Продолжаю свою традиционную рубрику:
#чтиво_по_выходным
Вольный перевод статьи Spencer Jakab из The Wall Street Journal от 27 марта 2020 г.
📚«Как я научился перестать беспокоиться и любить медвежий рынок»
Все думают, что они гении на бычьем рынке, но только когда цены направляются на юг, лишь некоторые люди действительно выделяются из толпы.
По сравнению с роботом, который может инвестировать и в хорошее и в плохое время, игнорируя заголовки газет, подверженный ошибкам человек может в конечном итоге получить гораздо меньше денег из-за жадности и страха.
❗️Способность справляться с такими страшными временами, как эти, дает наилучшую возможность избежать отставания от рынка.
Психология инвесторов на крупном медвежьем рынке является зеркальным отражением того, что было в последние несколько лет: чем больше ложных тревог было на пути к росту, тем больше вероятность того, что инвесторы пойдут на риск, рассматривая падения как возможности для покупки. (Выросло целое поколение «байзедиперов») На пути вниз, так называемые «ралли лохов» - всего лишь отскоки, которые вселяют в нас надежды, а затем разрушают их.
Попытка найти дно медвежьего рынка еще более опасна для вашего богатства. То, что кажется далеким от вершины, не означает, что вы все еще не так же далеки от дна: рынок, который потерял половину своей стоимости, - это рынок, который потерял ошеломляющие 30%, а затем еще 30% после этого…
К тому времени, когда действительно затянувшийся медвежий рынок вот-вот закончится, инвесторы, которые не продали с отвращением, вероятно, будут иметь меньший процент своего свободного капитала в акциях, чем в начале. Это одна из самых дорогостоящих ошибок, которые совершают инвесторы.
❗️Удивительная доля прибыли нового бычьего рынка накапливается на самых ранних стадиях, когда люди больше всего боятся.
<На первом фото можно увидеть историческую доходность в годовом исчислении между дном медвежьего рынка и концом рецессии>
Если вы будете ждать радостных заголовков в СМИ или обнадеживающей правительственной статистики, чтобы понять, когда следует наброситься, вы опоздаете. Акции обычно растут до окончания рецессии или окончания других проблем.
❗️Фондовый рынок - единственный рынок, где люди убегают, когда идет распродажа. А до этого они толпятся, когда товары самые дорогие, потому что видят, как все остальные богатеют.
Например, за 10 месяцев, предшествовавших последнему пику рынка в октябре 2007 года, в паевые инвестиционные фонды поступило 84 миллиарда долларов. Напротив, с июня 2008 года по март 2009 года было выведено 233 миллиарда долларов, в самый апогей медвежьего рынка, когда акции стали кричащими сделками. <фото2>
Если последние месяцы действительно убедили вас в том, что у вас слишком много денег в акциях, чтобы спокойно спать по ночам, тогда заберите свои деньги с рынка и вы уменьшите свой риск навсегда.
Но если вы просто ждете знака, что снова покупать безопасно, тогда просто зажмите нос, увеличьте свои вложения в акции и научитесь любить медвежьи рынки.
=======================
💡Мои мысли: как известно, рынки живут ожиданиями, и сейчас в цены на акции заложен максимальный негатив. И я согласен с автором, что в акциях дно наступит раньше, чем фактически произойдёт событие (повышение ставок и т.д.) В данный момент мировая экономика проходит пик инфляции, и как только увидим её замедление (хотя сама инфляция при этом останется на высоком уровне), цены на акции уже развернутся и отыграют большую часть потерь за короткий срок.
Дно предугадать очень сложно, но по многим акциям видно, что они уже слабо реагируют на плохие новости и НЕ ХОТЯТ ПАДАТЬ, например
$FB $NFLX $ROKU $PYPL - посмотрите за их поведением на прошлой неделе. Они лишь ждут повода пойти в рост ⬆️
“Обезьянья оспа” - не повод ли вспомнить бенефициаров пандемии? 🙊
Как говорится, «было бы желание, а повод найдётся»