Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс
Создать профиль
Публикации
AMD 💡 Аналитики Bank of America рекомендуют покупать акции чипмейкера AMD после отчетности за 2-й квартал, даже несмотря на слабый прогноз компании на третий квартал. ✅ Advanced Micro Devices $AMD - один из крупнейших производителей материнских плат, оперативной памяти, центральных и графических процессоров. 🎯 Целевая цена - $120, потенциал роста +16% ⚡️ Основные тезисы: • Отчетность. Выручка AMD выросла на 70% г/г до рекордных $6.55 млрд, что выше прогнозов аналитиков - $6.53 млрд. Прибыль на акцию увеличилась на 67% и составила $1.05, что превзошло оценки Уолл-стрит в $1.03. На уровне сегментов выручка и операционная прибыль росла повсеместно, а сегмент дата-центров остался самым быстрорастущим: рост выручки на 83% г/г, до $1.5 млрд. • Прогнозы. Учитывая инфляцию и экономические изменения, компания снизила свой прогноз на 3-й квартал, ожидая слабости на рынке ПК. Компания прогнозирует выручку на уровне $6.7 млрд, что ниже консенсуса $6.84 млрд. В то же время, прогноз на весь год был расширен, принимая во внимание сильные позиции на других рынках, где спрос на фоне дефицита остается высоким. Выручка за весь год может составить $26-26.6 млрд, по сравнению с $26.3 млрд прошлого прогноза. Аналитики прогнозировали $26.18 млрд. • Перспективы. Bank of America рассматривает прогноз на третий квартал как небольшую заминку перед сильным завершением года. В четвертом квартале AMD запустит новые решения, включая 5-нм серверный процессор Genoa и несколько продуктов для ПК, что окажет поддержку финансовым результатам. Аналитики также ожидают, что выручка от центров обработки данных продолжит расти двузначными темпами от квартала к кварталу в 2023 году, и предполагают, что этот сегмент станет крупнейшим для AMD. При этом, компания продолжит отхватывать долю на рынке ЦОД от Intel #INTC. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация = $160.1 млрд • fwd P/E = 22.55х • fwd P/E сектора = 18.82x • fwd PEG = 0.62x 💎 Мое мнение: AMD продолжает демонстрировать неплохие результаты, несмотря на рост инфляционного давления, повышения процентных ставок и солидного укрепления доллара. Ожидаю, что чипмейкер и дальше будет демонстрировать впечатляющие результаты на фоне дефицита полупроводников и сможет компенсировать падение продаж продукции для ПК результатами от поставок чипов для ЦОД. Несмотря на все позитивные факторы стоит отметить, что акции AMD выросли почти на 45% за июль, для более привлекательной точки входа целесообразно дождаться коррекции. #инвестиционная_идея #акции #США #полупроводники #AMD #BofA #сезон_отчетности #технологический_сектор
Перспективы PayPal после отчетности 💡 Накануне PayPal представил неплохие квартальные результаты, которые могут означать разворотный момент для бизнеса. ✅ PayPal $PYPL - компания-разработчик и провайдер решений в области цифровых платежей. 🎯 Целевая цена - $118, потенциал роста +20% ⚡️ Основные тезисы: • Квартальные результаты. Выручка выросла на 9% г/г до $6.81 млрд - на уровне с консенсусом. Прибыль на акцию составила $0.93, что превзошло оценки Уолл-стрит в $0.86 благодаря росту операционной рентабельности и более низкой, чем ожидалось, налоговой ставке. Количество активных пользователей увеличилось всего на 400 тыс., что связано с сокращением рекламных кампаний. Негативный эффект слабого роста пользователей отчасти был компенсирован ростом количества транзакций на +16% г/г. Общий объем платежей вырос на 13% г/г и составил $339.8 млрд при прогнозе в $342.8 млрд. В то время как объемы трансграничных платежей начали снижаться из-за слабости в Китае и Великобритании, рост объемов международных переводов ускорился с 5% до 8%. PayPal также продолжил наращивать долю на рынке BNPL платежей. Объемы во втором квартале уже превысили показатели главного конкурента Affirm $AFRM • Новый CFO. Компания объявила, что Блейк Йоргенсен займет пост финансового директора. Около 10 лет он занимал аналогичную должность в Electronic Arts #EA, до этого был финансовым директором в Levi Strauss #LEVI и Yahoo. Ожидается, что назначение финансового директора, ориентированного на операционную деятельность, окажет положительное влияние на маржу PayPal. • Появление инвестора-активиста. После выхода отчетности PayPal заявила, что заключила соглашение об обмене информацией с инвестором-активистом - Elliott Management, вложившим в компанию около $2 млрд и ставшим одним из крупнейших акционеров. В Elliot отметили, что будут работать над повышением эффективности операционной деятельности и распределения капитала. • Прогнозы. Paypal сократил прогноз по выручке на весь год на фоне макроэкономических рисков. Темпы роста выручки в 2022 году составят 11%, против диапазона 11-13%, который был дан ранее. В то же время, компания планирует сократить расходы на $900 млн, что должно увеличить прибыль на акцию до $3.87-3.97, что лучше предыдущего прогноза $3.81-3.93. • Байбек. Совет директоров одобрил расширение программы обратного выкупа акций еще на $15 млрд. Теперь совокупный объем байбека составит почти $18 млрд. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация = $113.25 млрд • fwd P/E = 20.9х • fwd P/E сектора = 20.83x • fwd PEG = 3.33x 💎 Мое мнение: PayPal - одна из наиболее интересных историй в сфере платежных систем. Компания продолжает наращивать выручку двузначными темпами и обладает высокой экспозицией на быстрорастущий рынок электронной коммерции. Также PayPal является бенефициаром от перехода потребителей к цифровым платежам, который произошел по итогам пандемии. При этом, компания обладает и стратегической ценностью, основанной на узнаваемости бренда и глобальном масштабе (более 400 млн. пользователей по всему миру). Ожидаю, что смена CFO и приход Elliott Management повысят эффективность операций PayPal, что положительно отразится на марже, даже в период высокой инфляции и роста процентных ставок. Нельзя не отметить привлекательную оценку по мультипликаторам, которая существенно сжалась после падения акций примерно на 70% от пика июля 2021 года. Объявленный байбек на $15 млрд - вишенка на торте, которая делает акции PayPal еще привлекательней.
Перспективы Pinterest после новости о доле Elliott Management 💡 Аналитики Susquehanna считают, что пора покупать акции Pinterest после сообщения, что инвестор-активист Elliott Management стал крупнейшим акционером компании. ✅ Pinterest $PINS - фотохостинг, позволяющий пользователям добавлять в режиме онлайн изображения, помещать их в тематические коллекции и делиться ими с другими пользователями. 🎯 Целевая цена - $35, потенциал роста +56% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Отчетность. Накануне компания представила смешанную отчетность за второй квартал. Выручка и прибыль на акцию не дотянули до прогнозов рынка, однако новый генеральный директор Pinterest Билл Риди дал позитивные комментарии, заявив, что компания продолжит расширяться в сферы в шопинга и электронной коммерции. Инвесторы также положительно отреагировали на данные о том, что средний доход на пользователя (ARPU) вырос с $1.33 в первом квартале до $1.54 во втором, несмотря на падение общего количества пользователей на 5%. • Участие активиста. Стратеги Susquehanna считают, что участие Elliott Management станет позитивным для Pinterest. Ранее инвестор отмечал, что компания имеет «значительный потенциал для роста». Планы нового CEO по развитию электронной коммерции на платформе также рассматриваются как катализатор для акций. Все эти факторы в сочетании с относительно низкой оценкой по мультипликаторам, делают акции Pinterest крайне привлекательными для покупки, считают в Susquehanna. ⛔️ Другие аналитики с Уолл-стрит менее оптимистичны в отношении акций после отчетности. Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays, JPMorgan и Bank of America присвоили акциям нейтральный рейтинг. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация = $14.59 • fwd P/E = 20.45х • fwd P/E сектора = 15.06x • fwd PEG = 0.56x 💎 Мое мнение: Только за последнюю неделю акции компании подскочили более чем на 30% на фоне отчетности и новостей по Elliott, что несколько ограничивает дальнейший потенциал для устойчивого роста. При этом, Pinterest остается быстрорастущей компаний, которая наиболее подвержена росту процентных ставок. В связи с этим считаю, что стоит формировать позицию в акциях после коррекции и по мере того, как рынок убедится, что ФРС начинает проводить менее агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики.
