Банк
Бизнес
Страхование
Мобайл
Путешествия
Развлечения
Идеи

Газпромнефть на достигнутом не остановится

Можно заработать
до 15,67%
Текущая доходность
0,92%
Горизонт
4 сентября 2020
Аналитик
Фридом Финанс
Точность прогнозов
68.59%
Прибыльных идей
67%

Газпром нефть завершила первое полугодие с небольшим перевыполнением планов. Ее чистая прибыль выросла на 29%, до 215 млрд руб., EBITDA повысилась на 11%, до 368,9 млрд руб., выручка уве- личилась на 7%, до 1,2 трлн руб. Добыча нефти прибавила около 2%, производство других углеводородов повысилось на 5,6%.


В июне Газпром нефть представила стратегию развития до 2030 года. Эта программа предусматривает увеличение добычи ЖУВ не менее чем на 2,5-3,0% в год, до 86-92 млн тонн. Данный уровень существенно выше долгосрочных среднемировых темпов прироста этого показателя, которые в последние 20 лет равняются 1,5% г/г.


В средне- и долгосрочном периоде компания намерена расширять свою долю и на российском рынке. Для сравнения, Роснефть планирует в том же периоде увеличить добычу примерно на 2%. Учитывая рыночный пример и принимая во внимание улучшение информационного фона вокруг материнской компании Газпром, наращивание рыночной доли в сфере добычи должно в среднесрочном и долгосрочном периоде обеспечить акциям Газпром нефти динамику лучше рынка. Основной кратко- и среднесрочный драйвер для котировок компании — стабильно растущие дивидендные выплаты. Совет директоров Газпром нефти рекомендовал по итогам первого полугодия заплатить акционерам 18,14 руб. на акцию, то есть 40% чистой прибыли по МСФО за этот период. В прошлом году на эти цели компания направила 37,8% чистой прибыли по международным стандартам. В июне 2019-го сообщалось, что Газпром нефть в среднесрочной перспективе намерена довести эту долю до 50% чистой прибыли.


Мультипликаторы и прогноз финансовых показателей Газпромнефти


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