AlfaDog
641 подписчик61 подписка
Объем портфеля
до 500 000 
За 30 дней
18 сделок
За год
18,89%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Нефть по $65 за баррель - фантазия или очередной точный прогноз от Citigroup $C Уолл-стрит все больше убежден в том, что цены на нефть продолжат свое восхождение в текущем году и достигнут отметки в $100 за баррель и выше. По мнению аналитиков, быстрорастущий спрос на сырье по мере открытия экономики и восстановления индустрии авиаперевозок продолжит толкать цены вверх. Однако, по крайней мере один банк готов опровергнуть эту идею, рисуя совершенно иную картину. Аналитик Citigroup Эд Морс считает, что к 4-му кварталу цены на нефть упадут более чем на 20% и составят в среднем $65 за баррель. В чем причина такого прогноза? По мнению Эда Морса, аналитическое сообщество потерпело колоссальное фиаско в прогнозировании цен на нефть в 2022 году ввиду игнорирования нескольких факторов, указывающих на переизбыток предложения сырья к концу года. Морс имеет большой опыт прогнозирования вопреки рынку. Он был одним из первых, кто предсказал обвал цен на нефть в 2014 году из-за переизбытка предложения. Морс согласен с мнением большинства других аналитиков по поводу спроса на нефть, который, как ожидается, продолжит расти в текущем году. «Возможно, мы и увидим $100 за баррель, но последняя волна бычьего роста будет кратковременной, потому что предложение растет очень быстро», - говорит Морс. Без учета Ирана, чей экспорт нефти все еще находится под санкциями, в этом году предложение нефти вырастет на 5.5 млн баррелей, даже если ОПЕК и ее союзники будут ежемесячно наращивать добычу всего на 250 тыс. баррелей в сутки вместо запланированных 400 тыс. баррелей в сутки. Морс считает, что в 2022 году мировое предложение нефти превысит 102 млн баррелей в сутки. Другие аналитики расходятся в своих прогнозах по предложению нефти в текущем году, и, по мнению Морса, допускают ошибку, поскольку они слишком сосредоточены на общем уровне капиталовложений нефтяных компаний. Большинство компаний не планируют значительно увеличивать свои расходы в этом году, поэтому аналитики ожидают лишь небольшого роста объемов добычи. Однако Морс считает, что уровень капиталовложений не отражает реальной картины. Нефтяные компании существенно повысили свою эффективность за последние несколько лет, сократив более чем на половину расходы на поиск и разработку новых месторождений. Поэтому добыча может продолжать расти без особых затрат. В данный момент все сигнализирует о том, что к концу года мы увидим переизбыток нефти. #нефть #сырьевые_товары #Citigroup
Итоги заседания ФРС Вчера были опубликованы итоги очередного заседания Федеральной резервной системы. К этому событию накануне было приковано все внимание инвесторов, поскольку те продолжают оценивать перспективы влияния повышения ставок на рост экономики США. Ключевые моменты: • Центральный банк ожидаемо сохранил ставку на прежнем уровне 0.25% (прогноз 0.25% / пред 0.25%); • Регулятор ускорит сворачивание экстренного стимулирования в два раза с февраля - до $30 млрд в месяц. Это позволит ФРС завершить покупку активов в марте; • ФРС готовится начать повышение ставок в марте; • Сокращение баланса ФРС начнется только после повышения ставки. Несмотря на то, что ФРС не преподнесла никаких сюрпризов, реакция рынка была смешанной. Доходность 10-летних казначейских облигаций подскочила примерно на 10 б.п. в ответ на сообщение регулятора о планируемом повышении ставок в марте. Доходность подскочила до внутридневных максимумов, когда на пресс-конференции председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что центральный банк видит много пространства для повышения ставок, прежде чем это нанесет ущерб рынку труда. 💎 Решения ФРС не преподнесли сюрпризов участникам рынка. В целом, риторика говорит о том, что регулятор готов действовать, однако будет проявлять осторожность - решения будут приниматься с учетом обстоятельств (состояние рынка труда, инфляции, роста экономики). Занимаю, в свою очередь, осторожную позицию, обращаю внимание на качественные компании, преимущественно с низкими мультипликаторами.
Отчетность «Голубого гиганта» 💡 IBM $IBM - одна из крупнейших технологических компаний, отчиталась о росте прибыли и выручки по итогам четвертого квартала 2021 года, причем оба показателя оказались лучше прогнозов. Продажи продемонстрировали лучшую динамику за 10 лет. В моменте после публикации отчетности акции IBM прибавляли до 7%. Финансовые показатели Прибыль на акцию составила $3.35, что на $0.05 выше ожиданий. Выручка достигла $16.7 млрд, превысив консенсус на $740 млн. Выручка важного для компании бизнеса в сфере гибридного облака подскочила на 16% - до $6.2 млрд, в консалтинге рост выручки составил 13% - до $4.7 млрд. Валовая рентабельность снизилась до 56.9% с 58.9%, но это оказалось выше ожиданий аналитиков (56.1%). По итогам всего 2021 года чистая прибыль IBM выросла до $5.74 млрд против $5.59 млрд годом ранее, выручка увеличилась на 3.9% до $57.35 млрд. За прошедший год, чистый долг IBM сократился на 18.57% до $51.7 млрд. Комментарии руководства В рамках конференц-звонка, CEO Арвинд Кришна заявил, что компания наблюдает рост интереса к множеству сервисов и, в особенности, на гибридные облачные решения. Так, по итогу 2021 количество пользователей облака IBM составило 3.8 тыс., что на 1 тыс. больше, чем годом ранее. CFO Джим Кавано отметил, что в 2021 году IBM продолжала инвестировать в будущее, увеличив расходы на разработку технологий и расширение экосистемы. Помимо этого, IBM приобрела 15 новых компаний для укрепления позиций в сферах гибридного облака и искусственного интеллекта. По словам Кавано, результаты отчетности демонстрируют начало трансформации IBM в новую эффективную компанию, которая сконцентрирована на ключевых быстрорастущих областях. Прогнозы на 2022 IBM ожидает, что ее выручка в 2022 году увеличится на 4-6% без учета спин-оффа Kyndryl, и прогнозирует показатель свободного денежного потока на уровне $10-10.5 млрд. Прогноза по прибыли руководство решило не предоставлять. Влияние выделения Kyndryl Эта первая отчетность компании после выделения Kyndryl #KD - подразделения, которое занималось сетевой инфраструктурой. Из года в год сегмент оказывал давление на темпы роста доходов и снижал рентабельность IBM. По факту за счет этого выделения IBM избавилась от отстающего сегмента и теперь выстраивает с компанией отношения как с внешним заказчиком. Решение IBM сосредоточиться на быстрорастущем сегменте гибридных облачных вычислений на долгосрочном горизонте может благоприятно отразиться на эффективности компании. Мое мнение В целом, опубликованная отчетность намекает на то, что усилия руководства по преобразованию 110-летнего технологического гиганта начинают приносить плоды. Несмотря на то, что глубоких трансформаций в бизнесе еще не назрело - есть вероятность, что компания проявит себя в будущем, но для этого нужно время. Нельзя не отметить также низкий для сектора мультипликатор P/E. Кроме того IBM обладает привлекательной для американского рынка дивидендной доходностью: 5%.
