Тинькофф AI-Robotics

Биржевой фонд в долларах, инвестирующий в акции компаний-лидеров на рынке технологий искусственного интеллекта и робототехники

Фонд следует за индексом Nasdaq CTA US AI & Robotics TR, который отражает динамику стоимости публичных компаний сектора из США и включает акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, робототехникой в технологическом, промышленном, медицинском и других секторах экономики.

Какие компании входят в индекс?

В силу разнообразия игроков на рынке искусственного интеллекта и роботизации методология индекса выделяет три категории компаний в зависимости от роли, которую они играют в секторе:

  1. Участники (60% индекса): проектируют, создают, интегрируют или поставляют робототехнику и/или искусственный интеллект в виде конечных продуктов (ПО или систем).
  2. Помощники (25% индекса): разрабатывают «строительные блоки» (компоненты) для робототехники или ИИ (автономные системы / беспилотные автомобили, полупроводники, базы данных для машинного обучения).
  3. Усилители (15% индекса): предоставляют собственные услуги с добавленной стоимостью за счет использования экосистемы робототехники и искусственного интеллекта.

Причина, по которой категории «Участники» присваивается значительно больший вес, заключается в том, что ИИ и продукты робототехники, разработанные, интегрированные или поставленные компаниями этой категории, составляют большую часть выручки компании.

Компании из категории «Помощники» имеют значительное, но косвенное влияние на выручку от продаж продуктов искусственного интеллекта / робототехники.

Важно учитывать и компании, которые создают услуги для индустрии. Но поскольку они не являются их основным источником выручки, категория «Усилители» ограничена меньшим весом.

Примеры компаний

Благодаря широкому охвату компаний в секторе индекс позволяет отслеживать динамику компаний на различных этапах производства и обслуживания робототехники и искусственного интеллекта. Участники индекса в совокупности тратят на исследования и разработки примерно 10% своего годового дохода.

Это дает хорошую возможность как для диверсификации портфеля, так и для участия в глобальном тренде по использованию искусственного интеллекта в самых разных сферах жизни.

Как происходит отбор?

Индекс Nasdaq CTA US AI & Robotics TR включает в себя 64 компании, по данным на 20 января 2022 года.

Чтобы в него попасть, компания должна торговаться на бирже Nasdaq, New York, NYSE или CBOE. В состав индекса допускается только одна ценная бумага эмитента. Бумаги также не могут быть выпущены эмитентом, находящимся в процессе банкротства.

Индекс предъявляет следующие требования к участию:

  • приемлемый сектор: компания классифицирована Ассоциацией потребительских технологий (CTA) как искусственный интеллект или компания в сфере робототехники;
  • рыночная капитализация: не менее 250 млн долларов;
  • 3-месячная средняя дневная торговая стоимость (3 m ADTV): не менее 3 млн долларов;
  • доля акций в свободном обращении: минимум 20% от общего количества выпущенных акций.

Структура фонда Тинькофф AI Robotics

Из 41 компаний фонда Тинькофф FinTech восемь бумаг доступны только квалифицированным инвесторам (АДР HDFC Bank Limited, KE Hold, StoneCo и Lufax Holding, акции Sea, Lending Club).

Топ-10 компаний, составляющих фонд

Более 80% компаний в фонде являются американскими, за ними следуют компании из Китая (7%) и Канады (4%).

Структура фонда по странам
Структура фонда по отраслям

Более 55% фонда занимают компании из отрасли информационных технологий, за ними следует отрасль машиностроения и транспорта (около 13%), а также здравоохранение (12% фонда).

На рынке лидируют крупные международные компании, способные разрабатывать, производить или улучшать роботов и/или искусственный интеллект при низких затратах и себестоимости. Эти компании также получают доход от таких продуктов как от основного источника выручки, так и от косвенного. Например, Microsoft, Alphabet также присутствуют в составе индекса и фонда.

Тем не менее есть ряд более мелких компаний, которые развивают данную отрасль. Например, компания — производитель беспилотных самолетов AeroVironment или производитель медицинских изделий и оборудования Stryker.

Ниже представлена классификация некоторых компаний, входящих в фонд, по рынкам, на которые нацелены продукты в сфере искусственного интеллекта и робототехники.

Почему это интересно?

