Идеи

Педаль Газпромнефти - в пол!

Можно заработать
до 36,05%
Текущая доходность
-23,78%
Горизонт
9 февраля 2021
Аналитик
СОЛИД
Точность прогнозов
70.14%
Прибыльных идей
68%

Совсем недавно менеджмент Газпрома объявил о новой дивидендной политике. До 2022 года компания должна перейти к выплатам дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. Также было заявлено, что такая практика распространится на «дочки» Газпрома, причем Газпром нефть может перейти к выплатам в 50% от МСФО раньше материнской компании. За первое полугодие 2019 года компания выплатила 40% от чистой прибыли. В 2020 году мы ожидаем выплаты на уровне 50%.


Газпром нефть – прекрасная компания с множеством новых проектов и эффективным менеджментом. Из всего нефтяного сектора в России, мы считаем её одной из лучших. Но, так или иначе, доход нефтяной компании во многом зависит от цен на нефть.


По итогам 9 месяцев компания сохранила скорректированную EBITDA на уровне 615 млрд. рублей и увеличила чистую прибыль на 7%, даже несмотря на снижение средней цены на нефть в рублях. В этих условиях, на наш взгляд, Газпром нефти удается сохранять высокую эффективность. Компания постепенно наращивает как прибыль, так и относительный размер выплат от неё.


На фоне общей коррекции рынка, котировки компании снизились до приемлемых уровней для покупки. В связи с этим мы возобновляем рекомендацию «покупать».


Дивиденды Газпромнефти - сколько платят, прогноз на 2020


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