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и зарабатывай на акциях известных компаний
Открыть счет
Peloton на дне. Есть ли перспективы для возврата былой популярности? 💡 Peloton $PTON - один из бенефициаров пандемии. Спрос на тренажеры компании и сервисы по подписке приобрели огромную популярность, когда потребители из-за ограничения мобильности стали интересоваться занятиями спортом дома. С 2019 до 2021 года годовая выручка компании увеличилась с $714 млн до $4.02 млрд, а количество пользователей тренажеров возросло на 321.4%. Однако, по мере ослабления пандемии COVID-19, финансовые результаты компании начали ухудшаться. Слабая отчетность 20 января Peloton опубликовала предварительные результаты за второй квартал, который закончился 31 декабря 2021 года. Выручка составила $1.14 млрд, что оказалось в рамках прогноза компании, но ниже консенсуса. Чистый убыток вырос до $423 млн - на 12.5% больше, чем в прошлом квартале. Помимо этого, компания сообщила о снижении количества подписчиков на видеоуроки по фитнесу. Согласно расчетам, ежемесячный отток подписчиков составил -0.79%. Неутешительные новости После публикации предварительного отчета, CNBC выпустил статью о том, что Peloton с февраля по март приостановит производство тренажеров. Согласно сообщению, спрос на тренажеры компании значительно снизился, а склады компании переполнены из-за перепроизводства во время пандемии. На фоне новости акции рухнули почти на 24%. На следующий день, CEO Peloton Джон Фоли опроверг слухи о полной приостановке производства, и заявил, что предстоит только частичное снижение выпуска тренажеров. Он также добавил, что компании придется сократить некоторую часть сотрудников для снижения издержек. На фоне резкого сокращения эффективности, Peloton приняла решение нанять консультантов McKinsey для пересмотра структуры расходов. В результате могут быть закрыты около 15 из 123 розничных магазинов. Возможности для поглощения Ряд негативных факторов привел к снижению капитализации компании до $9 млрд. Однако теперь это делает компанию привлекательной мишенью для приобретения, учитывая узнаваемость бренда и лояльность клиентов. Потенциальное поглощение крупным игроком может сыграть на руку компании. Вдобавок фонд Blackwells Capital, владеющий примерно 5%-ной долей в Peloton, призвал уволить гендиректора Джона Фоули и изучить полную продажу бизнеса. Инвесторы уверены, что Peloton может стать привлекательным приобретением для более крупных компаний. Аналитики Roundhill Investment считают, что потенциальными покупателями могут стать такие крупные игроки, как Disney $DIS, Sony $SONY, Apple $AAPL, Nike $NKE, Amazon $AMZN, Garmin $GRMN или частная SoulCycle. Мое мнение История с Peloton, так же, как и с некоторыми из бенефициаров пандемии, на данный момент выглядит недостаточно привлекательно и рискованно. Кроме того неудовлетворительное финансовые результаты компании могут отвергнуть потенциальных покупателей. Однако наряду с этим стоит отметить, что инициативы Blackwells Capital могут вдохнуть новую жизнь в компанию и предоставить более ясное видение перспектив Peloton. Продолжаю следить за развитием ситуации. __________________________________ #акции #США #аналитика #PTON
JPMorgan о перспективах водородной энергетики 💡 JPMorgan провел обзор сектора водородной энергетики и выделил наиболее перспективные акции. Факторы роста: • Аналитики рассматривают акции сектора как привлекательную долгосрочную историю, поскольку водород становится важной частью энергетического баланса в мире. • Европа уже заложила основы для рынка водорода в масштабах всего региона. В то же время, в США инициативы правительства по декарбонизации могут простимулировать переход на водородную энергетику. В настоящее время в 26 странах разработаны стратегии по внедрению водорода, причем в 13 из них такие решения уже введены в эксплуатацию. • Несмотря на то, что стоимость выработки водорода является высокой, аналитики позитивно настроены на перспективы сектора. Они отмечают, что благодаря развитию технологий и расширению масштабов производства, использование водорода может стать экономически выгодным через 10-15 лет. • Водород может быть произведен с помощью электролиза, в ходе которого вода расщепляется на водород и кислород. Если для производства используется энергия от возобновляемых источников, то водород называют «зеленым». Однако в настоящее время в большинстве случаев выработка происходит с помощью стандартных энергоносителей. • Аналитики считают, что ситуация может измениться, учитывая растущее внимание международного сообщества к проблеме изменения климата. Топ-пики в секторе, по мнению JPMorgan: ✅ Plug Power $PLUG - разработчик систем водородных топливных элементов, которые заменяют стандартные батареи в оборудовании и транспортных средствах 🎯 Целевая цена - $52, потенциал роста +140% Аналитики прогнозируют существенный рост доходов компании по мере того, как она выходит на новые рынки и расширяет производство зеленого водорода. Plug Power ожидает, что к 2025 году выручка увеличится на 50% и составит около $3 млрд, а EBITDA превысит $600 млн. ✅ Bloom Energy #BE - производитель электрогенераторов, работающих на природном газе, биогазе и водороде 🎯 Целевая цена - $38, потенциал роста +128% Продукция компании получила широкое внедрение среди некоторых крупнейших компаний США. Помимо этого, аналитики отмечают привлекательную оценку Bloom, учитывая высокие объемы заказов на генераторы компании. ____________________________________ Источники: JPMorgan 💎 Мое мнение: Интерес к темам чистой энергетики и ESG-повестке продолжает расти среди инвесторов. Помимо этого, множество стран все больше начинают задаваться вопросами декарбонизации, особенно учитывая последние соглашения на саммите COP26. Учитывая эти факторы, считаю, что спрос на услуги компаний индустрии будет увеличиваться. Также стоит отметить, что акции из подборки торгуются на минимумах за последние два года, что позволяет занять привлекательную долгосрочную позицию. #акции #США #альтернативная_энергетика #BE #PLUG #водород
Российский рынок вновь оказался под давлением 💡 Вчера индекс РТС упал более чем на 7% на фоне продолжающейся эскалации геополитических рисков вокруг переговоров между Россией и Западом: безрезультатные переговоры с США и НАТО, новый проект санкций. Во вторник на российском рынке акций произошел крупнейший обвал с начала пандемии. Растущее напряжение и отсутствие прогресса оказывает негативное влияние на аппетит инвесторов к российским активам. Что делать в такой ситуации? Геополитика - главный риск Российский рынок по-прежнему выглядит привлекательным, учитывая сильные фундаментальные показатели, чему способствуют высокие цены на нефть, газ и металлы. Однако неблагоприятная геополитическая обстановка продолжает давить на российские акции. Вероятно, что в краткосрочной и, может быть, среднесрочной перспективе волатильность на рынке сохранится. Главной проблемой является тот факт, что пока нет драйверов, которые могли бы подтолкнуть рынок вверх. Иностранные инвесторы, которые уже ранее вышли из российских активов, будут оставаться в стороне до тех пор, пока ситуация не разрешится, а поддержка со стороны локальных институциональных инвесторов сильно ограничена. Исходя из этого, считаем, что несмотря на сильные фундаментальные показатели, пока нет оснований для возобновления роста в самое ближайшее время. Отскок рынка - ждать ли разворота уже сейчас? Сегодня российский рынок демонстрирует положительную динамику, восстанавливаясь после вчерашних потерь. К моменту написания статьи индекс РТС прибавляет около 3-4%. Тем не менее пока нет оснований полагать, что коррекция завершилась и наступил разворот. Я ожидаю, что волатильность на российском рынке будет сохраняться пока принципиальные вопросы между Россией и Западом не будут решены. Перспективы Что касается долгосрочных прогнозов, я по-прежнему смотрю позитивно на российский рынок. Падение индекса RTS до уровней 2020 года открывает возможность начать частично формировать позиции с горизонтом инвестирования от 6-12 месяцев и более. Потенциальное достижение договоренностей между Россией и США могло бы стать мощнейшим катализатором роста российских акций. Дивидендная доходность Российский рынок акций может похвастаться одной из самых высоких дивидендных доходностей, и текущая коррекция лишь положительно влияет на данный показатель. Таким образом, инвесторам, ориентированным на получение регулярного дохода, безусловно стоит присмотреться к покупке отдельных бумаг на текущих уровнях, включая Газпром $GAZP, Сбербанк $SBER, Лукойл $LKOH, Новатэк $NVTK и другие компании с привлекательной дивидендной политикой. #акции #США #аналитика #Россия