Стремительный рост больших данных и увеличение вычислительных мощностей позволили компаниям из самых разных отраслей внедрять системы искусственного интеллекта в свои продуктовые линейки. Это вылилось в «эффект домино»: инновации в любой из областей, включая полупроводники, робототехнику или автономный транспорт, подпитывают другие, создавая мультипликативный эффект для роста искусственного интеллекта.

Алгоритмы искусственного интеллекта способны к самообучению для выполнения задач, где раньше требовалось участие человека. Это дополнение и имитация человеческой деятельности для увеличения производительности или эффективности.

Например, алгоритмы искусственного интеллекта используются в поиске Google, системе рекомендаций Amazon, автопилоте Tesla.

Искусственный интеллект и машинное обучение — одно и то же?

К примеру, если вы пишете код для применения моделей машинного обучения к определенному решению, проводите автоматическое повторное обучение моделей с использованием новых данных или собираете и применяете новые идеи без вмешательства человека, машинное обучение становится искусственным интеллектом.

Однако человеческое восприятие, основанное на принципах глубокого обучения (Deep Learning, DL) и являющееся продолжением зрения и языка, похоже, станет гораздо более сильным драйвером для AI в долгосрочной перспективе благодаря широкому спектру способов применения уже сейчас и в будущем.

Робототехника и ИИ

Роботы — это программируемые машины, которые могут выполнять рутинные задачи полу- или полностью автономно. То есть роботы способны делать заранее определенные и рутинные задачи, в то время как искусственный интеллект пытается находить нестандартные решения.

Существует зона пересечения этих двух областей — роботы (машины) с искусственным интеллектом. Это машины, которые управляются программами искусственного интеллекта. Они позволяют роботам выполнять не только рутинные, но и более сложные задачи.

Диаграмма Венна

Подводя итоги, можно разграничить робототехнику и искусственный интеллект в зависимости от целей, которым технология отвечает.

Каковы перспективы рынка?

Согласно опросам 48% ИТ-директоров компаний заявили, что они уже развернули или планируют развернуть технологии ИИ и машинного обучения в течение следующих 12 месяцев. При этом только к 2025 году половина организаций во всем мире достигнет этапа стабилизации и выше по шкале зрелости ИИ. Это говорит о большом потенциале роста отрасли в ближайшее время.

Мировой рынок промышленных роботов оценивается примерно в 43,8 млрд долларов в 2021 году.

Как происходит ребалансировка индекса и фонда?

Методология индекса использует равновзвешенный подход. То есть все бумаги имеют одинаковую долларовую стоимость в совокупной рыночной стоимости индекса.

Равновзвешенные индексы необходимо периодически ребалансировать. Количество акций конкретной бумаги в индексе эквивалентно отношению равной стоимости к цене продажи на закрытие последнего торгового дня в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря:

  • восстановление индекса, то есть изменение его состава, проводится в марте и сентябре. Изменения вступают в силу при открытии рынка на следующий торговый день;
  • ребалансировка индекса, когда корректируются веса эмитентов, происходит ежеквартально в марте, июне, сентябре и декабре.

Какая доходность?

Индекс, лежащий в основе фонда, отсчитывает свою историю с июля 2018 года. Даже за такое короткое время совокупная доходность индекса смогла обогнать индекс широкого рынка S&P 500.

Историческая среднегодовая доходность индекса за этот период составляет 21,6%, что выше средней полной доходности индекса S&P 500, которая за аналогичный период составила 16,7%.

Историческая кумулятивная доходность*

Есть ли похожие фонды?

Существует несколько крупных тематических биржевых фондов, инвестирующих в искусственный интеллект и робототехнику. Под управлением у этих фондов находится больший объем активов, при этом размер комиссии варьируется от 0,47 до 0,95% в год.

Фонд Тинькофф AI & Robotics в отличие от аналогов доступен для покупки неквалифицированным инвесторам, так как паи фонда обращаются на Московской бирже. А вот зарубежные фонды доступны только квалифицированным инвесторам.

Участие в фонде возможно при покупке от одного лота (по состоянию на 20 января 2022 года стоимость одного лота составляет 8,68 $). Плюс ко всему Тинькофф Инвестиции позволяют купить паи фонда с нулевой брокерской комиссией.

Другие фонды Тинькофф Капитал

Инвестиционные стратегии для любой цели