30letniy_pensioner
30letniy_pensioner
7 ноября 2022 в 9:55
Пульс учит
💡Облигации с переменным купоном ( ОФЗ 29006). Как считать доходность? Стоит ли покупать? $SU29006RMFS2 Купон по данным облигациям привязан к ставке RUONIA ( Ruble Overnight Index Average). Это ставка под которую банки дают деньги в долг друг другу. Данная ставка зависит от ключевой ставки. Ставка купонного дохода для облигаций с переменным купоном (ОФЗ – ПК) определяется как среднее арифметическое значение ставки RUONIA за 6 месяцев + заранее известная постоянная премия. Для ОФЗ 29006 эта премия – 1,2 процента, ОФЗ 29007– 1,3 процента, ОФЗ 29008– 1,4 процента… С помощью таких облигаций можно защититься от резких колебаний ключевой ставки. Купон защищает от роста инфляции. ОФЗ – ПК выпущенные до 2019 года реагируют на изменение ставки с задержкой на полгода. #облигации Ставку RUONIA можно узнать на сайте ЦБ. Сейчас она 7,6 процента, ключевая ставка – 7,5 пр, то есть они примерно равны. По облигациям ОФЗ 29006 текущая ставка 14,4 пр, следующий купон будет в феврале – 71,9 рублей. При этом цена облигации 1027 р и НКД (накопленный купонный доход – это то что вам придется заплатить при покупке) - 38 рублей. Можно сказать что дополнительно придется заплатить 65 рублей (27+38), чтобы получить 71,9 р в феврале ( + 7 рублей за 3 месяца или 0,6 процента). Рынок уж закладывает в стоимость данный высокий купон. Следующий купон будет значительно ниже, так как сейчас ключевая ставка – 7,5 процентов. А значит и данные облигации скорее всего начнут продавать, то есть и цена упадет. Пишут же доходность к погашению 13,3 процента. Почему так? -Эта доходность примерная и не учитывает дальнейшего снижения купона. Сколько можно заработать? Покупаем облигацию за 1065 рублей (1027 + 38 р НКД) + платим комиссию за покупку. Получаем в феврале 2023 года свои 71,9 рублей. Следующие купоны пересчитываются по ставке 7,6 процента (примерно) + премия 1,2 процента. Итого 8,8 – 9 процентов, с учетом того что ставку могут поднять и она была 7,6 не все последние полгода. Купон может быть 45 рублей. 45 *4 = 180 рублей ( это за 2 года). В конце января 2025 года получаем свою 1000 рублей и последний купон. Всего 1000 + 180 + 71,9 = 1251,9 р. Потратили мы 1065 рублей. Заработали 186,9 рублей за 2 года 3 месяца или 17,5 процентов. За год это около 8 процентов, 13 процентами даже не пахнет. Это если не учитывать каких-то значительных повышений ключевой ставки, если будет повышение ставки, то доходность может вырасти до 9-10 процентов. ОФЗ – ПК страхуют нас от повышения ставки, так что у них тоже есть свои плюсы. Доходность к погашению 8-9 процентов можно получить и других ОФЗ с фиксированным купоном. Например 26234 на 2 года 8 месяцев. Цена 909 рублей, купон 22,4 рубля 2 раза в год. Или ОФЗ 26227 – 1 год и 8 месяцев, цена 989 р, купон 36,9 рублей 2 раза в год. $SU26234RMFS3 $SU26227RMFS7 Более высокую доходность к погашению можно получить от корпоративных облигаций ( 10 процентов и выше) : АФК Система, Аэрофлот, М.Видео, Сегежа, ВК и т.д. Но и риск в них выше, чем в ОФЗ. Вывод: Не стоит верить доходности, которую пишет брокер, она может быть ниже. Лучше все самому пересчитать. #офз #учу_в_пульсе #30летнийпенсионер #псвп
1 026,9 
1,55%
909,5 
1,98%
991,69 
1,09%
266
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
28 марта 2024
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
27 марта 2024
Облигации Хоум Банка: как заработать на его возможном поглощении
17 комментариев
Ваш комментарий...
A.Linetsky
7 ноября 2022 в 10:19
Но если ставка уйдёт на 3%, то по облигациям ПД доходность будет сильно выше. Это тоже стоит понимать. Пост крутой, 99% людей этого не знают
Нравится
55
MONYHA
7 ноября 2022 в 10:22
👏👏👏👍👍
Нравится
4
30letniy_pensioner
7 ноября 2022 в 10:52
@A.Linetsky согласен. Спасибо)
Нравится
4
LinZiP
7 ноября 2022 в 11:08
А ответа на поставленный вопрос не последовало. Так стоит покупать?
Нравится
3
30letniy_pensioner
7 ноября 2022 в 11:18
@LinZiP согласен, вопрос есть, а ответа нет) Мне кажется есть другие более интересные облигации. Внизу про них написал. Не стоит.