Подборка качественных акций от Goldman Sachs 💡 Аналитики выделили высококачественные акции с сильными фундаментальными показателями, которые при этом торгуются с дисконтом по отношению к аналогам. Перечисленные бумаги имеют рекомендацию от Goldman Sachs “покупать” и обладают потенциалом роста >10%. Топ-пики: ✅ Activision Blizzard $ATVI - один из ведущих мировых разработчиков развлекательного контента и видеоигр. 🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +53% ✅ Bristol-Myers Squibb $BMY - биофармацевтическая компания, разрабатывающая препараты для лечения хронических заболеваний. 🎯 Целевая цена - $72, потенциал роста +11% ✅ Darden Restaurants $DRI - мультибрендовый ресторанный оператор. 🎯 Целевая цена - $165, потенциал роста +15% ✅ Dick’s Sporting Goods $DKS - розничный продавец спортивных принадлежностей. 🎯 Целевая цена - $161, потенциал роста +44% ✅ Intuit $INTU - разработчик ПО для управления финансами малого бизнеса. 🎯 Целевая цена - $840, потенциал роста +53% ✅ Las Vegas Sands $LVS - оператор казино с объектами в США, Сингапуре и Макао. 🎯 Целевая цена - $48, потенциал роста +12% ✅ Meta Platforms $FB - крупнейшая социальная сеть в мире, владеет Facebook, Instagram, WhatsApp и Workplace. 🎯 Целевая цена - $455, потенциал роста +37% ✅ Suncor #SU - канадская нефтегазовая компания. 🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +27% ✅ Vertex Pharmaceuticals $VRTX - фармацевтическая компания, занимается разработкой методов лечения муковисцидоза. 🎯 Целевая цена - $270, потенциал роста +16% ✅ Yelp #YELP - оператор платформы для поиска компаний и заведений на местном рынке. 🎯 Целевая цена - $40, потенциал роста +12% ____________________________________ #акции #США #аналитика #GS
Динамика российского рынка акций и рубля 💡 Вчера индекс РТС упал почти на 6%, после того как стало известно о том, что переговоры России и США в очередной раз зашли в тупик. Курс рубля при этом также значительно ослаб к доллару. Что произошло? По принципиальным вопросам консультаций РФ, США и Нато в Женеве и Брюсселе были зафиксированы существенные разногласия. Россия получила предельно конкретный отказ на свои требования прекратить расширение НАТО. Более того, США сообщили о готовности введения новых санкций против РФ и усиления военной поддержки Украины в случае эскалации напряженности. По словам заместителя госсекретаря США Уэнди Шерман, к тяжелым последствиям для России приведет не только вторжение, но и иное вмешательство в дела Украины. Пакет санкций включает в себя: • Санкции против финансовых институтов; • Запрет на покупку вновь выпущенного первичного и вторичного российского долга; • Санкции против всех сырьевых секторов и прочих секторов; • Санкции против Северного потока-2 (позднее стало известно о том, что Сенат США отклонил данное предложение). Геополитическая напряженность растет Заместитель министра иностранных дел России Сергей Рябков заявил о возможности развертывания военного присутствия РФ в Венесуэле и на Кубе из-за политики запада. В свою очередь посол США Джон Салливан сообщил о том, что в этом случае со стороны штатов последует решительный ответ. Сроки новых переговоров между Россией и США пока не определены. Динамика CDS на Россию устремилась вверх На фоне роста геополитической напряженности страховка от дефолта по госдолгу России существенно подскочила в цене. Пятилетний CDS-спред на Россию, отражающий восприятие международными финансовыми рынками странового риска, в четверг увеличился на 19%, что является крупнейшим однодневным скачком с марта 2020 года. Однако стоит отметить, что текущая стоимость страховки от дефолта по российскому госдолгу существенно ниже уровней 2014 года во время аннексии Крыма. Кредитно-дефолтный своп (CDS) — это инструмент, позволяющий его покупателю застраховаться от дефолта по обязательствам третьей стороны в обмен на регулярные платежи. Чем выше эти платежи, тем более рискованными считаются базовые обязательства. Дальнейшие перспективы На данный момент геополитическая ситуация достаточно напряженная, и предсказать дальнейший ее исход представляется маловероятным. Однако, на мой взгляд, введение санкций против страны, которая является одним из ключевых производителей сырьевых товаров, в то время, когда весь развитый мир пытается бороться с инфляцией, выглядит не слишком рациональным. Возможно, именно поэтому вчера в Сенате не прошел законопроект о введении санкций против Северного потока-2. Исходя из этого, я по-прежнему сохраняю оптимистичный взгляд на российский рынок и присматриваюсь к уровням для входа. По мере ослабления геополитической напряженности интерес иностранных инвесторов к российским активам может резко возрасти, что будет способствовать их положительной динамике. #акции #аналитика #Россия #США
Определяющие факторы для рынка в 2022 году 💡 Goldman Sachs выделил три темы, которые будут влиять на рынок акций в 2022 году. • Проблемы с COVID-19. Существенный риск для рынка связан с продолжающейся пандемией. Экономисты GS недавно снизили прогноз по росту ВВП США с 4.2% до 3.5% из-за потенциального влияния омикрон-штамма на экономику. • Рынок труда. Сохранение напряженности на рынке труда может привести к снижению рентабельности компаний в 2022 году. По мнению аналитиков, компании с высокими затратами на рабочую силу или подверженные инфляции заработной платы столкнутся с наибольшими трудностями при поддержании уровней рентабельности. • Налоговая реформа. Принятие законопроекта президента Байдена Build Back Better стоимость $1.75 трлн будет иметь неоднозначные последствия для рынка акций. Около $1 трлн будет финансироваться за счет повышения налогов для богатых американцев. По оценкам Goldman, налоговая реформа приведет к снижению прибыли на акцию S&P 500 на 2-3%. Рекомендации аналитиков: В условиях давления на рентабельность, аналитики рекомендуют покупать акции компаний, которые могут переложить растущие издержки на потребителя. Согласно анализу, акции со стабильной рентабельностью превзошли компании со слабой и переменной маржой на 12% с начала четвертого квартала 2021 года. Аналитики представили список акций с наиболее стабильной и высокой рентабельностью, которые, по их мнению, будут опережать широкий рынок в 2022 году. ✅ Aspen Technology $AZPN Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 90% ✅ Dolby Laboratories #DLB Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 88% ✅ Cadence Design Systems $CDNS Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 87% ✅ Adobe $ADBE Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 85% ✅ CoStar #CSGP Средняя валовая рентабельность за 5 лет- 76% ✅ Tapestry $TPR Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 68% ✅ Phillip Morris $PM Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 65% ✅ Roper Technologies $ROP Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 63% ✅ Colgate-Palmolive $CL Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 60% ✅ PVH $PVH Средняя валовая рентабельность за 5 лет - 54%
Piper Sandler о перспективах McDonald’s 💡 Аналитики Piper Sandler повысили рейтинг McDonald’s, отметив, что компания может показать отличные результаты даже в условиях высокой инфляции и дефицита рабочей силы. ✅ McDonald’s $MCD - американская корпорация, работающая в сфере общественного питания, крупнейшая в мире сеть ресторанов быстрого питания. 🎯 Целевая цена от Argus Research - $300, потенциал роста +14% ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: • Конкурентные преимущества. Несмотря на растущие издержки на рабочую силу и продовольственные товары, McDonald’s может обойти конкурентов, благодаря своему масштабу и крупным инвестициям в расширении доли на рынке. • Рост спроса. Piper Sandler провел опрос, который показал, что потребители желают вновь посещать рестораны после пандемии. Причем предпочтительным выбором опрошенные назвали сервисы обслуживания за рулем от McDonald’s. • Запуск McPlant. McDonald’s совместно с Beyond Meat #BYND запускает продажу в ресторанах новый сэндвич с использованием заменителей мяса на растительной основе. Ожидается, что такая инициатива позволит привлечь в рестораны новые категории клиентов. • Возврат капитала. В октябре компания заявила, что возобновляет программу обратного выкупа акций на сумму до $15 млрд. Вдобавок McDonald’s вновь повысила выплачиваемые дивиденды на 7%. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $197.58 млрд • fwd P/E = 28.09x • fwd P/E сектора = 14.22x • fwd PEG = 1.84x ____________________________________ 💎 Мое мнение: McDonald’s представляет собой понятную историю, бизнес которой демонстрирует высокую эффективность на протяжении многих лет, что позволяет стабильно повышать дивидендные выплаты уже 45 лет подряд. Вдобавок, компания может стать бенефициаром от последовательного восстановления экономики после пандемии в 2022 году. #инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости #MCD
