Как устроена маржинальная торговля

На этой странице рассказываем, как торговать, используя заемные средства или активы, которые вам может одолжить брокер. Также разбираемся, как рассчитывается и списывается плата за эту услугу и как контролировать маржинальные позиции, чтобы избежать убытков.

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля, или торговля с плечом, — это способ совершать операции с ценными бумагами и валютой, даже если у вас нет достаточной суммы для покупки активов или самих этих активов для продажи.

Например, вы хотите приобрести 10 акций компании Х по 600 ₽. Для этого вам требуется 6000 ₽, но на брокерском счете у вас есть только 4000 ₽. В таком случае вы можете подключить маржинальную торговлю и купить все 10 акций, частично оплатив их заемными средствами.

Фактически деньги или ценные бумаги для совершения сделок вам одалживает брокер — с условием, что потом вы всё вернете. А пока возвращаете, будете платить определенную комиссию — ее еще называют платой за непокрытую позицию. Сколько стоит маржинальная торговля в Тинькофф

Сделки в режиме маржинальной торговли несут повышенный риск

В некоторых случаях при резком изменении цены в негативную сторону сумма потенциальных убытков может быть больше, чем собственная сумма на торговом счете. Поэтому Центральный банк России рекомендует использовать маржинальную торговлю только людям с опытом в инвестициях.

Если вам удобнее видеоформат, посмотрите наш 24-минутный ролик. В нем мы рассказываем, зачем инвестору маржинальная торговля и как правильно ею пользоваться. Также о том, как устроена маржинальная торговля, можно прочитать ниже на этой странице.

Содержание и тайм-коды видео

00:00 — Что такое маржинальная торговля

02:33 — Почему это выгодно для инвестора

04:10 — Чем различаются короткая и длинная позиции

05:27 — Длинная позиция с учетом маржинальной торговли

07:33 — Короткая позиция с учетом маржинальной торговли

10:08 — Что происходит при закрытии реестра под дивиденды

11:54 — Основные термины и понятия маржинальной торговли

14:45 — Как посчитать начальную и минимальную маржу

17:19 — Риски при использовании маржинальной торговли и как от них защититься

19:39 — Сколько стоит маржинальная торговля

20:23 — Маржинальная торговля в приложении и терминале

Как подключить или отключить маржинальную торговлю?

В Тинькофф Инвестициях маржинальная торговля доступна всем клиентам, у которых есть брокерский счет или ИИС. Для доступа к ней нужно включить режим «Маржинальная торговля» в приложении Тинькофф Инвестиций, в веб‑приложении для iPhone или в личном кабинете на сайте tinkoff.ru.

Как подключить маржинальную торговлю:

    В приложении Тинькофф Инвестиций

    На вкладке «Главная» нажмите на нужный счет → на экране этого счета нажмите на значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля».

    В коротком видео показали, как подключить услугу «Маржинальная торговля»
    В веб-приложении для iPhone

    На вкладке «Главная» нажмите на нужный счет → на экране этого счета нажмите на значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля» → в блоке «Маржинальная торговля» передвиньте ползунок вправо.

    Подробнее о том, как пользоваться веб‑приложением на iPhone

    В личном кабинете на сайте tinkoff.ru

    В разделе «Инвестиции» нажмите на нужный счет → на экране этого счета, в верхней части экрана, строка «Маржинальная торговля» → нажмите на «Отключена», после этого откроется раздел «О счете» → в блоке «Маржинальная торговля» передвиньте ползунок вправо.

    Как войти в личный кабинет Тинькофф

Если подключаете маржинальную торговлю впервые и у вас нет статуса квалифицированного инвестора, понадобится пройти обязательное тестирование

Это требование Центробанка России. Успешная сдача теста подтвердит, что вы обладаете базовыми знаниями для торговли на бирже и адекватно оцениваете риски конкретных финансовых инструментов. Подробнее о тестировании и о том, как к нему подготовиться, рассказали в отдельной статье.

В режиме маржинальной торговли не получится оплачивать ценные бумаги прямо с вашей дебетовой карты. Если подключена эта функция, совершать операции можно только на те средства, что уже есть на вашем брокерском счете или ИИС.