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
Лучшие акции по мнению Кита Фитц-Джеральда 💡 На фоне высокой инфляции и ужесточения политики ФРС, известный частный инвестор и аналитик Кит Фитц-Джеральд выделил акции, которые, по его мнению, покажут динамику лучше других. Точка зрения аналитика Индекс потребительских цен в США за июнь вырос на 9.1% г/г, обновив максимум с 1981 года. Некоторые участники рынка считают, что инфляция достигла пика в прошлом месяце и пойдет на спад на фоне снижения цен на нефть и бензин. Однако Фитц-Джеральд не убежден в этом. Цены на энергоресурсы падают, поскольку рынок начинает закладывать риски рецессии, а не из-за повышения ключевой ставки ФРС. Он также считает, что агрессивное повышение ставок оправдано, даже если это приведет к дезорганизации рынка. «Просто пришло время расплатиться за годы плохо продуманной политики дешевых денег», - добавил аналитик. Что рекомендует покупать Фитц-Джеральд Аналитик отмечает, что на фоне текущих проблем в экономике необходимо избирательно подходить к выбору акций, и рекомендует обратить внимание на защитные имена с низким бета-коэффициентом, высокими дивидендами и крупной капитализацией. Среди таких компаний, ему больше всего нравятся PepsiCo и Costco. ✅ PepsiCo $PEP 🎯 Целевая цена - $186, потенциал роста +11% Накануне производитель напитков представил отличные результаты за второй квартал. Фитц-Джеральд считает, что компания будет повышать прогнозы в будущем, а также сможет поддерживать более высокие цены на фоне рекордной инфляции без ущерба для спроса. По мнению аналитика, PepsiCo является отличным примером акции, которая может обеспечить стабильность инвестору. ✅ Costco $COST 🎯 Целевая цена - $579, потенциал роста +12% Акции дискаунтера являются «абсолютно необходимыми» для добавления в инвестиционный портфель, поскольку инфляция заставляет потребителей затягивать пояса, отметил аналитик. Costco обладает крупной клиентской базой, растущей выручкой и возможностью увеличить пропускную способность. Помимо этого, компания менее подвержена проблемам с цепями поставок, чем другие ритейлеры. Фитц-Джеральд также рекомендует обратить внимание на некоторых представителей технологического сектора. По его словам, инвесторы должны выбирать компании, которые обладают долгосрочными перспективами, и отказаться от тех, кто подвержен рискам. Своими фаворитами в секторе он называет Crowdstrike и Apple. ✅ Apple $AAPL 🎯 Целевая цена - $175, потенциал роста +19% Потребители меняют свои предпочтения, однако никто пока не собирается отказываться от своего смартфона, отметил аналитик. ✅ Crowdstrike $CRWD 🎯 Целевая цена - $215, потенциал роста +21% Фитц-Джеральд считает, что сектор кибербезопасности является логичным долгосрочным выбором, учитывая растущую потребность в защите данных и рост капитальных затрат на решения в этой сфере. #аналитика #акции #США
4
Нравится
1
Dexcom - акция роста с долгосрочными перспективами 💡 Аналитики Bernstein считают, что Dexcom покажет отличную динамику в долгосрочной перспективе на фоне роста случаев заболевания диабетом по всему миру. ✅ Dexcom $DXCM - разрабатывает, производит и распространяет системы непрерывного мониторинга уровня глюкозы для лечения диабета. 🎯 Целевая цена - $105, потенциал роста +33% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Распространение болезни. Диабет является одним из самых быстрорастущих хронических заболеваний - в настоящее время им страдают 537 млн человек во всем мире. По данным Bernstein, глобально расходы на лечение диабета составляют около $1 трлн в год. Учитывая быстрое распространение и сложность лечения заболевания, спрос на решения Dexcom будет сохраняться продолжительное время. • Ближайшие перспективы. Компания демонстрировала уверенный рост в течение последних пяти лет, однако у нее все еще впереди, поскольку глобальный рынок освоен всего на 30%. В ближайшие 12-24 месяцев поддержку финансовым показателям окажет запуск новой системы G7, которая может быть одобрена FDA во второй половине этого года, а также возмещение расходов от Medicare. ⛔️ Риски: • Аналитики предупреждают, что часть потенциального роста Dexcom уже может быть заложена в цену акций, учитывая высокую оценку по мультипликаторам. Кроме того, компания сталкивается с препятствиями, такими как низкая осведомленность потребителей, а также отсутствие страхового покрытия для некоторых пользователей. • Высокая стоимость непрерывного мониторинга также является негативным фактором. В настоящее время люди с диабетом второго типа, не нуждающиеся в интенсивном лечении инсулином, тратят около $0.6 в день на мониторинг глюкозы, в то время как расходы на использование устройств постоянного мониторинга составляют более $3 в день. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация = $30 млрд • fwd P/E = 67х • fwd P/E сектора = 15x • fwd PEG = 4.29x 💎 Мое мнение: Ожидаю, что акции DexCom продемонстрируют положительную динамику в долгосрочной перспективе благодаря запуску в США системы мониторинга G7. Стоит отметить, что компания также обладает и некоторой защитой от наступления рецессии: люди с диабетом должны следить за своим заболеванием независимо от того, слаба или сильна экономика. #инвестиционная_идея #акции #США #сектор_здравоохра
Exxon Mobil привлекательна даже после резкого роста 💡 По мнению Evercore ISI, Exxon Mobil выглядит дешево даже после резкого роста акций в этом году. ✅ Exxon Mobil $XOM - американская нефтяная компания. 🎯 Целевая цена - $120, потенциал роста +15% ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: • Дефицит предложения на нефтегазовом рынке. В 2022 году акции Exxon выросли более чем на 50%, поскольку мировая экономика борется с дисбалансом спроса и предложения в нефтегазовом секторе, что привело к резкому скачку цен на нефть. При этом, аналитики считают, что акции Exxon Mobil по-прежнему торгуются с более чем 20%-ным дисконтом к историческим уровням. • Благоприятные финансовые прогнозы. Стратегическая цель Exxon к удвоению прибыли является ключевым фактором в пользу вложения в акции. Эксперты видят более долгосрочные возможности роста для компании в Гайане, Пермианском бассейне и Бразилии. Рентабельность используемого капитала (ROE) вырастет до 15% в 2025 году и до 17% в 2027 году, согласно прогнозам #XOM. Если финансовые показатели улучшатся, как предполагает XOM, свободный денежный поток и денежные средства, возвращенные акционерам в виде дивидендов и выкупа акций, будут значительными в течение следующих 5 лет. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $417.49 млрд • fwd P/E = 9.90х • fwd P/E сектора = 9.20x • fwd PEG = 0.91x
2
Нравится
2
Crowdstrike 💡 Morgan Stanley рекомендует обратить внимание на CrowdStrike. Спрос на услуги компании остается устойчивым, несмотря на ухудшение макроэкономической обстановки. ✅ CrowdStrike $CRWD - американская компания, работающая в сфере кибербезопасности. 🎯 Целевая цена - $215, потенциал роста +27% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Рост спроса. CrowdStrike является ведущим бенефициаром развития тенденций в сфере кибербезопасности. Данное направление становится приоритетным для многих компаний на фоне увеличения случаев хакерских атак. Ключевая платформа CrowdStrike Endpoint Detection & Response (EDR) пользуется особенным спросом, поскольку находится на переднем фронте защиты от взломов. • Улучшение оценки. С начала года Morgan Stanley пессимистично относился к перспективам компании, учитывая растущую конкуренцию и слишком дорогую оценку. Однако с тех пор CrowdStrike показала уверенное расширение общего адресного рынка и отличные темпы роста доходов, а мультипликаторы подверглись сжатию. Акции CrowdStrike упали на 21% в этом году, а от пика ноября 2021 года - на 45%. Это создает привлекательную точку входа для инвесторов, отмечают аналитики. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация = $42.09 млрд • P/S = 25.72х • P/S сектора = 4.41x • fwd темпы роста выручки = 50.56% 💎 Мое мнение: Кибербезопасность является одним из самых перспективных и быстрорастущих сегментов сектора информационных технологий. Считаю, что новая волна кибератак подтолкнет компании усиливать свою безопасность в сети. Crowdstrike выгодно отличается от аналогов стабильно высокими темпами роста доходов и постоянным увеличением доли на рынке. Однако не стоит забывать, что на акции компании оказывает давление ужесточение политики ФРС, поэтому можно ожидать высокой волатильности котировок.
