ATR42
ATR42
29 марта 2023 в 8:17
Выбор Тинькофф
Ещё один сектор китайской экономики, который мы не разобрали ранее - энергетика.  $1898 China Coal Energy Company Limited* — китайская государственная угольная компания. Вторая по величине в материковом Китае компания, занимающаяся добычей угля, и третья по величине в мире угольная компания. Платит около 8% дивидендов при коэффициенте выплат порядка 25%. $1088 China Shenhua Energy Company — крупнейший производитель угля в материковом Китае, крупнейшая угольная компания по объёму добычи, объёму продаж и числу занятых в мире, крупнейший по капитализации производитель угля в мире, вторая в мире публичная компания по запасам угля. Занимается добычей и продажей угля, а также производством и продажей электроэнергии в материковом Китае. Вся прибыль компании уходит на дивиденды. $1171 Yankuang Energy Group Co Ltd - базирующаяся в Китае международная комплексная энергетическая компания, занимающаяся угольной и углехимической промышленностью. Компания работает в пяти сегментах. Сегмент угледобычи занимается подземной и открытой добычей полезных ископаемых, подготовкой и продажей угля и разведкой калийных полезных ископаемых. Последние три года выплачивает дивиденды порядка 18%-28%, затрачивая на выплаты от 55% до 98% прибыли. $916 China Longyuan Power Group Limited  является крупнейшим производителем ветроэнергетики в Китае и Азии. Компания в основном занимается проектированием, разработкой, управлением и эксплуатацией ветроэлектростанций, а также продажей электроэнергии, вырабатываемой ее установками, своим потребителям.  $3800 GCL Technology Holdings Limited или GCL Tech — один из ведущих мировых производителей поликремния и полупроводниковых пластин для солнечной энергетики, а также крупнейший в Китае поставщик «чистой энергии», получаемой с помощью когенерации, сжигания мусора, биомассы; оператор солнечной и ветроэнергетики. Компания зарегистрирована на Кайманах, а её штаб-квартира расположена в Гонконге. До сих пор в секторе энергетики КНР именно уголь играет ведущую роль (62 % или 3,5 млрд тонн в год), однако эта доля, несомненно, будет снижаться. Одна из приоритетных целей Китая в энергетической сфере — это сокращение выбросов СО2 в атмосферу и увеличение доли возобновляемых источников энергии. Китай занимает первое место в мире по размеру установленных ветряных электростанций. Также в Китае наблюдается самая высокая динамика ввода новых мощностей в солнечной энергетике. КНР лидирует в производстве фотогальванических элементов, ключевых компонентов для солнечных панелей, потеснив традиционных драйверов «зеленой» энергетики: Германию, Японию, США. Несмотря на большую долю в энергетике Китая, и на привлекательные дивиденды, думаю, угольные компании будут стагнировать в то время, как компании, нацеленные на более экологичные источники энергии продолжат своё развитие. *входит в перечень иностранных бумаг, в цепочке хранения которых есть недружественные депозитарии.
5,84 HK$
+2,4%
24,05 HK$
1,04%
30
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
25 апреля 2024
Стратегия-2024
24 апреля 2024
CarMoney: сильные итоги 2023-го и амбициозные планы на будущее
4 комментария
Ваш комментарий...
PavelDemidov
29 марта 2023 в 9:19
Почему уголь так падает?
Нравится
ATR42
29 марта 2023 в 9:26
@PavelDemidov потому что до этого рос из-за энергокризиса. Энергокризис кончился - уголь возвращается к своим прежним значениям. Да и в долгосроке ему не на чем расти, т.к. уголь - самый грязный источник энергии
Нравится
2
_VGK_
29 марта 2023 в 10:14
Опять только вопрос по данным в табличке... И P/E у $3800 некорректный - сейчас 7,67 при цене акции 1.93 HKD (я так понимаю, брали уже форвардный по отчётности, которая будет опубликована 30 марта), и показатель роста прибыли у $1088 - по ним рост чистой прибыли за 2022 год - 41,8%.
Нравится
1
ATR42
29 марта 2023 в 10:30
@_VGK_ p/e форвадный, а рост средний за последние 5 лет
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
26,5%
39,6K подписчиков
Invest_or_lost
+18,9%
21,5K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+12,2%
14,3K подписчиков
Стратегия-2024
Актуальная стратегия
|
Сегодня в 12:28
Стратегия-2024
Читать полностью
ATR42
392 подписчика26 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+35,74%
Еще статьи от автора
23 апреля 2024
TCSG раскрывает дополнительную информацию по сделке с $ROSB Оценка капитала ПАО «Росбанк» для целей сделки проводится независимыми оценщиками. Совет директоров предполагает, что исходя из рыночных бенчмарков для справедливой оценки ПАО Росбанк может быть использован мультипликатор по капиталу в диапазоне 0.9-1.1. При этом финальная оценка будет определена Советом Директоров на основании результатов независимой оценки. Хоть я и надеялся на дисконт и меньшую стоимость покупки, но, как я и говорил никакой речи о 2-х капиталах нет. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
22 апреля 2024
IPO МТС банка $MBNK На этой неделе на IPO выходит МТС банк. В пятницу был объявлен ценовой диапазон, в соответствии с которым МТС банк оценён в 75 млрд. рублей. Книга заявок была переподписана в первые часы размещения. Давайте разбираться с оценкой МТС банка и тем стоит ли участвовать в его размещении. Чистая прибыль банка за 2023 г составила 12,5 млрд., что даёт P/E равный 6. Темпы роста компании составляют 30% в год, форвардный P/E можно оценить в 4,6. По Р/В банк оценён в 1 капитал. МТС банк обещает выплачивать в качестве дивидендов 25-50% от чистой прибыли. С учётом текущих темпов роста, дивиденды за 2024 год могут составить 5-11%. Для дальнейшего роста банк планирует привлечение клиентов экосистемы МТС и увеличение ROE с 20% до 30%. Вроде всё выглядит очень красиво, но перед выходом на IPO МТС-банк уменьшил темпы резервирования капитала, что положительно сказалось на прибыли, но отрицательно на достаточности капитала. При росте портфеля на 44% собственный капитал вырос только на 19%. В дальнейшем банк вынужден будет значительно увеличить затраты на резервирование, что отрицательно скажется на прибыли. По сути банк специально вынул деньги из будущей прибыли ради завышения своей оценки на IPO. Спекулятивно МТС-банк выглядит интересно из-за потенциально очень низкой аллокации, долгосрочно же МТС-банк - не самая интересная идея в банковской сфере. #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест
18 апреля 2024
Просто напоминаю, что TCSG торгуется с существенным дисконтом из-за опасений инвесторов, что цена покупки Росбанка будет около 2 его капиталов. Когда все узнают, что Росбанк берут меньше его капитала (скорее-всего за 0.7-0.9), акции прибавят в цене. Посты про ситуацию с поглощением Росбанка тут: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/ATR42/a965cd00-d5e8-457b-b4e0-6ecde6f8e062?utm_source=share https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/ATR42/da0144f9-5f84-4d12-b67e-0e1cb2916244?utm_source=share