Как отключить маржинальную торговлю:

  • Сначала полностью закройте непокрытые позиции, то есть продайте те активы, что вы купили с плечом, или откупите позиции в шорт. Как закрыть шорт‑позицию
  • Затем в приложении Тинькофф Инвестиций нажмите на счет с подключенной маржинальной торговлей → на экране этого счета нажмите на значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля» → кнопка «Отключить» в конце страницы.

    Чтобы отключить режим маржинальной торговли в веб‑приложении для iPhone или в личном кабинете на сайте tinkoff.ru, выберите нужный счет и в блоке «Маржинальная торговля» передвиньте ползунок влево.

Сколько стоит маржинальная торговля?

Общие расходы на сделки в режиме маржинальной торговли складываются из двух частей: комиссии за сделку по тарифу и платы за перенос непокрытой позиции.

Комиссия за сделку взимается два раза: когда открываете непокрытую позицию (то есть покупаете или продаете активы с кредитным плечом от брокера) и когда закрываете эту позицию (возвращаете долг брокеру). Размер комиссии за маржинальную сделку будет зависеть от вашего тарифа. Какие комиссии есть в Тинькофф Инвестициях

Плата за перенос непокрытой позиции зависит от размера непокрытой позиции и срока, в течение которого она будет открыта:

  • Если взять у брокера меньше 5000 ₽, платить за перенос не придется.
  • Если взять больше 5000 ₽ и вернуть их до конца торгового дня, платы за перенос не будет. С вас спишется только комиссия за сделку.
  • Если взять больше 5000 ₽ и не вернуть до конца торгового дня, на следующий день брокер начнет списывать плату за перенос непокрытой позиции. Деньги списываются за каждый календарный день, в том числе в праздники и выходные.
Тарифы за перенос непокрытой позиции
Сумма непокрытой позицииКомиссия
До 5000 ₽Бесплатно
До 50 000 ₽40 ₽
До 100 000 ₽80 ₽
До 200 000 ₽150 ₽
До 300 000 ₽220 ₽
До 500 000 ₽350 ₽
До 1 000 000 ₽700 ₽
До 2 000 000 ₽1350 ₽
До 5 000 000 ₽3300 ₽
Более 5 000 000 ₽0,065% от суммы
Сумма непокрытой позиции
До 5000 ₽
Комиссия
Бесплатно
Сумма непокрытой позиции
До 50 000 ₽
Комиссия
40 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 100 000 ₽
Комиссия
80 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 200 000 ₽
Комиссия
150 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 300 000 ₽
Комиссия
220 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 500 000 ₽
Комиссия
350 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 1 000 000 ₽
Комиссия
700 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 2 000 000 ₽
Комиссия
1350 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 5 000 000 ₽
Комиссия
3300 ₽
Сумма непокрытой позиции
Более 5 000 000 ₽
Комиссия
0,065% от суммы

Размер платы за перенос непокрытой позиции одинаковый для всех тарифов. Мы автоматически рассчитаем эту плату, если вы совершите сделку в режиме маржинальной торговли и не закроете позицию до конца торгового дня. Чтобы проверить сумму, в приложении Тинькофф Инвестиций, на вкладке «Главная», выберите нужный счет → значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля» → соответствующий баннер в верхней части экрана.

Пример списания платы за перенос позиции

Рассмотрим на подробных примерах, как списывается плата за перенос позиции.

  1. Допустим, у вас тариф «Трейдер», вы взяли у брокера 5000 ₽, добавили свои 1000 ₽ и купили акций на 6000 ₽. В этом случае вы заплатите только комиссию за сделку по тарифу: когда откроете позицию, то есть купите акции, и когда закроете позицию, то есть продадите акции и вернете долг брокеру. По тарифу «Трейдер» комиссия за сделку составляет 0,05% от суммы сделки. В нашем примере комиссия составит 6000 ₽ × 0,05% = 3 ₽.

    Предположим, что через 7 дней бумаги стали стоить 6500 ₽ и вы решили их продать. При продаже акций вы заплатите комиссию 6500 ₽ × 0,05% = 3,25 ₽.

