ALFA_ETF
ALFA_ETF
1 марта 2022 в 12:24
❗️Коротко по текущей ситуации ▪️За последние сутки общая логика санкций западных стран и ответных мер РФ не изменилась. В основном мы наблюдали усиление и уточнение уже объявленных мер, а также присоединение стран к уже объявленным ограничениям. ▪️Продолжается процесс разделения российского и мирового финансового рынка: российских резидентов продолжают выжимать из западной финансовой системы, Россия усиливает давление не нерезидентов. ▪️Санкции на физические лица: в черный список попали крупные российские бизнесмены ▫️Среди них оказались акционеры Альфа Групп Михаил Фридман и Петр Авен. Данные санкции относятся к категории персональных/блокирующих и предполагают запрет на въезд и транзит через Европу, а также заморозку всех средств и экономических ресурсов, принадлежащих, находящихся во вложении или под контролем подсанкционных лиц. Такие санкции обязательны для применения на европейской территории и европейскими лицами. ▫️Ограничения ЕС распространяются на частных лиц и на работу компании УК «Альфа-Капитал» не влияют. В отличие от аналогичных санкций США, они не имеют экстерриториального характера и, по общему правилу, не предполагают их распространения на дочерние компании. ▪️Ответные санкции РФ на валютные транзакции ▫️Ограничения на валютные переводы нерезидентам ▫️Согласно указу президента РФ, с сегодняшнего дня запрещаются валютные операции с нерезидентами по договорам займа. При широкой трактовке данной формулировки она означает остановку платежей по купонам и телу долга перед нерезидентами. Стоит отметить, что это не отказ от обязательств, в частности купоны по еврооблигациям продолжат начисляться, но выплачиваемые эмитентами средства будут, скорее всего, замораживаться депозитариям и не будут доходить до держателей бумаг-нерезидентов. Пока нет ясности по поводу того, что делать в случае, если держателем российских еврооблигаций выступает резидент РФ. Здесь возможны разные варианты, включая, например, конвертацию бумаг в новый выпуск, обращающийся на внутрироссийском рынке. ▫️Запрет на переводы резидентами средств на свои счета в иностранных банках. В условиях, когда российские резиденты уже испытывают проблемы с иностранным счетами, причем из-за действий иностранных финансовых компаний (напрямую из-за уже введенных санкций или из предосторожности), данное ограничение лишь доводит до логического конца западные санкции в этом направлении. ▪️Сегодня мы наблюдаем признаки стабилизации на российском валютном рынке. Вчерашние меры – повышение ключевой ставки до 20% и обязательство продажи 80% валютной выручки начинают давать плоды, курс сегодня колеблется несколько ниже вчерашнего диапазона. Тем не менее, ситуация очень далека от нормальной, поэтому полноценное возобновление торгов на российском фондовом рынке, вероятно, может откладываться и дальше.
2
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
Ваш комментарий...
Новые звезды Пульса
Начинающие авторы делятся мнениями о ценных бумагах и уникальными методами инвестирования
_Akbarovich_
0,8%
2,2K подписчиков
Zavx0z
+989,8%
3,7K подписчиков
Sozidatel_Capital
+50,7%
7,4K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
ALFA_ETF
560 подписчиков3 подписки
Портфель
до 10 000 
Доходность
0%
Еще статьи от автора
13 апреля 2023
Заблокированные активы. Апдейт статуса ▶️ Начнём с наших действий. Напомним, что мы в установленный срок подали все необходимые документы/информацию по линии Euroclear и Clearstream, причём как в рамках заявления НРД, так и самостоятельно, как профучастник. На данный момент наши заявления приняты к рассмотрению, есть их регистрационные номера, но по существу они пока не рассмотрены. Насколько мы можем судить, ровно такая же ситуация у абсолютного большинства других российских профучастников. При этом в ряде СМИ появлялась информация о том, что российские профучастники начали получать первые отказы в выдаче лицензии. Среди них, в частности, назывался брокер Финам. В то же время по информации самого брокера он действительно получил отказы Clearstream на поручения на вывод ценных бумаг. Это не является отказом на заявку по разблокировке. Ответов от Минфинов Бельгии и Люксембурга, в компетенции которых находится принятие данных решений, брокер, по его же сообщению, не получал. Мы допускаем, что какие-то профучастники могли (и могут в будущем) получать технические отказы в связи с процедурными моментами (например, форма обращения не соответствует установленной или не был представлен необходимый комплект документов). Возможно, данные недостатки, даже если они будут выявлены, можно будет устранить. Но главное, что здесь следует иметь в виду, это то, что проверенной информации о том, что заявления каких-то российских профучастников рассмотрели по существу и отказали им в выдаче лицензии, в настоящее время нет. ▶️ Дату 7 января 2023 г., которую ранее называли как предельно возможный срок, до которого можно обратиться за получением лицензии на разблокировку, судя по всему, можно таковой уже не считать. По неподтверждённой информации заявления, которые направлялись после 7 января, также были приняты к рассмотрению. Кроме этого, мы не слышал ни об одном случае отказа физлицу в получении индивидуальной лицензии со ссылкой на нарушение этого срока. О подтверждённых случаях отказа профучастникам по существу, как указано выше, мы не слышали вообще. ▶️ Как видим, темп рассмотрения заявлений очень низкий. Возможно, это связано в том числе с тем, что европейские власти разрабатывают новый пакет санкций, куда, скорее всего, попадут новые российские организации и физлица. Поэтому, чтобы «случайно» не разблокировать активы лицу, которое может вскоре попасть под санкции, европейские компетентные органы не сильно торопятся. Но это лишь предположение. ▶️ По информации об уже принятых решениях, можно сделать предварительный вывод, что в первую очередь (по крайней мере пока) в работу попадают заявления от физических лиц. Видимо, после них очередь дойдёт и до заявлений юрлиц (чтобы рассмотреть их уже не по форме, а по содержанию). Ранее в интернете встречалось очень много прогнозов относительно сроков. Практически все они оказались слишком оптимистичными и сейчас очевидно, что быстрых решений по существу относительно профучастников с европейской стороны ждать не стоит. Тем не менее мы видим, что процесс идёт, отказов лично мы не получали и полагаем, что наши заявления находятся в работе. ▶️ В текущий момент неверно делать вывод, что «всё пропало и всем откажут», равно как нет оснований полагать, что в ближайшее время всё разрешится и инвесторам массово разблокируют их активы. Пока решения приняты по очень ограниченному числу заявлений. Будем надеяться на то, что НРД и другим профучастникам удастся добиться положительных решений и пройти этот путь до конца. Новостей о процедуре рассмотрения заявок на разблокировку поступает мало. И, учитывая текущий этап, это совершенно нормально. Все заявки профучастников подготовлены и направлены. Идёт работа по их рассмотрению, которая не завершится быстро. Но какие-то новые данные поступать будут. Будем держать вас в курсе последних событий.
