Назад
Alex_Abramyan
30 ноября 2023 в 15:40
❓ Как прошло SPO Инарктики? Итак, подводим итоги SPO $AQUA, о котором я активно писал в последние дни. Компания успешно разместила 4% акций, и теперь объем free-float составляет 18%, что довольно много и привлекательно для институциональных инвесторов, а также создает задел для вхождения в индекс ММВБ 🔥 Размещение прошло по нижней границе: меня радует, что менеджмент не стал дурить физиков и оставил возможность заработать, причем дважды. Во-первых, это дало возможность инвесторам зайти в акции по куда более привлекательной цене, а во-вторых, я напомню, компания выплатит дивиденды за 9м2023 – и совокупная доходность за 2023 может составить порядка 6%. 📈 Мало? Это в дополнение к росту на +45% с начала года. Инарктика – это интересная и уникальная на рынке история роста, которая особенно актуальна на фоне растущей инфляции. Тем более привлечение денег от SPO позволит нарастить темпы роста, о чем мне и другим блогерам и аналитикам рассказал лично генеральный директор на закрытом звонке ✅ Сегодня акции падают на 870-880р, и это очень сильный уровень поддержки, если смотреть на теханализ. Падение вызвано продажами тех, кто покупал акции в моменте ради получения опциона и сейчас продает даже с убытком, оставляя за собой право на покупку акций через полгода по цене SPO. Ну и шортисты подключаются. Но я думаю, что сейчас довольно удачная точка входа 💰 Еще отмечу, что рынок уже подустал от всевозможных первичных и вторичных размещений, однако это не помешало успешно провести SPO – значит, компания действительно вызывает интерес у инвесторов, число которых уже перевалило за 140 тысяч человек. Ну и приятный бонус в виде опциона на покупку 1 акции на каждые приобретенные 5 бумаг по цене SPO позволит заработать более смелым инвесторам. 🤔 Интересно будет посмотреть на динамику акций – кто знает, куда может пойти цена благодаря реализации программы развития? А уж если в индекс ММВБ включат… Вот такая жара на нашем рынке, друзья. Надеюсь, я своим трудом помогаю вам сориентироваться в этих непростых условиях. Если это так, ставьте 👍 – меня это мотивирует
887 
1,58%
52
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
22 февраля 2024
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
21 февраля 2024
Обзор сырьевых рынков за последние 4 месяца: агропродукты и удобрения
4 комментария
Ваш комментарий...
TonyStark
30 ноября 2023 в 15:42
Сильный уровень 800₽ и 650₽, 870₽ сложно назвать уровнем если его пробили после SPO. Также хочется отметить, что дивы утащат цену ниже, как раз к уровню 800₽, и там уже будет вероятность войти красиво, а может нового лося словить. Все относительно, Саш. Кто-то заработал, а кто-то напротив минус в портфеле наблюдает. Пишу только по причине того,что недавно опубликовал разбор $AQUA по ТА у себя в закрытом канале и мое мнение отличается от твоего🤷‍♂️
Нравится
5
Refined_Raw
30 ноября 2023 в 15:55
Завтра 820)
Нравится
1
M
MariiaEtt
30 ноября 2023 в 16:14
Толково
Нравится
A
AlexUA
30 ноября 2023 в 21:11
Продавать в убыток ради получения опциона приобрести по цене покупки (и опять слить в минус) - это видимо "духовная скрепа" ?
Нравится
2
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+112,2%
16,8K подписчиков
roflwolfstreet
+37%
13K подписчиков
investmemes
+22%
5,5K подписчиков
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Обзор
|
22 февраля 2024 в 19:48
Чем запомнилась неделя: рынок ждет санкций
Читать полностью
Alex_Abramyan
45,6K подписчиков84 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
+23,7%
Еще статьи от автора
22 февраля 2024
👉 Интересная инвестиционная идея в М.Видео с доходностью +22% годовых С тех пор как полгода назад менеджмент М.Видео представил план по улучшению финансового состояния компании - прошло полгода. И вот ситуация в корне изменилась. 💪 Вчера агентство АКРА подтвердило кредитный рейтинг М.Видео на уровне А и изменило прогноз на позитивный. Это означает, что на горизонте года-полутора агентство может повысить рейтинг на одну ступень - до А+. АКРА отметило снижение долговой нагрузки (по данным компании на конец года она составил менее 3,3х EBITDA) и сильные операционные результаты 2023 года, которые я разбирал пару недель назад - почитайте. Плюс аналитики выделили «оперативные действия компании в ответ на шоковые события в индустрии» и высокий уровень корпоративного управления. 🤔 Что это значит для инвесторов? Во-первых, это еще одно подтверждение – ситуация в М.