Топ-пики российских акций от Bank of America 💡 Аналитики из Bank of America представили подборку своих фаворитов на российском рынке. ✅ Алроса $ALRS 🎯 Целевая цена - ₽155, потенциал роста +29% Bank of America прогнозирует, что Алроса получит существенную выгоду благодаря своему сильному позиционированию на рынке. Улучшение структуры продаж и рост цен на алмазы станут дополнительными драйверами для роста финансовых показателей. Аналитики ожидают, что за 2021 год темпы роста производства Алросы увеличились на 8.3% и продолжат положительную динамику вплоть до 2026 года. ✅ Газпром $GAZP 🎯 Целевая цена - ₽473, потенциал роста +38% Ожидается, что компания станет бенефициаром недавнего скачка стоимости природного газа. Вдобавок, аналитики прогнозируют, что цены на газ и объемы продаж Газпрома продолжат расти и в 2022 году. Bank of America также отмечает привлекательную дивидендную доходность акций. ✅ Магнит $MGNT 🎯 Целевая цена - ₽8050, потенциал роста +46% Компания добилась значительного прогресса в преобразовании своего бизнеса. Аналитики ожидают, что доходы компании будут расти уверенными темпами в ближайшие 2 года. Они также отмечают стремление Магнита ежегодно увеличивать дивидендные выплаты. 💎 Мое мнение: Сохраняю умеренно позитивный взгляд на российский рынок, поскольку он по-прежнему остается одним из самых недооцененных. Недавняя коррекция представляет неплохую возможность для формирования долгосрочных позиций. Однако важно помнить, что геополитический фон остается неспокойным. Поэтому стоит открывать позиции небольшими объемами и докупать, если опасения не оправдают себя. При включении позиций в портфель необходимо соблюдать не только диверсификацию по классам активов, но и по регионам. #акции #аналитика #Россия #BofA
Защитные акции в период волатильности 💡 С начала года технологический сектор находится под давлением. Одной из основных причин стала публикация протоколов последнего заседания ФРС, которые указали на более «ястребиную» риторику центрального банка. В частности инвесторы опасаются более раннего повышения ключевой ставки. При этом рост ставок оказывает негативное влияние на стоимость будущих денежных потоков быстрорастущих компаний, большинство из которых находятся в технологическом секторе. Аналитики рекомендуют обратить внимание на защитные акции. Как правило, такие бумаги растут в периоды слабости рынка, поскольку они обладают устойчивым денежным потоком и стабильными дивидендными выплатами. Лучшие защитные акции: ✅ Dollar General $DG - сеть розничных магазинов низких цен. 🎯 Целевая цена - $272, потенциал роста +14% ✅ Hershey $HSY - кондитерская компания, пятая крупнейшая в мире 🎯 Целевая цена - $220, потенциал роста +12% ✅ Procter & Gamble $PG - производитель товаров повседневного пользования. 🎯 Целевая цена - $185, потенциал роста +13% ✅ Arthur J. Gallagher #ALG - предоставляет услуги страхового брокера и консалтинга. 🎯 Целевая цена - $193, потенциал роста +17% ✅ NiSource #NI - одна из крупнейших коммунальных газовых компаний в США. 🎯 Целевая цена - $31, потенциал роста +11% ____________________________________ 💎 Мое мнение: Фокус инвесторов на фоне роста доходностей казначейских облигаций, а также перспектив ужесточения политики ФРС начинает смещаться с акций роста на акции стоимости. Бумаги из подборки могут стать стать бенефициарами ротации на рынке акций. #акции #США #аналитика
Протесты в Казахстане: влияние на Российские акции и рубль. 💡 В Казахстане год начался с массовых протестов, спровоцированных повышением цен на сжиженный газ. Позднее протестующие выдвинули ряд политических требований. В ходе конфликта правительство страны ушло в отставку. Рассмотрим подробнее, как сложившаяся ситуация может повлиять на российский рынок. Казахстанские активы С начала года индекс Казахстанской биржи #KASE упал примерно на 3% к 5 января. Поскольку в стране был отключен интернет, актуальных котировок в доступе до сих пор нет. По сообщениям, с сегодняшнего дня работа интернета в Казахстане должна была быть возобновлена. Однако на текущий момент сайт Казахстанской биржи по-прежнему недоступен. Акции крупнейшего в мире производителя урана Kazatomprom $KAP@GS , торгуемые на Лондонской бирже, с 5 января теряют более 10% к моменту написания статьи. Финтех-компания Kaspi.kz $KSPI@GS за тот же период в Лондоне рухнула почти на 40%, однако позднее сумела отыграть примерно половину падения. Что касается долгового рынка, казахстанские облигации, в целом, проявили устойчивость - сильнее всего пострадали бумаги с ближайшим сроком погашения, однако падение их рыночной стоимости с начала года в среднем составило около 1%. Влияние на российский рынок Индекс Московской биржи и рубль также пострадали из-за ситуации в Казахстане, хоть и в меньшей степени. 6 января российская валюта достигла полугодового минимума к доллару на отметке ₽77.34 за доллар. Индекс Мосбиржи на минимуме того же дня опускался на 2.5% до 3720 п. Тем не менее, рубль и российские акции уже к концу дня начали отыгрывать потери. Сегодня индекс Московской биржи прибавляет около 0.6%, а рубль значительно укрепляется к доллару - курс валютной пары доллар/рубль к моменту написания статьи составляет около ₽75. Чего ждать дальше? К текущему моменту острая фаза конфликта отыграна. По заявлениям ряда СМИ, ситуация в Казахстане стабилизировалась, после того как страны ОДКБ направили миротворческий контингент для охраны военных и государственных объектов. Исходя из этого, логично предположить, что сценарий дальнейшей коррекции российского рынка и рубля маловероятен на фоне этой ситуации. Однако важно понимать, что существуют и другие геополитические факторы, оказывающие влияние на динамику российского рынка. Во многом направление его движения будет зависеть от сегодняшних переговоров между Россией и США по поводу ситуации в Украине и безопасности в Европе. #акции #аналитика #Россия #регионы
Обзор на индустрию химической промышленности от UBS 💡 UBS провел обзор на индустрию химической промышленности, а также представил свои прогнозы и лучшие идеи на 2022 год. Обзор аналитиков: • Доходы индустрии должны сохраниться на высоком уровне в 2022 году. Наиболее перспективными станут компании, работающие с полиэтиленом, хлорвинилом, полиуретанами, метанолом, ацетилом и основными удобрениями. Стоимость оксида титана, который используется для производства лакокрасочных материалов, также будет расти, однако более скромными темпами. • В то же время, в связи с сохраняющимися проблемами с цепями поставок, рисками дальнейшего удорожания энергоносителей, а также распространением COVID-19, аналитики предпочитают более качественные компании. • В подборку UBS вошли компании со значительным свободным денежным потоком и низкой долговой нагрузкой. Помимо этого они обладают специализированным бизнесом, который еще не нашел отражение в ценах акций. • Ожидается, что совокупность этих факторов обеспечит гибкость для увеличения объемов возврата капитала акционерам, а также предоставит защиту от трудностей в цепочках поставок. Топ-пики в индустрии ✅ DuPont $DD 🎯 Целевая цена - $102, потенциал роста +23% По мнению аналитиков, рынок не оценил по достоинству последние стратегические изменения в бизнесе компании. DuPont планирует продать большую часть автомобильного сегмента и приобрести Rogers #ROG. После завершения сделок, большая часть бизнеса DuPont будет представлена на быстрорастущих рынках электронных материалов. ✅ Huntsman #HUN 🎯 Целевая цена - $44, потенциал роста +25% Аналитики положительно оценивают недавнее смещение фокуса компании на более специализированные химикаты. Помимо этого, Huntsman объявила о байбеке на 4% от капитализации. ✅ Univar $UNVR 🎯 Целевая цена - $36, потенциал роста +26% По мнению аналитиков, компания обладает нераскрытым потенциалом для увеличения рентабельности и наращивания прибыли. UBS также ожидает что в ближайшие 2 года Univar снизит долговую нагрузку и увеличит свободный денежный поток, что позволит компании совершать новые поглощения. Основные идеи в сегменте химикатов для автомобильной промышленности Учитывая улучшение состояния производителей автомобилей, аналитики ожидают дальнейшего роста следующих поставщиков химикатов: ✅ Albemarle $ALB ✅ Axalta Coating Systems #AXTA ✅ Cabot #CBT ✅ Element Solutions #ESI ✅ Orion Engineered Carbons #OEC Основные идеи в сегменте химикатов для сельского хозяйства На протяжении 2021 года наблюдался дефицит удобрений для производства продовольственных товаров. Аналитики считают, что данная тенденция продолжится и в этом году. Главными бенефициарами станут: ✅ CF Industries $CF ✅ Corteva $CTVA ✅ FMC $FMC ✅ Intrepid Potash #IPI ✅ Mosaic $MOS ✅ Nutrien #NTR ____________________________________ Источники: UBS
Крупнейшая распродажа технологического сектора за последнее десятилетие. 💡 С начала года индекс Nasdaq 100 потерял более 3%. Падение акций технологических компаний подпитывается рекордными продажами со стороны профессиональных участников рынка. Хедж-фонды, которые в декабре избавлялись от «дорогих» акций быстрорастущих компаний, начали новый год с бешеных темпов продаж акций производителей ПО и полупроводников. Распродажа технологического сектора в первую неделю января стала одной из крупнейших после финансового кризиса 2008 года. Во многом этому способствовала публикация протоколов последнего заседания ФРС, которые указали на более «ястребиную» риторику центрального банка. Согласно опубликованным документам, регулятор рассматривает возможность более раннего и быстрого повышение ставок, чем это ожидалось. 💎 «Повышение ставок в этом году, вероятно, пройдет более агрессивно, чем многие думали. Большинство технологических имен не пользуются особой поддержкой со стороны долгосрочных инвесторов, поэтому для их падения не требуется слишком большого давления. В свою очередь, это заставляет крупных игроков продавать еще больше» - заявил Марк Фриман, главный инвестиционный стратег Socorro Asset Management LP. Поскольку настрой ФРС становится заметно более «ястребиным», а доходность казначейских облигаций продолжает расти, акциям с заоблачными мультипликаторами все труднее оправдывать свою оценку. Стоимость около трети всех технологических компаний более чем в 10 раз превышала объемы их доходов в 2021 году. При этом повышение ставок оказывает негативное влияние на стоимость будущих денежных потоков быстрорастущих компаний. Однако еще до публикации протоколов заседания ФРС наблюдалась явная ротация из технологического сектора. Крупные инвесторы продавали акции роста, чтобы вложиться в компании, способные стать бенефициарами дальнейшего восстановления экономики. В основном, это были акции авиаперевозчиков, а также промышленных и энергетических компаний. В результате доля технологического сектора в индексе S&P 500 упала до самого низкого уровня за последние несколько лет. #акции #США #аналитика #ИТ
