Взлеты и падения: рейтинги аналитиков как главные драйверы роста
12 апреля 2021 · 
Тинькофф Инвестиции

Взлеты недели

ORBCOMM     +47,7%
Разработчика технологий интернета вещей для промышленности поглотит инвесткомпания GI Partners за $1,1 млрд. Такая сумма сделки предполагает стоимость акций на уровне $11,5 — до него и доросли котировки. Ожидается, что сделка завершится во второй половине 2021 года. После этого ORBCOMM станет частной компанией и ее акции больше не будут торговаться на бирже Nasdaq.


Cara Therapeutics    +34,1%
Акции биофармкомпании подскочили после новости о том, что их добавят в индекс компаний малой капитализации S&P SmallCap 600. В этом году с доходностью плюс 19% он обгоняет своего старшего собрата — S&P 500, который прибавил 10%. Позитивная реакция рынка понятна. Как правило, участие в индексе помогает компаниям привлекать больше инвестиций в свои акции, так как существует биржевые фонды, которые повторяют состав индексов. На индексы также ориентируются крупные институциональные инвесторы.


Kontoor Brands
    +17%
Abercrombie & Fitch   +12,3%
Акции ритейлеров одежды росли после того, как влиятельный банк UBS повысил рейтинг до «покупать». Банк верит, что бизнес обеих компаний будет расти в долгосрочной перспективе. По мнению банка, эти перспективы еще не заложены в ценах акций. В ближайшее время драйвером роста может стать полная отмены ограничений на торговлю офлайн и восстановление доходов потребителей. Среди ритейлеров одежды банк также выделил Nike, Deckers Outdoor, Ralph Lauren, Skechers, Levis Strauss, PVH, American Eagle Outfitters, Capri, L Brands.


Zuora
    +9,8%
Компания разработала платформу, которая автоматизирует все операции компаний-клиентов, связанные с подпиской. На прошлой неделе акции росли после того, как их начал обозревать старейший банк Германии Berenberg и поставил по ним рейтинг «покупать» с таргетом $20 за акцию. Такая целевая цена подразумевает потенциал роста на 18% с текущих уровней. 

Банк считает, что Zuora может выиграть от того, что компании стремятся максимально автоматизировать свой бизнес на фоне возвращения в офис после пандемии. При этом акции компании пока еще отстают от конкурентов, и Уолл-стрит их тоже недооценивает. Напомним, что результаты четвертого квартала оказались выше прогнозов аналитиков: выручка — на 4% больше, а убытки на акцию — на 60% меньше.


Падения недели

WD-40     -9%
Производитель бытовых продуктов отчитался хуже, чем ожидали аналитики. Во втором квартале фискального 2021 года, который закончился 28 февраля, выручка выросла на 12% год к году (аналитики ожидали рост на 14,4%), а чистая прибыль на акцию — на 19% (аналитики ожидали рост на 26%). Также компания немного повысила прогноз на фискальный 2021 год по выручке, но среднее диапазона прогноза оказался все равно чуть ниже ожиданий аналитиков — $460 млн против ожидаемых $460,55 млн. 

Учитывая, что последние полгода акции WD-40 торгуются на своих исторически максимальных уровнях, коррекцию мог вызвать даже небольшой промах по отчетности.


Endo International   -13,5%

Производитель дженериков является одним из участником опиоидной лихорадки в США, который за последние два года заплатил десятки миллионов долларов штрафа. На прошлой неделе состоялся очередной суд. На сей раз в штате Теннесси. Компанию признали виновной в безответственной продаже опиоидных лекарств. При этом пока ущерб, который должна возместить компания, суд не установил — этот вопрос будет рассматриваться на следующем слушании.


Ultra Clean Holdings      -13,6%
Производитель решений для индустрии полупроводников обвалил свои акции, объявив о дополнительном размещении более 3 млн акций на сумму $175 млн. Допвыпуск размывает долю нынешних акционеров, поэтому рынком воспринимается негативно. Тем более, что до этой новости акции торговались на исторических максимумах, прибавив с начала года более 100%.


GEO Group     -23,6%
Инвестфонд недвижимости (REIT), который вкладывает в частные тюрьмы и психиатрические больницы, заявил об остановке выплат ежеквартальных дивидендов для того, чтобы погасить долги. В 2021 году он собирается погасить $125—150 млн долга. Компания также намерена провести оценку своей налоговой структуры и пересмотреть свой статус в качестве REIT. 


FibroGen     -48%
Акции биофармкомпании обвалились после заявления о том, что некоторые данные в анализе безопасности на поздних стадиях исследования ее препарата для лечения анемии при хронической болезни почек были неверными. Новые данные подрывают уверенность в том, что препарат компании действительно снижает риск серьезных неблагоприятных сердечно-сосудистых осложнений в ходе применения по сравнению с другим препаратом на рынке. А ведь об этом преимуществе компания говорила в течение нескольких лет. То, что данные оказались неверными, компания обнаружила в ходе подготовки к заседанию консультативного комитета FDA, которое должно состояться 15 июля и на котором регулятор мог одобрить препарат и разрешить его продажу в США. Теперь есть большие сомнения относительно одобрения. Но даже если это случится, не исключено, что у медицинского сообщества будет недоверие к использованию препарата. То есть, коммерческие перспективы препарата теперь тоже под вопросом.

Аналитики отреагировали снижением рейтингов акций FibroGen. HC Wainwright понизил с «покупать» до «держать». Mizuho сделал то же самое, а еще снизил целевую цену на 60%, до $29 за акцию. Юридические фирмы уже вовсю агитируют инвесторов подавать иски против FibroGen из-за манипуляций с данными, которые обрушили акции.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.