Банк
Бизнес
Страхование
Мобайл
Путешествия
Развлечения
Идеи

Системная оппозиция

Можно заработать
до 8,55%
Текущая доходность
8,22%
Горизонт
5 сентября 2019
Аналитик
Церих
Точность прогнозов
46.02%
Прибыльных идей
67%

Известные проблемы и трудности в свое время обрушили цены акций компании АФК «Система». Одной из таких сохранившихся трудностей является высокий долг компании, связанный, в том числе, с агрессивной стратегией приобретения активов. Однако компания постепенно идет к преодолению имеющихся трудностей, включая последовательное облегчение долговой нагрузки. 


В марте 2019 года Совет директоров АФК «Система» принял решение рекомендовать годовому Общему собранию акционеров АФК «Система» направить на выплату дивидендов по результатам 2018 года 1 061,5 млн. руб. (что соответствует 0,11 руб. на одну обыкновенную акцию). Дивидендная доходность по акциям составляет скромные 1,2 процента и не является серьезным аргументом для покупателей акций. 


В опубликованном компанией квартальном отчете по итогам 1К 2019 года отражен рост выручки на 10,4% против показателя первого квартала прошлого года. Компания показывает устойчивый рост выручки благодаря сильным результатам большинства ее портфельных компаний. Так, OIBDA МТС, «Детского мира», Segezha Group, Агрохолдинга «СТЕПЬ» и «Медси» росли как минимум двузначными темпами благодаря отличным операционным результатам и финансовой дисциплине. Но самое главное – в первом квартале текущего года вместо убытка прошлого года компания показала неплохую прибыль – 15,7 млрд. рублей. С учетом текущей капитализации компании (около 89 млрд. рублей) получается, что текущая стоимость компании соответствует ее прибыли менее чем за 6 кварталов. Это очень низкий коэффициент, являющийся серьезным аргументом для долгосрочного владения акциями компании.  


Можно возобновить идею наращивания покупки акций Системы с целью движения вначале до максимума цен 2019 года (а при возможной благоприятной конъюнктуре в  дальнейшем вполне можно рассчитывать на рост цены и до 14 рублей за акцию).


График акций АФК Системы . Инвестиционная идея от Церих.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