Компании с высокой рентабельностью и низкими затратами труда 💡 Аналитики Goldman Sachs подобрали акции, которые покажут наилучшую динамику в 2022 году, несмотря на высокую инфляцию. Это компании с высокой рентабельностью и низкими издержками на оплату труда. Мнение аналитиков: • Замедление экономического роста ограничит рост выручки в ближайшей перспективе. Помимо этого, рентабельность компаний будет находиться под давлением из-за роста производственных затрат и расходов на оплату труда. • Именно поэтому Goldman Sachs рекомендует обратить внимание на акции с высокими темпами роста доходов и рентабельности, а также избегать компаний, где инфляция оказывает значительное влияние на зарплаты. • Аналитики составили список компаний с самой низкой долей затрат на рабочую силу от общей выручки. В среднем, по подборке данное соотношение составляет 5% по сравнению с 13% для компаний S&P 500. • По оценкам Goldman Sachs, рентабельность компаний S&P 500 достигнет 12.6% в 2022 году. В то же время, прогнозируемая рентабельность представленной ниже подборки составит 23%. Акции с лучшей рентабельностью труда: ✅ Diamondblack Energy $FANG ✅ Under Armour $UAA ✅ Skyworks Solutions $SWKS ✅ Western Digital #WDC ✅ Ross Stores #ROST ✅ AmericourseBergen #ABC ✅ McKesson #MCK ✅ Apple $AAPL ✅ Coca-Cola $KO ✅ Everest Re Group #RE Акции с самыми высокими темпами роста: Отдельно аналитики выделили акции из Russell 3000 с наибольшим ожидаемым ростом доходов и рентабельности на следующие два года. ✅ Nvidia $NVDA ✅ Universal Display $OLED ✅ Marvell Technology $MRVL ✅ MP Materials #MP ✅ Mastercard $MA ✅ United Therapeutics #UTHR ✅ Aspen #AZPN ✅ Lattice #LSCC ✅ Autodesk $ADSK ✅ Monolith Power Systems #MPWR ____________________________________ Источники: Goldman Sachs
Bank of America назвал топ-пики на 1-й квартал 2022 года 💡 По мнению аналитиков банка, в 1-м квартале на рынке будет наблюдаться повышенная волатильность. И хотя это создает определенные возможности для инвесторов, это также требует более избирательного подхода к выбору акций. В таких условиях гораздо лучше других будут чувствовать себя акции компаний с высоким свободным денежным потоком и доходностью, способной выдержать высокую инфляцию. Bank of America опубликовал список акций, рекомендованных к покупке в 1-м квартале. Топ-пики на 1-й квартал 2022 года, по мнению Bank of America: ✅ Citigroup $C - один из крупнейших международных финансовых конгломератов. 🎯 Целевая цена - $100, потенциал роста +57% Аналитики отмечают привлекательное соотношение риска/доходности акций Citigroup ввиду того, что компания торгуется значительно ниже своей балансовой стоимости и при этом некоторые сегменты ее бизнеса (корпоративный инвестиционный банк, транзакционные услуги) выглядят достаточно перспективно. ✅ Carrier Global $CARR - компания, занимающаяся созданием климатических систем и оборудования. 🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +30% Компания продолжит получать выгоду от сохраняющегося роста озабоченности по поводу качества воздуха в помещениях из-за пандемии. Спрос на продукцию компании останется высоким, отмечают в Bank of America. ✅ Crowdstrike $CRWD - компания, работающая в сфере информационной безопасности. 🎯 Целевая цена - $315, потенциал роста +67% Компания продолжает демонстрировать результаты лучше ожидаемых и наращивать долю на рынке кибербезопасности, что обусловлено продолжающимся вытеснением устаревших технологий, внедрением системы нулевого доверия и миграцией в облако. ✅ Rexford #REXR - инвестиционный фонд недвижимости, специализирующийся на владении и эксплуатации промышленных объектов в Южной Калифорнии. 🎯 Целевая цена - $90, потенциал роста +13% Высокий спрос со стороны арендаторов, рост арендной платы и низкий уровень вакантных площадей будут способствовать дальнейшему росту финансовых результатов компании. Также в список попали: ✅ Lamb Weston $LW - американская пищевая компания, является одним из крупнейших в мире производителей и переработчиков картофеля. ✅ Occidental Petroleum $OXY - занимается разведкой, разработкой, добычей и сбытом сырой нефти и природного газа. ✅ CNH Industrial #CNHI - производитель сельскохозяйственной и строительной техники, грузовиков, автобусов и других транспортных средств. ✅ ViacomCBS $VIAC - медиахолдинг, включающий в себя теле- и радиовещательный, издательский и рекламный бизнес. ✅ Xcel Energy $XEL - американская энергетическая компания. __________________________________ 💎 Мое мнение: Вероятно, широкий рынок продолжит расти, хотя и более умеренными темпами. В таких условиях целесообразно сделать выбор в пользу компаний, имеющих сильные фундаментальные показатели с возможностью их дальнейшего укрепления. Акции таких компаний вполне могут продемонстрировать опережающую динамику в текущем квартале. #акции #США #аналитика #BofA
JPMorgan назвал имена, которые могут возглавить январское ралли 💡 Аналитики банка ожидают увидеть на рынке так называемый «январский эффект», заключающийся в росте акций в начале года. При этом, по их мнению, предстоящий эффект будет более выраженным, чем обычно, ввиду сильного позиционирования и позитивного настроения инвесторов. JPMorgan отмечает, что текущая ситуация на рынке благоприятна для акций с высоким бета-коэффициентом, демонстрирующих более высокую волатильность по сравнению с широким рынком. По словам аналитиков, большинство акций с высоким бета-коэффициентом в последнее время были подвержены существенным распродажам, однако их фундаментальные показатели по-прежнему остаются сильными, что создает предпосылки для их отскока в начале 2022 года. Список акций с высоким бета-коэффициентом, торгующихся с дисконтом, от JPMorgan: ✅ Macy’s $M - компания, управляющая сетью универмагов в США. ✅ Under Armour $UAA - американский производитель и поставщик спортивной одежды и экипировки. Обе компании из сектора розничной торговли сообщили о финансовых результатах за 3-й квартал 2021 года, которые превзошли ожидания аналитиков. Однако акции Macy’s и Under Armour значительно снизились за последние полтора месяца, упав примерно на 30% и 20% от своих 52-недельных максимумов. ✅ Peloton Interactive $PTON - компания-производитель велотренажеров и беговых дорожек. Является первопроходцем в области онлайн-фитнеса. Акции компании подверглись существенной распродаже, после того как темпы роста продаж за 1-й финансовый квартал 2022 года разочаровали инвесторов. Усугубило ситуацию снижение прогнозов руководства на фоне продолжающихся проблем с поставками. Котировки Peloton к моменту написания статьи торгуются примерно на 77% ниже 52-недельных максимумов. ✅ Moderna $MRNA - биотехнологическая компания, занимающаяся разработкой лекарственных средств на основе матричной РНК. ✅ Novavax $NVAX - биотехнологическая компания, занимающаяся производством вакцин для широкого спектра инфекционных заболеваний, используя патентованную технологию вирусоподобных частиц. И хотя оба производителя вакцин существенно откатились от своих максимумов, 2021 год стал для них по-настоящему успешным. Акции Moderna за этот период выросли примерно на 125%, а акции Novavax - на 40%. Также в список JPMorgan попали: ✅ Carvana $CVNA - быстрорастущий онлайн-дилер подержанных автомобилей в США. ✅ New Fortress Energy #NFE - компания, занимающаяся строительством объектов энергетической инфраструктуры. ✅ Sunrun $RUN - компания-поставщик солнечных панелей и аккумуляторов для дома. ✅ Texas Pacific Land Trust #TPL - публичный земельный фонд, является одним из крупнейших частных землевладельцев в штате Техас. ✅ United States Steel #X - одна из крупнейших сталелитейных компаний в мире. __________________________________ 💎 Мое мнение: В настоящий момент концентрация капитала в десяти крупнейших компаниях из индекса S&P 500 находится на своем историческом максимуме. В то же время январь является исторически сильным периодом для high-beta бумаг, текущие уровни которых выглядят крайне привлекательными для формирования позиций. Исходя из этого, в будущем я ожидаю увидеть опережающую динамику акций с высоким бета-коэффициентом на фоне ротации из технологических гигантов.
