Банк
Бизнес
Страхование
Мобайл
Путешествия
Развлечения
Идеи

Новатэк жмет на газ, чтобы догнать Газпром

Можно заработать
до 10,17%
Текущая доходность
-1,99%
Горизонт
5 февраля 2020
Аналитик
Finrange
Точность прогнозов
73.52%
Прибыльных идей
71%

Покупаем акции НОВАТЭКА на 15% от портфеля по 1361,5 руб. в ожидании новой дивидендной политики.


Напомним, компания рассматривает увеличение планки дивидендных выплат по итогам 2019 г. В апреле глава компании Леонид Михельсон уже говорил об этом и тогда, с его слов, рассмотрение данного вопроса планировалось на 2020 г. после разрешения всех деталей финансирования проекта "Арктик СПГ-2".


На сегодняшний момент вопрос о повышении уровня выплат остается открытым, мы считаем, что компания может последовать примеру своих нефтегазовых собратий и довести размер выплат с 30% до 50% чистой прибыли по МСФО. Таким образом, текущая дивидендная доходность может составить около 10%. Дополнительным драйвером могут оказаться цены на газ, которые за месяц выросли более чем на 20%, а увеличение мощностей компенсирует укрепление рубля для экспортёра.


Напомним, за III кв. 2019 г. по МСФО выручка компании снизилась на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до 189,1 млрд руб.  Отрицательная динамика показателя обусловлена  снижением цен на углеводородное сырье на мировых рынках в текущем квартале и укрпелении рубля в очётном периоде. Компенсировать снижение, в значительной степени, удалось с помощью роста объемов реализации природного газа с запуском производства СПГ на второй и третьей очередях завода “Ямала СПГ”.


Динамика выручки и прибыли Новатэка, инвестиционная идея от аналитиков FinRangE


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