Идеи

Газпромнефть: низкоуглеродная и высокодоходная повестка

Можно заработать 
до 14,29%
Текущая доходность
-3,37%
Горизонт
6 декабря 2022
Аналитик
Нет данных
Точность прогнозов
Нет данных
Прибыльных идей
Нет данных
В пятницу акции Газпромнефти обновили исторический максимум. Бумаги компании первыми среди бумаг сектора вернулись к максимумам, показав сильную динамику. Лукойлу и Роснефти до недавних рекордных отметок необходимо подняться с текущих значений на 13% и 15% соответственно.

Основные проекты, которые уже обеспечивают прирост добычи и будут стимулировать рост бизнеса Газпром нефти в ближайшие годы - Новопортовское и Тазовское месторождения, проект «Зима», а также разработка нефтяных оторочек. Также стоит выделить проекты по освоению глубоких горизонтов Бованенковского и Харасавэйского месторождений, которые разрабатываются в рамках долгосрочных соглашений с Газпромом.

Выделим и отношение чистого долга к EBITDA, которое у Газпром нефти к концу третьего квартала достигло 0,32х, что является вполне комфортным текущим уровнем. Газпром нефть продолжит выплачивать промежуточные дивиденды в размере не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО.

Мы видим долгосрочно привлекательными бумаги Газпромнефти по причине скорого обновления корпоративной стратегии, которая будет учитывать в том числе низкоуглеродную повестку. Снижение углеродных выбросов — одна из целей Газпром нефти на период до 2030 года. Компания уже применяет новые технологии, позволяющие снижать углеродный след и заботиться об экологии на НПЗ, а также при сейсмических работах в рамках геологоразведки.

Если эти планы будут реализованы, то акции Газпромнефти должны увеличиться в цене в течение года на 10-15%. Мы видим вероятность роста 10-15% на горизонте года и возможность открытия длинных позиций по бумаге.