Alex.Sidenko
Alex.Sidenko
24 февраля 2024 в 9:16
🤔 Что в итоге по санкциям? Разбираемся, на какие компании они сильнее всего повлияют Основную информацию о новых санкциях уже предоставили. Постараемся разобраться, для кого они действительно серьезные, а кого - "пронесло". 1. Начнем с того, что боялись все санкций на НКЦ. Они, по итогу, не были наложены, т.е. торги $USDRUB с понедельника должны продолжиться. Единственные санкции, которые коснулись финансовой системы - ограничения на платежную систему "МИР". В целом, она и так практически нигде уже не работала за границей, но теперь перспектив никаких не осталось. Однако на инвесторов это никак не влияет, поэтому самое страшное не случилось. Из фин.сферы единственное, на что могут оказать влияния санкции - $BSPB. По крайней мере в части разблокировки активов. По моему мнению это может оказать влияние на котировки, хоть и незначительное. Банк я бы не рассматривал к покупке, даже в случае коррекции. Т.е. и без санкций есть вопросы к будущей прибыли банка. 2. Внесение в SDN-лист. Это одни из самых жестких санкций, которые могут быть, поскольку фактически они закрывают любые международные легальные отношения для компаний. Туда включили $MTLR, $TRMK, $FLOT. И если Мечел и ТМК осуществляют основную деятельность с компаниями РФ, да и продукцию если что можно как-то опосредованно передавать за границу, то вот с Совкомфлотом все куда сложнее. Внесение в SDN-лист для компании означает блокировку всех легальных операций с флотом компании. Обращу внимание, сейчас все суда отслеживаются, любой может в интернете их отследить, везде установлено типовое оборудование для этого. И компании придется почти весь флот уводить в "теневую" часть, а потом еще надеяться, что кто-то будет готов с таким флотом сотрудничать. Т.е. в любом случае это не быстрый процесс, и от Совкомфолта я бы пока держался подальше. Что касается Мечела, то считаю его и так переоцененным, а введенные санкции наконец могут продолжить долгожданную коррекцию в них (ранее Мечел начал снижаться на не очень позитивной отчетности). 3. Прочие санкции были введены для $PIKK, $UGLD, $NVTK. Новатэк и так грустит в последнее время из-за Арктик СПГ-2, пока коррекция продолжится, ждем как компания подстроится. Для ПИК влияние будет не таким серьезным, покупать оборудование можно будет через фирмы-прокладки, которые официально не связаны с ПИКом. А на ЮГК санкции уже и так были ранее введены, влияние будет минимальным. Тем более движения золота в целом достаточно сложно отследить. Хотя с учетом хорошего роста в последние месяцы, коррекцию можем и увидеть. Если коррекция будет серьезная, эти акции я бы в портфель себе докупал. Upd: если кто-то хочет написать про отличие СПб-банка и Банка Санкт-Петербург, то я пишу именно о последнем. Ранее Банк Санкт-Петербург одним из немногих получил разрешение на разблокировку части своих активов, которые были заморожены. Новые санкции могут ограничить этот процесс. #разбор #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
92,8525 
0,76%
280,95 
+20,59%
38
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
24 апреля 2024
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
24 апреля 2024
Что решит Банк России в эту пятницу?
66 комментариев
Ваш комментарий...
Mr.Krupen
24 февраля 2024 в 9:18
Банк Санкт-Петербург тут каким боком?
Нравится
11
Songare
24 февраля 2024 в 9:21
Сбп Банк и БСПБ это разные банки
Нравится
9
staryshoma_novichok
24 февраля 2024 в 9:27
@Mr.Krupen тоже интересно!? 😀
Нравится
1
Alex.Sidenko
24 февраля 2024 в 9:28
@Songare Банки-то разные, но санкции были введены для обоих банков. А заблокированные активы были как в СПб-банке, относящемуся к СПб-бирже, так и банку Санкт-Петербург. Последний ранее разблокировал часть активов в Бельгии. Новые санкции, потенциально, могут ограничить дальнейшие возможности в этом. А по СПб Бирже там грусть была и без этих санкций.