Citi предлагает воспользоваться передпроданностью 💡 Citi придерживается мнения, что некоторые акции на фоне распродажи на американском рынке сейчас оказались в зоне «перепроданности» и инвесторам следует обратить на них внимание. Аналитики банка, считают, что, учитывая сохраняющийся высокий макрориск и волатильность рынка, инвесторам стоит присмотреться к «стратегии перепроданности» Citi, которая, по их мнению, в меньшей степени подвержена влиянию макрофакторов. Банк заявил, что данная стратегия обеспечивала положительную доходность в течение последних восьми месяцев подряд. Привлекательные перепроданные акции Неудивительно, что ряд технологических акций попал в список «привлекательных перепроданных акций» Citi. После нескольких лет роста доходности рынка технологический сектор оказался одним из самых пострадавших в этом году, поскольку инвесторы уходят из акций роста в акции стоимости на фоне опасений, что агрессивный цикл повышения ставок будет тормозить рост. Топ-идеи по мнению Citi: ✅ Applied Materials $AMAT 🎯 Целевая цена - $145, потенциал роста +26% ✅ Lam Research $LRCX 🎯 Целевая цена - $646, потенциал роста +25% ✅ Fidelity National Information Services $FIS 🎯 Целевая цена - $133, потенциал роста +26% ✅ Autodesk $ADSK 🎯 Целевая цена - $256, потенциал роста +23% ✅ Amazon $AMZN 🎯 Целевая цена - $180, потенциал роста +44% ✅ Meta Platforms $FB 🎯 Целевая цена - $285, потенциал роста +47% ✅ Goldman Sachs $GS 🎯 Целевая цена - $419, потенциал роста +31% ✅ Capital One Financial #COF 🎯 Целевая цена - $166, потенциал роста +32% #акции #США #аналитика #Citigroup
3
Нравится
1
Защитные акции в условиях стагфляции 💡 В условиях замедления экономического роста, инфляции, все еще находящейся на 40-летних максимумах рынок может оказаться на пороге стагфляции. В сложившихся условиях Jefferies предлагает инвесторам обратить внимание на защитные акции. Стагфляция характеризуется сочетанием высокой инфляции и застоя экономического роста. Аналитики Jefferies взяли за базовый сценарий стагфляцию, а не глубокую рецессию. Эксперты также отмечают, что защитные акции, обеспечивающие стабильные дивиденды и доходы независимо от состояния экономики, в такие периоды оказываются в выигрыше. Jefferies выделил несколько защитных акций, которые демонстрировали опережающую динамику в другие периоды замедления роста и повышенной инфляции. Все они имеют: • рыночную капитализацию выше $2 млрд, • положительную среднемесячную динамику в предыдущие периоды ожидания стагфляции с 2000 года, • высокую доходность, • волатильность (бета) ниже среднего. 10 акций из списка Jefferies: ✅ Johnson & Johnson $JNJ - холдинг, выпускающий товары по уходу за телом, лекарственные средства, контактные линзы и прочее под разными торговыми марками ✅ Union Pacific $UNP - компания, владеющая сетью железных дорог ✅ Altria Group $MO - производитель и продавец табачных изделий ✅ Gilead Sciences $GILD - фармацевтическая компания ✅ Public Storage #PSA - фонд, инвестирующий в объекты недвижимости ✅ Norfolk Southern #NSC - железнодорожный перевозчик ✅ Duke Energy #DUK - компания по производству электроэнергии и природного газа ✅ Hormel Foods #HRL - компания по переработке пищевых продуктов ✅ Edison International #EIX - холдинг, занимающийся производством, передачей и распределением электроэнергии ✅ Extra Space Storage #EXR - инвестиционный фонд недвижимости #акции #США #аналитика #Jefferies
Топ-пики BofA в секторе полупроводников 💡 Bank of America выделил компании в секторе полупроводников, которые могут выиграть от продолжающегося роста облачных вычислений и электрификации автомобилей. Особое внимание аналитики обращают на топ-идеи: Nvidia и On Semiconductor. Компании, которые выиграют от перехода к облачным вычислениям: ✅ Nvidia $NVDA - прогнозируемый рост продаж на 23% г/г, прибыли на 25% г/г 🎯 Целевая цена - $271, потенциал роста +48% ✅ Advanced Micro Devices $AMD ✅ Marvell Technology $MRVL Компании, которые выиграют от их влияния на автомобильную промышленность: ✅ On Semiconductor $ON - прогнозируемый рост продаж на 13% г/г, прибыли на 18% г/г 🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +18% ✅ Analog Devices $ADI ✅ NXP Semiconductors $NXPI Топ-пики BofA обслуживают конечные рынки, где, по ожиданиям, драйверы роста будут более устойчивыми, например, в сфере облачных вычислений/ИИ, высокотехнологичной промышленности, электромобилей/продвинутых систем помощи водителю и растущей сложности микросхем. Компании, которые выиграют от роста расходов на полупроводники: ✅ KLA Corp. $KLAC ✅ Global Foundries #GFS ✅ Applied Materials $AMAT ✅ Lam Research $LRCX ✅ Teradyne $TER Топ-идеи сейчас торгуются с мультипликаторами: 17-20х. Хотя один показатель P/E не является сигналом «дна», аналитики отмечают, что сектор полупроводников выглядит относительно привлекательно по сравнению с акциями промышленных компаний и ИТ-сектора S&P 500. Такие катализаторы, как ослабление ограниченией в Китае, могут способствовать восстановлению интереса инвесторов к сектору.
ЦБ РФ снизил ключевую ставку 💡 Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 300 б.п., до 11% годовых. Рынок ожидал снижения на 200 б.п., до 12% годовых. Основные тезисы • Последние данные указывают на значительное замедление текущих темпов роста цен. Годовая инфляция в апреле достигла 17.8%, однако, по оценке на 20 мая, замедлилась до 17.5%, снижаясь быстрее прогноза Банка России. • Продолжается приток средств на рублевые депозиты, а кредитная активность остается низкой. Это ограничивает проинфляционные риски и обусловливает необходимость смягчения денежно-кредитных условий. • Внешние условия для российской экономики остаются сложными, что значительно ограничивает экономическую активность. • Риски для финансовой стабильности несколько снизились, позволив смягчить отдельные меры по контролю за движением капитала. • Регулятор допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Следующее заседание состоится 10 июня 2022 года. • По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция снизится до 5.0–7.0% в 2023 году и вернется к 4% в 2024 году. 💎 Снижение ставки традиционно является позитивным моментом для фондового рынка. Сегодня можно ожидать роста индекса МосБиржи и индекса гособлигаций, а также умеренное ослабление рубля. Между тем, сегодня состоится еще одно важное событие - совет директоров Газпрома примет решение по выплате дивидендов. Любое решение будет несомненно влиять на динамику российского фондового рынка.