    Итог:

    • заплатили за две сделки 6,25 ₽;
    • вернули брокеру 5000 ₽;
    • заработали 493,75 ₽.
  2. Допустим, у вас тариф «Трейдер», как и в примере выше, но вы взяли у брокера 10 000 ₽, добавили свои 6000 ₽ и купили акций на 16 000 ₽. Сумма заемных средств больше 5000 ₽, так что:
    • Вы заплатите комиссию за сделку по тарифу, когда откроете позицию (то есть купите акции) и когда закроете позицию (то есть продадите акции и вернете долг брокеру).
    • Вы заплатите за перенос непокрытой позиции, если не вернете брокеру долг до конца текущего дня. При этом плата за перенос непокрытой позиции взимается за каждый календарный день, в том числе выходные и праздничные дни. Комиссия не зависит от тарифа, а рассчитывается исходя из суммы, которую вы взяли в долг. Например, если взять любую сумму от 5000 до 50 000 ₽, плата за перенос составит 40 ₽ в день.

    Рассмотрим эту ситуацию подробнее и сравним два случая: в первом вы вернули брокеру долг до конца текущего дня, во втором — через 7 дней.

    Вернули брокеру долг до конца дня

    В этом случае плата за сделку будет состоять только из комиссии по тарифу. За перенос непокрытой позиции, сколько бы вы ни взяли у брокера в долг, платить не придется.

    При покупке акции вы заплатите комиссию 16 000 ₽ × 0,05% = 8 ₽. В этот же день вы продали акции за 16 100 ₽ и снова заплатили комиссию за сделку: 16 100 ₽ × 0,05% = 8,05 ₽.

    Итог:

    • заплатили за две сделки 16,05 ₽;
    • вернули брокеру 10 000 ₽;
    • заработали 83,95 ₽.

    Вернули заемные средства через 7 дней

    В этом случае расчет комиссии и платы за перенос непокрытой позиции будет выглядеть так:

    • понедельник (комиссия за покупку акций) — 16 000 ₽ × 0,05% = 8 ₽;
    • вторник (перенос непокрытой позиции) — 40 ₽;
    • среда (перенос непокрытой позиции) — 40 ₽;
    • четверг (перенос непокрытой позиции) — 40 ₽;
    • пятница (перенос непокрытой позиции) — 40 ₽;
    • суббота (перенос непокрытой позиции) — 40 ₽;
    • воскресенье (перенос непокрытой позиции) — 40 ₽;
    • понедельник (перенос непокрытой позиции) — 40 ₽.

    Допустим, в понедельник бумаги стали стоить 16 900 ₽ и вы решили их продать. Тогда комиссия за продажу акций составит 16 900 ₽ × 0,05% = 8,45 ₽.

    Итог:

    • заплатили за две сделки 16,45 ₽;
    • комиссия за перенос непокрытой позиции — 280 ₽;
    • вернули брокеру 10 000 ₽;
    • заработали 603,55 ₽.

Размер непокрытой позиции оценивается только в рублях. Если торгуете активами в валюте и нужна конвертация, она пройдет по биржевому курсу. Если на счете свободных денег меньше, чем сумма комиссии, которую брокер должен списать за перенос непокрытой позиции, баланс станет отрицательным.

Например, у инвестора подключена услуга «Маржинальная торговля», на счете нет свободных денег (0 ₽), есть непокрытые позиции, за которые брокер должен списать 40 ₽. После списания платы на счете будет уже −40 ₽. Если инвестор не закроет непокрытую позицию и не пополнит счет, брокер продолжит списывать плату, тем самым увеличивая отрицательный баланс счета.

Если торгуете с плечом сразу на нескольких счетах

При маржинальных сделках сразу на нескольких счетах в Тинькофф Инвестициях все показатели и комиссии для маржинальной торговли будут рассчитываться для каждого счета отдельно.

Как открыть несколько брокерских счетов в Тинькофф

Какие термины нужно знать перед тем, как начать торговать с плечом?

Чтобы ориентироваться в основной терминологии маржинальной торговли, достаточно понимать следующие термины.

Лонг — покупка актива с использованием заемных денег.

Шорт — продажа актива, взятого взаймы у брокера. Если после продажи в шорт цена актива снизится, то инвестор сможет выкупить его дешевле, чем продавал. Выкупленный актив вернется брокеру, а разница в ценах продажи и покупки станет доходом инвестора. Другими словами, инвестору выгодно, когда актив, купленный в шорт, начинает дешеветь. Из‑за этого такие сделки часто называют «игрой на понижение».

