Идеи

Немцы сдадутся в декабре

Можно заработать
до 45,70%
Текущая доходность
3,09%
Горизонт
24 июля 2021
Аналитик
ЛМС
Точность прогнозов
58.01%
Прибыльных идей
57%

Обновление от 28.01.20: целевая цена незначительно ПОВЫШЕНА


Неоправданно высокая дивидендная доходность создает 43% потенциал для акций Юнипро.  


Юнипро UPRO - компания тепловой генерации с самой высокой дивидендной доходностью в энергетике. У компании в 2020 году есть два драйвера роста. Первый – запуск в первом квартале 2020 года третьего блока Березовской ГРЭС, вследствие чего появится дополнительная прибыль за счет платежей по ДПМ. Второй – переход на новую дивидендную политику, по которой компания с 2020 года по 2022 год будет возвращать акционерам $ 0,0052 (0,317 руб.), что соответствует 11% дивидендной доходности.


Если сравнить с другими дивидендными «конкурентами», которые также зафиксировали выплату, то доходность Юнипро неоправданно высокая – ЛСР (78 руб. – 8,5% дд), МТС (28 руб. – 8,5% дд), завод Диод (0,43 руб. – 8,5% дд), Селигдар-ап (2,25 руб. – 8,5% дд), Ростелеком (5 руб. – 6,3% дд), Юнипро (0,317 руб. - 11% дд). Поэтому, сейчас создается уникальная возможность для покупки акций, так как рынок не замечает будущую 11% дивидендную доходность. Если купить по текущей рыночной цене – $ 0,04 (2,9 руб.), то за полтора года можно заработать – 43% (28,6% - рост курсовой стоимости + 14,7% дивидендной доходности). Дивиденды за эти периоды: 12 мес. 2019 года – $ 0,0018 (0,111 руб.), 9 и 12 месяцев 2020 года– $ 0,0026 (0,1585 руб.). Целевая цена - $ 0,0594 (3,73 руб.), что соответствует 8,5% дивидендной доходности. Срок инвестирования – полтора года.


Обновление от 13.01.20: целевая цена и горизонт инвестирования ПОВЫШЕНЫ


В соответствии с дивидендной политикой компания с 2020 года по 2022 год будет возвращать акционерам - 0,317 руб. на 1 акцию. Компания распределяет чистую прибыль пропорционально два раза в год, за 9 и 12 месяцев. За 9 месяцев/12 месяцев 2020 года наш прогнозный дивиденд – 0,1585 руб на 1 акцию. При текущей цене в 2,846 руб. это даёт 11% дивидендную доходность в 2020-2022 годах. Целевая цена - $ (3,64 руб.), что соответствует 8,5% дивидендной доходности. Срок инвестирования – 2-3 года.


Источник


Обновление от 13.11.19: инвестидея и целевая цена подтверждены, горизонт идеи продлен до конца 2020. Отразили в параметрах идеи.


Мы подтверждаем нашу предыдущую рекомендацию «покупать» для акций Юнипро ввиду стабильных дивидендных выплат и высокого качества корпоративного управления. Компания в среднесрочной перспективе, до начала выплат по новой дивидендной политике, до конца 2020 года, обладает 15% потенциалом роста до целевой цены в $ 0,048 (3,1 руб.). Дополнительным драйвером роста может стать продажа, по цене выше рыночной, Юнипро Фортумом, так как после покупки немецкой Uniper у финской компании резко вырастет долговая нагрузка.    


Источник


Обновление от 12.08.19:


Юнипро в соответствии с новой дивидендной политикой зафиксирует дивидендные выплаты в 2020-2022 году на уровне $0,31 млрд. (20 млрд. руб.) или $0,0048 (0,317 руб.) на 1 акцию, в 2019 году - $0,22 млрд. (14 млрд. руб.) или $0,0035 (0,22 руб.) на 1 бумагу. Компания завершает восстановление третьего блока Березовской ГРЭС, ввод в эксплуатацию которого был перенес с декабря 2019 года на конец 1 квартала 2020 года. После ввода третьего блока, Юнипро ожидает роста финансовых показателей за счет увеличенных платежей по ДПМ. Неоднократный перенос запуска восстановленного блока окажет давление на котировки в краткосрочной перспективе, ввиду чего котировки могут скорректироваться.     

 

Как и в предыдущей рекомендации, лучшим моментом для входа, при рыночном негативе, будет $ 0,038 - $ 0,04 (2,5руб. - 2,6 руб.), при котором дивидендная доходность будет около 12% за 2020-2022 годы. Среднесрочный целевой ориентир – $ 0,047 (3,1 руб.), потенциал роста – 16% к текущим котировкам $ 0,041 (2,67 руб.), срок реализации идеи – 1,5 года, драйвером ростом будет выплата по новой дивидендной стратегии.    


Источник


Запуск в декабре 2019 года третьего блока Березовской ГРЭС позволит Юнипро увеличить финансовые результаты и повысить выплаты акционерам на 44% до $0,005 (0,317 руб.) на 1 акцию, что соответствует 12,4% дивидендной доходности.


Компания завершает восстановление третьего блока Березовской ГРЭС, ввод в эксплуатацию намечен на декабрь 2019 года, после чего Юнипро ожидает увеличение финансовых показателей за счет увеличенных платежей по ДПМ. В соответствии с презентацией, компания планирует увеличить дивидендные выплаты с $0,22 млрд. (14 млрд. руб.) в 2019 году до $0,32 млрд. (20 млрд. руб.) в 2020-2022.

 

Выплата на 1 акцию увеличится с $0,0035 (0,22 руб.) до $0,005 (0,317 руб.) на следующие три года. При текущей цене в $0,0416 (2,56 руб.) это даёт 8,6% дивидендной доходности в 2019 году и 12,4% дивидендную доходность в 2020-2022 годах. Учитывая дальнейшее падение ставок в РФ, компания привлекательна с целевым ориентиром - $0,05 (3,1 руб.), что составляет 10% дивидендной доходности. Потенциал роста – 21%, срок реализации идеи – 1,5 года, до момента начала выплат по новой дивидендной стратегии.


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