Потенциал Amazon 💡 Аналитики Evercore повысили рейтинг техгиганта Amazon, отметив, что акции начнут восходящее движение в 2022 году. ✅ Amazon $AMZN - крупнейшая в мире компания на рынках платформ электронной коммерции и публично-облачных вычислений. 🎯 Целевая цена от Evercore - $4300, потенциал роста +27% ⚡️ Основные тезисы к покупке: • Доминирование на рынке. Amazon занимает порядка 40% рынка электронной коммерции США и около половины сектора облачных вычислений через Amazon Web Services (AWS). По оценкам компании, 85 млн американских домохозяйств использует сервис подписки Amazon Prime. • Перспективы развития. Хотя оценка компании находится на достаточно высоком уровне, аналитики считают, что Amazon обладает наилучшими перспективами среди других биг-техов. Ожидается, что главными драйверами для роста доходов станет развитие таких высокорентабельных направлений как реклама и облачные вычисления. По расчетам аналитиков, выручка Amazon будет расти по 20% в год, в течение следующих нескольких лет. • Выделение AWS. Одним из возможных катализаторов роста может стать выделение сегмента облачных вычислений. При годовой выручке в $60 млрд, Amazon Web Services сможет достигнуть рыночной оценки в $1 трлн. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $1.72 трлн • fwd P/E = 65.6x • fwd P/E сектора = 17.5x • fwd PEG = 3.3x ____________________________________ 💎 Мое мнение: Считаю, что расширение охвата потребительского рынка, а также регулярные совершенствования бизнес-модели Amazon обеспечат развитие в долгосрочной перспективе. Также отмечу, что ходят слухи о возможном дроблении акций Amazon в 2022 году, что может дать значительный импульс для котировок. #инвестиционная_идея #акции #США #товары_вторичной_необходимости
Том Ли: «Я думаю, рынку акций будет непросто в 2022 году» 💭 Том Ли — соучредитель и глава отдела аналитики Fundstrat Global Advisors предупреждает, что следующий год может сопровождаться высокой волатильностью на рынке. Перспективы рынка акций на 2022 год 💎 «Я думаю, рынку акций будет непросто в 2022 году. Одна из причин для волнения - промежуточные выборы в США. Также на передний план выходит ФРС, которая, скорее всего, поднимет ставки в первом полугодии. Вдобавок у нас все еще остаются нерешенными вопросы с цепями поставок, инфляцией и пандемией» - заявил аналитик. Ли отмечает, что в 2022 году торговля будет больше похожа на «американские горки». 💎 «В первом полугодии индексы будут снижаться, либо торговаться без выраженной динамики. Однако во второй половине, мы, скорее всего, увидим 10-15% ралли до конца года» - продолжает Ли. Наиболее перспективные идеи от Тома Ли Аналитик утверждает, что нефтегазовый и технологический сектора, а также сектор здравоохранения станут лидерами в 2022 году. 💎 «В следующем году всё будет гораздо сложнее. Сектор сырьевых материалов, скорее всего, станет аутсайдером. Промышленный сектор также окажется под давлением. В то же время акции банков будут стабильны» - продолжает Ли. В технологическом секторе Ли особенно нравится группа FANG, в которую входят Meta Platforms $FB, Amazon $AMZN, Netflix $NFLX и Alphabet $GOOG . Он также выделяет Apple $AAPL и Microsoft $MSFT . Аналитик отмечает, что эти имена продолжат стабильно наращивать темпы роста прибыли и улучшать фундаментальные показатели. Вывод Том Ли считает, что хотя 2022 год будет непростым, рынок акций завершит его с положительной динамикой. Согласно его прогнозу, S&P 500 в конечном итоге достигнет 5100 пунктов. #акции #США #мнение_инвестора
Несколько катализаторов для Caterpillar 💡 Аналитики Bernstein повысили рейтинг акций Caterpillar, утверждая, что рынок недооценивает потенциал развития компании в ближайшей перспективе. ✅ Caterpillar $CAT - один из крупнейших мировых производителей строительной и горнодобывающей техники. 🎯 Целевая цена от Bernstein - $240, потенциал роста +16% ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: • Цикличность компании. Компания работает в высокоциклической отрасли. Caterpillar может стать одним из бенефициаров от ускорения темпов роста глобальной экономики и в особенности от роста активности в Китае в 2022 году. • Цены на сталь. Компания также связана с ценами на сырьевые товары, поскольку ее клиенты добывают ресурсы из земли, строят и возводят различные сооружения. По мнению Bernstein, в следующем году Caterpillar может получить поддержку от снижения цен на сталь. Согласно расчетам аналитиков, падение цен в 2022 году может увеличить операционную прибыль на $600 млн и увеличить прибыль на акцию на $0.85. В итоге операционная рентабельность к концу года должна достигнуть 18%, что выше консенсус-прогнозов на уровне 17%. • Дивиденды. Еще в 2019 году компания Caterpillar вошла в список “Дивидендных аристократов”, увеличивая выплаты дивидендов 25 лет подряд. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $111.54 млрд • fwd P/E = 19.9x • fwd P/E сектора = 21.29x • fwd PEG = 0.77x ____________________________________ 💎 Мое мнение: Имею положительный взгляд на акции компании. Также отмечаю, что поддержка инфраструктуры со стороны государства может стать дополнительным катализатором для дальнейшего роста Caterpillar. #инвестиционная_идея #акции #США #промышленный_сектор #CAT
Morgan Stanley представил топ-пики в сфере чистой энергетики 💡 По мнению аналитиков, декарбонизация станет одним из ключевых трендов в 2022 году. Morgan Stanley выделил две наиболее перспективные американские акции в данной сфере. Аналитики отмечают, что доминирующих катализаторов в следующем году не появится в связи с прохождением пика климатической повестки в 2021 году. Однако реализация инициатив по декарбонизации может все остаться движущей силой для некоторых акций. Основные идеи в сфере декарбонизации: ✅ Plug Power $PLUG - производитель водородных топливных элементов. 🎯 Целевая цена - $65, потенциал роста +125% Аналитики считают Plug Power новатором в области чистой энергетики с сильным позиционированием в секторе. По их мнению, компания обладает отличными перспективами для наращивания доходов, а также достаточным количеством средств для глобальной экспансии. Вдобавок, Plug Power может стать бенефициаром предлагаемой законодательной поддержки зеленого водорода. ✅ ReNew Energy #RNW - вторая по величине компания в Индии, занимающаяся возобновляемыми источниками энергии. 🎯 Целевая цена - $12, потенциал роста +47% Morgan Stanley ожидает, что компания получит выгоду от активного роста возобновляемой энергетики в Индии, как в государственном, так и в частном секторе. По мнению аналитиков, конкурентными преимуществами ReNew являются сильный баланс, широкий спектр услуг и большой опыт работы в различных сферах чистой энергетики. ____________________________________ Источники: Morgan Stanley 💎 Мое мнение: Интерес к альтернативным источникам энергии продолжает расти среди инвесторов. Кроме того, правительства многих стран начинают уделять повышенное внимание вопросу декарбонизации. Учитывая эти факторы, я считаю, что спрос на услуги компаний из данной индустрии будет только увеличиваться. Вдобавок, акции как Plug, так и ReNew значительно откатились от исторических максимумов, что позволяет занять наиболее выгодную долгосрочную позицию. #акции #США #аналитика #MS #альтернативная_энергетика