10 января 2023
❕НРД совместно с финансовыми организациями продолжает работу по разблокировке активов в рамках лицензий, полученных им от европейских регулирующих органов. ▪️УК «Альфа-Капитал» выполнила все требования в рамках полученного от НРД регламента и передала необходимые данные по заблокированным активам и их владельцам. Сейчас мы ожидаем ответа от НРД и иностранных депозитариев Euroclear и Clearstream, где учитываются замороженные активы российских инвесторов. ▪️Кроме того, 7 января УК «Альфа-Капитал» подала отдельное обращение по клиентским активам, заблокированным в Euroclear (ДУ и ПИФ), в рамках общей лицензии, выпущенной в отношении НРД и Euroclear Казначейством Бельгии. Будем держать вас в курсе по мере появления новой информации. AKSP AKEU AKNX AKCH
9 декабря 2022
🎗 В последний месяц на рынке очень много разговоров о золоте, тем временем наш БПИФ Золото ( AKGD) вот-вот достигнет отметки 2 млрд руб. по СЧА. Помимо этого, стоимость пая с начала октября выросла более чем на 10%. ▪️Вспоминаем как работает фонд, почему вырос и какие перспективы? Фонд инвестирует в физическое золото, хранящееся в хранилище в Москве. Базовый актив (GLDRUB_TOM) торгуется в рублях, приобретается на бирже – на торговый банковский счет (ТБС) Альфа-Капитал. Поставка золота идет в обезличенном виде на счета участников клиринга, открытые в НКЦ. Альфа-Капитал — участник клиринга. ▪️Факторы ценообразования фонда: Цена золота (Лондон), Курс USD/RUB, спрос/предложение на внутреннем рынке. Совокупная комиссия — не более 1,04% в год, MF 0,69%. ❕Уже здесь мы можем выделить ряд преимуществ фонда: 1. Намного привлекательнее слитков. Никаких проблем с хранением, порчей и т.д. 2. Спред на покупку и продажу кратно уже, чем в золоте на ОМС. БПИФ Золото – это экспозиция на золото через ликвидный биржевой инструмент. 3. Более безопасный инструмент, чем зарубежные ETF — по понятным причинам. 4. На порядок лучше самостоятельной покупки GLDRUB_TOM на брок. счет с точки зрения налогов. Брокер не выступает налоговым агентом по сделкам с драг. металлами, необходимо отчитываться самостоятельно. Нет ЛДВ, а в БПИФ – есть. ▪️А что вообще сейчас происходит с золотом в мире? · В третьем квартале ЦБ скупили почти 393,3 тонны золота (данные всемирного совета по золоту WGC). Причина: недоверие к основным резервным валютам. ЦБ ищут альтернативные варианты диверсификации. · По итогам октября поставки из России в Китай составили 2,156 т, что эквивалентно 124,6 млн долл. КНР скупает золото самыми быстрыми с 1960-х гг. темпами, снижает зависимость от американской валюты. Кроме Китая, золото скупают другие мировые ЦБ, делают это в рекордном объеме за последние 55 лет — в III кв регуляторы приобрели 399 т золота на сумму около 20 млрд долл. · Рост спроса на золото привел к росту его стоимости, которая с начала ноября выросла на 8%. · Основной сдерживающий фактор роста стоимости – «ястребиная» политика ФРС, которая оказывала давление на котировки золота с начала 2022 года. · Тем не менее, как подтвердил Пауэлл, сейчас ФРС может перейти к более медленному повышению ставок (хотя и вряд ли оставит их на нынешнем уровне). Но даже этого оказалось достаточно, чтобы вернуть интерес инвесторов к золоту. Итого: · Понятный и наиболее удобный способ инвестирования в золото (в сравнении со слитками, золотом на ОМС, ETF и самостоятельной покупкой GLDRUB_TOM). · Спрос поддерживается мировыми ЦБ, которые опасаются за свои вложения в USD. · Сдерживающий фактор роста стоимости – политика ФРС. В случае паузы в подъеме ставок ФРС золото может превысить $ 2000 за унцию – Bank of America · Исторически золото склонно сохранять свой инвестиционный потенциал в периоды рецессий · Валютная экспозиция для тех, кто верит в укрепление доллара по отношению к рублю