Минфин США запретил России платить по долгам 💡 Сегодня утром истек срок генеральной лицензии Минфина США, которая позволяла России обслуживать свой внешний долг в условиях санкций. Американский регулятор пока что не планирует продлевать данную лицензию. Что с долгами Минфин России заранее перечислил купоны по евробондам со сроком выплаты 27 мая. Следующие выплаты предстоят 23 и 24 июня на сумму порядка $394.2 млн. В случае невыплаты купона наступит технический дефолт, а затем, через 30 дней произойдет и полный дефолт. Невыплата обязательств может запустить механизм кросс-дефолта по всем внешним долгам России, которые составляют $57.1 млрд. Это может открыть путь к взысканию долга через суд, в том числе за счет конфискации зарубежных активов ЦБ РФ. Последствия Россия в данном вопросе крайне ограничена в каких-либо действиях. В среднесрочной перспективе все будет зависеть от действий западного регулятора. На более длинной дистанции данная ситуация может осложнить возможности и стоимость привлечения внешнего финансирования не только для государства, но и для российских корпораций.
2
Нравится
1
Алгоритмическая подборка от UBS 💡 UBS представил подборку качественных акций, на которые стоит обратить внимание по мере перехода фондового рынка в следующую фазу и повышения риска рецессии. Также аналитики выделили несколько компаний, акции которых стоит избегать. Критерии отбора Аналитики использовали алгоритмический подход к выбору наиболее качественных акций. Каждая компания анализируется по фундаментальным показателям, среди которых рентабельность капитала, стабильность темпов роста прибыли и долговая нагрузка. Алгоритм определяет качество акции по 100%-ной шкале. Чем выше показатель, тем лучше фундаментальная оценка компании. Лучшие качественные акции ✅ Synopsis $SNPS, качество - 100% ✅ C.F. Industries #CF, 99% ✅ Coterra Energy #CTRA, 97% ✅ Exxon Mobil $XOM, 97% ✅ Chevron $CVX, 97% ✅ Discover Financial #DFS, 96% ✅ Pfizer $PFE, 95% ✅ Alphabet $GOOG #GOOG, 94% ✅ Trimble #TRMB, 94% ✅ Paychex #PAYX , 94% ✅ Visa $V 94% ✅ NextEra Energy $NEE, 94% ✅ Coca-Cola #KO, 94% ✅ CBRE Group #CBRE, 92% ✅ Lamar Advertising #LAMR, 92% ✅ U.S. Bancorp #USB, 91% ✅ ConocoPhillips $COP, 90% Акции, которых стоит избегать • Broadridge Financial BR, 4% • NOV, 5% • Amaren, 6% • OGE Energy, 6% • Ashland Global, 8% • Aon, 9% • ITT, 10% • Netflix, 11% • Conagra, 12%
Секторы в фокусе BofA при угрозе стагфляции 💡 Bank of America предупреждает, что сценарий стагфляции приведет к падению акций, и советует продолжать покупать акции нефтегазовых компаний. Вероятность наступления стагфляции, замедления роста и растущие цены - делают акции энергетических компаний наиболее привлекательными для инвестиций, по мнению банка. Стагфляция и повышение ставок По мнению аналитиков BofA, стагфляция, которая в последний раз наблюдалась в США в конце 1970-х и начале 1980-х годов, порождает наихудший сценарий, при котором S&P 500 упадет до 3200. Такой исход может произойти наряду с продолжающимися усилиями ФРС остановить инфляцию путем повышения процентных ставок, что, в свою очередь, приведет к снижению потенциала корпоративных доходов. Перспективные секторы Последние месяцы в фокусе аналитикиов BofA - нефтегазовый сектор и сектор материалов. Инфляция цен на сырьевые товары помогла обоим секторам, но риск со стороны Китая, сильный доллар и рецессия оказывают давление на компании сектора материалов. Однако аналитики сохраняют оптимистичный взгляд на сектор энергетики, который выигрывает от низкого предложения в США, роста спроса и специальной операции. В апреле потребительские цены выросли на 8.3% г/г, а цены производителей - на 11%. Секторы, связанные с сырьевыми товарами, как правило, демонстрируют неплохие результаты во времена растущей инфляции, поскольку более дешевая американская валюта делает активы, номинированные в долларах, более привлекательными. Единственный растущий сектор S&P С точки зрения инвестирования, нефтегазовый - единственный положительный сектор S&P 500 в 2022 году, который вырос более чем на 45% благодаря стремительному росту цен и ожиданиям устойчивой инфляции в течение следующих нескольких лет. Специальная операция в Украине также сыграла роль в поддержании роста цен на нефть и газ. По мнению экспертов, инвесторы должны быть начеку, поскольку риски рецессии становятся все выше, а реальные ставки не растут, в то время как опасения по поводу роста усиливаются.
Привлекательность AMD после отката 💡 По мнению Piper Sandler, акции Advanced Micro Devices выглядят привлекательно после отката в этом году. Инвестиционный банк повысил рейтинг #AMD с нейтрального до “выше рынка”. ✅ Advanced Micro Devices $AMD - производитель микросхемной электроники. 🎯 Целевая цена от Piper Sandler - $140, потенциал роста +37% ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: • Выход на коммерческий рынок ПК. По мнению аналитиков, основные направления деятельности #AMD показывают отличные результаты, и компания выигрывает от тенденций в отрасли. Прогноз банка, озвученный ранее, о замедлении рынка ПК не оправдался, выход компании на коммерческий рынок произошел в подходящее время. Аналитики ожидают, что компания будет наращивать свое лидерство на данном рынке. • День инвестора. В начале июня AMD планирует провести день инвестора. Аналитики считают, что данное мероприятие может стать катализатором для акций. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $154.14 млрд • fwd P/E = 21.44х • fwd P/E сектора = 18.36x • fwd PEG = 0.56x
Перспективы «любимчиков» пандемии от Morgan Stanley 💡 Аналитики Morgan Stanley выделили бенефициаров пандемии, которые обладают отличными долгосрочными перспективами и значительно недооценены рынком. Мнение аналитиков Все компании из подборки показали отличную динамику в 2020-2021 году, однако по мере окончания пандемии их акции снизились. Инвесторы начали опасаться, что компании не смогут достичь таких высоких результатов после прохождения пика заболеваемости. В то же время, Morgan Stanley рассматривает данные имена не как узко определенных бенефициаров COVID-19, а как солидные компании, которые структурно позиционированы на долгосрочный рост. Топ-пики Morgan Stanley ✅ Bath & Body Works $BBWI - один из крупнейших американских брендов косметики и парфюмерии для дома. 🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +37% Компания демонстрирует отличную динамику роста выручки и рентабельности. При этом, по мультипликатору EV/EBITDA акции торгуются в два раза дешевле аналогов. Держим акции компании в одном из наших портфелей. ✅ Dick’s Sporting Goods $DKS - розничный продавец спортивных принадлежностей. 🎯 Целевая цена - $122, потенциал роста +35% По мнению Morgan Stanley, консенсус-прогнозы относительно падения продаж компании чересчур пессимистичны. ✅ Five Below #FIVE - розничная сеть дисконтных магазинов. 🎯 Целевая цена - $250, потенциал роста +71% Аналитики считают, что компанию несправедливо относят к категории ритейлеров, подверженных рецессии. Во время финансового кризиса рост выручки составил 6% в 2008 году и 16% в 2009. Также Five Below должна стать бенефициаром снижения потребительских расходов, благодаря дешевым ценовым предложениям. ✅ New York Times $NYT - американская медиакомпания. 🎯 Целевая цена - $50, потенциал роста +49% Выручка компании от продажи рекламы уже превысила допандемийные уровни. Также ожидается дополнительный приток выручки от недавнего поглощения издания The Athletic. ✅ Nike $NKE - один из крупнейших ритейлеров спортивной одежды и обуви. 