👍 Как дела у
$WUSH после IPO?
Около двух месяцев назад на MOEX состоялось единственное в 2022 году IPO в России. Смельчаком стал Whoosh. Цена акции ниже уровня размещения и сегодня, по сути, первая большая новость по компании, проливающая свет на ее перфоманс по итогам прошлого года. Я участвовал в IPO и мне интересно разобрать первые результаты компании.
🚀 Двукратный рост
За весь прошлый год пользователи сервиса совершили 55,5 млн поездок, что более чем в два раза выше показателя 2021 года. И это несмотря на экспансию конкурентов в лице
$YNDX и других, а также вопреки геополитическим событиям. Вместе с тем вдвое увеличилось и число пользователей - до 11,9 млн человек. А каждый активный пользователь (тот, кто совершил минимум 1 поездку за сезон) совершил на 40% больше поездок к концу сезона, по сравнению с показателем 2021 года.
🛴 Вместо общественного транспорта
В своём разборе в преддверии IPO я писал, что все бОльшую популярность кикшеринг будет набирать за счёт людей, которые пересядут на самокаты с общественного транспорта. Мысль проста: самокат - это удобный транспорт, развивающий возможности передвижения по городу, а не развлечение. 77% поездок в прошлом году - это именно замена маршрута на автобусе, такси, каршеринге и т.д. По итогам 2022
$WUSH работает в 40 городах, хотя в 2021 году их было 25.
🏦 Деньги есть
IPO не было обкешиванием акционеров об хомячков, и владельцы компании не поехали покупать себе яхты. Деньги пошли в развитие компании: Whoosh расширит флот с 81,8 тысячи до планируемых 127 тысяч в 2023 году.
☀ Сезонность
Какие самокаты зимой? Я настолько часто встречаю такие комментарии, что хочется ещё раз прояснить. Да, это сезонный бизнес, но это нормальное явление, таких бизнесов немало. К тому же, зимой самокаты продолжают работать в городах с тёплым климатом, причём таких городов, по сообщению компании, будет становиться все больше. Зимой самокаты проходят ТО, открываются новые локации, вносятся доработки в ПО, а также расширяется парк (+55% ожидается в 2023 году).Важно смотреть на результаты за год, и вкратце - компания по операционным показателям выросла вдвое. К слову про 4 кв: имея данные за год и 9м, можно рассчитать данные по кварталу. Несмотря на зиму, рост поездок в 4 кв составил 144%, по сравнению с аналогичным периодом в 2021 году
🖊 Изменения в ПДД
С марта вступают в силу изменения в ПДД: закрепляется официальный статус и правила вождения средств индивидуальной мобильности (СИМ), что убирает риск типа «а скоро вообще самокаты запретят». Это важно: теперь понятны правила и роль участников движения. По заявлению Whoosh, они соответствуют всем новым требованиям и изменения привычного режима работы сервису не грозят.
📈 Потенциал рынка
По данным Б1 (Ernst&Young), в следующем году число активных пользователей кикшеринга увеличится до 28 млн человек. Сейчас плотность самокатов в расчёте на тысячу человек в российских городах в два, а иногда и в четыре раза ниже, чем в других локациях, где самокаты появились раньше. Это создаёт хорошее пространство для роста бизнеса компании
🎯 Рекомендации аналитиков
$SBER CIB рекомендует покупать акции компании с целевой ценой 203, что дает потенциал роста в +25% с текущих уровней. Еще более амбициозный прогноз делает
$GAZP Инвестиции и ожидает роста цены до 280 рублей за акцию, что позволит получить прибыль в размере более 70%!
👉 Резюме
После размещения акции застыли в ожидании того, как компания будет проявлять себя дальше в новом статусе. Сегодня $WUSH порадовал нас сильным отчётом, из которого видно, что компания выросла вдвое за прошлый год, и обладает возможностями для сохранения высоких темпов роста. А значит, ждём рывка в акциях в ближайшее время: мой целевой показатель на 2023 год - 230 рублей. Увеличу позицию в портфеле. Жду фин резов.