Идеи

X5: инвесторы, проходите на кассу

Можно заработать 
до 118,69%
Текущая доходность
-42,14%
Горизонт
24 января 2023
Аналитик
Нет данных
Точность прогнозов
Нет данных
Прибыльных идей
Нет данных
​Годовой рост выручки X5 Group ускорился, аналитики подтверждают оценку акций

В пятницу X5 Group представила операционные результаты за четвёртый квартал 2021 года: чистая розничная выручка компании увеличилась на 14,9%, до 605,4 млрд ₽, по сравнению с тем же периодом годом ранее. Темпы роста оказались выше, чем кварталом ранее (11,6%), и чуть выше ожиданий аналитиков SberCIB Investment Research.

  • «Пятёрочка» и «Перекрёсток». Чистая офлайн-выручка «Пятёрочки» выросла на 16,0% за четвёртый квартал. «Перекрёсток» показал замедление роста, его чистая офлайн-выручка увеличилась на 8,6% против 10,2% в третьем квартале 2021 года. В конце года «Перекрёсток» больше пострадал от ограничений из-за COVID-19, поскольку около половины магазинов этой сети расположены в больших торговых центрах, которые были временно закрыты.
  • Новые магазины. В четвёртом квартале Х5 Group открыла 425 магазинов, доведя их общее число до 19 073 (плюс 48 новых «тёмных кухонь» сети «Много лосося» — ресторанов, которые готовят только для доставки). Торговая площадь за квартал увеличилась примерно на 2,4%.
  • Онлайн-сегмент X5 Group представлен сервисом Vprоk․ru «Перекрёстка», службой экспресс-доставки «Пятёрочки» и «Перекрёстка», а также сетями 5Post и «Много лосося». Выручка этого сегмента выросла более чем на 90% — до 16,2 млрд ₽ в четвёртом квартале 2021 года. В январе 2022 года Х5 Group продолжила демонстрировать сильные результаты как в офлайн-, так и онлайн-сегменте.
  • По мнению аналитиков, результаты Х5 Group за последний квартал 2021 года в целом сильные и соответствуют прогнозам. Компания сохраняет двузначные темпы роста выручки, несмотря на продолжающееся сокращение сети «Карусель» (Х5 Group выходит из сегмента гипермаркетов). Немного разочаровал лишь рост выручки Vprоk․ru — в четвёртом квартале она повысилась на 23,1% и по итогам года составила 19 млрд ₽, что ниже прогноза (23 млрд ₽). Совокупные онлайн-продажи также оказались меньше, чем ожидали аналитики (48 млрд ₽ против 50 млрд ₽). Такой результат объясняется сезонными распродажами. 

Аналитики подтверждают оценку ПОКУПАТЬ для акций Х5 Group, целевая цена которых составляет 3 604 ₽, что предполагает потенциал роста 106%.