🎯 Целевая цена - $139 потенциал роста +23% Пандемия ускорила трансформацию компании из традиционного оптового бизнеса в цифровой бренд. Это со временем должно оказать положительное влияние на выручку, рентабельность и прибыль на акцию. Держим акции Nike в нашем долгосрочном портфеле. ✅ On Running #ONON - швейцарский ритейлер спортивной обуви, одежды и аксессуаров. 🎯 Целевая цена - $30, потенциал роста +49% Аналитики ожидают, что компания будет увеличивать выручку двузначными темпами в следующие 15 лет, учитывая, что бренд находится на начальной стадии развития каналов продаж и географического присутствия. ✅ Simon Property $SPG - фонд, инвестирующий в торговые центры и другую коммерческую недвижимость. 🎯 Целевая цена - $141, потенциал роста +21% Отмечается крайне привлекательная оценка по мультипликаторам, а также высокая дивидендная доходность на уровне 5%. Согласно DCF-модели Morgan Stanley, справедливая стоимость фонда составляет $141 за акцию. ✅ Sonos $SONO - разработчик и поставщик звукового оборудования. 🎯 Целевая цена - $38, потенциал роста +67% Пандемия окончательно закрепила спрос на продукцию компании, чему способствовало распространение стриминга аудио и видео. ✅ Wingstop #WING - сеть ресторанов, специализируется на продаже куриных крылышек. 🎯 Целевая цена - $117, потенциал роста +46% Отмечается, что компания все еще находится на начальной стадии развития, а COVID-19 позволил Wingstop повысить масштаб и узнаваемость бренда, а также улучшить эффективность подразделений. ✅ Zoom #ZM - предоставляет услуги удаленной конференц-связи с использованием облачных вычислений. 🎯 Целевая цена - $150, потенциал роста +58% Согласно опросу Morgan Stanley, около 96% топ-менеджеров отмечают, что видеоконференции являются ключевым компонентом организации рабочего места. Этот фактор позволяет говорить о существенной значимости Zoom для бизнеса компаний.
4
Нравится
1
Акции для «медвежьего» рынка 💡 На фоне падения S&P 500 стоит обратить внимание на компании, которые хорошо зарекомендовали себя во время предыдущих рыночных спадов. На текущий момент индекс упал примерно на 16% от рекордного максимума. Обычно территория «медвежьего» рынка начинается, когда индекс падает более чем на 20%. Критерий отбора Всего с окончания Второй мировой войны было 14 «медвежьих» рынков. Согласно данным Bespoke Investment Group, в среднем S&P 500 откатывался примерно на 30%, а спад длился 359 дней. Чтобы найти компании, которые выстояли в предыдущие периоды рыночных потрясений, были изучены три последних «медвежьих» рынка: 2020, 2009 и 2007-2008 годов. Были отобраны акции, которые снижались менее 20% в каждом из последних трех «медвежьих» рынков. Акции, показавшие лучшую динамику в периоды спада Большинство компаний относится к сектору товаров первой необходимости, который обладает защитными характеристиками. ✅ Walmart $WMT - управляет крупнейшей в мире сетью оптовой и розничной торговли. ✅ General Mills $GIS - один из крупнейших производителей пищевой продукции. ✅ Campbell Soup $CPB - крупнейший в мире производитель консервированных супов. ✅ Clorex $CLX - занимается производством и продажей бытовой химии. ✅ Dollar Tree $DLTR - американская сеть розничных магазинов. ✅ Church & Dwight #CHD - крупный производитель товаров для дома. ✅ Colgate-Palmolive $CL - производитель товаров личной гигиены.
Goldman Sachs о перспективах технологического сектора 💡 Goldman Sachs называет несколько доводов в пользу роста акций технологических компаний, а также приводит нескольких фаворитов. Технологический сектор и ключевая ставка Аналитики отметили, что несмотря на то, что повышение ключевой ставки традиционно считается негативным фактором для технологических компаний, поскольку влияет на будущие денежные потоки, - акции демонстрировали положительную динамику в подобные периоды. Это объясняется тем, что разница между темпами роста доходов сектора начинает более ярко выделяться пока происходит замедление роста в прочих частях экономики. Динамика сектора в периоды коррекции Коррекции в технологическом секторе обычно длятся семь или восемь месяцев, а падение индекса составляет около 30% от пика. На данный момент мы находимся на седьмом месяце коррекции, а снижение уже составило 24%. Это позволяет говорить о том, что окончание коррекции может быть уже совсем близко, поэтому аналитики выделили своих фаворитов в технологическом секторе: ✅ Marvell Technology $MRVL ✅ ON Semiconductor $ON Новые тенденции в сфере кибербезопасности Goldman Sachs также обращает внимание на структурные изменения в секторе кибербезопасности. Корпорации начинают фокусироваться не только на защите от внешних хакерских атак, но и от внутренних взломов. По мнению аналитиков, переход на инфраструктуру «нулевого доверия» создает совершенно новые инвестиционные возможности. Главными бенефициарами данных тенденций аналитики называют Palo Alto #PANW и Cadence #CDNS. Эти компании предоставляют привлекательное соотношение риска и доходности, а также обладают отличными перспективами на ближайшие годы. ✅ Palo Alto Networks $PANW ✅ Cadence Design Systems $CDNS
Morgan Stanley: коммуникационные услуги и технологический сектор 💡 Накануне Morgan Stanley опубликовал список топ-пиков лучших аналитиков Северной Америки. Всего в подборку вошло более 40 компаний из различных секторов экономики. В этом посте представлены лучшие идеи в технологическом секторе, а также в секторе коммуникационных услуг. Будем постепенно делиться идеями в остальных секторах. Топ-идеи в секторе коммуникационных услуг ✅ Warner Music Group #WMG - третий по величине концерн и семейство студий звукозаписи. 🎯 Целевая цена - $47, потенциал роста +56% Аналитики ожидают двузначных темпов роста выручки и скорректированной EBITDA компании, превышающих 20%, вплоть до 2024 финансового года. ✅ Match Group $MTCH - владелец платформ для онлайн-знакомств Tinder, Match.com, OkCupid и Hinge. 🎯 Целевая цена - $163, потенциал роста +100% Компания станет бенефициаром нормализации поведения потребителей после пандемии и получит выгоду от роста популярности сервисов онлайн-знакомств. ✅ T-Mobile US $TMUS - один из крупнейших в США операторов беспроводной связи. 🎯 Целевая цена - $144, потенциал роста +14% Новые решения в сфере беспроводного подключения к интернету открывают компании доступ на новый рынок, стоимость которого может превысить $80 млрд. Ожидается, что к 2025 году количество абонентов вырастет до 7-8 млн. Топ-идеи в технологическом секторе ✅ Palo Alto Network $PANW - услуги в области информационной безопасности. 🎯 Целевая цена - $770, потенциал роста +34% Аналитики считают, что Palo Alto будет отличаться от аналогов своими успехами в разработке систем безопасности следующего поколения. ✅ Accenture $ACN - консалтинговая компания, оказывающая услуги в сфере технологических решений. 🎯 Целевая цена - $455, потенциал роста +49% Высокая диверсификация бизнеса и широкое географическое присутствие компании могут компенсировать риски снижения темпов роста выручки. ✅ Lam Research $LRCX - производитель оборудования для полупроводниковой промышленности. 🎯 Целевая цена - $605, потенциал роста +27% Высокий спрос на полупроводники будет компенсировать увеличение капитальных затрат. ✅ Apple $AAPL 🎯 Целевая цена - $203, потенциал роста +29% Инвестиции компании в VR/AR, платежные системы, здравоохранение и электромобили будут поддерживать темпы роста доходов в долгосрочной перспективе. ✅ Salesforce.com $CRM - разработчик облачных систем управления взаимоотношений с клиентами (CRM-систем). 🎯 Целевая цена - $360, потенциал роста +106% Компания представила позитивный прогноз по операционной рентабельности на 2023 финансовый год. Аналитики расценивают это как признак уверенности руководства в перспективах компании.
