Aleno4ka_M
Aleno4ka_M
1 марта 2024 в 21:16
Добрый вечер! С наступлением весны! И с пятницей) За неделю доходности гос. бумаг впервые за полтора месяца показали небольшое снижение (на 0,06%), хотя для меня это кажется не совсем логичным: факторов для снижения инфляции не много (потребительские расходы растут, анонсированы масштабные соц. проекты, которые не будут подогревать цены). Но наверное, я чего-то не знаю, т.к. даже банки начали снижать ставки с прицелом, видимо, на снижение ключа. Ну что ж, ждем выборов и мартовского решения ЦБ. Февраль был сложным для моего портфеля облигаций: я рановато «уверовала» в ЦБ и начала добирать длинные ОФЗ, когда они еще продолжали падать. В результате, я потеряла за месяц почти 3% годовой доходности. Но я не унываю: во-первых, когда снизят ключ, то все потери будут перекрыты, а во-вторых, я хотя бы не хуже фонда «ВИМ-Корпоративные облигации», который хоть и прирос за месяц на 0,6%, но всё еще менее прибыльный, чем мой портфель. Докупаю снова длинные классические ОФЗ 26233 $SU26233RMFS5. Сейчас доходность составляет 12,6%: • Срок до погашения: 11,4 лет • Текущая цена: 638 руб. • Доход купоны: 699,66 руб. • Доход дисконт: 362 руб. • Расход НКД: -5,52 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,91 руб. • Расход НДФЛ 13%: -137,05 руб. • Прибыль: 917,18 руб. • Доходность: 12,6% Всем хороших выходных! До понедельника. #облигации
Еще 2
638,89 
7,39%
35
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
17 комментариев
Ваш комментарий...
Invest50plus
2 марта 2024 в 3:53
Спасибо, что делитесь. А почему не берëте новые долгие ОФЗ с бóльшим купоном, типа 26243?
Нравится
Sam_Takoi
2 марта 2024 в 6:46
Нормально , дно рядом, сильно ниже не дадут упасть, откупят.
Нравится
g
glg200
2 марта 2024 в 11:13
В ценах офз ведь уже сидит снижение ключа. Поэкспериментировал с ними, потерял без учёта купонов, с их учётом около нуля. Самое неприятное в офз - постоянный довыпуск. И постепенное увеличение доходности размещения по отношению к стакану
Нравится
Aleno4ka_M
4 марта 2024 в 9:54
@Invest50plus добрый день! По этим выпускам визуально купон больше, но общая доходность меньше. Примерно так в сравнении: Название: ОФЗ 26243 Срок до погашения: 14,2 лет Текущая цена: 829,5 руб. Доход купоны: 1417,23 руб. Доход дисконт: 170,5 руб. Расход НКД: -23,09 руб. Расход комиссия брокера 0,3%: -2,49 руб. Расход НДФЛ 13%: -203,08 руб. Прибыль: 1359,07 руб. Доходность: 11,5% Название: ОФЗ 26233 Срок до погашения: 11,4 лет Текущая цена: 638 руб. Доход купоны: 699,66 руб. Доход дисконт: 362 руб. Расход НКД: -5,52 руб. Расход комиссия брокера 0,3%: -1,91 руб. Расход НДФЛ 13%: -137,05 руб. Прибыль: 917,18 руб. Доходность: 12,6% Но плюс 26243 в том, что купонные выплаты действительно больше и их можно параллельно рефинансировать, что принесет дополнительный доход. Пока в этом ракурсе не обсчитываю, но скоро тоже буду. Возможно, тогда мой взгляд на эти выпуски изменится.
Нравится
4
k
kryptogrand.ma
4 марта 2024 в 11:28
ОФЗ 26233-ОБЛИГАЦИЯ с амортизацией. Что это значит?
