Назад
Alex_Abramyan
1 декабря 2023 в 8:48
🎁 IPO Совкомбанка – подарок на Новый год? Совкомбанк несколько лет подходил к IPO очень близко и вот наконец – свершилось! Я очень рад этому событию, потому что на бирже есть, по сути, только два нормальных банка - $SBER и $TCSG, а на остальные смотреть больно. Исключением разве что в этом году еще стал $BSPB Но теперь у нас станет на один качественный и растущий банк больше! Разбираю для вас IPO 💪 Чем интересно IPO? В этому году было много размещений и рынок уже подустал, особенно на фоне Нового года. Тем не менее расслабляться пока рано, ведь Совкомбанк интересен хотя бы потому, что темпы роста акционерного капитала +31% в год за последние 10 лет. Простыми словами – на столько бы минимум органически росли ваши акции ежегодно, вложись вы в 2013. А ваши инвестированные тогда 100 тысяч рублей превратились бы уже в 1,48 миллиона! Причем пространство для роста остается: сейчас банк занимает всего 1,6% рынка, хотя и является системно значимым и входит в ТОП-10 крупнейших банков России. Также отмечу, что с 2020 года число розничных клиентов выросло на 75% до 15 млн человек, причем каждый второй готов рекомендовать банк, который к тому же занимает первое место в народном рейтинге banki ru. Сильной стороной Совкомбанка также является диверсификация: банк зарабатывает не только на «кредитах и депозитах», но и на страховании, лизинге и других услугах. С рисками банк плотно работает и при выдаче кредитов: 61% из них – обеспеченные, а в корпоративном бизнесе фокус сделан на средние и крупные предприятия с невысокими рисками. Так что Совкомбанк подходит консервативным и умеренным инвесторам благодаря своей устойчивости, предсказуемости и стабильности. Ну и существенный рост акций тоже не может не радовать. Это, конечно же, не рекомендация, а пища для размышлений 🔎 Какие условия размещения? Теперь давайте посмотрим на условия размещения. Стоимость одной акции составит от 10,5 до 11,5 рублей, причем в одном лоте будет 100 бумаг. Это означает, что банк организаторы оценили в 200-219 млрд. Много это или мало? Это крайне дешево! У Совкомбанка акционерный капитал 232 млрд, то есть это как купить кошелек за 200 рублей, в котором лежит 232 рубля. Более того, банк ведь активно растет и развивается – логично бы ему стоить дороже. К тому же P/E составит вообще 2,2х-2,4х, так что цена прям очень привлекательная Совкомбанк хочет привлечь 10 млрд рублей, что в целом посильная сумма. Отмечу, что половина объема уже подписана институциональными инвесторами, что тоже позитивный знак, поскольку они заходят надолго, а не спекулятивно, чтобы выскочить в первый же день. Важно, что текущие акционеры не продают ни одной акции – все деньги пойдут в компанию! Значит, верят в то, что потом смогут продать значительно дороже Акции будут включены в первый котировальный список ММВБ. Принять участие могут в том числе и неквалифицированные инвесторы. Продать акции можно будет в первую же минуту торгов – ограничений нет. Единственное, продать акции не смогут мажоритарные акционеры в течение полугода, что тоже исключает навес из акций после размещения 👉 Вывод Я однозначно буду участвовать. Мой ажиотаж вызван тем, что банк размещают очень дешево, в IPO идут институциональные инвесторы, и Совкомбанк обладает огромным пространством для роста, так что заработать, на мой взгляд, можно будет как и в день открытия торгов, так и на длинной дистанции. Ставь 👍, если статья была полезна, и пиши в комменты, что думаешь? #пульс_оцени #совкомбанк #ipo #анализ #аналитика
277,11 
+6,31%
3 341,5 
8,51%
222,35 
+34,47%
80
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
1 марта 2024
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
29 февраля 2024
НОВАТЭК: снижаем таргет, но все еще рекомендуем покупать
17 комментариев
Ваш комментарий...
Mamkin_Finansist1988
1 декабря 2023 в 8:51
Тоже согласен, нормальный банк, в Москве может его не так много, но в регионах он очень активно развивается
Нравится
3
Angelus_Divitiarum
1 декабря 2023 в 8:52
Подскажите пжл когда сам IPO запланирован? И также могут удовлетворить не всю сумму заявки?
