Alex_Abramyan
Alex_Abramyan
26 февраля 2024 в 16:37
❗️Ждём новое IPO?! Неделю назад написал статью про МФО и увидел у вас живой интерес. Нередко звучал вопрос: «а как инвестировать-то?» Отвечаю: ходят слухи, что об IPO может скоро объявить лидер российского рынка МФО - Займер! Первые две сделки этого года $DELI и $DIAS показали, что аппетиты инвесторов с наступлением нового года не ушли, а емкости рынка хватит переварить сделку до 10 млрд. Я всегда разбираю для вас размещения, так что давайте смотреть на возможного кандидата 🔽 ❓Займер - это что? Начну с того, что Займер - это высокотехнологичная финтех-компания. Скажу человеческим языком и приведу ключевые цифры. Займер специализируется на выдаче онлайн-займов, и на сегодня у него есть: • Позиция №1 в России по объему выдач, портфелю краткосрочных займов и прибыли • 1,2 млн уникальных клиентов, клиентская база на 17+ млн человек • Более 153.000.000.000 рублей за 10 лет работы - суммарный объем займов • 5.200.000.000 рублей - чистая прибыль за 9м2023 по МСФО • 60% - рентабельность (ROE) за 9м2023 • 90% технологий под, включая уникальную систему скоринга (проверки), - собственная разработка специалистов компании 🏦 В чем бизнес? Я уже рассказывал, что на рынке беззалоговых МФО (сюда не входят $CARM или $MGKL, и это важно!) есть три основных направления: займы до зарплаты (PDL), среднесрочные займы (installment loans , IL) и целевые займы (на покупку телевизора, например). Займер работает в первых двух сегментах с упором на PDL: выдает до 30 000 рублей на срок до 30 дней. Портфель таких займов 21,2 млрд рублей. Еще 4,7 млрд - это IL, то есть среднесрочные займы на сумму до 100 тыс рублей и на срок до 1 года. Если смотреть без эмоций на бизнес с позиции инвестора, то компания зарабатывает феноменальные деньги! Займер фокусируется на коротких займах, поэтому проценты не могут загнать клиентов в долговую яму. Например, за займ в 10 тыс рублей на неделю человек выплатит 560 рублей процентами. Не возвращают деньги только 8% заемщиков, а с учетом большого числа клиентов это позволяет Займеру генерировать крайне внушительные деньги, о чем свидетельствует многомиллиардная прибыль   🤬 Да кто берет эти займы?! Главный миф – МФО ориентированы на отчаявшихся маргиналов. Это не так. Если коротко, микрозаймы берут люди из всех слоев населения и всех возрастов. Средний доход клиента МФО составляет 57 000 рублей в месяц, а половина этих людей одновременно обслуживаются в банках. Любопытно, что у трети заемщиков - iPhone. Зачем же они тогда идут в МФО? Несколько сценариев: 1. Возникли срочные расходы. Деньги нужны в течение нескольких минут 2. Некогда идти в офис банка, ждать оформления кредита (да и не всем его дадут) 3. Нужен именно кэш: снять с кредитки или переслать деньги – дороже, чем оплатить проценты по займу (выгоднее заплатить 80 рублей за один день пользования займом в 10 тыс рублей, чем комиссию 400-500 рублей за кэш с кредитки) В таких ситуациях и нужен Займер. Компания работает 24/7, оформляя около 500 тысяч займов в месяц; деньги повторным клиентам поступают на карту в течение 2 минут, 92% клиентов возвращается за новым займом.   🏆 А кто еще есть на рынке? Следом за Займером идет Moneyman (холдинг IDF Eurasia); его объемы выдач составляют 21,7 млрд против 25,9 млрд у Займера. При этом 2/3 займов Moneyman - это installment loans до 100 тыс рублей. Затем с отрывом идут Finbridge, Вебзайм, Webbankir. Отмечу, что рынок МФО не консолидирован: хотя Займер и лидер, он занимает 6% от всего рынка и 13% рынка краткосрочных займов. А на рынке сейчас более 1000 микрофинансовых компаний. Так что конкуренция есть, и побеждать можно за счет технологичности и уровня обслуживания 🛑 На этом сделаем паузу. В следующей статье я разберу: • Сколько людей не платит, и как Займер с ними работает? • Как на бизнесе сказывается регулирование ЦБ? • Что у компании с финансами? • Какие дивиденды Займер будет платить (спойлер - 4! раза в год!) Ставь 👍, если было интересно. И пиши в комменты свои мысли #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #акции #идеи
275 
+22,75%
5 923,5 
+5,98%
68
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
16 апреля 2024
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
15 апреля 2024
Чем запомнилась прошлая неделя: рост цен на металлы и дефолт по облигациям Киви
14 комментариев
Ваш комментарий...
MONYHA
26 февраля 2024 в 16:38
🤗👍🏻
Нравится
J
Jurass
26 февраля 2024 в 16:39
Ну всё, бегу в займер занимать на усреднение klvz 🤣
Нравится
5
u
undead_707
26 февраля 2024 в 16:41
Ждём💪
Нравится
1
NataliaPop
26 февраля 2024 в 16:42
Интересно, продолжайте)
Нравится
1
NataliaPop
26 февраля 2024 в 16:42
Ещё и дивы, супер, когда планируется Ipo?
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+16,7%
3,8K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+63,9%
4K подписчиков
lily_nd
+20,9%
1,7K подписчиков
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Обзор
|
16 апреля 2024 в 19:28
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Читать полностью
Alex_Abramyan
46,2K подписчиков85 подписок
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+21,13%
Еще статьи от автора
22 апреля 2024
💰Закинул тут $3000 в крипту поспекулировать. Пока на интуитивном уровне, но вообще тема интересная Покопаюсь и мб тоже что-то буду для вас по этой теме писать Вообще для вас это интересно?
22 апреля 2024
🚀 Идеи, которые мы заслужили MTSS
22 апреля 2024
✅ Взял ZAYM на 2,9 млн под отскок после «негативной» новости с целью 250 В ГД предложили очередной гениальный законопроект об ограничении максимальной стоимости кредита в 100% годовых вместо текущих 292% Таких «инициатив» было уже много, и все их ЦБ зарубал. Думаю, так будет и в этот раз