Топ-пики в полупроводниковом секторе от Bank of America 💡 На прошлой неделе некоторые гиганты технологического сектора, которые представили свои отчетности, отметили существенный рост выручки в сегменте облачного бизнеса. Аналитики Bank of America ожидают, что данный тренд продолжится и выделяет производителей чипов, которые могут стать бенефициарами дальнейшего развития облачных технологий. Отчетности компаний Некоторые производители полупроводникового сектора ранее сообщили о росте доходов от поставок чипов для облака. Выручка в этом сегменте Taiwan Semiconductor #TSM увеличилась на 26%, а Texas Instruments #TXN - на 35%. Bank of America прогнозирует, что компании из подборки также представят достойные результаты в своих отчетностях. Факторы роста полупроводникового сектора Аналитики ожидают, что компании как в США, так и во всем мире будут увеличивать расходы на облачную инфраструктуру, поскольку сотрудники все чаще выбирают гибридную рабочую неделю. Это, в свою очередь, будет стимулировать спрос на полупроводники для сетевых решений. В то же время, проблемы с цепями поставок будут поддерживать цены на чипы на высоком уровне. Топ-пики аналитиков ✅ Nvidia $NVDA 🎯 Целевая цена - $320, потенциал роста +72% ✅ Advanced Micro Devices $AMD 🎯 Целевая цена - $153, потенциал роста +78% ✅ Marvell Technology $MRVL 🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +72% ✅ Broadcom $AVGO 🎯 Целевая цена - $780, потенциал роста +41%
Наступает энергетический суперцикл. Какие акции станут бенефициарами? 💡 JPMorgan считает, что глобальный энергетический комплекс вступает в «суперцикл», в котором будет наблюдаться существенное увеличение спроса на энергоносители. В связи с этим, аналитики выделили несколько компаний с лучшим позиционированием среди аналогов. Компании с экспозицией на чистую энергетику ✅ NextEra $NEE - крупнейшая в мире компания, занимающаяся генерацией электричества с помощью альтернативных источников. 🎯 Целевая цена - $96, потенциал роста +30% Благодаря лидирующим позициям на рынке, компания сможет в полной мере воспользоваться ростом интереса инвесторов к возобновляемым источникам энергии. Также аналитики отметили привлекательную оценку компании по отношению к аналогам. ✅ Sunrun $RUN - американский поставщик солнечных панелей и аккумуляторов для дома. 🎯 Целевая цена - $56, потенциал роста +180% Аналитики ожидают, что популярность солнечной энергетики и систем хранения энергии будет увеличиваться, поскольку розничные цены на электроэнергию продолжают расти, Поставщики природного газа Аналитики отмечают, что у возобновляемых источников энергии есть одна проблема - выработка энергии останавливается когда не светит солнце или не дует ветер. Хотя батареи становятся все более мощными, они пока не способны хранить энергию в течение нескольких дней или недель, поэтому необходимо промежуточное решение, которым может выступить природный газ. Фаворитами в этой сфере аналитики называют следующие компании: ✅ Cheniere #LNG - крупнейший производитель и экспортер сжиженного природного газа США. 🎯 Целевая цена - $169, потенциал роста +24% Компания может выиграть от тенденций отказа Европы от российского газа. При этом, недавно Cheniere получила разрешение Министерства энергетики США на увеличение экспортных мощностей. ✅ Shell $SHEL - одна из крупнейших в мире нефтегазовых компаний. 🎯 Целевая цена - $68, потенциал роста +28% Нефтедобывающие компании JPMorgan ожидает, что спрос на нефть будет расти до конца десятилетия, поскольку этот энергоноситель будет оставаться незаменимым в глобальном энергетическом балансе. Среди наиболее интересных идей в секторе аналитики назвали: ✅ Exxon Mobil $XOM - интегрированная нефтегазовая компания. 🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +22% Ожидается, в условиях дефицита нефти, компания сможет показать отличные результаты во всех сегментах бизнеса. ✅ Marathon Oil $MRO - американская нефтегазовая компания, четвертая в стране по объёму добычи. 🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +66% Компания демонстрирует одним из самых высоких показателей рентабельности добычи сланцевой нефти. Также Marathon обладает диверсифицированным портфелем объектов, которые оперируют на нескольких месторождениях. #акции #США #аналитика #альтернативная_энергетика #нефтегазовый_сектор
5
Нравится
1
Citigroup подтвердил рекомендацию к покупке Amazon 💡 По мнению инвестбанка, акции Amazon способны показать отличную динамику, даже несмотря на то, что перспективы экономики США становятся все более неопределенными. ✅ Amazon $AMZN - крупнейшая в мире компания по выручке и рыночной капитализации на рынках электронной коммерции и облачных вычислений. 🎯 Целевая цена от Citigroup - $4115, потенциал роста +34% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Устойчивость бизнеса. Бизнес электронной коммерции Amazon также, как и у других компаний, подвергся инфляционному давлению. Однако аналитики Citigroup отмечают, что существенные инвестиции Amazon в расширение масштабов своей деятельности позволит ей «процветать» и в текущих условиях. Высокая диверсификация бизнеса компании также должна компенсировать нарастание ценового давления. Помимо этого, ожидается, что Amazon сможет занять еще большую долю на рынке, как это происходило в прошлые периоды спада в экономике. • Байбек и сплит. Недавно совет директоров компании одобрил дробление акций в соотношении 20:1. Для Amazon это станет первым сплитом с 1999 года и четвертым с момента IPO в 1997 году. Компания также объявила о расширении программы обратного выкупа акций до $10 млрд. Сплит, как правило, является позитивным моментом для акций, поскольку данная инициатива позволяет большему числу инвесторов приобрести акции, а также увеличивает ликвидность. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация = $1.61 трлн • fwd P/E = 42.46х • fwd P/E сектора = 13.73x • fwd PEG = 2.32x 💎 Мое мнение: Акции одной из крупнейших компаний США определенно заслуживают внимания, особенно учитывая регулярное совершенствование бизнеса электронной коммерции и лидирующие позиции Amazon на рынке облачных технологий. Стоит отметить, что по мультипликаторам компания всегда была достаточно дорогой и, скорее всего, такой и останется, поэтому целесообразно рассмотреть покупку акций уже с текущих уровней. Помимо всего прочего, летом ожидается проведение сплита, что станет дополнительным катализатором для роста котировок. #инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #AMZN #Citigroup
