитивные факторы стоит отметить, что акции AMD выросли почти на 45% за июль, для более привлекательной точки входа целесообразно дождаться коррекции.
#инвестиционная_идея #акции #США #полупроводники #AMD #BofA #сезон_отчетности #технологический_сектор