Micron - лучший выбор в секторе полупроводников 💡 Bank of America повысил рейтинг по акциям Micron до «‎покупать»‎, поскольку растущая уверенность в бизнесе компании может сделать их лучшим выбором в полупроводниковой отрасли в 2022 году. ✅ Micron $MU – один из крупнейших в мире производителей чипов и устройств хранения памяти. Компания также развивает технологии в сферах искусственного интеллекта, 5G и других направлений. 🎯 Целевая цена от Bank of America - $100, потенциал роста +11% ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: • Ближайшие перспективы. Неопределенность в отношении спроса была одной из проблем, оказывающих давление на некоторые акции полупроводниковых компаний, но Bank of America считает, что тенденции развития Micron станут более очевидными в следующем году. По мнению аналитиков, компания может стать бенефициаром растущих трендов на 5G, метавселенную, ЦОД и электромобили. Аналитики также отмечают отставание Micron от индекса полупроводникового сектора в 2021 году, что создает потенциал для роста бумаг в будущем. • Рост по разумной оценке. Согласно мнению аналитиков, акции Micron представляют собой привлекательный актив, поскольку одновременно обладают атрибутами акции роста и стоимости. Компания демонстрирует темпы роста доходов выше среднеотраслевого значения и при этом торгуется с существенным дисконтом по отношению к другим представителям полупроводниковой отрасли. • Сильные квартальные результаты. Недавно компания представила отчетность за 1-й финансовый квартал 2022 года. Выручка достигла $7.69 млрд, увеличившись на 33% г/г. Прибыль на акцию составила $2.16, обогнав аналогичный прошлогодний показатель более чем в 2.5 раза. Помимо этого, руководство Micron дало позитивный прогноз на следующий квартал, что ослабило опасения по поводу нехватки запасов и, как следствие, ценового давления на DRAM. Впечатляющие финансовые результаты и позитивные прогнозы послужили драйвером для роста акций компании, после выхода отчетности Micron подорожал более чем на 10%. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $101.58 млрд • fwd P/E = 10.22x • fwd P/E сектора = 24.51x • fwd PEG = 0.45x 💎 Мое мнение: Положительно смотрю на сектор полупроводников в целом, выделяя при этом Micron. Акции компании выглядят привлекательно с точки зрения фундаментальных показателей, торгуясь со значительным дисконтом. Помимо этого Micron демонстрирует отличную динамику роста финансовых результатов. Держу компанию в своём портфеле. ____________________________________ #инвестиционная_идея #акции #США #ИТ #полупроводники #MU #BofA
Применение коэффициента Шарпа при оценке эффективности инвестиций. В инвестиционной деятельности важно учитывать не только конечную доходность, но и риск. В качестве показателя, характеризующего соотношение риска/доходности часто используют коэффициент Шарпа, разработанный в 1966 году, но не утративший актуальность на сегодняшний день. Коэффициент Шарпа - показатель эффективности инвестиционного портфеля, который вычисляется как отношение премии за риск к стандартному отклонению портфеля. Иными словами, коэффициент показывает доходность с поправкой на риск. Соответственно, чем выше коэффициент Шарпа - тем больший доход будет получен на единицу риска, т.е. тем лучше риск-скорректированная доходность. При оценке коэффициента Шарпа исходят из следующих соображений: S < 0 - доходность ниже безрисковой ставки, портфель неэффективен. 1 > S > 0 - риск не окупается, портфель можно использовать за отсутствием альтернатив. S > 1 - доходность полностью покрывает риск, портфель эффективен. Аналитики Goldman Sachs применяют модифицированный вариант коэффициента Шарпа для определения потенциальной доходности актива с поправкой на риск. В этом случае коэффициент вычисляется как отношение доходности актива до консенсусной целевой цены к предполагаемой волатильности на актив. На основании данных аналитики отбирают бумаги с наибольшим значением коэффициента Шарпа. С 1999 года доходность этого списка превосходила S&P 500 в 64% случаев в среднем на 243 б.п. (486 б.п. в годовом исчислении). При этом отобранные акции в большинстве случаев также опережали динамику крупнейших инвестиционных фондов США. На текущий момент секторами с наиболее высоким значением коэффициента Шарпа являются: промышленность, коммуникационные услуги, здравоохранение и энергетика. Список акций с самой высокой потенциальной доходностью с поправкой на риск: ✅ Global Payments $GPN ✅ Activision Blizzard $ATVI ✅ T-Mobile US #TMUS ✅ Penn National Gaming #PENN ✅ Alaska Air Group $ALK Коэффициент Шарпа является полезным инструментом для оценки эффективности инвестиций особенно в условиях неопределенности.
Почему падают рынки? Глобальные фондовые рынки открыли неделю существенным падением, которое было вызвано целым рядом негативных факторов. Поговорим подробнее о причинах и о том, что делать инвесторам. Инвесторы начали оценивать последствия ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. На своем последнем заседании центральный банк объявил об ускорении темпов сокращения скупки активов в два раза - до $30 млрд в месяц, что позволит полностью завершить экстренное стимулирование экономики к марту 2022 года. Помимо этого, большинство членов ФРС считает, что ключевая ставка будет повышена три раза в следующем году. Усугубляется ситуация тем, что ужесточение монетарной политики происходит в условиях стремительного распространения нового штамма COVID-19, которое способно привести к новым пандемийным ограничениям и, как следствие, к замедлению роста экономики. Жесткая позиция мировых ЦБ может говорить о том, что регуляторы всерьез озабочены высокими темпами инфляции. Помимо перечисленных рисков добавилась неопределенность вокруг продвижения инфраструктурного пакета Байдена на $1.75 трлн: Сенатор Джо Манчин заявил в воскресенье, что не поддержит указанный законопроект. На этом фоне Goldman Sachs $GS понизил прогноз по росту реального ВВП США в 1-м квартале 2022 года до 2% с 3%. Учитывая низкие уровни ликвидности ввиду сезонности, мы не исключаем, что рынок акций в краткосрочной перспективе может продолжить снижение, поэтому инвесторам следует проявлять осторожность. Сохраняем запас кэша и не спешим совершать сделки «здесь и сейчас». На среднесрочном горизонте мы имеем более оптимистичный взгляд на рынок акций. Ближайший катализатором для роста может послужить предстоящий сезон отчетности, который начнется в середине января. По прогнозам аналитиков, он может оказаться достаточно сильным. Стоит отметить, что если инфраструктурный пакет в итоге не будет утвержден или его объем существенно снизится - в результате упадут инфляционные ожидания и, как следствие, у регулятора не будет необходимости агрессивно ужесточать денежно-кредитную политику. От такого сценария выиграют акции технологических компаний, которые были под существенным давлением в последние недели. Как показывает опыт, на текущий момент, портфель сформированный по принципу «штанги» демонстрирует неплохую устойчивость в рамках возросшей волатильности (подход при котором акции циклических компаний уравновешиваются технологическими бумагами с разумной оценкой). #акции #США
Coca-Сola: праздник к нам приходит? 💡Аналитики JPMorgan повысили рейтинг по акциям компании до «выше рынка‎», прогнозируя импульс для роста продаж в следующем году. ✅ Coca-Cola $KO - крупнейший мировой производитель и поставщик безалкогольных напитков, сиропов и концентратов. 🎯 Целевая цена от JPMorgan - $63, потенциал роста +8% ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: • Открытие экономики Исторически около половины общего объема продаж Coca-Cola составляли продажи в кафе, ресторанах, торговых центрах и подобных заведениях. Согласно оценкам JPMorgan, компания восстановила около 70% потерянных объемов в сегменте, и банк ожидает, что открытие экономик поможет Coca-Cola полностью восстановить динамику продаж. • Сильный бренд Аналитики отмечают сильный бренд Coca-Cola, который позволит компании использовать свою ценовую власть и переложить давление инфляции на потребителей путем повышения цен. JPMorgan также упомянул, что Coca-Cola продолжает судебное разбирательство с налоговой службой. Однако, по словам аналитиков, соотношение риска и доходности акций выглядит благоприятно даже если разбирательство закончится не в пользу компании. • Отставание от широкого рынка JPMorgan считает текущую оценку Coca-Cola привлекательной по сравнению с историческими значениями и аналогами. Акции компании в этом году выросли примерно на 2.6%, в то время как индекс S&P 500 - более чем на 25%. • Отчетность Coca-Cola представила сильные финансовые результаты за 3-й квартал несмотря на существующие трудности в цепочке поставок. Прибыль на акцию составила $0.65 против ожидания аналитиков в $0.57. Выручка достигла $10.04 млрд, что на $260 млн выше консенсус-прогнозов. Компания повысила прогноз на текущий финансовый год. Руководство ожидает, что прирост выручки составит 13-14%. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $247 млрд • fwd P/E = 24.1х • fwd P/E сектора = 19.15x • fwd PEG = 2.98x ____________________________________ 💎 Мое мнение: Смотрю позитивно на Coca-Cola и отмечаю, что компания также подходит для дивидендных инвесторов. #инвестиционная_идея #акции #США #JPM #товары_первой_необходимости #KO