Credit Suisse назвал бенефициаров роста цен на продовольствие 💡 Растущие цены на продукты питания негативно отразятся на потребителях, но вместе с тем могут дать инвесторам возможность получить прибыль, считает Credit Suisse, который назвал ряд акций-бенефициаров инфляции на продуктовом рынке. ⚡️ Факторы роста: • Сохраняющийся потенциал роста цен на продовольствие. По данным Продовольственной и сельскохозяйственной организации ООН, цены на продовольствие во всем мире достигли рекордного уровня. Однако, аналитики Credit Suisse утверждают, что цены на продукты питания обычно растут дольше (около 42 месяцев на 68%), чем наблюдалось до сих пор (20 месяцев на 40%), и все еще на 20% ниже предыдущего пика. • Комплексные причины продолжения роста цен. Банк объясняет нынешний рост цен рядом фактором, среди которых конфликт между Россией и Украиной, повышение стоимости энергоносителей, влияние плохой погоды на урожай в ведущих странах-экспортерах, увеличение использования сельскохозяйственных земель для компенсации выбросов углерода, а также срыв посевного сезона в Китае из-за распространения заболеваемости Ковид-19. Продовольственная и сельскохозяйственная организация ООН (FAO) прогнозирует рост цен на продовольствие еще на 8-22%. Основные идеи в сегменте, по мнению Credit Suisse: По мнению Credit Suisse, выиграют компании, способствующие повышению производительности сельского хозяйства, такие как производители гербицидов и сельскохозяйственного оборудования. Среди других бенефициаров - производители альтернативных удобрений, пальмового масла, рыбы и других альтернативных белков, а также акции с экспозицией на сельскохозяйственные земли. ✅ BASF $BAS@DE - химический концерн. ✅ Archer-Daniels-Midland $ADM - чикагская агропромышленная торговая компания. ✅ Deere & Co $DE - машиностроительная компания, производитель сельскохозяйственной техники. ✅ AGCO $AGCO - производитель сельскохозяйственной техники. #акции #США #аналитика #промышленный_сектор #товары_первой_необходимости
В случае рецессии 💡 Citi назвал ряд акций, на которые стоит обратить внимание в случае наступления рецессии. У инвесторов растут опасения касательно возможной рецессии на фоне сохраняющейся высокой инфляции, замедления роста, высокого уровня безработицы и перспективы резкого повышения ставок. Однако аналитики по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, наступит ли рецессия, и если да, то когда. Citi считает, что риски значительно возрастут к середине-концу 2023 года, но в этом году они должны быть более ограничены. Эксперты Citi считают, что в случае “мягкой” рецессии, инвесторам стоит ребалансировать портфели с акцентом на традиционно более защитные секторы, где структура доходов менее чувствительна к экономической активности. Банк выделил акции компаний, которые могут чувствовать себя лучше остальных в период рецессии. Сектор телекоммуникаций: ✅ T-Mobile $TMUS - оператор беспроводной связи. ✅ Verizon $VZ - телекоммуникационная компания. ✅ American Tower $AMT - оператор инфраструктуры беспроводной связи. ✅ SBA Communications #SBAC - инвестиционный фонд недвижимости, владеющий и управляющий беспроводной инфраструктурой. Сектор энергетики: Акции энергетических компаний, скорее всего, продолжат опережать рынок при сценарии «хуже стагфляции», когда цены на энергоносители резко вырастут в ответ на сокращение предложения. ✅ EOG Resources $EOG - американский производитель нефти и природного газа. ✅ Schlumberger $SLB - нефтесервисная компания. ✅ Baker Hughes $BKR - нефтесервисная компания. Сектор здравоохранения: ✅ Johnson & Johnson $JNJ - американский холдинг, включающий производителей лекарственных препаратов, санитарно-гигиенических товаров и медицинского оборудования. ✅ Medtronic $MDT - производитель медицинского оборудования. ✅ DexCom #DXCM - разработчик, производитель и поставщик систем непрерывного мониторинга уровня глюкозы. ✅ Edwards Lifesciences #EW - производитель медицинского оборудования. Сектор информационных технологий: По мнению банка, разработчики программного обеспечения для инфраструктуры или кибербезопасности, как правило, демонстрируют наилучшие результаты в период спада, в том числе благодаря большой клиентской базе. ✅ Check Point Software #CHKP - израильская компания в сфере ИТ-безопасности. ✅ Palo Alto $PANW - оказывает услуги в области информационной безопасности. ✅ Informatica #INFA - разработчик ПО для интеграции данных. ✅ Oracle $ORCL - производитель ПО и поставщик серверного оборудования.
Настало ли время инвестировать в IBM? 💡 Аналитики Morgan Stanley считают, что акции IBM могут стать «тихой гаванью» на фоне неопределенной экономической картины и высокой волатильности на рынке. ✅ IBM #IBM - один из крупнейших в мире производителей и поставщиков аппаратного и программного обеспечения, а также IТ-сервисов и консалтинговых услуг. 🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $150, потенциал роста +19% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Акции IBM как защитный актив. Компания выделяется из технологического сектора своей отрицательной корреляцией с индексами деловой активности (PMI). Акции компании исторически показывали опережающую динамику в периоды спада в экономике. • Спрос на услуги. Несмотря сокращение бюджетов на аппаратное обеспечение из-за растущих издержек, компании США продолжают активно инвестировать в такие области, как кибербезопасность и IT-аналитика. На эти сегменты приходится порядка половины выручки IBM, а на аппаратное обеспечение приходится только 20% доходов. По мнению аналитиков, подобная структура выручки IBM позволит превзойти динамику технологического сектора в этом году. • Отчетность. Ближайшим катализатором для компании может стать сегодняшняя публикация квартальной отчетности. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация = $113.44 млрд • fwd P/E = 11.99х • fwd P/E сектора = 21.2x • fwd PEG = 1.06x 💎 Мое мнение: На данный момент множество защитных активов, таких как акции из сектора здравоохранения или коммунальных услуг торгуются на рекордных уровнях. В то же время, IBM имеет более высокий потенциал для роста, что делает акции компании привлекательными для формирования защитных позиций. Помимо этого, нельзя не отметить низкий для технологического сектора мультипликатор P/E и привлекательную для американского рынка дивидендную доходностью в 5%.