Видео улучшается, что может стать драйвером роста акций и облигаций. Во-вторых, более высокий кредитный рейтинг важен для институциональных инвесторов, которые могут нарастить покупки облигаций, что также приведет к росту цен на них. Как следствие, для компании снизится стоимость привлечения капитала, что положительно скажется на чистой прибыли и свободном денежном потоке 💹 То есть такой замкнутый круг получается: менеджменту удалось вырулить из трудной ситуации и добиться улучшения финансовых показателей, что стало причиной позитивного отклика АКРА, что в свою очередь является «зеленым светом» для инвесторов. И компании от этого становится еще лучше 🌟 Идея в том, что сейчас мы наблюдаем это аномальную ситуацию, когда фактически реальность намного лучше, чем видят ее инвесторы: облигации MVID дают доходность к погашению 20-22%, что соответствует каким-нибудь третьесортным ВДО, а не бондам компании с рейтингом А. Так что довольно скоро ситуация может измениться, и облигации, на мой взгляд, резко вырастут в цене, а доходность по ним упадёт до 16-18% 🏦 Кстати, я держу облигации МВ Финанс в портфелях клиентов и, возможно, буду наращивать позицию - особенно в преддверии снижения ставки ЦБ С тебя 👍, если полезно
22 февраля 2024
🏭 Норникель: история с продолжением и пока неясным концом Вижу, что в инвестсообществе повисло много вопросов после публикации отчета GMKN Уже можно было бы оставить тему и полноценно переключиться на разбор других эмитентов, но не смог пройти мимо эфира представителей Норникеля на Market Power: мне и самому многое непонятно + я получил ряд вопросов от подписчиков и блогеров, кто следил за ситуацией в меньшей степени. Итак, далее несколько разобранных на интервью вопросов. Начнём с прямых цитат: ❓Дивиденды Норникеля: быть или не быть? - Видение менеджмента такое: мы уже заплатили больше, чем заработали, — сказал Михаил Боровиков. — Наверное, неправильно тратить деньги, которых у тебя нет или те, что ты взял в долг. У нас сильно поменялся долговой рынок. По словам Боровикова, в последние 10 лет Норникель платил астрономические дивиденды. Но рос и долг. 👉 Что ж, подержите мое пиво. Давайте посмотрим на факты: чистый долг / EBITDA находится на уровне 1,2х, что мало, прям совсем мало (ниже 3х - хороший показатель). В абсолютных цифрах долг ниже, чем в 2017 году, и в целом находится в рамках нормальных колебаний. О каких проблемах с долгом говорит Михаил (при всем уважении)? У компании есть деньги, чтобы и делиться с акционерами и чтобы инвестировать в обновление и расширение производства - я еще раз повторяю этот тезис. Давайте смотреть на цифры и факты! ❓ Прокомментируйте выплату дивидендов для акционеров Быстринского ГОК из свободного потока НН? - Денежный поток Норникеля не используется для выплаты дивидендов Быстринского ГОКа. Смотрите, какая ситуация. Быстринский ГОК – изначально это СП. Там есть три акционера. Один акционер –это сам Норильский никель, у которого 50% плюс одна акция, второй акционер – это Интеррос, а третий акционер – это китайская группа Хопу. Когда произошло такое формирование акционерного капитала, между ними было заключено собственное акционерное соглашение, где в том числе, была строчечка про дивиденды. Я не могу его раскрывать, потому что мы скованы договором о неразглашении, но это было прописано в акционерном соглашении. И для этого естественно (выплаты дивидендов) не используется денежный поток Норильского никеля, используется денежный поток Быстринского ГОКа, но который по бухгалтерским правилам консолидируется в поток Норильского никеля. На самом деле, это чисто поток Быстринского ГОКа. + до этого тему дивидендов комментировал финансовый директор Сергей Малышев: Свободный денежный поток в 2023 году составил 2,7 млрд долларов; если скорректировать денежный поток на выплату процентов (около 800 млн долларов) и дивиденды миноритариям Быстринского ГОКа (около 500 млн долларов), то денежный поток, доступный для распределения акционерам, составит лишь 1,4 млрд долларов 🤡 Ничего не поняли? Я поначалу тоже. Но есть ощущение, что меня дурачат. Еще раз: есть совместное предприятие - Быстринский ГОК, где у GMKN половина, а треть - у Интерроса и остаток у китайцев. Быстринский ГОК заработал какие-то деньги, которые выплатил в виде дивидендов - $340 млн получил Интеррос Потанина, а $160 млн - китайцы. Остальное ушло в Норникель. 💰 Таким образом, получается, что на уровне Норникеля инвесторам говорят, что денег нет, на уровне Быстрикинского ГОКа, на что инвестор Норникеля не может повлиять или претендовать в каком-либо виде, деньги есть. Если дивиденды платят исключительно из денежного потока Быстринского ГОКа, то тогда почему эти дивы минусуются из выплаты всем акционерам Норникеля? Как минимум это несправедливо 🤬 Обращаю внимание, что я не далеко не единственный, кого подобная коммуникация не вызывает доверия. Кризис есть, но плана нет. Денег нет, но есть нюансы, и вообще долг высокий, но цифры говорят ровно об обратном. ❓ Чего ждать дальше? Верите ли в то, что сплит поможет привлечь больше физиков в бумагу? Делитесь мыслями, а пока наблюдаем как металлурги дают надежды физикам - CHMF уже вернулась к выплатам, от ММК и НЛМК инвесторы очень ждут хороших новостей
