Взлеты и падения: батареи QuantumScape заряжают, Uber разгоняется, а слуховые аппараты Eargo бушуют
24 сентября 2021 · 
Тинькофф Инвестиции

Взлеты недели

Cassava Sciences +33%

Биотехнологические компании все чаще мелькают в нашем еженедельном обзоре, причем занимая ряды как среди фаворитов, так и аутсайдеров недели. В этот раз внимания привлекают акции Cassava Sciences — компании, специализирующейся на неврологии.

Компания провела предварительный анализ исследования нового лекарственного препарата на пациентах болезнью Альцгеймера (от легкой до умеренной формы болезни).

По результатам исследования, тестируемые показатели улучшились в среднем на 3,2 балла по сравнению с исходным уровнем у 50 субъектов исследования, завершивших 12-ти месячный период лечения данным препаратом. 

Cassava Sciences планирует включить препарат в клиническую программу третьей фазы исследования болезни Альцгеймера, ее начало запланировано на четвертый квартал 2021 года.

QuantumScape +26%

Компания QuantumScape Corporation, разработчик батарей нового поколения для электромобилей, показала рост котировок своих акций после новости о подписании соглашения с другим игроком из топ-20 оригинальных OEM-производителей (original equipment manufacturer) автомобильного оборудования.

Компания не раскрыла своего тайного партнера, однако заявила, что намерена сотрудничать с ним для оценки прототипов твердотельных аккумуляторных элементов. 

В случае успеха OEM-производитель закупит 10 МВт-ч мощности на предпилотной производственной линии для включения в предсерийные автомобили.

Stitch Fix +18%

На этой неделе компания персонального стайлинга Stitch Fix опубликовала результаты четвертого квартала 2021 финансового года. 

Рост выручки по результатам квартала составил 29% год к году, а размер годовой выручки впервые достиг $2,1 млрд. Также по данным компании, сумма дохода на одного активного клиента впервые в истории превысила $500. На этой новости акции SFIX завершили торговую сессию в среду крупным ростом.

Uber +16,9%

Генеральный директор Uber заявил во вторник, что компания смогла досрочно достичь рентабельности по скорректированной EBITDA благодаря инвестициям, сделанным в привлечение водителей в начале этого года.

Компания осознала необходимость привлечения водителей во втором квартале, поскольку увидела растущую потребность на рынке США, открывшемся после ограничений COVID-19. Гендиректор также отметил, что по мере роста спроса маржа вернулась к историческому уровню, что способствует увеличению прибыльности. Компания ожидает прибыльности в четвертом квартале, прогнозируя скорректированный результат EBITDA на уровне до $100 млн.

Генеральный директор UBER сказал, что спрос и предложение начинают приходить в равновесие в мире после COVID-19, что приводит к меньшему росту цен. В ходе торговой сессии во вторник акции UBER, поддерживаемые сильными прогнозами, росли в цене.

Huaneng Power International +16%

Котировки энергетической компании Huaneng Power International прибавили в цене после того, как президент Си Цзиньпин заявил, что Китай прекратит строительство угольных электростанций за рубежом.

Ключевыми положительными моментами для Huaneng Power являются постепенный поворот в сторону возобновляемых источников энергии и политическая повестка. Китайские власти еще в марте заявляли о своем намерении поддержать сектор возобновляемой энергетики. При этом Huaneng Power поставила амбициозную цель по увеличению установленной мощности возобновляемых источников энергии в то же время. 

Компания в июле заявляла о своей цели по увеличению установленной мощности возобновляемых источников энергии на 55 ГВт в следующие пять лет (на конец первого полугодия 2021 года она составляла ~114 ГВт).

В сентябре Китай запустил пилотную программу торговли экологически чистой электроэнергией, которая позволит китайским потребителям приобретать электроэнергию возобновляемых источников напрямую у энергетических компаний. Это, вероятно, приведет в будущем к повышению тарифов на возобновляемую энергию для Huaneng Power. 