Непокрытая позиция — деньги или ценные бумаги, которые вы берете взаймы у брокера.

Ликвидный портфель — стоимость денег и ликвидных активов на вашем брокерском счете. Значение ликвидного портфеля — это сумма обеспечения для сделок с плечом. При этом в ликвидном портфеле учитываются не все активы, а только те, что входят в специальный перечень, но со временем перечень может меняться.

Ставка риска — показатель риска изменения цены для конкретного актива. Этот показатель нужен, чтобы рассчитать обеспечение для открытия непокрытой позиции. Чем ниже ставка риска, тем меньше вероятность колебания цены, значит брокер будет готов одолжить больше таких активов.

Начальная маржа — стоимость ликвидных активов, умноженная на ставку риска для каждого из них. Если стоимость ликвидного портфеля ниже начальной маржи, значит, инвестор не сможет открывать новые позиции.

Минимальная маржа — половина от начальной маржи. Если стоимость ликвидного портфеля ниже минимальной маржи, значит, инвестор не уследил за долговой нагрузкой: после этого может наступить маржин‑колл.

Маржин‑колл — принудительное закрытие части позиций инвестора для восстановления нормального значения долговой нагрузки. При маржин-колле могут закрываться не только непокрытые позиции (лонг и шорт) — при необходимости брокер может продать и другие активы со счета инвестора. Деньги от продажи активов останутся на брокерском счете инвестора и будут снижать значение его начальной и минимальной маржи.

Что такое ликвидный портфель?

Ликвидный портфель — это общая стоимость свободных денег и ликвидных ценных бумаг на вашем счете. Чем больше ваш ликвидный портфель, тем больше денег или активов вы можете занять у брокера для маржинальной торговли.

При расчете ликвидного портфеля в Тинькофф Инвестициях действуют следующие правила:

  • конкретные активы, которые учитываются при расчете ликвидного портфеля перечислены в списке ликвидных бумаг и валют;
  • валюта, а также бумаги иностранных компаний и евробонды, торгуемые в иностранной валюте, учитываются в рублях по текущему биржевому курсу;
  • депозиты, накопительные счета и остаток по картам не учитываются в стоимости ликвидного портфеля;
  • если вывести деньги с брокерского счета на карту или потратить их на покупку актива, не входящего в список ликвидных, это уменьшит стоимость вашего ликвидного портфеля.

Быстро определить текущее состояние вашего ликвидного портфеля помогает специальная индикация в приложении Тинькофф Инвестиций.

Для перехода к параметрам вашего ликвидного портфеля на вкладке «Главная» выберите нужный счет → значок ⬢️ в верхнем правом углу → «Маржинальная торговля» → нажмите на блок с суммой, доступной для маржинальной торговли

Зеленый индикатор — стоимость ликвидного портфеля больше начальной маржи. Вы можете продавать и покупать ценные бумаги или валюту, а также выводить деньги с брокерского счета. Что такое маржа

Оранжевый индикатор — стоимость ликвидного портфеля меньше начальной маржи, но больше минимальной. Это значит, что сейчас вы не сможете занять еще больше денег или активов для открытия новых позиций, но сможете сократить непокрытые позиции: пополнить торговый счет, выкупить ценные бумаги, проданные в шорт, или продать активы, купленные с плечом в лонг. Также, пока индикатор стоимости ликвидного портфеля не станет зеленым, вы не можете выводить деньги со счета. Чтобы увеличить стоимость ликвидного портфеля, пополните брокерский счет, закройте часть непокрытых позиций или подождите, пока стоимость ваших активов изменится.

Красный индикатор — размер ликвидного портфеля меньше минимальной маржи. В таком случае в любой момент может случиться маржин‑колл: брокер принудительно закроет часть ваших непокрытых позиций за счет свободных денег на брокерском счете. Если свободных денег не будет, брокеру придется продать часть ваших активов, даже если они покупались не на заемные средства. Лучше не доводить до этой ситуации и вовремя пополнить счет либо закрыть часть непокрытой позиции до того, как индикатор станет красным. Что такое маржин‑колл

Что такое ставка риска?

