Agaev1003
Agaev1003
16 февраля 2024 в 21:23
$IRAO Интер-РАО отчет за 2023 год по РСБУ. • Прибыли по РСБУ не достигают 50% прибыли по МСФО. • Выручка "Интер РАО" в 2023 году составила 1,35 трлн рублей, чистая прибыль - 135 млрд рублей. - Кубышка, знаменитая куча денег, лежит в значительной степени на дочках, тогда как на корпоративном центре чистый долг около нуля и проценты к получению лишь чуть выше, чем к уплате. • Общий долг корпоративного центра превысил 300 млрд рублей, причины роста неясны. • Стратегически важно смотреть на отчет по МСФО, M&A и планы по CAPEX. До 2030 года тут делать нечего при нынешних ценах на актив. Пока нет плана сменить див политику
4,061 
+5,32%
40
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
11 комментариев
Ваш комментарий...
Afsar
16 февраля 2024 в 21:35
Спасибо 👍
Нравится
2
VonneyPooh88
16 февраля 2024 в 21:40
"До 2030 года тут делать нечего при нынешних ценах на актив", - это значит, что слишком дорого?
Нравится
1
Agaev1003
16 февраля 2024 в 21:43
@VonneyPooh88 нет. Это значит что у сравнительно дешевого актива нет катализатора для переоценки
Нравится
5
VonneyPooh88
16 февраля 2024 в 21:45
@Agaev1003 понял. Премного благодарен!
Нравится
2
I
IevaAngelina1
17 февраля 2024 в 0:33
@Agaev1003 Тоже считаю, что настала пора пересмотреть дивидендную политику в сторону увеличения распределения чистой прибыли для выплаты дивидендов до 50%, как во всех нормальных компаниях, а не 25%, как это происходило до сих пор. Думаю, что так и будет.
Нравится
2
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Bender_investor
+16,3%
3,7K подписчиков
Trejder_maminoj_podrugi
+64,2%
3,9K подписчиков
lily_nd
+20,2%
1,6K подписчиков
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Обзор
|
16 апреля 2024 в 19:28
Positive Technologies: перспективы позитивны, но потенциал роста акций в ближайшее время ограничен
Читать полностью
Agaev1003
9,4K подписчиков84 подписки
Портфель
до 5 000 000 
Доходность
+241,2%
Еще статьи от автора
17 апреля 2024
Селигдар, Кючус и ошибочные суждения Тут на одном форуме пошел сыр бор с похоронами проекта. https://www.rbc.ru/business/17/04/2024/661980149a79471302c05381?from=from_main_3 Что мы скажем в ответ на этот бред? Оценка инвестиционного проекта или бизнеса – это творческий процесс, основанный на предположениях о будущем. Собственники проекта стремятся получить отдачу на вложенный капитал. В данном случае, у проекта есть возможность воспользоваться льготами от Министерства развития Дальнего Востока, ВЭБ.РФ и других государственных институтов. Это рациональный подход, который должен использоваться. Однако, важно понимать, что такие проекты также приносят пользу регионам, создают школы, сады, больницы и дороги. Несмотря на то, что оценка эффективности и инвестиционной привлекательности может быть не очень высокой, проект все равно может быть успешным. Денежный поток важнее других метрик, таких как NPV и IRR, потому что он менее манипулятивен. База расчета NPV и IRR субъективна и зависит от выбора стоимости риска и требуемой доходности. В целом все рассуждения на темы, что большой проект выше 100 тонн (это считается большим проектом) нерентабелен, рассуждать про его финансовые показатели до наличия полного ТЭО, техника экономического обоснования, которая защищается во всех там госструктурах, по поводу сколько будет добыто. Ну, вообще, в целом это нерелевантно. Это как будто рассуждать о том, что какие будут результаты при запуске новой машины, не зная, сколько она будет стоить. Почему я в целом считаю, что данный тезис вообще неприменим? Из общения с председателем Совета директоров на нашем ютуб канале мы отмечаем, что их расчетное содержание в руде порядка 6 грамм на тонну. Для сравнения, у полюса это порядка 2,3 грамма. И вообще в текущих реалиях все золотодобытчики, у которых содержание больше чем 0,9 грамма на тонну руды золота, сейчас абсолютно рентабельные. Таким образом, даже если там окажется, например, содержание как у потенциального сухого лога 2 грамма, то мы точно даже сравнительным анализом можем сказать, что этот проект точно будет как бы рентабельный. Теперь