Нравится
7
Мемологи
Пульсяне с самыми смешными и оригинальными мемами
mrs.Gladysheva
+120,9%
18,2K подписчиков
roflwolfstreet
+40,7%
13,3K подписчиков
investmemes
+23,1%
5,9K подписчиков
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Обзор
|
Сегодня в 15:56
Совкомбанк: сильные итоги 2023 года, но потенциал роста акций ограничен
Читать полностью
30letniy_pensioner
21,2K подписчиков117 подписок
Портфель
до 10 000 000 
Доходность
+19,24%
Еще статьи от автора
28 марта 2024
​💡Виды инфляции. Открытая инфляция бывает в странах с рыночной экономикой. Деньги обесцениваются, цены растут, а уровень жизни падает. Государство регулирует инфляцию и снижает доступность денег для экономики: повышает налоги, ключевую ставку и так далее. Скрытая инфляция возникает, когда государство жестко регулирует цены. Такие запреты приводят к дефициту товаров, так как издержки производителей растут и они вынуждены снижать объемы производства. Из-за увеличения себестоимости и невозможности компенсировать растущие затраты страдает качество товаров. Есть типы инфляции, которые привязаны к темпу прироста стоимости. 💡Умеренная инфляция. Менее 10% в год. Последствия низких темпов прироста благотворны: растет оборот денежной массы, дешевеют кредиты, инвесторы вкладывают в новые производства. Деньги быстро обесцениваются, их выгоднее тратить, а не копить. 🍎Галопирующая инфляция — до 50% в год. Кризисная ситуация для экономики: деньги обесцениваются быстро, банкам становится невыгодно выдавать кредиты. Хранить деньги на депозитах и вовсе нет смысла, поэтому население предпочитает тратить накопления. Спрос растет, а это снова приводит к повышению цен. Такое было после кризиса 1998 года. В 1999 цены выросли на 36,5%, в 2000 — на 20,2%, в 2001 — на 18,5%. Производство практически не развивалось: сырье и оборудование резко подорожали, а банки давали кредиты бизнесу в лучшем случае под 40—50% годовых. 🍌Гиперинфляция — до десятков тысяч процентов в год. Такое происходит, когда объем импорта превышает объем экспорта и государство печатает все новые деньги, пытаясь остановить отток капитала. Население и предприятия переходят к натуральному обмену, так как цены даже за один день могут вырасти в разы. Пример — кризис в Германии в 1921—1923 годах. В среднем цены росли на 25% в день. Деньги обесценивались очень быстро, поэтому люди старались тратить всю зарплату сразу. В стране процветал бартер, появились суррогатные деньги — нотгельды. Их выпускали в виде жетонов, которые приравнивались к конкретному продукту: килограмму сахара, киловатт-часу электричества или даже грамму золота. Сейчас же примером самой высокой инфляции можно считать Зимбабве — 280,4 процента. Второе место в регионе и четвертое в мире занял Судан — 107 процентов. Успешных инвестиций. Другие статьи: Кризис. Как он возникает? https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/30ff00b8-388c-46fb-833f-70a1192d289c?utm_source=share Зачем инвестору макроэкономика? https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/30letniy_pensioner/61bb3103-3b57-44c4-8b46-e3d96bbf3aba?utm_source=share #финграм #30letniy_pensioner #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #инфляция
28 марта 2024
​💡Инфляция. Инфляция — это устойчивое повышение уровня цен на товары и услуги. Думаю что все знают что это такое. Можно вспомнить рост цен на яйца в прошлом году. Со временем на одну и ту же сумму можно купить меньше товаров и услуг. Покупательная способность денег при инфляции постепенно снижается. Но бывает и обратная ситуация: цен не растут, а падают. Этот процесс называется дефляцией. Вроде бы это даже и хорошо, цены падают, можно купить больше товаров свою зарплату. Но это не совсем так: производить товары становится невыгодно и экономика замедляется. Самый известный кризис, происходивший на фоне дефляции, — Великая депрессия в Америке тридцатых годов. Она сопровождалась кризисом перепроизводства, товаров было много, некоторые промышленники и аграрии даже уничтожали свои товары. При этом была высокая безработица, около трети трудоспособного населения остались без работы и жилья. На эту тему есть интересная книга американского классика Джона Стейнбека «Гроздья гнева». Рекомендую. Идеальная ситуация для экономического роста в стране — небольшая инфляция 1—2%. Если верить статистике, то пик инфляции в РФ за последние 10 лет был в апреле 2022 года – 17,8 процентов. А самое низкое значение инфляции было в апреле 2023 года -2,3 процента. При этом цель по инфляции неизменна с 2017 года – 4 процента. #финграм #30letniy_pensioner #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #инфляция
28 марта 2024
💡 Миллионы баррелей отечественного дизеля не принимают в Бразилии, — Bloomberg Суда, перевозящие по меньшей мере 3,2 миллиона баррелей дизельного топлива из российских портов, простаивают в водах Бразилии, показывают данные Kpler и данным отслеживания судов, собранным Bloomberg. ROSN 💎 Алроса и Минфин договорились о выкупе части добычи компании в 2024 г, первая сделка прошла в марте, — Интерфакс ALRS 💡Книга заявок в рамках IPO «Европлана» переподписана в 4 раза. Как пишет «Ъ», инвесторов привлекает устойчивое финансовое положение компании, а также дисконт к ориентирам цены. Книга была переподписана по верхней границе диапазона в 835–875 рублей. Это соответствует капитализации в 105 млрд рублей. RU000A106F40