Зачем нужна маржинальная торговля

На этой странице рассказываем о преимуществах маржинальной торговли — это способ торговать ценными бумагами и валютой, даже когда у вас нет всей суммы или самих активов для совершения сделки.

Возможность совершать сделки на заемные средства

Маржинальная торговля, или торговля с плечом, — это способ совершать операции с ценными бумагами и валютой, даже если у вас нет достаточной суммы для покупки активов или самих этих активов для продажи. С одной стороны, это позволяет существенно увеличить доход от сделок, но в то же время требует повышенного внимания к расчету рисков.

Например, вы хотите приобрести 10 акций компании Х по 600 ₽. Для этого вам требуется 6000 ₽, но на брокерском счете у вас есть только 4000 ₽.

Если подключить маржинальную торговлю, вы сможете купить все 10 акций, частично оплатив их заемными средствами брокера.

Кроме того, с помощью маржинальной торговли можно совершать сделки в шорт — так называется способ, когда вы продаете актив, которого у вас нет (его одалживает брокер), а потом выкупаете его назад по более низкой цене.

Например, вы ожидаете, что вскоре цена на акцию компании Y упадет на 20%, поэтому берете у брокера в долг акцию этой компании и продаете ее по текущей цене — 100 $ за штуку. В итоге на вашем счете оказывается 100 $.

Когда акция дешевеет на 20%, вы покупаете акцию, но уже по 80 $. После этого вы возвращаете акцию брокеру, и на вашем счете остается 20 $ — это прибыль от сделки в шорт.

Брокер одалживает вам денежные средства или ценные бумаги с условием, что потом вы все вернете, а пока возвращаете, будете платить определенную комиссию. Подробнее про то, как списывается плата за маржинальные сделки

Ниже расскажем, какие способы получить прибыль дают сделки в режиме маржинальной торговли.

Способ увеличить прибыль за счет дополнительных средств от брокера

Еще это называют сделкой в лонг с плечом — если вы хотите заработать на росте цены, брокер даст деньги в долг, чтобы вы смогли купить нужный актив на большую сумму, чем фактически есть на вашем счете. Когда в будущем цена на актив вырастет, вы сможете продать его с прибылью, вернуть долг брокеру, а разницу оставить себе.

Например, вложив собственные 50 000 ₽, вы можете взять в долг у брокера еще столько же и купить акции компании Х на общую сумму 100 000 ₽ — с расчетом, что скоро они подорожают. Если через несколько дней цена этих акций вырастет на 20% — до 120 000 ₽, вы заработаете: 120 000 − 100 000 = 20 000 ₽.

Без денег брокера ваш доход был бы в два раза меньше.

Но будьте осторожны: эффект плеча работает и в обратную сторону. Если акции Х подешевеют на 20% — до 80 000 ₽, вам все равно придется вернуть брокеру всю сумму долга — то есть 50 000 ₽. В итоге у вас останется 80 000 − 50 000 = 30 000 ₽. Получается, что так вы потеряете 40% собственных средств.

Способ заработать даже на падении цены

Еще его называют сделками в шорт — когда вы продаете актив, а потом выкупаете его обратно, уже по более низкой цене. Но по правилам биржи вы не можете продать то, чем не владеете изначально. В этом случае брокер дает вам в долг определенные активы: ценные бумаги или валюту. Вы продаете их на бирже по текущей цене, а вырученные деньги используете, чтобы выкупить эти же активы, когда цена на них упадет, и вернуть их брокеру. Разница между ценами продажи и покупки будет вашим доходом.

Например, вы ожидаете, что вскоре цена на акцию компании Y упадет на 20%, поэтому берете у брокера в долг акцию этой компании и продаете ее по текущей цене — 100 $ за штуку. В итоге на вашем счете оказывается 100 $.

Когда акция дешевеет на 20%, вы покупаете акцию, но уже по 80 $. После этого вы возвращаете акцию брокеру, и на вашем счете остается 20 $ — это прибыль от сделки в шорт.

Чтобы вовремя выйти из актива с плюсом, вы можете выставить тейк‑профит.

Продолжим предыдущий пример. Вы ожидаете, что цена на акцию Y упадет на 20% — то есть до 80 $ (в случае с торговлей в шорт вам выгодно, когда цена актива падает). Чтобы не упустить момент и вовремя выйти из актива с плюсом, сразу после продажи акции в шорт вы можете выставить тейк‑профит на 80 $.