к цифрам. Если мы возьмем расчетный TCC, это Total Cash Cost на добычу, не будем с тобой применять цифры по полюсу, у которого эта цифра там порядка 450 долларов, а возьмем с тобой даже с запасом 1200 долларов. Это выше, чем текущие затраты, например, у Селигдара. При текущей цене за унцию 2350, мы имеем как минимум рентабельность 50% по EBD. И какие бы мы не заложили проценты по проектному финансированию, они точно все абсолютно покрывают. Да, у проекта есть сложности по инфраструктуре + мы в любом случае понимаем такую вещь, что затраты, себестоимости добычи на Кючусе, ну не могут никак превысить ТСС даже полторы тысячи долларов за унцию. Текущая цена золота 2350 . То есть это абсолютно точно рентабельный проект. Кстати говоря, про сложности Кючуса подсветил Марк в общении с Председателем СД Селигдара на видео, которое вышло вчера. Респект Хрущу А.А., что не стал отрицать сложности и особенности у месторождения. Рекомендую к просмотру https://www.youtube.com/watch?v=1DrOCCZ75DM&pp=ygUf0LLRgNC10LTQvdGL0Lkg0LjQvdCy0LXRgdGC0L7RgA%3D%3D SELG @SELIGDAR
16 апреля 2024
Еженедельное шоу на ютуб канале Вредный инвестор В нашем последнем выпуске еженедельного шоу мы подробно разобрали свежие операционные результаты компании «Эталон», @Etalon_Group ETLN представленные после неоднозначного годового отчета за 2023 год. Спасибо за выступление @meatinvestor Предлагаем вам подробный обзор основных пунктов: - Рекордные продажи: Объем продаж достиг 41 млрд рублей, что в три раза выше по сравнению с прошлым годом и на 60% больше, чем средний квартальный показатель 2023 года. - Увеличение реализации в метрах: Показатель вырос в 2,6 раза год к году, достигнув 189 тыс. кв. м. Рост заметен во всех регионах: в Москве – в три раза, в Санкт-Петербурге – в 2,5 раза, в регионах – в два раза. - Рост средней цены за квадратный метр: Цена увеличилась на 19%, до 217 тыс. рублей, с особенно значительным ростом в Москве до 392 тыс. рублей. - Сокращение доли ипотеки: Доля ипотечных сделок снизилась с 70% до 39%, при этом значительно увеличилась доля платных рассрочек. - Пополнение земельного банка: Компания приобрела крупный проект в Ростове-на-Дону, планируя расширение географии с 9 до 15 регионов к 2026 году. И самое главное, недооценка. - Общий объем активов: На данный момент составляет 303 млрд рублей, что делает компанию одной из наиболее недооцененных в отрасли по отношению к капитализации. Но где же катализаторы переоценки? Переезд не за горами… Подробности и дополнительные материалы можно найти в пресс-релизе и на официальном сайте компании: - 📊 [Презентация операционных результатов](https://www.etalongroup.com/fileadmin/user_upload/pdf/Presentation/2024/Operating_Results/1Q_2024_Operating_results_RUS.pdf) - 📝 [Пресс-релиз](https://www.etalongroup.com/ru/investoram/novosti/novosti/news/detail/News/1163/) В этом выпуске мы также обсудили множество других актуальных тем, связанных с инвестициями и финансами. Наши гости — топ-менеджеры и эксперты из разных сфер, которые поделились своими уникальными знаниями и опытом. Прочие обсуждения выпуска: 1. Интервью с Александром Хрущом, Председателем совета директоров ПАО «Селигдар» @SELIGDAR SELG - Обсудили условия кредитования в золоте и его влияние на финансовую стабильность компании. - Вопросы о сроках возврата и переоценке облигаций в текущих экономических условиях. 2. Визит представителей МТС Банка @MTS_Bank @MTS_Official MTSS - Интервью с Ильей Филатовым и Сергеем Ульевым о планах IPO и стратегии развития банка на ближайшие три года. - Обсуждение новых направлений развития банковского бизнеса и подходов к капитализации. 3. Эксклюзивное интервью с руководством «Займера» ZAYM @Zaymer - Анализ IPO и его результаты на Московской бирже. Подписывайтесь на наш канал, чтобы не пропустить новые выпуски, и участвуйте в обсуждении актуальных тем в мире инвестиций! Смотрите шоу по ссылке: https://youtu.be/1DrOCCZ75DM?si=hw2WjZykvMca1AGD
15 апреля 2024
Russian Magellan стратегия 6 из 1000 с лишним среди всех стратегий в ткс по доходности за все время. Спасибо за доверие! Москва, Люблино, работаем;)))