SPO (вторичное размещение акций) Инарктики (AQUA). Что это такое, и стоит ли участвовать? И так, для начала разберемся, о чем вообще идет речь. Ранее мы обсуждали с вами IPO - это когда компании выводят свои акции на биржу (первичное размещение). SPO - это когда акции уже есть на бирже, и туда добавляют новые, либо чтобы привлечь денег в компанию, либо увеличить кол-во акций в свободном обращении. Для Инарктики как раз интереснее второе, т.к. это позволят впоследствии войти в индекс Мосбиржи MEZ3. ✅ Почему компания в целом может быть интересна? - На слайде ниже основные преимущества компании. Очевидные - это рост почти на 50% год к году, и он может продолжиться, и рентабельность более 50%. В секторе это лучшая компания по росту и мультипликаторам. - Компания занимается производством лосося и форели и в условиях импортозамещения остается чуть ли не единственным крупным поставщиком в РФ. - Текущая наша оценка компании по DCF-модели дает целевую цену в 1300 руб/акцию. Оценки на базе мультипликаторов, дают диапазон 1300-1500 руб/акцию. Апсайд на горизонте года составляет не менее 35-40% без учета дивидендов, что довольно неплохо даже в условиях текущих высоких ставок. - Если вы будете участвовать в SPO, то на каждые 5 купленных акций получите возможность купить еще 1 акцию по такой же цене через пол года (причем держать акции эти пол года не обязательно). ❌ Что меня останавливает от крупного участия в SPO? - Несмотря на наличие опциона на покупку через пол года, никто не гарантирует роста котировок за это время. Российский рынок может находиться все 6 месяцев в боковике, а может пойти и вниз, учитываю текущую ситуация с ключевой ставкой. - Спекулянты, привыкшие к «легким деньгам» на IPO, будут участвовать и здесь. Акция достаточно низколиквидная, поэтому сразу после SPO может заметно снизиться. - Диапазон SPO 900-968,5 руб. за акцию. Разрыв был более 7%. В итоге огласили 900 руб., видимо, заявок не очень много собралось. - Компания говорит о том, что хочет увеличить кол-во акций на бирже. При этом ничего не мешало ей пол года назад выкупать эти же акции с биржи по 600 руб. Похоже, на возможность просто заработать на этом. - Представители компании не говорят, сколько пойдет денег в саму компанию (кэш ин), а сколько просто заберут себе текущие акционеры (кэш аут). Тоже странновато, т.е. компания не привлекает себе все деньги, какую часть привлечет и вовсе непонятно. 📍Мое итоговое мнение Я выделяю на сделку, связанную с SPO, до 10% портфеля. При этом на половину я буду подавать заявку на само SPO с целью удерживать долгосрочно, а также получить опцион на покупку акций. Другую половину держу на случай просадки акций после SPO. Если просадка случится - буду докупать. Если нет, оставлю эти деньги свободными. Мне нравится эта компания и я держу долгосрочную позицию уже давно. Но какого-то спекулятивного заработка от SPO Инарктики не жду. Если вы за ним - то лучше не участвовать. Заявки можно подать сегодня до 13:00. Не ИИР.

🚀 ​Бум IPO на российском рынке. Почему мы больше не увидим 100%, как в Астре? Друзья, вы заметили, что теперь все новые выходы на IPO сравнивают с Астрой. Типа: «не, ну тут такого роста не будет», «тут бы сорвать 10% и то нормально». Сегодня я вам расскажу, почему я сам не жду больше иксов на IPO, и вам не советую. Начну с Астры ASTR. Почему получился такой ажиотаж и бум? Здесь сложились несколько факторов. Во-первых, это первое IPO после долгого затишься на российском рынке. Многие из начинающих инвесторов вообще ни одного IPO еще не видели, всем было интересно, как это, что это и т.д. Во-вторых, сама по себе для IPO попалась удачная компания: из развивающийся IT-сферы, бенефициар СВО, растущий кратно бизнес и т.д. Все это привело к тому, что об этом IPO трубили из каждого утюга, а в инвестиционных кругах обсуждали задолго до него. Итог вы видели сами - практически удвоение котировок за первые дни. Что же сейчас? Ожидается прям очень много новых IPO. Для российского рынка это нестандартная ситуация. Посмотрите на картинку, сколько еще компаний ожидается до 2027 года. Когда у нас Евротранс RU000A105PP9 и ЮГК UGLD выходят вообще друг за другом, хотелось спросить, «а кто в следующий понедельник»? В итоге, ажиотажа особого уже нет, кто хочет свои 10%, обычно их забирает (ну или выходит в 0), остальные остаются в бумаге. Еще два-три подобных IPO и спекулянты поймут, что ловить в каждом из них особо будет нечего. Начнут более пристально изучать компании и входить в действительно интересные. Чтобы не было как в том же HNFG... Т.е. мы с вами постепенно придем к тому, что на IPO будет интересно инвестировать лишь те в компании, которые вы готовы держать именно долгосрочно. С конкретной идеей и целью. А таких сильных спекуляций, как были в Астре, не ждите. Кого-то может это расстроит, но таковы будущие реалии. Поэтому следите за каналом, я каждую интересную компанию буду стараться разбирать. P.S. следующее на очереди у нас SPO «Инарктики» AQUA. Сама компания очень интересная, я подробно ее уже не раз разбирал, завтра напишу свое мнение.

📊 #детский_портфель 24 месяц. Что-то я с этим UWGN совсем завозился, даже забыл в Пульс опубликовать свои покупки в детские портфели с середины месяца. Исправляюсь! В начале декабря подведу итоги двух лет инвестирования! Начну с общих вводных. Ключевая ставка уже 15%! Самое удивительное, что возможности ее повышения и дальше продолжаю обсуждаться. Альфа прогнозирует 17% в декабре. Кто-то верит в 16%. В то же время мой расчет инфляции говорит, что такие ставки не нужны. Поэтому пользуемся, пока дают. Уже в следующем году однозначно они пойдут в низ. 🔸Начну с депозитного портфеля. Искал, с одной стороны, высокие ставки, с другой понимаю, что ключевую как минимум оставят такой еще пару месяцев, а может и поднимут. У меня практически все деньги уже размещены, а для нового пополнения выбрал VTBR, там дают 3 месяца 15% по накопительному счету. Похраню пока деньги там. 📍В моем депозитном портфеле сейчас 138 352 руб. 🔸 Перейдем к брокерскому счету. Здесь я продолжаю основной упор уделять облигациям. Покупаю сразу три типа: короткие - для высвобождения денег в ближайшем будущем, флоатеры - дающие доходность на уровне ключевой и длинные - чтобы потом заработать на росте их цены. Остаток средств продолжаю парковать в фонде ВИМ-ликвидность LQDT. Акции беру только немного, и наиболее интересные. В этот раз я купил: 📍Акции WUSH. Хороший потенциал связан с выкупом, дивидендами, да и в целом развитием компании. Также докупил QIWI, компания стоит просто копейки, но риски свои тоже есть. Кстати, не зря распрощался с Сегежей в прошлом месяце, она бурит свое дно на фоне плохого отчета и возможной доп.эмиссии. 📍Из облигаций взял самые длинные SU26238RMFS4, облигации Газпрома RU000A106375, Альфы RU000A0JX5W4 и ТГК-14 RU000A106MW0. На брокерском счете 166 263 руб. В этом месяце депозитный портфель вырос больше брокерского счета. Подобная тенденция может наблюдаться в ближайшие пару месяцев, но сойдутся когда-нибудь они уже вряд ли, разрыв слишком большой. Полностью портфели, как обычно, на картинках и видео в посте 👈