Ставка риска — это показатель, который брокер использует для расчета суммы, которую вам нужно иметь на счете, чтобы открыть или поддерживать непокрытую позицию. Чем ниже ставка риска, тем крупнее может быть непокрытая позиция — то есть брокер будет готов одолжить больше активов. И наоборот — с высокой ставкой риска размер кредитного плеча в сделке будет небольшим или его не будет вовсе.

Например, для акций компании X стоимостью 1000 ₽ установлена ставка риска лонг в размере 25%. Поэтому минимально необходимая сумма, которая должна быть на вашем счете для покупки: 1000 ₽ × 25% = 250 ₽.

Если на вашем счете есть 1000 ₽, то с учетом текущей ставки риска вы сможете купить 4 акции X.

Если ставка риска установлена как 100%, то такой актив считается неликвидным и для его покупки потребуется полное обеспечение — то есть 100% от его стоимости.

Например, вы хотите купить акцию компании Y стоимостью 1000 ₽, ставка риска по ней составляет 100%. Для покупки такой акции вам нужно обеспечить на счете полную стоимость позиции, то есть минимум 1000 ₽.

Получается, что таким активом нет смысла торговать в режиме маржинальной торговли.

Кто определяет ставки риска

Ставки риска рассчитывают клиринговые организации по специальным параметрам и формулам. При торговле на Московской бирже клиринговым центром выступает Национальный клиринговый центр, на СПБ Бирже — СПБ Клиринг. Устанавливая ставки риска, они оценивают вероятность значительного движения цены актива в соответствующую сторону. Затем клиринговые центры публикуют ставки риска на своих сайтах.

На основании этих рекомендаций брокер формирует список ликвидных активов и устанавливает ставки риска для каждого из них. При этом ставки риска могут быть равными или выше тех, которые рекомендуют клиринговые центры.

В Тинькофф Инвестициях ставки риска могут обновляться каждый торговый день. Актуальные ставки риска для сделок лонг и шорт по каждому активу можно посмотреть в списке ликвидных активов. При этом у одного и того же актива из списка есть два уровня ставок риска: стандартный и повышенный. Подробнее про уровни ставок риска мы рассказали ниже.

Важно помнить: в кризисные моменты на рынке ставки риска могут расти стремительно, что может стать причиной значительного увеличения начальной и минимальной маржи, а это, в свою очередь, может привести к потере инвестором средств, участвующих в маржинальных сделках. Что такое маржин‑колл и как его избежать

Что такое КСУР и КПУР?

В Тинькофф Инвестициях у одной и той же бумаги из списка ликвидных активов может быть два уровня ставок риска.

КСУР — ставка риска этого уровня распространяется на всех инвесторов сразу после открытия брокерского счета.

КПУР — ставка риска этого уровня начинает автоматически применяться к инвесторам, выполнившим одно из условий:

  1. Количество денежных средств и стоимость ценных бумаг на брокерских счетах в Тинькофф Инвестициях, включая ИИС, Инвесткопилку и счета с подключенным автоследованием, составляет не менее 3 000 000 ₽.

    На счетах учитываются только валюта и биржевые ценные бумаги, в том числе обособленные. Не учитываются ценные бумаги, торгующиеся на внебиржевом рынке, а также фьючерсы и опционы.

  2. Количество денежных средств и стоимость ценных бумаг на брокерских счетах в Тинькофф Инвестициях, в том числе на счетах с подключенным автоследованием, ИИС и счете Инвесткопилки, составляет от 600 000 ₽. Но в этом случае нужно быть клиентом брокера последние шесть месяцев и хотя бы пять дней в течение этого времени совершить сделки на бирже.

После выполнения условий ставки риска повышенного уровня будут автоматически использоваться для расчета маржинальных показателей — начальной и минимальной маржи. Подробнее о том, как считают начальную и минимальную маржу

Разные уровни ставок риска влияют на возможности инвестора, использующего маржинальную торговлю. Рассмотрим на примере, как это работает.

Допустим, ставка риска лонг для акции X стоимостью 10 000 ₽ составляет:

  • Для стандартного уровня — 50%. Чтобы открыть позицию, на счете должно быть минимум 5000 ₽. Остальные 5000 ₽ можно занять у брокера.
  • Для повышенного уровня — 30%. Чтобы купить акцию, на счете должно быть только 3000 ₽. В этом случае брокер сможет дать взаймы уже 7000 ₽.
В списке ликвидных активов для одного и того же актива предусмотрено два уровня ставок риска: стандартный и повышенный. В первом случае значения используются для расчета маржинальных показателей у новых инвесторов. Чтобы маржинальные показатели рассчитывались на основе значений ставок риска повышенного уровня, нужно соответствовать условиям, о которых мы рассказали выше

Как считают начальную и минимальную маржу?

Эти показатели нужны, чтобы избежать маржин-колла — он происходит, когда стоимость ликвидного портфеля опускается ниже минимальной маржи. Что такое маржин‑колл

Начальная маржа — это стоимость всех ликвидных активов и фьючерсов в портфеле инвестора, приведенная к рублям по биржевому курсу и умноженная на ставки риска этих активов. Что такое ставка риска

Начальная маржа отдельного актива = Стоимость актива × Ставка риска

Начальная маржа портфеля = Начальная маржа актива № 1 + Начальная маржа актива № 2 +…

Для расчета начальной маржи купленных активов используется ставка риска лонг — даже если актив куплен на собственные, а не на заемные деньги. А для позиций, проданных в шорт, — ставка риска шорт. Ставки риска лонг и шорт даже по одному активу могут отличаться. Посмотреть ставки риска

У рубля ставка риска равна нулю, поэтому средства в рублях не учитываются при расчете начальной и минимальной маржи.

Если стоимость ликвидного портфеля больше начальной маржи, вы можете заключать новые сделки. Если стоимость ликвидного портфеля опустится ниже начальной маржи, вы больше не сможете совершать новые маржинальные сделки, кроме закрытия уже имеющихся позиций. Что такое ликвидный портфель

Скорректированная маржа — это показатель, аналогичный начальной марже, но при этом учитывающий выставленные вами лимитные заявки на увеличение позиции (на любую покупку или на продажу в шорт).

Если у вас есть лимитные заявки на открытие или увеличение позиций, то скорректированная маржа будет рассчитываться так, будто эти заявки уже исполнены. В таком случае на индикаторе ликвидного портфеля вместо начальной маржи будет отображаться скорректированная маржа.

Скорректированная маржа = Начальная маржа + Начальная маржа по выставленным лимитным заявкам на открытие позиций

Минимальная маржа — это половина от начальной или скорректированной маржи портфеля.

Минимальная маржа = Начальная маржа / 2

Если стоимость портфеля опустится ниже минимальной маржи, брокер будет обязан принудительно закрыть часть позиций на счете инвестора — это называется маржин‑колл.

Слева — вы можете совершать любые сделки в режиме маржинальной торговли. Справа — маржин‑колл, вам нужно закрыть маржинальные позиции или пополнить счет деньгами

Что такое маржин‑колл?

Это состояние ликвидного портфеля, при котором его стоимость опускается ниже значения минимальной маржи. В этой ситуации брокер предупредит вас о том, что долговая нагрузка по портфелю слишком высока и вам нужно срочно ее снизить — пополнив счет или закрыв часть маржинальных позиций.

Если этого не сделать, брокер будет вынужден самостоятельно закрыть часть позиций на вашем счете. Он будет закрывать позиции и принудительно продавать активы с вашего счета до тех пор, пока стоимость вашего ликвидного портфеля не превысит сумму начальной маржи и индикатор не вернется в зеленую зону. Что такое начальная маржа

Сколько времени есть у инвестора, чтобы пополнить счет после маржин-колла

После маржин-колла брокер может начать принудительно закрывать позиции в любой момент — пункт 2 «Порядка закрытия позиций инвесторов, заключивших с АО “Тинькофф Банк” договор на оказание услуг на финансовом рынке». Но есть нюансы:

  • если маржин‑колл наступил до 17:00 текущего торгового дня, брокер закроет позиции в любое время до конца текущего торгового дня;
  • если маржин‑колл наступил после 17:00 текущего торгового дня, брокер закроет позиции в любое время до 17:00 следующего торгового дня.