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
32,4%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+21,9%
21,4K подписчиков
Mistika911
+16,3%
21,4K подписчиков
HeadHunter: весь позитив уже в цене
Обзор
|
Вчера в 16:08
HeadHunter: весь позитив уже в цене
Читать полностью
Aleno4ka_M
1,5K подписчиков3 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
306,45%
Еще статьи от автора
12 апреля 2024
Добрый вечер! С пятницей! Завершилась еще одна сложная неделя для классических облигаций. Доходности растут: кривая за прошедшие 5 торговых сессий поднялась еще в среднем на 0,3%. О данных по инфляции написала вчера, а сегодня уделю внимание другой, более неприметной, но важной, тенденции. Число корпоративных банкротств в 1 квартале увеличилось на 53% относительно такого же периода в прошлом году. Абстрактная цифра, сама по себе пока не критична, но напоминает о том, что в период высоких ставок на эмитентов долговых бумаг ложится большая нагрузка. И чем длительнее этот период, тем критичнее воздействие: компании с большой долговой нагрузкой вынуждены перекредитовываться под более высокие проценты, тем самым еще более ухудшая своё состояние. Об этом нужно помнить при формировании портфеля. Сегодня я возвращаюсь к покупке длинных ОФЗ. На этот раз это будет бумага с наибольшим дисконтом цены к номиналу, а именно: • Название: ОФЗ 26233 SU26233RMFS5 • Срок до погашения: 11,3 лет • Текущая цена: 591,3 руб. • Доход купоны: 699,66 руб. • Доход дисконт: 408,7 руб. • Расход НКД: -12,54 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -1,77 руб. • Расход НДФЛ 13%: -142,23 руб. • Прибыль: 951,82 руб. • Доходность: 14,3% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 389,63 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 20,1% Хороших выходных! До понедельника. Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 29 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф
11 апреля 2024
Добрый вечер! На этой неделе Росстатом были опубликованы ряд цифр по инфляции в России. Так как ЦБ опирается на инфляцию как на один из главных факторов при принятии решений, я тоже уделю этому внимание. 1. Годовая инфляция - 7,7%. Этот показатель включает в себя изменение цен за последний год в целом, т.е. с апреля прошлого года по март 2024 г. включительно. Если смотрим эту цифру, то всё кажется печальным: это максимальный уровень за последние 13 месяцев. Но этот показатель отражает инфляцию «с прицепом» прошлых периодов, поэтому ЦБ на него смотрит, но придаёт не столько много значения, как следующему, более оперативному показателю… 2. Ежемесячная инфляция (март) – 0,39%. Для сопоставления с предыдущим показателем, чтобы понять как именно сейчас (за последний месяц) проявила себя инфляция можем пересчитать эту цифру в годовое значение (грубый расчет, но максимально понятный): 0,39% * 12 месяцев = 4,7%. Уже лучше. То есть можем сказать, что инфляция в марте относительно средних значений за последний год снизилась примерно на 3% (300 базисных пунктов). Казалось бы, ЦБ добивается своих целей по замедлению роста цен. Но есть еще более оперативные данные (хотя и менее точные)… 3. Недельная инфляция (прошлая неделя) – 0,16%. Эта цифра снова оптимизм сводит на «нет»: за первую неделю апреля цены выросли почти как за половину марта. Пересчитаем на год: 0,16% / 7 дней * 365 = 8,3%. Последний раз такое недельное ускорение наблюдалось 2 месяца назад. Резюме: пока цифры по инфляции неоднозначные и навряд ли дадут регулятору основания для изменения ключевой ставки на ближайшем заседании. Наблюдаем дальше… Так как коплю деньги для участия в размещении Интерлизинга, о котором писала вчера, то сегодня могу позволить себе лишь одну дешевую облигацию Ульяновской области RU000A102CX8: • Срок до погашения: 1,6 лет • Текущая цена: 263,49 руб. • Доход купоны: 32,69 руб. • Доход дисконт: 36,51 руб. • Расход НКД: -2,98 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -0,79 руб. • Расход НДФЛ 13%: -8,51 руб. • Прибыль: 56,92 руб. • Доходность: 13,6% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 2,48 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 14,2% Зеленых портфелей всем! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 28 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф
10 апреля 2024
Добрый вечер! Как все последние дни я покупаю в портфель ОФЗ 26240 SU26240RMFS0 . Но хочу чуть подробнее остановиться на предстоящем размещении Интерлизинга. В моём портфеле это эмитент не новый. Доля его бумаг сейчас составляет около 1,3%: • Интерлизинг выпуск 6 RU000A106SF2 (1%) • Интерлизинг выпуск 7 RU000A1077X0 (0,3%) Посмотрела цифры по компании еще раз, выделила основные преимущества и уязвимости: ✅Преимущества: • растущий стабильно прибыльный бизнес: за 2023 год рекордные цифры по финансовой отчетности (выручка +60%, прибыль +280%, капитал +130%, активы +64%); • высокая рентабельность капитала – около 30%; • активный прирост нового бизнеса: прирост портфеля за 2023 год +57% (12 место из 126 в рейтинге лизинговых компаний по версии «Эксперт РА»); • хорошо диверсифицированная база клиентов и поставщиков: на долю 10 крупнейших клиентов приходится 8% портфеля лизинга; • инвестиционный рейтинг: «А-» по оценкам «Эксперт РА». ❌Основные риски на мой взгляд такие: • высокая долговая нагрузка (автономия 14%); • относительно высокая доля проблемной задолженности: выше 4%, тогда как у основных конкурентов не превышает 1%. Доходность, которую обещают (16-16,25%) в совокупности с ежемесячным купоном выглядит достаточно привлекательно, поэтому я решила поучаствовать в размещении восьмого выпуска Интерлизинга. Долю в портфеле доведу при этом примерно до 2%. Никого не призываю повторять за мной без самостоятельного анализа со своей стороны. Всем правильных решений! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 1 месяц и 27 дней; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф