🏦 Банкопад в США - что нам с этого? Продолжаю писать про банкротства банков в США. В этой статье подумаем, что это значит для нас с вами, и посмотрим на интересные инвестиционные идеи в этой связи 🛑 Сигнал для ФРС - «тормози» Банкротство банков, тем более таких крупных, как $SIVB, - это мощный сигнал о том, что экономике тяжело переваривать рост ставок ФРС и программу количественного ужесточения. Да, безработица, как ни странно, на рекордно низком уровне, но находящиеся в наиболее уязвимом положении убыточные старатпы уже трещат по швам, забирают депозиты из банков и тащат на дно их. Более крупные собратья - например, $MSFT или $GOOGL с $AMZN увольняют тысячи сотрудников и показывают очень слабые результаты работы. Из-за роста ставки кредитование становится очень дорогим, от чего страдают все: банки лопаются, прибыли компании снижаются, рынок в падающем тренде, происходит череда банкротств и дефолтов. Все это мешает ФРС поднимать ставку достаточно высоко и держать ее там довольно долго, чтобы побороть инфляцию. 🤔 Смена курса? Пауэлл вообще мастер переобувания на ходу: «старожилы» наверняка вспомнят достаточно жесткий 2018 год, когда S&P корректировался более, чем на 20%, в аналогичных условиях: ФРС повышала ставку и проводила QT. Тогда Пауэлл говорил, что будет придерживаться своей жесткой линии, а потом резко передумал. В пандемию инфляция, по его мнению, была «временной» и не требовала ответных мер, а потом он принялся заливать пожар, который сжег уже весь дом. Так и сейчас: я думаю, ФРС уже находится близко к тому, чтобы завершить цикл ужесточения ДКП. На это указывает и снижение доходностей по Трежерис: с 5% до 3,8% по двухлеткам и с 4,1% до 3,5% по десятилеткам - это очень серьезный сдвиг. ☝️ Что это значит для нас? На воркшопе по макроэкономике мы разбирали ряд идей, некоторые из которых уже принесли более 5% буквально за несколько дней. Базово логика такая: при снижении ставки (которое начнётся, думаю, уже в этом году) наибольший интерес представляют длинные облигации $TLT По моим подсчетам, на них можно будет заработать порядка 15-20% годовых за два года. Также наибольшую прибыль в сотни процентов могут принести именно стартапы. Риски здесь высоки, но при грамотном расчете и доле удачи можно кратно преумножить доход, инвестировав, к примеру, в $ARVL (мой любимчик) и другие перспективные компании, которые недавно вышли на биржу и которым хватит денег дотянуть хотя бы до конца года. Еще раз. Не все стартапы, большинство из которых скоро закроется, а лишь те, что могут выжить какое-то время и затем показать развитие бизнеса. Более безопасный вариант - NASDAQ и в первую очередь IT-гиганты 🎯 Вижу цель Сейчас важно игнорировать «белый шум» - краткосрочные, пусть даже и сильные, движения рынка и отдельных активов. Сейчас много эмоций, но лично у меня есть понимание, что через полгода-год мы будем находиться в цикле смягчения ДКП. И я понимаю, как себя ведут те или иные активы, так что сейчас уже можно начинать формировать портфель, который вполне может приносить 15-20% и даже больше в ближайшие несколько лет