🎄Облигации с переменным купоном. Флоутер ( ОФЗ - ПК) — облигация, ставка купона которой привязана к внешнему индикатору. На российском рынке представлены в виде ОФЗ-ПК с привязкой к ставке RUONIA. RUONIA — ставка, под которую крупные банки одалживают деньги друг другу ежедневно. Эта ставка следует за ключевой, но немного отличается. Например в случае глобального кризиса. 🍏Купон по флоутеру. Как понять каким он должен быть? Заходим на сайт ЦБ и смотрим среднюю ставку —сейчас она в районе 7%. https://cbr.ru/hd_base/ruonia/ Примерно такую доходность и дают ОФЗ-ПК или будут давать в будущем. Цена ОФЗ-ПК почти не отклоняется от своего номинала, то есть основной доход можно получить от купонов. Государство в прошлом году продало рекордное количество флоутеров, и теперь повышать ставку ему крайне невыгодно. Так же население перешло к сберегательной модели потребления + повышение ставок кредитования частными банками, эффект высокой базы инфляции прошлого года. Все это противостоит росту ключевой ставки. Защищают ОФЗ - ПК от инфляции лишь косвенно. Чаше всего доход от таких облигаций не превышает инфляции. Скорее данный вид облигаций защищает от неопределенности. Если вы боитесь: - кризиса ликвидности в банковском секторе - резкого повышения ключевой ставки - обвала рынка долга Тогда ОФЗ- ПК ваш вариант. 🎄Как ещё можно использовать? Во время роста ключевой ставки падает рынок акций и облигаций с постоянным купоном, но облигации с плавающим купоном практически не падают в цене. Когда ключевая ставка ЦБ низкая (ниже 7%), мы покупаем облигации с плавающей ставкой. Во время обвала рынка или обычного роста ключевой ставки они защитят ваш портфель от просадки. После роста ключевой ставки, мы продаем облигации с плавающим купоном и покупаем облигации с постоянным купоном. Когда ключевая ставка высокая (выше 10%), облигации с постоянным купоном стоят дешево. Когда ключевая ставка снизится, они подорожают. В таком случае можно заработать ещё и на разнице в стоимости облигаций. 💡Еще раз: Высокая ставка (выше 10)- покупаем обычные облигации, продаем флоутер. Низкая ставка ( 7 процентов)- покупаем флоутеры, продаем обычные облигации. Пример: В марте 2022 года цена ОФЗ 29008 ( на 6 лет) была в районе 950 р. Это ОФЗ-ПК. Ключевая ставка тогда была 20 процентов. $SU29008RMFS8 ОФЗ 26224 ( тоже на 6 лет) тогда можно было купить по 700 р, купон постоянный в районе 68 рублей. Выгоднее покупать 26224 на тот момент, текущая цена облигации 875 р, в сентябре - 930 р. То есть можно заработать на каждой облигации 175 -230 р. Доходность в районе 25-32 процентов. $SU26224RMFS4 Сейчас же при низкой процентной ставке можно переложиться в ОФЗ-ПК и ждать дальнейшего повышения ключевой ставки и при этом получать купонную доходность частично покрывающую инфляцию и имея какую-то защиту от неопределенности в будущем. Можно конечно сидеть и дальше в облигациях с постоянным купоном, но тогда возможно, что прибыль вы не успеете зафиксировать, в случае повышения ставки, цены начнут падать... В общем стратегия имеет свои недостатки, но при этом вы имеете возможность защититься от неопределенности и заработать больше, чем в случае с удержанием обычных облигаций. Не является руководством к действию и ИИР. Успешных инвестиций. 👍 #псвп #30летнийпенсионер #новичкам2023 #облигации #флоатеры