Нравится
4
GIS756
24 февраля 2024 в 9:28
Аффторжжжоот. Изучи уж хоть маленько о чем пишешь
Нравится
5
Авторы стратегий
Их сделки копируют тысячи инвесторов
MegaStrategy
+6,3%
31,5K подписчиков
Gegemon
+46%
2,4K подписчиков
Rudoy_Maksim
+40,4%
4,1K подписчиков
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Обзор
|
Вчера в 19:03
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
Читать полностью
Alex.Sidenko
3,5K подписчиков60 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+54,93%
Еще статьи от автора
24 апреля 2024
🏦 МТС Банк - еще один банк на Мосбирже. Порадует так же, как Совком? Последний обзор я делал в формате что нравится/не нравится. Решил и в этот раз сделать аналогичным образом. Правда в процессе столкнулся с одной проблемой - очень долго пытался найти то, что мне понравится 😁 В итоге всего два пункта вышло, но зато достаточно важных. Что мне нравится: 🔹Потенциал от экосистемы МТС MTSS. Несмотря на то, что это один из пунктов, как по мне, он самый важный. Именно это дает МТС банку хороший потенциал роста. Ведь каждый абонент МТС - потенциальный клиент их банка. Правда на текущий момент интеграция между ними очень слабая. Например, имея премиум в банке МТС, вы не получите никаких бонусов на связь, хотя это было бы крайне логично. 🔹Нахождение компании в структуре АФК-Системы AFKS. Холдинг умеет выводить компании на IPO, и готовить их к этому. Кроме того, холдингу нужны дивиденды, которые в основном выкачиваются как раз через МТС. Банк может стать еще одной "дойной" коровой. И для миноритариев это тоже может стать плюсом. Ну а теперь то, что не нравится. Здесь пунктов намного больше: 🔻Несмотря на обсуждаемый "дисконт" при выходе на IPO, по факту банк дороже основных конкурентов. P/E у Сбера SBER и Совкомбанка SVCB ниже, P/B сопоставим. ROE при этом у МТС Банка заметно ниже. То есть существующие игроки не то, что дешевле, они еще и с меньшим уровнем риска. 🔻При среднем историческом ROE в 8%, капитал рос на 25% ежегодно, увеличившись с 19 млрд в 2018 году до 76 млрд руб. в 2023, как такое возможно? Допэмиссии и суборды. Только за счет них капитал за 19-22 гг. прибавил более 32 млрд руб., а значит органический прирост был более чем в два раза ниже фактического. Будет ли капитал расти дальше? За счет субордов - да, за счет большой прибыли - вопрос. 🔻Банк обещает существенный рост кредитного портфеля в будущем. Но вопрос - за счет чего он будет происходить? МТС-Банк уже сейчас топ-1 по POS-кредитам (17,5% доля рынка), топ-6 по кредитным картам (2,5% доля рынка), топ-9 по кредитам наличными (1,8% доля рынка). Т.е. потенциал роста по основному направлению не выглядит каким-то интересным, а два других плотно заняты другими игроками. И это мы еще не говорим о развитии банков у того же Озон OZON, Яндекс YNDX и т.д. 🔻Вопросы вызывает и баланс банка. Уменьшение резервов для роста прибыли перед IPO, достаточно дорогое фондирование, помимо субордов, ну и вопросы к росту капитала в будущем - не будет ли допок для этого? По балансу видны "мазки" подготовки к IPO, смогут ли подобные показатели демонстировать в будущем - вопрос. 👉 Если как-то подытожить: в прошлом банк мало чего интересного демонстрировал. Может ли стать IPO драйвером для развития? В целом, да. Я и сам очень на это надеюсь. Но верить в него "на слово" сейчас - брать на себя достаточно высокие риски. То есть оптимальным решение будем следить за дальнейшими показателями, и уже потом искать интересные моменты "входа". Сейчас же и Сбер и Совкомбанк выглядят как более надежные идеи. Да, на IPO может быть задерг вверх, как бывает при большой переподписке. И тут она тоже может быть. Но инвестиционно присматривался бы к акциям уже после каких-то предварительных итогов развития в 2024 году. RU000A107456 RU000A1051U1 #разбор #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #прояви_себя_в_пульсе