Тогда в момент, когда цена акции достигнет 80 $, тейк‑профит сработает и на биржу отправится лимитная заявка по заранее установленной вами цене.

Способ вывести деньги со счета, не продавая свои активы

Если вам срочно потребовались деньги с брокерского счета, необязательно продавать активы из вашего инвестиционного портфеля — брокер одолжит вам необходимую сумму в обмен на залог активов из вашего портфеля. Подробнее про маржинальный вывод

Например, активы в вашем портфеле стоят 20 000 ₽ и к ним применяется так называемая ставка риска в размере 40%. Это значит, что вы можете вывести со счета до: 20 000 ₽ − (20 000 ₽ × 40%) = 12 000 ₽.

Такой способ получить деньги может оказаться быстрее и удобнее оформления обычного кредита или кредитной карты, особенно если деньги нужны срочно и на короткое время.

Точная сумма для вывода денег под залог активов и размер комиссии, которую нужно будет заплатить брокеру, зависит от нескольких маржинальных параметров и будет указана на экране вывода средств в приложении Тинькофф Инвестиций.

Главные особенности маржинальной торговли резюмировали в 5-минутном видео. А если хотите узнать больше подробностей, прочитайте наш гайд о маржинальной торговле.

Содержание и тайм-коды видео

00:00 — Что такое маржинальная торговля

01:28 — Лонг и шорт

02:45 — Ставка риска, маржа и маржин‑колл

04:21 — Риск‑менеджмент, стоп‑лосс и тейк‑профит

04:49 — Закрепляем знания (главные мысли из видео)

Тарифы и комиссии при маржинальной торговле

Плата за сделки в режиме маржинальной торговли состоит из двух частей: комиссии за сделку по тарифу и платы за перенос непокрытой позиции.

Комиссия за сделку списывается два раза:

  • в момент открытия позиции, то есть когда покупаете или продаете актив с кредитным плечом от брокера;
  • в момент закрытия позиции, то есть когда продаете купленный ранее актив или выкупаете его.

Размер комиссии за сделку зависит от вашего тарифа. Какие тарифы есть в Тинькофф Инвестициях

Плата за перенос непокрытой позиции зависит от размера непокрытой позиции и срока, в течение которого она будет открыта.

  • Если взять у брокера меньше 5000 ₽, платить за перенос не придется.
  • Если взять больше 5000 ₽ и вернуть их до конца торгового дня, платы за перенос не будет.
  • Если взять больше 5000 ₽ и не вернуть до конца торгового дня, на следующий день брокер начнет списывать плату за перенос непокрытой позиции. Деньги списываются за каждый календарный день, в том числе в праздники или выходные.

Размер платы за перенос непокрытой позиции одинаковый для всех тарифов. Мы автоматически рассчитаем эту плату, если вы совершите сделку в режиме маржинальной торговли и не закроете позицию до конца торгового дня. Чтобы проверить сумму, в приложении Тинькофф Инвестиций на вкладке «Главная» выберите нужный счет → значок ⬢ в правом верхнем углу → «Маржинальная торговля» → соответствующий баннер в верхней части экрана.

Тарифы за перенос непокрытой позиции
Сумма непокрытой позицииКомиссия
До 5000 ₽Бесплатно
До 50 000 ₽40 ₽
До 100 000 ₽80 ₽
До 200 000 ₽150 ₽
До 300 000 ₽220 ₽
До 500 000 ₽350 ₽
До 1 000 000 ₽700 ₽
До 2 000 000 ₽1350 ₽
До 5 000 000 ₽3300 ₽
Более 5 000 000 ₽0,065% от суммы
Сумма непокрытой позиции
До 5000 ₽
Комиссия
Бесплатно
Сумма непокрытой позиции
До 50 000 ₽
Комиссия
40 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 100 000 ₽
Комиссия
80 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 200 000 ₽
Комиссия
150 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 300 000 ₽
Комиссия
220 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 500 000 ₽
Комиссия
350 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 1 000 000 ₽
Комиссия
700 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 2 000 000 ₽
Комиссия
1350 ₽
Сумма непокрытой позиции
До 5 000 000 ₽
Комиссия
3300 ₽
Сумма непокрытой позиции
Более 5 000 000 ₽
Комиссия
0,065% от суммы
Получилось найти ответ?

Оставьте заявку на брокерский счет в Тинькофф

Понадобится только паспорт