Разумно ожидать, что программа торговли «зеленой» электроэнергией — лишь первая из множества мер, которые китайские политики предпримут для поддержки сектора возобновляемой энергетики страны.

Негативным фоном для компании все еще остаются высокие цены на уголь и высокий уровень долга.

Падения недели

DraftKings -15%

Акции американкой онлайн-платформы ставок на спорт DraftKings снижались во вторник на фоне новостей о предложении о покупке за $20 млрд британской игровой компании Entain. 

В документации на Лондонской фондовой бирже руководство Entain подтвердило, что получило предложение от DraftKings, но цена оферты не раскрывалась.

В начале года британская игровая компания уже получила предложение о покупке от MGM Resorts за $11 млрд. Структура отклонила предложение, посчитав, что компания была недооценена.  

OraSure Technologies -16,7%

Акции компании-производителя медицинских тестов OraSure Technologies пошли вниз.

Это произошло после того, как аналитики инвестиционного банка Raymond James понизили рейтинг по бумаге, отметив недавнее ралли акций, последовавшее за федеральным контрактом, выигранным компанией для COVID-19 тестов.

Согласно контракту на сумму более $0,5 млрд, компания обязана поставлять безрецептурные (OTC, over-the-counter) наборы для тестирования антигенов на срок более года.

Впрочем, ссылаясь на обсуждения с руководством компании, аналитики указывают на более низкую, чем ожидалось, маржу по контракту и выражают свою обеспокоенность касательно достаточных производственных мощностей компании.

Altice USA -21%

Акции провайдера кабельного телевидения и широкополосного доступа в интернет Altice пошли вниз к концу торговой сессии четверга на фоне опасений о том, что компания может отчитаться об оттоке абонентов в текущем квартале.

CEO компании предупредил инвесторов на конференции Goldman Sachs в четверг о том, что его компания теряет от 15 тыс. до 20 тыс. подписчиков за квартал, который завершится в этом месяце.  Компания также сообщила, что может вернуться к рассмотрению вопроса о том, имеет ли смысл оставаться публично торгуемой структурой. Ранее главный операционный директор (COO) компании покинул свой пост.  

Cognyte Software -22,5%

Акции израильского производителя ПО в сфере безопасности и аналитики также снижались на этой неделе. Поводом стал пересмотр прогнозов аналитиков.

Еще в понедельник компания отчиталась о результатах второго квартала 2022 финансового года. Несмотря на 10,4% рост выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и превосходящим ожидания рынка ростом EPS, прогноз на будущие периоды разочаровал инвесторов.

Ожидания менеджмента по росту выручки на 10% к концу текущего года текущего года не выглядели впечатляющими. А прогноз по росту EPS и вовсе оказался на 23% ниже фактических результатов 2021 финансового года.

Eargo -66,6%

Лидером падений на этой неделе стали акции американского производителя слуховых аппаратов Eargo. В среду после публикации отчета комиссии по ценным бумагам США (SEC), в котором говорилось о том, что в отношении компании ведется расследование, ее бумаги рухнули. 

Дело касается требования Eargo о возмещении страховых расходов, которые компания подавала от имени своих клиентов, когда они покупали продукцию компании.

В связи с проводимым расследованием компания отзывает свои прогнозы на финансовый год, заканчивающийся 31 декабря.

В августе компания отчитывалась по результатам второго квартала 2021 финансового года и сообщила о 44% росте выручки год к году. Однако после публикации SEC инвесторы начали сомневаться в достоверности показателей продаж компании. 

Аналитики уже начали пересматривать свои рекомендации по бумаге. В Wells Fargo понизили рекомендацию по целевой цене акции до $10 за бумагу с прежних $52. Аналитики JPMorgan — до $11 c $44.

Аналитики Уолл-стрит считают, что неопределенность, связанная с расследованием, влияет примерно на 55% текущих доходов компании, а также на ее будущий рост. Оценки доходов и EPS за 2021-22 финансовые года также были снижены аналитиками из-за исключения статьи доходов от страхования уже начиная с третьего квартала текущего года.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.