17 апреля 2024
💻 Астра ASTR делает SPO. Стоит ли участвовать? И какая справедливая цена акции? Друзья, уже прошло более полугода с момента этого IPO. Оно стало родоначальником бума IPO на нашем рынке. И первым, на котором удалось хорошо заработать. Напомню, я делал тогда подробный обзор и оценку акции перед IPO, получив в наиболее оптимистичном сценарии цену чуть выше 600 руб/акцию. Поэтому выше этой цены все акции продал (в т.ч. которые купил в первый день в планке по 466 руб.). Но чем дальше от момента IPO, тем ближе к нам денежные потоки компании, а значит DCF модель начинает давать бОльший результат. Кроме того, можно обновить модель с учетом фактических данных и обновленных прогнозов, что я и сделал. ❗️Еще раз обращу внимание: это самая оптимистичная оценка (т.е. компания продолжает внедряться во всех гос.учреждениях, никакой Microsoft не возвращается и т.д.). 💭 Что мы имеем? Максимальная расчетная цена акции получилась на текущий момент 730 руб/акцию. Помимо этого я сделал прогнозы цены на все будущие периоды вплоть до 2030 года, прогноз приведен на скрине. Сейчас рынок воспринимает весь IT-сектор с особым позитивом, поэтому оптимистичный сценарий является релевантным. Учитывая его, я подам заявку на участие в SPO. Но сделаю это по цене ниже, чем текущая рыночная - 560-575 руб, расставлю несколько заявок на разных уровнях. К сожалению, не все брокеры позволяют это делать. Дороже брать не вижу смысла, можно купить и с рынка. При этом потенциал самой акции на горизонте нескольких лет мне кажется не очень высоким, тот же Positive POSI мне нравится больше. Думаю, по нему бы тоже неплохо DCF-модельку сделать актуальную. Если интересно, подписывайтесь, как сделаю - выложу!
17 апреля 2024
📊 #детский_портфель. 29 месяц. Инвестиционный портфель снова бьет рекорды! Инвест.портфель в этом месяце с учетом пополнения на 5к вырос более, чем на 14 тысяч. Это рекорд с момента начала проекта в абсолютном выражении, почти в три раза больше пополнения. В этом месяце покупал и акции, и облигации. Сейчас расскажу какие и почему. 1. Ставка на золото. ЮГК UGLD. Цена золота бьет рекорды, думаю, многие заметили. А в портфеле его мало, поэтому докупил ЮГК. Из всех золотодобытчиков выбрал бы его или Полюс. Селигдар во вчерашнем отчете немного разочаровал. 2. АФК-Система AFKS. Ждем новых IPO. Стоимость компании может начать раскрываться в результате размещений акций, которыми она владеет. Это вряд ли спекулятивная ставка. Я рассматриваю именно как долгосрочную идею. 3. Облигации почти под 20% на 2,5 года. Это облигации компании АйДи Коллект RU000A107C34. Я подробно изучил и бизнес, и саму компанию, существенных рисков не вижу. Поэтому фиксирую доходность в 19,76% еще и с ежемесячным купоном. Это одна из интересных облигаций, которые я ежемесячно отбираю в своем отдельном проекте по ним. С этого месяца еще и модельный портфель там стал вести. 4. ОФЗ. Докупил несколько: SU26238RMFS4, SU26240RMFS0, SU26243RMFS4. Разные сроки и текущие доходности. Все интересны под идею снижения ключевой ставки. Для длинных портфелей must have, несмотря и на падение их цен в последние месяцы. Портфель крайне стабилен, с учетом структуры 60 на 40 акции/облигации. При этом показывает еще и рекордный рост. Сейчас сумма в портфеле 213 328 руб. И это мы еще не добавили сюда вычет по ИИС, на который я уже подал. А ведь на депозитах такой не получить. Хотя именно с ними я и сравниваю инвестиции уже 29 месяцев.