Часть 2.
Почему люди покупают мусорные бумаги? Почему их называют мусорными и как этого избежать?
Compugen
$CGEN – разработка и исследования терапефтических материалов.
Market Cap (стоимость компании) 270 млн $
Ebitda (Прибыль до вычета расходов) минус 35 млн $
ROE (Доходность капитала) минус 30%
ROI (Доходность инвестиций) минус 28%
Выручка 4-й квартал 2021 года НОЛЬ
Прибыль 4-й квартал 2021 года минус 8,7 млн $
Southwestern Energy
$SWN – нефтегазовая компания
Market Cap (стоимость компании) 7,8 млрд $
Ebitda (Прибыль до вычета расходов) плюс 3,27 млн $
ROE (Доходность капитала) минус 1,6%
ROI (Доходность инвестиций) минус 0,39%
Выручка 4-й квартал 2021 года 2 947 млн$
Прибыль 4-й квартал 2021 года плюс 2 361 млн $
До 4-го квартала у компании по фундаментальным показателям все было очень далеко от идеала. В 4-м квартале удалось показать хорошую выручку и прибыль, но это не повод покупать
Astra Biotherapeutics
$ATRA – предоставляет медицинские услуги
Market Cap (стоимость компании) 867 млн $
Ebitda (Прибыль до вычета расходов) минус 331 млн $
ROE (Доходность капитала) минус 91,6%
ROI (Доходность инвестиций) минус 78,4%
Выручка 4-й квартал 2021 года 7 550 тыс$
Прибыль 4-й квартал 2021 года минус 93 млн $
Cassava Sciences
$SAVA – разрабатывает лекарства с использованием собственной технологии.
Market Cap (стоимость компании) 1,48 млрд $
Ebitda (Прибыль до вычета расходов) минус 32 млн $
ROE (Доходность капитала) минус 18,7%
ROI (Доходность инвестиций) минус 18,6%
Выручка 4-й квартал 2021 года НОЛЬ
Прибыль 4-й квартал 2021 года минус 14 млн $
Компания за всю историю ни разу не получила прибыль.
Посмотрите внимательно показатели этих компаний?
Все эти компании не дотягивают даже до средней капитализации. Да порой кажется, что стоимость компании в один или семь миллиардов долларов – это очень много, особенно если перевести в рубли, но по меркам рынка, это компании которые находятся на начальном этапе своего развития. Если Market Cap (стоимость компании) меньше 10 миллиардов долларов (на рынке США), это считается компания с малой капитализацией с соответствующими рисками. (средняя стоимость компании от 10 до 50 миллиардов $, крупная от 50-ти и выше)
Ebitda – очень важный показатель, который помогает руководству компании оценить, как она работает, а инвесторам – узнать перспективы, связанные с возвратом вложенных средств. Всели хорошо с этим показателем у наших пациентов?
ROI (Доходность инвестиций) – то как компания распоряжается инвестиционными деньгами (деньгами инвесторов). Вы готовы вкладывать в компанию у которых данный показатель отрицательный? Почему люди не готовы вкладывать в ПОЧТУ РОССИИ в компанию с гос. Участием, но готовы поддерживать убыточный американский мусор? В чем разница?
Все эти компании не приносят прибыль у части из них нет даже выручки, но люди продолжают верить их создателям в то, что они вырастут и полетят, как ракета.
Самое обидное и забавное в том, что все фундаментальные показатели по компаниям есть в соседней вкладке в приложении Тинькофф. Люди их просто не смотрят, продолжая верить и усреднять.