Список акций с импульсом роста прибыли 💡 На этой неделе стартовал сезон отчетности, который может оказаться непростым для многих компаний, поскольку они сталкиваются со множеством проблем, включая инфляцию, перебои поставок, трудности на рынке труда и повышение процентных ставок. Разберемся подробнее, каким акциям стоит отдать предпочтения. Общий взгляд на сезон отчетности • По прогнозам, рост прибыли S&P 500 в 1-м квартале составит 4.5%, что станет самым низким значением с 4-го квартала 2020 года. • Наилучшую динамику в таких условиях могут показать акции, сохраняющие высокие темпы роста прибыли. Аналитики подготовили список акций, обладающих устойчивым импульсом роста прибыли. Бумаги были отобраны по следующим критериям: • Прогнозные темпы роста прибыли в 1-м квартале превосходят средний показатель по S&P 500; • Консенсус-прогноз по прибыли на 1-й квартал был повышен более чем на 10% с начала 2022 года; • Прогнозные темпы роста прибыли на весь текущий год превосходят средний показатель по S&P 500; • Консенсус-прогноз по прибыли на весь текущий год был повышен более чем на 20% с начала 2022 года. ✅ Albemarle $ALB - компания, специализирующаяся на производстве различных химических веществ. ✅ ConocoPhillips $COP - занимается разведкой, добычей, транспортировкой и продажей сырой нефти и природного газа по всему миру. ✅ Marathon Oil $MRO - нефтегазовая компания, занимающая четвертое место по объему добычи в США. ✅ Devon Energy $DVN - один из ведущих независимых производителей нефти и газа в Северной Америке. ✅ Equinix $EQIX - инвестиционный фонд недвижимости (REIT), предоставляющий в аренду глобальные центры обработки данных. ✅ Diamondback Energy $FANG - компания, занимающаяся добычей нефти и газа. ✅ Assurant #AIZ - поставщик продуктов и услуг для управления рисками, включая страхование, охрану транспортных средств и т.д. ✅ Monolithic Power Systems $MPWR - производитель элементов питания для систем, используемых в облачных вычислениях, телекоммуникационной инфраструктуре и автомобильной промышленности. ✅ ServiceNow $NOW - разработчик ПО, позволяющего управлять цифровыми рабочими процессами для корпоративных операций. ✅ Aptiv $APTV - один из крупнейших производителей автомобильных комплектующих в мире. ✅ Paycom Software $PAYC - поставщик технологических решений для расчета заработной платы и управления персоналом. ✅ Pioneer Natural Resources $PXD - компания, занимающаяся добычей и продажей нефти и природного газа. ✅ T-Mobile US $TMUS - один из крупнейших в мире операторов беспроводной связи, принадлежит Deutsche Telekom. #акции #США #аналитика #сезон_отчетности
Угрозы кибербезопасности способствуют популярности CrowdStrike 💡 Goldman Sachs повысил рейтинг CrowdStrike до «покупать». По мнению аналитиков недавнее падение акций, похоже, не учитывает сильные стороны бизнеса. ✅ CrowdStrike $CRWD - американская компания, работающая в сфере кибербезопасности. 🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $285, потенциал роста +27% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Снижение стоимости акций и сильные показатели. Акции CRWD снизились за последние семь месяцев, как и остальные акции быстрорастущего сектора ПО, но фундаментальные показатели продолжают улучшаться на фоне беспрецедентного спроса. Как и многие акции роста, CrowdStrike находится под давлением с ноября, когда цена за акцию упала на 26% по сравнению с максимальным уровнем закрытия. • Популярность ПО. В то время как некоторые другие компании роста рассматриваются в качестве ставок на новые отрасли, программное обеспечение CrowdStrike уже пользуется большой популярностью. Компания выгодно позиционирована в условиях резкого увеличения спроса на кибербезопасность. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $49.98 млрд • P/S = 23.94х • P/S сектора = 3.23x • fwd темпы роста выручки = 49.16%
Как российским инвесторам защитить капитал в условиях двузначной инфляции? Годовая инфляция в России по итогам марта достигла 16.7%, в то время как еще в феврале данный показатель составлял 9.2%. Стремительный рост цен вынуждает инвесторов искать инструменты для защиты своих средств. Однако не все российские активы выглядят одинаково привлекательными в текущих условиях. Рассмотрим подробнее категории активов, которые могут защитить от высокой инфляции. Некоторые из них мы держим в нашем российском портфеле. Акции экспортеров Рынок акций традиционно считается инструментом защиты от инфляции. Статистические данные подтверждают это - средняя годовая доходность Московской биржи с 1997 года составляет около 20%, в то время как средние темпы инфляции в стране за этот период не превышают 12.4%. Наиболее привлекательно в настоящее время выглядят бумаги российских экспортеров, которые являются бенефициарами высоких цен на сырье. Безусловно, стоит отметить, что существуют риски снижения объема экспорта на фоне дальнейшего усиления санкционного давления Запада, однако отдельные экспортеры хорошо позиционированы на быструю переориентацию поставок в Азию. Мой выбор: - Русал $RUAL - Норникель $GMKN - Фосагро $PHOR - Роснефть $ROSN - Лукойл $LKOH - Полюс $PLZL Долговой рынок Учитывая, что текущая доходность ОФЗ с фиксированным купоном ниже темпов инфляции, краткосрочные инвестиции в данный инструмент, на мой взгляд, являются невыгодными. Длинные облигации выглядят интереснее, поскольку позволяют зафиксировать доходность в районе 10-13% на несколько лет. По прогнозам, уже к 2024 году инфляция в России вернется к целевым значениям, а политика Банка России нормализуется, соответственно рынок облигаций будет предлагать доходность явно ниже 10%. Также стоит обратить внимание на ОФЗ-ПК (с плавающим купоном) с привязкой к ставкам денежного рынка и ОФЗ-ИН (с индексируемым номиналом). Доходность первых напрямую зависит от политики Банка России, ключевой целью которой на текущий момент является таргетирование инфляции. Исходя из этого, можно предположить, что ключевая ставка какое-то время будет выше, чем сама инфляция. Доходность ОФЗ-ИН имеет практически прямую корреляцию с официальной инфляцией в стране. Такие облигации гарантированно позволяют опережать инфляцию к моменту их погашения. Золото Золото является еще одним надежным инструментом защиты от инфляции. Российским инвесторам доступны разные способы вложений в драгоценный металл, включая инвестиции в физического золото, акции золотодобывающих компаний и ETF на золото. Кроме того, золото исторически является хорошим хеджем от падения рынка акций. Котировки драгоценного металла демонстрировали положительную динамику во время мировых финансовых кризисов, а текущая ситуация вполне соответствует критериям попадания в данную категорию. #аналитика #Россия
3
Нравится
6
Курс национальной валюты пошел вниз на открытии торгов В конце прошлой недели Банк России принял решение с 11 апреля отменить комиссию за покупку иностранной валюты (USD, EUR, GBP) через брокеров, которая ранее составляла 12%. Также предписание ЦБ предусматривает отмену требования к банкам ограничивать разницу курса покупки-продажи валюты, за исключением юридических лиц-импортеров, для которых рекомендовано устанавливать спред курсов не больше 2 рублей от биржевого. Российская валюта на открытии торгов в понедельник ожидаемо ослабла. В моменте курс доллара США подскочил до ₽82, а евро - до ₽88.75, однако к моменту написания статьи обе валюты откатились до ₽78.6 и ₽85.5 соответственно. В теории решение Банка России должно оказать негативное влияние на рубль. Тем не менее, давление на него, скорее всего, будет непродолжительным. Важно понимать, что на курс российской валюты в первую очередь влияет торговый профицит. В настоящий момент объемы продажи валютной выручки экспортерами существенно превышают спрос на валюту со стороны импортеров. Ажиотажа на покупку валюты со стороны физических лиц, вероятно, тоже не случится, учитывая тот факт, что население за период действия 12%-ной комиссии успело разместить огромные запасы ликвидности в банках, облигациях и других ценных бумагах. Отложенный спрос населения на покупку валюты может быть реализован в течение какого-то времени, однако продажа валютной выручки экспортеров происходит каждый день, что должно способствовать дальнейшему укреплению рубля в среднесрочной перспективе. Поддержкой для доллара может выступить область ₽70-75, при таких значениях покупатели могут активизироваться, ожидая дальнейшего смягчения регуляторных мер Банка России, например снижения порога обязательной продажи валютной выручки экспортерами, который в настоящее время составляет 80%. #аналитика #доллар #Россия
Новые препараты и рынки Eli Lilly 💡 По мнению Morgan Stanley, ряд предстоящих запусков новых продуктов, включая интересный препарат для лечения диабета и снижения веса, делает Eli Lilly фаворитом среди фармацевтических компаний. ✅ Eli Lilly $LLY - американская фармацевтическая компания. 🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $364, потенциал роста +19% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Новые продукты. У LLY самый стабильный цикл выпуска новых продуктов и, как следствие, рост в фармацевтике. В ближайшие 2 года компания может запустить пять новых препаратов. Аналитики считают, что выручка компании к 2025 году может вырасти на 40%, прибыль на акцию может увеличиться до $16 по сравнению с $8.76 в 2022 году. • Запуск тирзепатида. Бычий прогноз Morgan Stanley в отношении компании основывается на запуске препарата для лечения диабета - тирзепатида, который был одобрен FDA в июне. Опрос врачей, проведенный аналитиками, показал, что большинство знакомы с препаратом для снижения веса. Предполагается что данный препарат способен расширить франшизу LLY в области инъекционных препаратов для лечения диабета 2 типа (рынок составляет примерно 14 млрд долларов) и освоить новый рынок препаратов для лечения ожирения объемом $20 млрд. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $263.93 млрд • fwd P/E = 35.36х • fwd P/E сектора = 21.47x • fwd PEG = 2.45x