🎄Как предугадать дефолт? И немного про облигации... Обычно дефолт не случается внезапно. Все начинается с: - Плохой отчетности. - Задержки выплат купонов. - Понижения рейтинга. - Снижение стоимости бумаги. Для того чтобы вовремя услышать «звоночек» достаточно периодически читать новости про эмитентов из вашего портфеля. Так же желательно читать отчеты. Что можно интересного увидеть в отчетах. Точнее какие параметры могут говорить нам о плохом состоянии компании: - Рост долговой нагрузки, бывает что компания просто не в состоянии платить по своим долгам.​ В такой момент лучше задуматься. - Систематическое падение чистой прибыли, выручки. - Падение рентабельности капитала (ROE). 💡Немного не по теме, но тоже про облигации: «Распиши портфель из облигаций на Н-тыс рублей». Порой немного теряюсь от таких вопросов. Есть пример портфеля из облигаций, да там доходность не 100500 процентов, но таких доходностей в принципе нет. Зато есть определенный баланс между риском и доходность. Нужна большая доходность – увеличивайте долю ВДО, нужен меньший риск – увеличивайте долю ОФЗ или надежных корпоративных облигаций. Нельзя получить все и сразу. 🍎Недавно получил купоны от М.Видео выпуск 3. Доходность к погашению – 12 процентов. Ликвидность высокая, уровень кредитоспособности высокий. Есть определенные риски, не все идеально: риски связанные с уходом иностранных компаний, падение чистой прибыли, высокая долговая нагрузка. При этом люди больше техники покупать не стали, падает покупательная способность. Вот за это мы и получаем более высокий купонный доход. $RU000A104ZK2 🎄Камаз. Тоже недавно пришли купоны. Доходность к дате оферты около 9 процентов, разница видна по сравнению с М.Видео. Ростех владеет 47 процентами компании, маловероятно что здесь будут проблемы с выплатой купонов. Грузовой транспорт сейчас нужен…Сами знаете почему. Кредитный рейтинг А+, рейтинг Доход.ру так же значительно выше, чем у М.видео. $RU000A104ZC9 ​ 🍎Вис Финанс, Боржоми – так же постоянно пишу про эти компании. Доходность к дате оферты больше 15 процентов. За счет такая высокая доходность? Выше риски, ниже кредитный рейтинг. $RU000A102SK1 Можно изучить отчет компаний. Боржоми: кредитных средств стало больше, основная выручка ( от продажи бутилированной воды) уменьшилась, в частности за счет уменьшения продаж в Украине. Активов стало больше, обязательств тоже ( и краткосрочных и долгосрочных). Капитализация выросла. Совокупных доход и операционная прибыль – почти без изменений. В принципе в отчете нет ничего такого, что указывало бы на большой негатив в компании. Основная проблема – это рост долговой нагрузки. Возможно поэтому и такая цена и доходность по данным облигациям. Стоит ли покупать на всю котлету Боржоми? Нет конечно, риски есть. #отчет Re store. Так же доходность выше 15 процентов. Почему она такая? Низкая цена, + повышенный риск связанный с продажей техники в РФ. Продавать стали меньше. $RU000A103935 ​ 🎄Самолет. Доходность 11-12 процентов. Кредитный рейтинг А- умеренно высокий. $RU000A104YT6 ​ 💡ГТЛК. Доходность разных выпусков в районе 11 процентов. 💡АФК система. Хватает выпусков с доходность в 10 процентов к дате оферты. Написал только про те облигации, которые держу в портфеле. Есть конечно и другие, но там доходность ниже. Хорошие цены для покупки были в сентябре после объявления мобилизации. Сейчас же ситуация на рынке облигаций уже стабилизировалась. Если все будет продолжаться в таком же режиме и политических потрясений не будет, то в дальнейшем доходность по облигациям может еще упасть. ⏬ Ну и надо следить за ключевой ставкой, от нее тоже многое зависит. Снизят ключевую ставку – доходность облигаций так же упадет, цены вырастут. Повысят ключевую ставку – вырастет доходность, цены упадут. Успешных инвестиций. #псвп #30летнийпенсионер #учу_в_пульсе #облигации #дефолт