19 февраля 2024
💸 Бешеные деньги - почему я люблю микрозаймы? Все мы любим SBER Почему? Щедрые дивиденды, стабильный рост, понятный бизнес: в двух словах - возьми деньги дешево (депозиты), дай в долг дорого (кредиты). Но что, если выдавать кредиты не под 20%, а под 290%? Это ж сколько можно заработать! Как? 🤔 Думаю, вы догадались, что речь идет о микрозаймах. «Да кому нужны эти микрозаймы с сумасшедшими процентами?!». Отвечу заголовком из Известий: «Банки отклонили 2/3 заявок на кредиты». И добавлю: клиенты МФО, как правило, не ЦА банков - либо из-за малых сумм, либо из-за слишком жестких параметров риск-менеджмента и регулирования ЦБ. Плюс порой людям удобнее получить деньги на карту за 10-15 минут на короткий срок, чем возиться с документами в банке и все оформлять 1-2 дня. Ну, и цифры по числу клиентов говорят сами за себя: не с потолка же взялись эти 7,8 млн человек, о которых говорит ЦБ, - значит, нужны МФО все-таки 🧠 Я решил погрузиться в тему, потому что на пороге еще одно интересное IPO. Вы мне скажете: «Хватит уже! Наелись CARM и MGKL!». А я отвечу - вы не понимаете рынок и путаете теплое с мягким. Уверен, вы хотите быть умными и эрудированными людьми, а потому важно хорошо разбираться в теме, с чем я вам и помогу 💹 Для начала надо понять, что MGKL и CARM работают в сфере, где заемщик оставляет какую-то вещь в залог, и она уходит с молотка, если долг не возвращается. С одной стороны, это снижает риски, но с другой - ограничивает возможности для роста бизнеса и приносит не самую высокую доходность. Я же сейчас говорю о другой сфере - МФО, которые выдают краткосрочные займы без залога под фиксированную ставку 0,8% в день. Таких компаний много: Займер, Манимен, Вива деньги и т.д. 🧮 Рынок МФО делится на 3 сегмента, если не считать залоговый: 1. PDL - займы до зарплаты (до 30 дней, до 30 тыс рублей) 2. Instalment - долгосрочные займы (до 365 дней, до 100 тыс рублей) 3. POS - на покупку товара (которые оформляются прямо в магазине) 🔥Чем вообще интересен бизнес МФО? Знаете, какую чистую прибыль получил, например, лидер рынка Займер за 9м2023 года? 100 млн? Может, 500? Или даже 1 млрд? Нет, друзья. Компания заработала 5,2 миллиарда чистой прибыли за неполный год. Для сравнения, это в полтора раза больше, чем, например, у WUSH, и всего в 7,5 раз меньше, чем у такого колосса, как $YNDX. Теперь вы понимаете, почему я так заинтересовался МФО? 📈 Теперь посмотрим на цифры по рынку: • Объем выдач растет на 25% в год: со 131 млрд в 2014 до 772 млрд в 2022 • Число клиентов увеличилось с 3,7 млн в 2018 году до 7,8 млн в 2023 году • Объем портфеля микрозаймов удвоится уже через 3 года (исследование Б1, основанное на данных ЦБ) • И, конечно, же чрезвычайно высокая маржинальность и прибыльность микрофинансовых компаний 🌟 Едем дальше. Пусть годовые проценты кажутся огромными: конечно, это жутко - взять кредит в 1 млн рублей под 292% с перспективой никогда его не выплатить и застрять в долговой яме. Но мы говорим про микрозаймы все-таки. Взял человек, например, 10000 до зарплаты (допустим, на неделю) и процентов заплатил 560 рублей (ставка же 0,8% в день), вернул долг с зп. Не так ведь страшно. А когда таких клиентов миллионы, получается очень интересный бизнес. Смекаете? - Как говорил капитан Джек Воробей ☝И пару слов для моралистов, которые ненавидят МФО за высокий процент по займам и у которых это слово вызывает аллергию - мол, грабят компании честной народ. Отвечу. Первое - людей никто займы брать не заставляет, это их выбор. Второе - весь бизнес про деньги, а не про благотворительность: что банки, что нефтяные компании, что производители продуктов питания, что МФО 🤑 Для инвесторов же, чем выше прибыльность и темпы роста, тем лучше, а МФО - здесь абсолютный чемпион. А в-третьих – и ЦБ, и чиновники говорили, что МФО играют важную роль в современном мире, так что никуда этот бизнес не денется Накидайте мне 👍, чтобы я понял, насколько вам зашло, и в комментах жду вопросы