6 декабря 2023
Копирую важный пост от @madler
У «вечных» фьючерсов USDRUBF EURRUBF CNYRUBF есть интересная особенность под названием «индикативный фандинг».
Фандинг (англ. funding) – стабилизирующая компонента, зависящая от отклонения цен между вечным фьючерсом и спотом.
Этот параметр был введён биржей для синхронизации котировок спотового актива и самого фьючерса. Его смысл в том, что в отличие от классических фьючерсов, курс вечного фьючерса может сильно отличаться от спотового, и в связи с отсутствием экспирации такая разница может существовать очень долго.
Индикативный фандинг представляет собой разницу между ценой бессрочного контракта и соответствующей котировкой на валютных торгах. Если такое отклонение превышает определённый порог, то в рамках вечернего клиринга это учитывается в вариационной марже.
Фандинг может быть как положительным, так и отрицательным, например, по фьючерсу USDRUBF в октябре-ноябре он колебался в диапазоне от -0,0316 до 0,15.
Если фандинг положительный, он списывается у покупателей контракта и начисляется продавцам. Если фандинг отрицательный, он списывается у продавцов контракта и начисляется покупателям.
График значений фандинга есть на сайте https://www.moex.com/a8141#indfund и должен учитываться при удержании позиции.
Спасибо @AZVOZDAM
и @Egorov_Sasha за наводку и полезную информацию 🤗
Хотелось бы, чтобы и брокеры учитывали это значение при отображении сведений об инструментах @Tinkoff_Investments