Нравится
levon.175
1 декабря 2023 в 8:52
Смотрю на последние ipo, везде засада и результат для инвесторов крайне слабый. А так интересно
Нравится
Alex_Abramyan
1 декабря 2023 в 9:01
@levon.175 ну да, особенно астра
Нравится
1
Alex_Abramyan
1 декабря 2023 в 9:02
@Angelus_Divitiarum 14 декабря. Да, могут дать меньше
Нравится
1
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
gashoko
19,8%
501 подписчик
DanilKobelev
+8,8%
88 подписчиков
Rich_and_Happy
+32,5%
23,8K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Обзор
|
1 марта 2024 в 20:10
Чем запомнилась неделя: рост российского рынка
Читать полностью
Alex_Abramyan
45,7K подписчиков84 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+25,91%
Еще статьи от автора
1 марта 2024
💪 Европлан: рекордный отчет и яркие перспективы Пару дней назад писал про предстоящее IPO Европлана, а вчера компания опубликовала отчет за 2023 год. И он хорош – рекордно хорош! Смотрим 📈 Несмотря на уже довольно солидный размер бизнеса, Европлан нарастил свой лизинговый портфель на 40% до 230 млрд рублей. Что еще важно – это не какой-то разовый эффект: Европлан в среднем растет на 20-25% ежегодно на протяжении уже больше 10 лет. 💼 Сейчас лизинговый портфель компании распределяется так: коммерческий транспорт (43,6%), легковые автомобили (32,2%), самоходная техника (15,3%), LCV (6,5%), автобусы (1,9%) (0,5% — прочее). 💰 Добавлю, что вместе с увеличением лизингового портфеля Европлану удалось добиться рекордной чистой прибыли в размере 14,8 млрд рублей. Интересно, что тут не только продажи автомобилей: 42% доходов составляют вспомогательные услуги, продажи например, страхования, топливных карт, ТО и тд. То есть компания дает клиентам полный сервис, а не только лизинг и соответственно зарабатывает на этом. 🏦 Еще немного цифр: капитал с начала 2023 года вырос на 32,1% и составил 44,7 млрд руб. Рентабельность капитала (ROE) при этом достигла 37,7%, что в 1,5 раза выше, чем у SBER и сопоставимо с эффективностью TCSG При этом стоимость риска, напомню, всего 0,89%, что в несколько раз меньше, чем у большинства банков. То есть Европлан растет быстрее банков и обгоняет их по эффективности использования капитала, но при этом в разы безопаснее. 🏆Очевидно, что своим успехом Европлан обязан растущему спросу: лизинг становится популярнее, о нем узнают все больше людей. Конечно, они будут стремиться вернуть НДС и сократить свои налоги легально! А не тратить кэш. Но много и тех, кто не знает, так что пространство для роста огромное: сейчас на лизинг приходится только 10% от всех продаж автотранспорта, хотя во многих странах этот показатель достигает 30-40%, так что ждем от Европлана новых рекордов Ну, а я готовлюсь к IPO. Думаю, оно может стать одним из самых мощных за последние месяцы RU000A106F40 SFIN
1 марта 2024
🚗 Делимобиль - что под капотом? DELI опубликовал операционный отчет за 4 квартал 2023 года - и нам интересно посмотреть на цифры, потому что это первая отчетность в качестве публичной компании. К тому же тут содержатся намеки на то, что мы увидим в финансовом отчете уже совсем скоро, и там могут быть приятные сюрпризы. Смотрим! 📈 Рост ускоряется В 4 квартале компания существенно нарастила темпы роста: количество проданных минут выросло на +37%, а по году показатель увеличился на +16%. То есть в последние месяцы Делик жмет на газ, и, думаю, здесь позитивно повлияло IPO, став своего рода рекламой. 🚙 Расширение автопарка Вместе с количеством проданных минут на +33% процентов увеличился и автопарк до 26480 машин. Причем важный момент: в 2021 и 2022 году Делимобиль активно не закупал авто и начал это делать только в прошлом году, активно обновляя автопарк «китайцами». По моему личному мнению, они гораздо качественнее и приятнее тех же «корейцев» или Поло, так что растет не только количество, но и уровень сервиса, улучшается клиентский опыт. 🥰 Больше людей Важнейший ресурс компании - это люди: база пользователей увеличилась на +14% до 9,6 млн человек. То есть Делимобилю удается выигрывать в конкурентной борьбе и сохранять лидирующее положение на рынке. Кстати, недавно компания запустила Дели Клуб для акционеров: если у вас на брокерском счете есть 100-200 акций, поездки в аэропорт будут бесплатными, бронирование дольше, да еще и премиум-поддержка. Бонусом - откроется доступ к премиальным авто. Так что неплохой такой драйвер роста и взаимопроникновения аудитории - пользователей и инвесторов. 🤔 Какой вывод отсюда можно сделать? Когда Делимобиль опубликует финансовый отчет, рост выручки может превысить даже +50% (по расчетам Кирилла Кузнецова из Усиленных инвестиций), а это сильно лучше ожиданий и может привести к существенной переоценке акций. Сама компания ожидает сохранения высоких темпов роста и в первом квартале 2024, планирует выходить на новые рынки и продолжать работать над эффективностью бизнеса. Так что все идет не просто по плану, а даже лучше ожиданий 📣 Кстати! Вчера проводил в Пульсе с IR Делимобиля голосовой эфир совместно с @Mistika911 . У всех, кто на андроидах, есть возможность его послушать в Пульсе. Обсудили много важных вопросов и по бизнес-модели, и ситуации в индустрии в целом, конкуренции и планам. Продолжаю держать акции и следить за новостями С тебя 👍, если было интересно
1 марта 2024
⚡️ SKILLBOX ИДЕТ НА IPO! Ну а я уже дал свой комментарий РБК: Руководитель отдела по работе с состоятельными клиентами «Альфа-Капитал» Александр Абрамян указал на сложность с оценкой Skillbox, поскольку это «достаточно молодая и растущая компания с нестабильными финансовыми результатами». «По итогам 2022 года я бы оценил компанию примерно в 20 млрд руб., опираясь на мультипликаторы P/S и P/E (цена/прибль), которые считаю адекватными. По итогам 2023 все же хочется увидеть данные о прибыли [которых нет], но, экстраполируя ежегодные темпы роста, думаю, оценка в 22-23 млрд руб. выглядит относительно справедливой», — рассуждает Абрамян. VKCO Источник: https://www.rbc.ru/technology_and_media/01/03/2024/65e07ffb9a7947a66145bf01?from=copy