Восход для индустрии солнечных батарей 💡 Акции производителей солнечных батарей Sunrun и Sunnova оказались под давлением, после того как власти Калифорнии предложили ввести дополнительную плату за подключение панелей к общим сетям. Однако аналитики JPMorgan считают, что распродажа является чрезмерной и инвесторы недооценивают потенциал индустрии. ⚡️ Факторы роста: • Согласно мнению аналитиков, текущие уровни предполагают, что общий рост доходов компаний из индустрии может замедлиться на 50% относительно среднего годового значения. Однако, на операции в Калифорнии приходится около 40% у Sunrun и 20% у Sunnova. Текущая просадка является чрезмерной, по мнению аналитиков, даже при потенциальной реализации наихудшего сценария. • Политик, принявший предложение о введении дополнительной платы, покидает свой пост до конца текущего года. Его замена может стать более благоприятной для отрасли. • Аналитики также ожидают, что местные власти и участники солнечной индустрии начнут активную кампанию, которая может привести к принятию решения с более выгодными условиями. • JPMorgan добавляет, что потребители могут полностью отказаться от подключения к общим сетям с помощью аккумуляторных систем, которые поставляются Sunrun и Sunnova. Лучшие идеи в индустрии от JPMorgan: ✅ Sunrun $RUN 🎯 Целевая цена от JPMorgan - $86, потенциал роста +159% ✅ Sunnova #NOVA 🎯 Целевая цена от JPMorgan - $66, потенциал роста +140% ___________________________ Источники: JPMorgan 💎 Мое мнение: Держу Sunrun и Sunnova в своём Watchlist. Считаю, что текущие уровни довольно привлекательны для формирования долгосрочной позиции. А более четкое понимание по инициативе можно будет получить ближе к конечному голосованию по проекту - 27 января. #акции #США #аналитика #JPM #альтернативная_энергетика
Производители чипов с лучшей экспозицией на EV 💡 Аналитики Cowen представили свои топ-пики в индустрии производителей чипов, которые связаны с быстрорастущим рынком электромобилей. Cowen утверждает, что внедрение электромобилей будет происходить активными темпами благодаря росту осведомленности потребителей, а также государственной поддержке инициатив по развитию инфраструктуры электрокаров. Ожидается, что данные факторы усилят спрос на чипы на десятилетия вперед. Лучшие идеи от Cowen: ✅ NXP Semiconductor $NXPI 🎯 Целевая цена от KeyBank - $255, потенциал роста +11% Компания производит процессоры, чипы для автономных авто и сетевые платы для коммуникации. Также NXP обладает экспозицией на производителей зарядных станций ✅ Wolfspeed $WOLF 🎯 Целевая цена от Wells Fargo - $130, потенциал роста +15% На компанию приходится около 60% доли рынка поставок пластин из карбида кремния. Эта технология является ключевой, поскольку она способствует увеличению дальности хода электромобилей. Недавно компания заявила о расширении производства к 2023 году. Помимо прочего, Wolfspeed является поставщиком General Motors #GM и BorgWarner #BWA ✅ On Semiconductor $ON 🎯 Целевая цена от Needham - $75, потенциал роста +15% Компания значительно расширила свое присутствие на рынке поставок карбида кремния благодаря недавнему приобретению GT Advanced Technologies. Руководство ожидает, что выручка от продажи карбидных полупроводников достигнет $1 млрд к 2023 году. 💎 Мое мнение: Полупроводники и электромобили уже стали одной из наиболее прибыльных историй в этом году. Однако, учитывая поддержку на уровне правительства США, можно сказать, что обе индустрии все еще обладают интересными долгосрочными перспективами. #акции #США #аналитика #полупроводники #электромобили
Потенциал роста Qualcomm на фоне высокого спроса на iPhone 💡 Аналитики JPMorgan выделили Qualcomm как топ-пик 2022 и отметили в качестве бенефициара нового продуктового цикла iPhone. ✅ Qualcomm $QCOM - производитель полупроводников, специализирующийся на производстве коммуникационных чипов для смартфонов. 🎯 Целевая цена от Goldman Sachs - $225, потенциал роста +23% ⚡️ Основные факторы роста: • Диверсификация бизнеса. Qualcomm, наиболее известный в качестве поставщика беспроводных чипов и процессоров для мобильных телефонов, в ноябре объявил о диверсификации бизнеса. Компания, снабжающая чипами беспроводной связи устройства Apple, прогнозирует, что поставит лишь 20% модемных чипов, необходимых для iPhone в 2023 году, и сконцентрируется на других направлениях. Аналитики отметили, что компания генерирует значительную часть прибыли от продуктов, предназначенных для автомобильного сектора, ПК, беспроводной связи, расширенной реальности (XR) и рынка интернет-вещей. В течение трех лет эти сегменты бизнеса должны составить около 30% от общей выручки компании. • Новый iPhone SE. По мнению JPMorgan, сосредоточенность инвесторов на выходе новой модели iPhone 13 заставляет их недооценивать значимость iPhone SE для Apple. Аналитики считают, что выпуск iPhone SE с поддержкой сетей 5G в начале 2022 года поможет привлечь до 1.4 млрд новых пользователей, которые ранее предпочитали Android. Еще 300 млн пользователей перейдут на iPhone SE со старых моделей смартфонов Apple. • Сильная отчетность. Несмотря на глобальные проблемы с цепочками поставок, Qualcomm представила отличные финансовые результаты за 4-й квартал 2021 финансового года. Прибыль на акцию выросла на 76% г/г и достигла $2.55, выручка увеличилась на 43% г/г, составив $9.32 млрд. Руководство компании заявило, что укрепляло свои цепи поставок на протяжении нескольких лет, что позволило значительно улучшить финансовые показатели в непростой ситуации. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $205.95 млрд • fwd P/E = 17.22х • fwd P/E сектора = 24.2x • fwd PEG = 0.61 _____________________________ 💎 Мое мнение: Сохраняю позитивный взгляд на сектор полупроводников в целом, а также отмечаю перспективы компании на фоне диверсификации бизнеса. На мой взгляд, экспозиция компании на сегмент электрокаров и такие направления, как расширенная реальность - может благоприятно сказаться на финансовых результатах.
Apple. Есть ли перспективы дальнейшего роста? 💡 Несмотря на недавнее обновление исторического максимума, акции Apple, по мнению Morgan Stanley, сохраняют потенциал роста на фоне потенциального запуска новых продуктов, включая смарт-очки и беспилотный электромобиль, в ближайшие несколько лет. ✅ Apple $AAPL - производитель смартфонов, планшетов, ПК, программного обеспечения и периферийных устройств. 🎯 Целевая цена от Morgan Stanley - $200, потенциал роста +14% ⚡️ Тезисы в пользу роста компании: • Новые продукты. Известно, что Apple тщательно скрывает свои планы по выпуску новых продуктов, но один из ведущих аналитиков считает, что AR-очки могут быть выпущены уже в 2022 году. Что касается беспилотных автомобилей, то компания объявила, что хочет построить «iCar» уже к 2025 году. По мнению аналитиков, новые продукты и услуги компании не полностью отражены в текущей цене ее акций. Morgan Stanley ожидает повышения оценки компании по мере приближения запуска AR/VR-очков в следующем году. • Рост доходов благодаря новым направлениям. Акции Apple выросли более чем на 500% за последние пять лет, в то время как выручка от продаж iPhone выросла всего на 40% за тот же период, отметили в Morgan Stanley. Это говорит о том, что доход от новых направлений, а не продажи смартфонов, стали основной причиной впечатляющей динамики акций Apple, считает банк. • Эксперты ожидают сильных квартальных результатов. Более того, ожидаемое улучшение ситуации с поставками iPhone и увеличение доходов от App Store должны способствовать тому, что ближайшие квартальные результаты компании превзойдут ожидания аналитиков. 📊 Фундаментальные показатели: • Рыночная капитализация: $2.71 трлн • fwd P/E = 30.03х • fwd P/E сектора = 25x • fwd PEG = 2.71x ____________________________ 💎 Мое мнение: Технологический гигант сохраняет потенциал долгосрочного роста наряду с развитием новых направлений и силы своего бренда. Дополнительным драйвером для спроса на яблочные гаджеты может стать преддверие праздничного сезона. #инвестиционная_идея #акции #ИТ #MS #AAPL
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс