🔝 Как заработать до 17,5% годовых в валюте на
$GAZP?
Ранее я писал про замещенные облигации, которые торгуются на Мосбирже. Сегодня - новая идея на еврооблигациях Газпрома, которая может принести до 17,5% годовых. Как?
👉Коротко и просто: имея даже $720, можно купить бессрочные облигации Газпрома ГазК3-Б26Е RU000A105QX1 на Мосбирже в
$EURRUB, которые при лучшем сценарии (выкуп в 2026 году) принесут до 17,5% годовых. При худшем - порядка 9%.
🔎 Теперь подробнее
🤔 О чем речь?
Еще прошлой осенью
$GAZP, а также
$LKOH и ряд других компаний начали замещать свои еврооблигации. Что это значит? После 24 февраля компании не могут платить и российским, и зарубежным держателям облигаций, поскольку платежи, которые идут в Евроклир (где бумаги и хранятся), просто замораживаются для россиян. Поэтому они часть этих облигаций замещают - дают новые бумаги для россиян, которые торгуются на Мосбирже и по которым все платежи проходят. Вот о них и идет речь
💡 В чем идея?
Я также рассказывал о том, что можно купить задешево такие «замороженные» облигации в Европе и получить вместо них нормальные бумаги здесь и заработать десятки процентов годовых. Так вот многие так и делают - покупают там и продают здесь. Буквально пару недель назад прошло замещение бессрочного выпуска облигаций Газпрома, и он сильно упал в цене, поскольку в Европе его покупали за 50% от номинала, а здесь продают по 75-80% от номинала. Через несколько недель навес продаж уйдёт, и облигации начнут резко расти в цене
✍️ Поподробнее…
Речь идет в первую очередь об облигациях ГазК3-Б26Е RU000A105QX1; есть аналогичный выпуск в
$USDRUB, этот в евро. Платежи по ним идут в рублях по курсу ЦБ, то есть рисков блокировки и заморозки нет. Купить бумагу можно, имея на руках всего $720-750. Сами облигации бессрочные, однако в 2026 году у них оферта: Газпром может выкупить их по 100% от номинала, а сейчас они стоят 71-72% от номинала. Помимо этого купон по ним 3,9%.
🧮 Давайте посчитаем
Если в 2026 году выкуп пройдёт, мы получим
1. Купили за 71% от номинала, погасили по 100% от номинала. 29 процентных пунктов / 71 процентный пункт = +40,8% за три года
2. 3,9% купонами х 3 года = 11,7%
3. (40,8+11,7)/3=17,5% годовых
🛑 А если не сработает?
Газпром может и не выкупить облигации в 2026 году. В таком случае заработать можно двумя путями. Первое - продолжить их держать: в таком случае купон повысится с 3,9% до ~7-8%. Поскольку мы бумагу покупали за 71% от номинала, наша доходность по факту будет выше и близко к 10%. Это даже в рублях неплохо, а в евро и подавно. Второй вариант - вообще не гадать и не ждать и просто продать облигации ближе к лету этого года. По моим подсчетам, их цена вырастет с 71% до 82%, что даст доходность порядка 15,5% в евро всего за несколько месяцев
⚠️ Риски
Газпром может перестать платить по бессрочным облигациям. В таком случае он не сможет выплатить дивиденды, за счет которых финансируется бюджет, и доходы от которых уже ожидает минфин. Даже если он так поступит, все пропущенные купоны накапливаются и выплачиваются потом. Риск невысок
☝️ Вывод
Уникальная по своей сути сделка: очень высокая доходность на максимально надежном эмитенте с минимальными рисками. Можно со спокойной душой заработать на горизонте до 3 лет, не совершая миллионы сделок, и защитить свой капитал от девальвации рубля. Позиция моих клиентов в этих облигациях свыше 1 млн долл, у меня они тоже есть. Но не все брокеры дают возможность этими бумагами торговать (в Тинькофф их нет).
Если статья полезна, ставьте 👍
Если есть вопросы, пишите в комменты, отвечу
😎 И еще напоминаю, что по моей ссылке можно сделать себе Тинькофф Премиум бесплатно на 2 месяца с проходам в бизнес-зал, высоким кэшбеком и низкими комиссиями в инвестициях:
https://www.tinkoff.ru/sl/9wUUd75ZGq2
#облигации #пульс_оцени #интересное #полезное #новичкам #идеи