При маржинальных сделках сразу на нескольких счетах в Тинькофф Инвестициях — все показатели и комиссии для маржинальной торговли будут рассчитываться по каждому счету отдельно. Как открыть несколько брокерских счетов в Тинькофф

Чтобы избежать маржин-колла, достаточно соблюдать несколько правил:

  1. Регулярно проверяйте состояние счета и стоимость ликвидного портфеля. Для этого можно следить за цветом индикаторов на экране маржинальной торговли: в приложении Тинькофф Инвестиций на вкладке «Главная» выберите нужный счет → значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля». Но если состояние счета достигнет критического значения, отправим вам уведомление, а на экране счета, к которому у вас подключена маржинальная торговля, появится баннер с предупреждением.
    Что означают цветовые индикаторы
    • Зеленый — всё в порядке, просто продолжайте время от времени проверять состояние своего портфеля.
    • Желтый или красный — нужно как можно скорее стабилизировать состояние вашего портфеля. Для этого пополните счет, а если свободных денег сейчас нет, то продайте любые наиболее ликвидные активы из вашего портфеля. Список ликвидных активов и необходимая сумма будут указаны на экране с маржинальными показателями.
  2. Используйте отложенные заявки (стоп‑приказы). С их помощью можно автоматически выйти из позиции и сократить убытки, если ситуация на бирже начнет развиваться не в вашу пользу.
    Как выставлять отложенные заявки в Тинькофф Инвестициях

    Выбирайте любой удобный для вас вариант.

    В приложении Тинькофф Инвестиций доступны три типа стоп‑приказов: стоп‑маркет, стоп‑лимит и тейк‑профит. Как выставлять стоп‑приказы в приложении

    В личном кабинете на сайте tinkoff.ru можно выставить стоп‑маркет и тейк‑профит на продажу актива, который уже есть у вас в портфеле. Как выставлять заявки в личном кабинете

    В терминале Тинькофф Инвестиций есть три вида отложенных заявок: трейлинг‑стоп, тейк‑профит, стоп‑лосс. Как работают отложенные заявки в терминале

  3. Помните о диверсификации. Старайтесь не вкладывать все деньги только в один актив, а лучше разложите их по нескольким инструментам. Тогда, если одна из бумаг упадет в цене, другие будут расти — и доходность по ним может превысить возникшие убытки, что позволит стабилизировать состояние вашего портфеля и предотвратить маржин‑колл. Узнать больше про то, как диверсификация помогает избежать рисков

    Чтобы научиться правильно рассчитывать риски, пройдите наш бесплатный обучающий курс «Маржинальная торговля». В нем вы узнаете, в чем опасность слишком большого кредитного плеча и как правильно ограничивать свои риски.

В ситуации маржин-колла нужно пополнить счет или продать часть активов, чтобы стоимость ликвидного портфеля превысила значение начальной маржи

Как считают сумму для сделки в режиме маржинальной торговли?

Сумму, необходимую для совершения маржинальной сделки, не нужно считать вручную — мы автоматически посчитаем и покажем ее в момент покупки или продажи актива.

Если хотите посчитать доступную сумму самостоятельно, разделите стоимость ликвидного портфеля на ставку риска лонг или шорт по активу, с которым хотите совершить сделку. Что такое ставка риска

Например, у вас на счете есть 10 000 ₽ и нет других активов. Вы хотите совершить сделку с активом, начальная ставка риска лонг у которого равна 40%.

Тогда максимальная сумма сделки будет рассчитываться так: 10 000 ₽ / 40% = 25 000 ₽.

Если у вас в портфеле есть активы, расчет будет немного сложнее. Из стоимости ликвидного портфеля сначала нужно вычесть начальную маржу этого актива, а затем разделить результат на ставку риска лонг или шорт по активу, с которым хотите совершить сделку. Как считают начальную и минимальную маржу

Например, у вас есть ликвидный портфель общей стоимостью 10 000 ₽: в нем 5000 ₽ и акции компании Х общей стоимостью 5000 ₽. Ставка риска лонг по акциям Х — 20%. Вы хотите совершить сделку с акциями Y, начальная ставка риска лонг у которых равна 40%.

Начальная маржа акций компании X: 5000 × 20% = 1000 ₽.

Максимальная сумма сделки будет рассчитываться так: (10 000 ₽ − 1000 ₽) / 40% = 22 500 ₽.

Доступную сумму сделки необязательно использовать целиком: сделку можно совершать на любую сумму меньше максимальной.

Получилось найти ответ?

Оставьте заявку на брокерский счет в Тинькофф

Понадобится только паспорт